الخيار هو الكلمة التي جاءت إلينا من اللغة الإنجليزية. معناها هو "الفرصة" ، ويمكن أن تعني أيضًا الاختيار. يتم الجمع بين كلا الخيارين والظاهرة التي تعني كلمة "خيار" في التداول في البورصة. قد يشير المصطلح إلى موقف يبرم طرفان فيه اتفاقًا ، يشير إلى تكلفة وتوقيت بيع الأصل. تفترض الاتفاقية الحق في مثل هذه الصفقة ، ولكنها لا تلزمها ، يبقى القرار النهائي مع المشاركين. اليوم ، أصبحت خيارات الأسهم والأوراق المالية أدوات استثمار مهمة يستخدمها جميع اللاعبين الأساسيين.
منظر عام
يقدم وسطاء خيارات الأسهم العروض التالية:
- ثنائية.
- التنفيذ؛
- الاستحواذ.
قد تكون الخيارات:
- البورصة
- OTC.
الصرف: إبرام العقود
يتم بيع الخيارات الثنائية للتبادل كجزء من الاتفاقيات المبرمة بين المشاركين. عادة ما تكون هذه الترتيبات قياسية ، وتحددها ظروف العمل في تبادل معين. ببساطة ، إنها منصة التداول التي تحدد المعايير التي يجب أن تمتثل لها المعاملات المبرمة. نظرًا لهذا التنظيم الصارم لسير العمل ، فإن التعليقات على خيارات الأسهم إيجابية في الغالب - يتم القضاء على الاحتيال فعليًا ، ولكن من المهم أن تقرأ بعناية شروط الخيار المقترح.
ما يعتمد على المشاركين في معاملة معينة؟ من خلال إبرام اتفاق ، فإنهم هم أنفسهم يختارون حجم منح الجائزة. عندما يكون العقد موضوع التداول في سوق خيارات الأسهم ، سيتعين على البائع بالإضافة إلى ذلك دفع رسوم الهامش.
ميزات العمل
المعايير ، المعلمات ، الكلاسيكية لخيارات الأسهم:
- فترة السداد - عادة في غضون 24 شهرا ؛
- هناك فترة زمنية متطرفة ، وعادة ما تكون 3 أشهر ؛
- حجم المعاملة المحدد مسبقًا ، في حين أن الفرق بين البيع والشراء صغير جدًا ؛
- السيطرة الكاملة على جميع العمليات ، مما يقلل من احتمال عدم الدفع ؛
- الإعلان العلني عن الأسعار ، مما يعني وجود سير عمل مفتوح.
تتضمن خيارات تداول الأسهم إبرام معاملات مختلفة. في حالة اختلاف الأسعار والتواريخ ، تكون كل معاملة من هذه العقود عقدًا منفصلاً ومستقلًا تمامًا. العمل في البورصة ملحوظ للشراء المتزامن لعقد واحد فقط. لا يسمح بخيارات تبادل الخيارات.
وماذا هناك؟
نظرًا لممارسة التداول في خيارات الصرف ، فمن المنطقي أن نفترض أن هناك أيضًا خيارات خارج البورصة - وإلا لن يكون هذا الاسم المحدث للمعاملات ضروريًا. من الخصائص المميزة للخيارات المتاحة دون وصفة طبية غياب نظام التقييس الصارم الذي أدخلته البورصة ، أي أن الشروط مجانية.
ميزات مميزة:
- فترة طويلة من العمل ؛
- هناك احتمال رفض الدفع
- المصطلحات والأحجام والمعدلات - يقرر المشاركون أنفسهم جميع هذه القضايا أثناء الاتصال ؛
- يتم الكشف عن التكلفة فقط للمشاركين في المعاملة.
جيد أم سيء؟
بشكل عام ، يساعد التدريب في خيارات الأسهم على إتقان الخيارات المتاحة بدون وصفة بمرور الوقت ، ولكن هذا الأخير يعتبر أكثر صعوبة في إدارة الأعمال ويوصى به فقط للمشاركين ذوي الخبرة في السوق.
