العناية الواجبة - ما هو وما هو؟

تحقق سبع مرات - شراء مرة واحدة. إذا قمت بإعادة صياغة مقولة معروفة ، فسيصبح معنى العناية الواجبة واضحًا وما هو عليه.

حرفيًا ، تتم ترجمة هذه العبارة من الإنجليزية على أنها "الموضوعية الواجبة". في الواقع ، في مجال العمل ، هذا هو مجموعة موضوعية وغير متحيزة من المعلومات حول العنصر أو العنصر أو الأصل المباع. يقترن إجراء العناية الواجبة التحليلية بإصدار تقييم خبير تم إعداده في أقرب وقت ممكن ، والذي يجادل بشكل موثوق جدوى صفقة مستقبلية للحصول على كائن مخطط له.

مرحلة أساسية قبل الاستثمار

بادئ ذي بدء ، الاجتهاد الواجب هو الإجراء الذي يحدد الفرص المتاحة لتحسين المجالات المالية والقانونية للشركة.

إنها خطوة أساسية قبل شراء الأصول. العناية الواجبة ، ما هو العمل؟ يساعد المستثمر المستقبلي:

شكل وتحسين الاستحواذ على الممتلكات أو الأصول.
تقديم المخاطر في وقت المعاملة.
تحديد بدقة مراحل الأزمة المحتملة بعد إبرام اتفاقات الاستثمار.
تحديد الجاذبية التجارية للاستثمارات المحتملة.
تلقي تقارير العناية الواجبة (المحاسبة والضرائب والموظفين) ، وبالتالي ضمان أقصى شفافية المعاملات.

لماذا الحرص الواجب؟

يواجه المشاركون في السوق الحديثة الحاجة إلى إدارة المخاطر ، وهذا يضمن أمن الشركات الكبيرة والتطور الناجح للشركات الصغيرة. كل مستثمر على وشك الحصول على عمل جديد يريد تلقي معلومات شاملة عن شريك تجاري في المستقبل.

يتميز إجراء العناية الواجبة بتحقيق بعض الأهداف ، على سبيل المثال:

معلومات موثوقة عن الأنشطة المالية للشركة ، وشرعية تشكيل تقاريرها المحاسبية والضريبية والإحصائية ؛
تحديد القدرة التنافسية الموضوعية للمنظمة ؛
تحليل الكفاءة لإدارة الشركة.

وجوه البحثية الموضوعية

تحدد أهمية إجراء الإجراء البحثي لجسم الاستثمار من خلال العوامل التالية:

يتلقى المستثمر ، بصفته مالكًا مستقبلاً ، معلومات دقيقة وموثوقة حول العقار المكتسب ، بناءً على تحليل شامل ومستقل ومهني ؛
يمكن للمستثمر العمل على البيانات الموثوقة التي تم الحصول عليها عند إعداد حساباته الخاصة لتحديد جدوى استثمار رأس المال ، خاصة في الحالات التي تتطلب إعادة بناء أو تحديث الكائن المستحوذ عليه ؛
قد يؤثر تحليل العناية الواجبة ونتائجها على السعر النهائي للعقار ، نظرًا لأن طريقة التأكيد لتحديد السعر تستند إلى رأي الخبراء.

متى يكون ذلك ضروريا؟

كقاعدة عامة ، يهتم كل من المستثمر والشركة التي تجذب الاستثمارات بإجراء تحليل مستقل. في الوقت نفسه ، لدى المستثمر الفرصة لدراسة الشريك المستقبلي بالتفصيل ، ويمكن للشركة التي ترغب في تلقي الاستثمارات أن تؤكد حسن نيتها من خلال جذب خبراء مستقلين.

في هذا الصدد ، هناك حالات يجب فيها تنفيذ المرحلة الأولى من التحليل بسبب الحرص الواجب:

استيعاب الشركات الصغيرة إلى الشركات الكبيرة ، بما في ذلك دمج المنظمات والمؤسسات وهياكل القطاعات المختلفة للاقتصاد.
اقتناء الأسهم والاستثمار في أسهم الشركات الأخرى.
اقتناء أي نوع من العقارات بما فيها الأرض.
توسيع الشركة مع إنشاء شركاء.
القروض والقروض لتطوير الأعمال.
الرعاية أو التمويل المستهدف غير المبرر.
عمليات مالية أخرى لغرض الحصول على مزايا تجارية ، عند إجراء التحقق من العناية الواجبة ومطلوب معلومات عن البيانات الحقيقية على كائن المعاملة أو عن المشروع المستثمر ، والتي يتم نقلها إلى المستثمر أو المشتري.