يتم شراء معظم الخيارات المتاحة خارج البورصة من قبل "أسماك القرش المالية" ، والمؤسسات الكبيرة إلى حد ما ، وبيعها من قبل المستثمرين العاملين على نطاق واسع. دون وصفة طبية - إنها أدوات أكثر مرونة لتحقيق الربح من خيارات الأسهم ، ولكن من الصعب استخدامها.
الأساس النظري
تُعرف خيارات الأسهم أيضًا باسم العقود المجانية.يتم إبرامها إذا كانت هناك أصول معينة في البورصة يرغب أحد المشاركين في بيعها والآخر يكتسبها. من الممكن إبرام معاملة بموجب عقد مستقبلي. تسمح القواعد بالتنفيذ خلال الفترة الزمنية المحددة ، وضمن حدودها. تسمى المبالغ المدفوعة في المعاملات بالأقساط.
من نواح كثيرة ، تكون أنواع خيارات الصرف التي تمارسها هذه الأيام قريبة من العقود المستقبلية. للتنقل في السوق ، تحتاج إلى معرفة المصطلحات الداخلية. على سبيل المثال ، ينطوي البيع على إبرام اتفاق على الشروط التي يروج لها البائع ، وينطوي الشراء على مراعاة رغبة المشتري في المقام الأول.
نحن نعمل: الربح ليس بعيد المنال
على النحو التالي من الممارسة الحديثة ، يمكن إبرام خيارات بشأن أي عقد ، الأصول. الشروط القياسية ، ولكن قد يختلف السعر. البيع مجاني ، الشراء مجاني ، لكن القواعد والآليات المقدمة للعقود المستقبلية تؤخذ بعين الاعتبار.
هناك نوعان من الخيارات ، يتم استخدامها على نطاق واسع في السوق المالية في السنوات الأخيرة. هذا هو شراء (استدعاء) وبيع (طرح). يفترض الأول أن للمشتري الحق في شراء الأصل ، لكن لا أحد يُلزمه بذلك. في الحالة الثانية ، هناك حق في البيع ، ولكن لا يوجد أحد يفرض التزامات.
تحتاج أن تعرف
إذا قام شخص ما ، كجزء من اتفاق ، بالعمل كمشتري ، فسيتم استدعاؤه باسم المالك وحامله. يشار إلى البائع من قبل الواصف ، المشترك.
تتيح مدة الاتفاقية إدخال تقسيم الخيارات إلى مجموعات:
- أمريكي ، أعدم في وقت مناسب ، حتى انتهت صلاحيته ؛
- الأوروبي ، نفذت بالضبط في وقت الانتهاء.
يمكنك أيضًا تقديم نظام تصنيف ، وتقييم خيارات تكوين أصول الصرف:
- سلعة (كما يوحي الاسم ، الأساس هو سلعة ، وغالبًا معادن ثمينة) ؛
- العملة ، التي تنطوي على معاملات مع اقتناء العملة وبيعها ؛
- الأسهم ، حيث تصبح الأسهم والمؤشرات أصولًا ؛
- العقود الآجلة ، عند تنفيذها ، الحصول على العقود ذات الصلة.
ما الذي تبحث عنه؟
عند الحديث عن خيارات الأسهم ، فإنهم غالباً ما يقارنونها بالعقود المستقبلية ، لأن لديهم بالفعل الكثير من الميزات المماثلة. ولكن هناك اختلافات مهمة تستحق الاهتمام. في الإصدار الكلاسيكي لعقد آجل ، يعتمد السعر على الأصل الذي يستند إليه الترتيب. ولكن مع الخيارات ، يتم لعب هذا الدور عن طريق القسط المتفاوض عليه من قبل المشاركين في المعاملة. يعطي المشتري علاوة على البائع ، لأنه يسمح للمشارك في السوق بالاختيار أو ممارسة الخيار أو الرفض ، إذا كان الأداء مرتبطًا بالخسائر.
عند العمل مع الخيارات ، تتضمن آلية التسعير مضاعفة القيم. هناك علاوة قابلة للتداول ، ويحكم أداء التزامات الخيار حجم الأصول الموجودة في البورصة. هذا يعني أن الخيار له معلمتان: السعر (العلاوة) وسعر التنفيذ (التمرين). الفكرة الرئيسية لهذا النظام هي أن العقد يسمح لك بالبيع والاستحواذ على الأصول وتحقيق الربح من خلاله. هناك أيضًا عملية عكسية بشأن خيارات الصرف (إنها آلية لتوفير المال في حالة كون الصفقة غير مربحة ، ويسعى أحد الأطراف إلى إرجاع كل شيء إلى ظروفه الأصلية).
لماذا يستحق العمل بهذه الطريقة؟
عند اختيار خيارات الأسهم ، يحصل المشارك في السوق على مجموعة متنوعة من المزايا. من بينها ، هناك العديد من تلك الموازين التي تزن بشكل خطير لصالح هذا الخيار المحدد لكسب المال في البورصة. أولاً وقبل كل شيء ، يتعلق الأمر بالربحية.
إن العمليات التي تنطوي على استخدام الخيارات تحقق دخلًا أكبر من معظم الأدوات المالية المتاحة في سوق الأوراق المالية. في الوقت نفسه ، مقابل كل خيار ، عليك أن تدفع مبلغًا صغيرًا جدًا ، والربح الذي يمكنك أن تضعه في جيبك في نفس الوقت يتحول إلى عدة مئات أو حتى عشرات المرات.
على سبيل المثال: لنفترض أن هناك حصة من شركة معينة ، والتي كلفت مائة روبل الشرطي. وكان قسط الحق في شراء هذا السهم 10 كوبيل ، ولكن بعد فترة أصبح السهم أكثر تكلفة من الروبل. بمجرد أن يمارس أحد المشاركين في السوق الحقوق المتاحة له ، يحقق ربحًا قدره ألف بالمائة على كل سهم ، لأنه يبيع الحصة مقابل 101 روبل.
ماذا يمكنك الاعتماد عليه؟
اختيار خيارات الأسهم ، وبالتالي يقرر أحد المشاركين في السوق لصالح المعاملات مع الحد الأدنى من المخاطر. كقاعدة عامة ، مقدار المخاطرة هو مقدار القسط أو حتى أقل. لكن الربح الذي يمكن الحصول عليه من مثل هذه العملية ليس له أي قيود على الإطلاق.
عند حساب تكاليف الخيار ، تحتاج إلى حساب العمولات التي يسحبها الوسيط بالإضافة إلى ضرائب الولاية. لكن الضرائب والعمولات ليست لجميع العقود ، فمن الممكن فقط الحصول على خصم ضريبي يخضع لشروط معينة ، مما يجعل العمل أكثر ربحية.
اختر ما نريد
إذا قرر فرد أو كيان قانوني العمل مع خيارات التبادل ، فإنه يحصل على فرصة للاختيار من بين العديد من الخيارات للتخطيط الاستراتيجي للأنشطة. يمكنك التنفيذ ، والحصول على خيارات تختلف اختلافًا كبيرًا في التكلفة ، وضيق الوقت ، ويمكنك ممارسة مجموعة متنوعة من المجموعات ، وإيجاد الخيار الأكثر ربحية لنفسك.
إذا اخترت خيارات الأسهم ، يمكنك البدء في العمل في أسواق مختلفة وتنفيذها بنفس القدر. يمكنك إبرام العقود الآجلة والعمل مع خيارات الأسهم ، والاستيلاء على القطع في كل مكان وعلى الفور. مثل هذا المزيج يصبح مصدراً للأرباح اللائقة لفترة زمنية قصيرة إلى حد ما. يبدو هذا مفيدًا بشكل خاص على خلفية حقيقة أن العمليات يتم تنفيذها عمومًا وفقًا للنظام نفسه الذي تتبعه العقود الآجلة.
خيارات: من أين جاء كل ذلك؟
هل توصلت إلى خيارات الأسهم بشكل خاص والخيارات بشكل عام؟ بالطبع ، في الشكل الذي أصبح فيه هذا النظام مألوفًا بالنسبة لنا الآن ، تم تطويره مؤخرًا نسبيًا ، لكن الفكرة نفسها تأتي من العصور القديمة - حتى في اليونان القديمة كان هناك نظام مماثل للخيارات الحديثة. هذه ليست كلمات فارغة: كتابات أرسطو التي نزلت علينا تؤكد هذه الحقيقة. لذلك ، يتحدث عن كيفية تكهن تاليس بنجاح ، في محاولة لإثبات أنه يمكن القضاء على الفقر بسهولة إذا كنت تعلق على ذهنك ، وكان الفلاسفة اليونانيون في حالة فقر ليس لأنهم لم يتمكنوا من كسب ، ولكن ببساطة لم تكن مهتمة به.