حل عملي لمشاكل العمل

ومع ذلك ، فإن الهدف الرئيسي لتقرير العناية الواجبة لا يتمثل في دراسة فعالية الاستثمارات المستقبلية بقدر ما هو ضمان النقاء القانوني للمعاملات مع العقارات ، أي لضمان الاستثمار دون عواقب سلبية. عادةً ما ترتبط الممارسة العالمية لهذا الإجراء بمراحل مختلفة من تطور الشركة.

يتم تمييز أنواع الخدمات التالية ، اعتمادًا على المهام المعينة:

في مرحلة مشروع الأعمال ، يتم إجراء تحليل للعناية الواجبة في البذور (يُترجم إلى "البذور") ، والغرض منه هو رفض الفكرة الجديدة للشركة أو تمويلها.
تحليل بدء التشغيل ، عندما برزت شركة للتو ، ليس لديها خبرة أو قيمة سوقية أو تاريخ ، وبالتالي يتم إجراء فحص احترافي في بداية المشروع ، من أجل اتخاذ قرار بشأن تمويل إضافي.
Erli Due Diligence - يتم تنفيذه في المرحلة الأولى من تطوير الشركة ، أثناء الانتقال إلى بيع المنتج نتيجة للمنظمة.
يرتبط تحليل التوسعة بدخول أسواق جديدة ، والاستيلاء على السوق بنوع غير مألوف من المنتج أو الخدمة ، مع زيادة أخرى في الإنتاج مع مراعاة تكاليف التسويق الإضافية.
يهدف تمويل Expediency أو Bridge إلى دراسة الحاجة إلى التمويل أثناء نقل شركة من شركة خاصة إلى شركة مساهمة مع تسجيل الأسهم في البورصات.
يتم تنفيذ Turnedound Diligence في عصر الأزمة من أجل استقرار القاعدة المالية للشركة.
إدارة الشراء الشامل ، إدارة العناية الواجبة عند الشراء (تعني ترجمة الاختصارات "الشراء الخارجي" و "الشراء الخارجي" ، على التوالي) ، يتم تنظيم هذا النوع من الأبحاث في الحالات التي تنوي الشركة فيها استخدام الأموال المقترضة للحصول على عمل جديد ، أو تستعد استرداد عملك من قبل أطراف ثالثة.

بالإضافة إلى ذلك ، هناك حالات تتطلب فيها الشركة إجراء العناية الواجبة ، وفيما يلي أمثلة على ذلك:

مؤشرات أداء منخفضة للشركة.
الدعاوى المتعلقة بالاستيلاء على أصول الشركة.
الانتهاكات التي اكتشفت خلال عمليات التدقيق الضريبي.
انخفاض القدرة التنافسية وتعزيز مكانة الشركات المنافسة.
تسوية المنازعات العمالية.

تسمح لك العناية الواجبة بتقييم ليس فقط الخطط الحالية للشركة ، ولكن أيضًا استراتيجية التطوير ونظام الإدارة. إنها تساعد على إيجاد مزايا تنافسية في تنظيم عمليات الإنتاج ، وتحسين الأسعار ، لتوضيح الآفاق بدلاً من تبرير جدوى الشركة.

كيف يتم ضمان الاستقلال والموضوعية؟

بالنسبة للبحوث التحليلية ، يشارك متخصصون من مختلف المجموعات المهنية. يتم إجراء تحليل العناية الواجبة من قبل ثلاث مجموعات من المتخصصين:

الممولون - يحدد المحللون والمثمنون قيمة الكائن الاستثماري في الوقت الحالي ، ويستكشفون إمكانية زيادة أو تخفيض قيمته المستقبلية ، واحتمالات استخدام الأصل الذي تم تحليله في المستقبل.
يجري المحامون مراجعة قانونية لأنشطة المنظمة من أجل تحديد المخاطر المرتبطة باكتساب شيء ما.
يقوم مدققو الحسابات بالتحقق من البيانات المالية والمحاسبية لعدة فترات ، وتحديد إمكانيات تحسين القاعدة الضريبية وتحليل نتائج عمليات التدقيق الضريبية السابقة والمخاطر الضريبية.

هل من الممكن أن تفعل ذلك بنفسك؟

يعتمد طول عملية التحقق عادةً على عدة عوامل. قد يشمل ذلك حجم الأعمال التي تم تحليلها وحجم المواد المخصصة للبحث. في بعض الأحيان ، قد تستغرق عملية التدقيق فترات زمنية كبيرة ، من شهر إلى عام ، وليس لكل مؤسسة مدة زمنية مماثلة.