ماذا فعلت تاليس؟ كان لديه معرفة جيدة بالأرصاد الجوية ، مما سمح له بالقيام بشكل صحيح بمحصول زيتون جيد. في الوقت نفسه ، كان لدى طاليس مبلغ صغير من المال. كنت فيلسوفهم لاستئجار مكابس الضغط المستخدمة لإنتاج النفط. تحول العالم إلى هؤلاء المالكين الذين شككوا بشدة في أن آلياتهم ستعمل في الموسم المقبل. استثمرت تاليس الأموال في الصحافة ، وبالتالي اكتسبت في المستقبل الحق في استخدام المعدات عندما يراها مناسبة. ومع ذلك ، فإن شروط الاتفاق تنطوي على فقدان المال إذا لم يكن هناك عمل. لقد حان الموسم الجديد ، كان الطقس ناجحًا ، وخطأ الزيتون ، وحصلت الصحافة على وظيفة ، وظفت طاليسهم لمن كان لديهم الزيتون. لقد حققت ربحًا جيدًا.
حكاية كذبة ، ولكن تلميحا فيها
آخرون مقتنعون بأن هذه القصة ليست أكثر من أسطورة. على سبيل المثال ، يشك العلماء الحديثون بحق في إمكانية توقع الحقيقة في اليونان القديمة في ستة أشهر. ولكن إذا تجاهلنا فكرة مطابقة الحقيقة التاريخية ، يمكننا أن نرى منطق الخيارات في العمل. هناك صفقة معينة على المحك - سواء أكان ذلك أم لا. وفقًا لنفس المنطق تقريبًا ، تعمل خيارات الأسهم ذات النوع "الحديث".
بالمناسبة ، ليس هذا هو الوصف الوحيد لنظائر الخيارات الحديثة التي أتت إلينا من الأدب القديم.والمثير للدهشة أنه يمكن العثور على إشارة إليها حتى في الإنجيل ، في الجزء الذي يصف علاقة جيمس ولابان. طُلب من الأول أن يتزوج من راشيل ، التي سيتعين عليه أن يقضي سبع سنوات. وهذا يعكس المخاطر النموذجية للخيارات ، حيث قد يفي أحد الأطراف بالتزاماته ، أو قد يرفض القيام بذلك. لذلك ، بعد سبع سنوات ، ما زال لابان يرفض تسليم راشيل للنادي ، بدلاً من محاولة إعطاء ابنة أخرى.
خيارات: العمل من أجل الربح
من نواح كثيرة ، يشبه تاريخ تطور خيارات الأسهم الأرباح في العقود الآجلة. ظهرت وتطورت ، حيث كان المزارعون يبحثون عن طرق ممكنة لتقليل المخاطر المرتبطة بفشل المحاصيل. يمكن للتجار الناجحين أن ينقذوا بشكل جيد ، تطورت العلاقات التجارية ، والتي أصبحت السبب وراء عمليات المضاربة والتبادلات والأصول. في العصور الوسطى ، يمكن ملاحظة ذلك في الدول الأوروبية ، ومن المؤشرات البارزة بشكل خاص بورصة أنتويرب ، وفي آسيا ، كان الأرز هو الأصل الرئيسي. مثال على ذلك أوساكا و Boomers Exchange الخاصة به. حسنًا ، بعد أن جاء زهور التوليب ، بدأ هوس حقيقي عليها ، والذي أصبح قوة دافعة مهمة في تطوير تداول البورصة وخياراته على وجه الخصوص. ثم ، تم إبرام العديد من العقود ، والتي بموجبها باعوا الحق في شراء المصابيح بتكلفة ثابتة. نظرًا لأنهم باعوا الحقوق ، لكن لم يفرض أحد التزامات ، فقد عمل رجال الأعمال على نظام الخيارات بدلاً من العقود المستقبلية. عندما يحين الوقت ، مارس الباعة والمشترين حقوقهم ، أو وجدوا أنفسهم خارجها.