في بعض الحالات ، تقوم المنظمات بشكل مستقل بإجراء العناية الواجبة بمفردها.

الفوائد الواضحة:

خفض تكاليف التفتيش ؛
اكتساب المتخصصين في تنظيم معارف جديدة في مجال تحليل أنشطة منظمتهم ؛
التثبيت الدقيق لنقاط الألم في العمل وصياغة الطرق البديلة للتغلب على مراحل الأزمة لنشاط مؤسستك

على الرغم من مزايا التحقق الداخلي ، توجد أيضًا نقاط ضعف خطيرة.

العيوب الرئيسية للإجراء الذي تم إجراؤه بشكل مستقل:

الوقت وعدم القدرة على القيام بالعمل المستمر من قبل هؤلاء المتخصصين المشاركين في المراجعة ؛
نقص المتخصصين في المؤهلات المطلوبة في المؤسسة ؛
مجال آخر من مجالات الأعمال الجديدة ، يصعب تحليله من قِبل متخصصي المؤسسة ؛
من الصعب السيطرة على الاستقلالية والنزاهة مع موظفي التدقيق الداخلي.

في هذا الصدد ، عادة ما يكون الحرص الواجب المستقل نموذجيًا للشركات الصغيرة.

وعادة ما تدعو منظمات المستثمرين الكبيرة المقيمين الخارجيين والمستشارين الماليين والقانونيين. هذا يتيح لك الحصول على تحليل شامل وموضوعي للعمل.

خمس مراحل رئيسية من الحرص الواجب. ما هذا

في الممارسة العملية ، يتكون الإجراء من خمس مراحل مستقلة ، يتم في النهاية وضع نهاية موضوعية لكل منها.

المرحلة التشغيلية. في يقوم محللو التشغيل بسبب الاجتهاد بتنفيذ الإجراءات التالية:

يتم تحديد هيكل مالكي الشركة من خلال فحص الوثائق التأسيسية ، وتحديد أسهم وحقوق أصحابها ، ودراسة المخاطر في هذا المجال ؛
يحلل صحة وشرعية التسجيل وإصدار الأوراق المالية والمعاملات التي تتم عليها ؛
يتم التحقق من توقيت واكتمال مدفوعات توزيعات الأرباح للمساهمين ؛
إجراء مراجعة تشريعية لجميع الممتلكات والحقوق الأخرى للشركة ؛
يتم إعداد تقرير بالتثبيت ووصف للمخاطر المحتملة عند تلبية حقوق أصحابها ، وسبل القضاء على حالات الخطر.

التحليل المالي. هذا واحد تم تصميم المرحلة لدراسة الأداء المالي للشركة. يجري البحث المستقل في المجالات التالية:

الحالة المالية للمنظمة ؛
تقييم مزايا وآفاق تطوير الأعمال وفرص الاستحواذ ؛
تحديد القيمة السوقية لكائن ما ؛
الحسابات على أساس الاستقرار المالي ، ونشاط الأعمال ونسب الملاءة ؛
إعداد تقرير يتضمن جميع المؤشرات والنسب بنتيجة إيجابية أو سلبية.

مرحلة التدقيق الضريبي. الرئيسية يتمثل اتجاه التحليل في هذه المرحلة في دراسة أنشطة الشركة في سياق عدة سنوات من أنشطتها المالية من أجل تحديد المؤشرات المالية الحقيقية والمخاطر الضريبية المستقبلية. يمكن أن يسمى هذا الشيك العناية القانونية الواجبة. ما هذا أهداف الدراسة في هذه الحالة هي:

بيانات محاسبية
الأنشطة الرئيسية للمشروع ، تحليل الإنتاج ، الأصول الثابتة وغير الثابتة ؛
توفر الاستثمارات والمدينين والدائنين ؛
الكشف عن حسابات الشركة الخفية وخارج الرصيد والتزامات القروض الخفية ؛
يجري حاليا دراسة معاملات الدفع الإجبارية في الوقت المناسب.
يتم تحديد الآفاق القانونية لتحسين العبء الضريبي ؛
يتم إعداد تقرير مع وصف مفصل لجميع المخاطر المرتبطة عمليات التدقيق الضريبية المحتملة ، توصيات للحد من المخاطر.

مرحلة التحليل القانوني. عقدت من قبل العناية الواجبة قانونية لفحص مستندات الملكية ، مصنفة حسب نوع الموجودات المكتسبة. في هذه المرحلة ، يتم تحديد المؤشرات التالية:

حجم الأصول الموجودة في الشركة وأنواعها ؛
تقييم المخاطر من جذب التزامات الشركة من قبل الهيئات الحكومية أو الشركاء التجاريين:
يتم التحقق من قواعد المعلومات الخاصة بالتحكيم والمحصرين ورموز المعلومات ؛
يتم إعداد تقرير مع توصيات بشأن الحماية من التصرف غير القانوني في الأصول من مبيعات الشركة ، قائمة المخاطر المحتملة المرتبطة بأنشطة الشركة ، يتم تقديم توصيات بشأن القضاء على المخاطر المحتملة.

مرحلة البحوث التسويقية. هدف تحليل التسويق هو تحديد وتقييم منتجات الشركة بموضوعية من حيث المزايا التنافسية والجاذبية التجارية. يتم تنفيذ المرحلة في المجالات التالية:

تحديد مخاطر سياسة التسويق الضعيفة للشركة مع تقييم الوضع السوقي للشركة وسمعتها التجارية ؛
دراسة شاملة للأنشطة الاقتصادية والقانونية والمالية مع وصف العمليات التجارية ، وتحديد المؤشرات ، والتي أعطت العناية الواجبة التقنية ؛
دراسات تحليلية لمنتجات أو أصول المنافسين وتحديد المزايا ؛
توصيات لتحسين أنشطة التسويق ؛
تقييم آفاق التنمية ؛
إعداد مواد العرض التقديمي بناءً على نتائج التدقيق.

تكوين وأهمية التقرير

لا يوجد قانون تشريعي في السوق الروسية يحكم إجراء العناية الواجبة. ومع ذلك ، فإن الحاجة إلى مثل هذا الإجراء تتزايد باطراد.

بعد طلب الإجراء ، يتلقى المستثمر أو شركة البائع تحليلًا كاملًا وموضوعيًا ، مسجل في التقرير ، ويمكن استخدام نتائجه لتحسين الأداء.

اكتمال الإجراء ويتم توفير العناية الواجبة للعميل. يتضمن نموذج التقرير الأقسام التالية:

الجزء التمهيدي.
شرح نتائج التحليل.
قسم يصف تاريخ الشركة وموقعها وسمعتها التجارية.
تعريف الهيكل ، مبدأ التنظيم ، موظفي الشركة.
المحاسبة واستخدام نظم المعلومات للمحاسبة المختصة وإعداد التقارير الضريبية. الأداء لعدة سنوات.
حركة التمويل وصيانة أصول الشركة الصافية.
الالتزامات الضريبية وتنفيذها.
توقعات التنمية الشاملة للشركة
معلومات أخرى تم تحديدها خلال العناية الواجبة.

كيف يعمل أو الطلب على الخدمات

هناك شركات في السوق الروسية التي تقدم خدمات استشارية باهظة الثمن في هذا المجال. أساسا ، هذا هو ما يسمى "الأربعة الكبار" ، التي تقدم خدمات البحوث الجودة. في هذه الحالة ، تحدد العلامة التجارية بالكامل تكلفة الإجراء.

في بعض الأحيان تُحسب تكلفة الإجراء في أيام العمل ، مع مراعاة تكاليف أخصائي ؛ يعتمد السعر على مقدار العمل وتفاصيل مهمة العناية الواجبة الفنية وسرعة التحليل. ومع ذلك ، فإن تكاليف الفحص يتم تعويضها أكثر من النتائج التي تم الحصول عليها.

على سبيل المثال ، مع العناية الواجبة في قطعة أرض تم عرضها للشراء في وسط موسكو ، تمت دراسة مسألة الحفاظ على مصنع للآيس كريم بالتفصيل. وجد المتخصصون والخبراء في مجموعات KSK ، بعد تحليل الوضع الحالي ، أن مؤشرات المخاطر من عدد كبير من المستأجرين في المصنع طبيعية ، وفوائد الحصول على الأراضي أكبر بكثير من تكلفة الدراسة.

النتيجة المغرية لدراسة موضوعية

تعتبر إجراءات العناية الواجبة ونتائج تنفيذه موضوعية ومستقلة ، والحياد والكفاءة المهنية يجعل من الممكن استكشاف الأعمال من زاوية مختلفة ، من وجهات نظر مختلفة. هذا مفيد ليس فقط للمستثمر أو المشتري المحتمل ، ولكن أيضًا لشركة البائع. يساعد هذا الإجراء على تحسين تشغيل المؤسسة ، وتجنب الاستثمارات غير الضرورية ، والقضاء في الوقت المناسب على الأخطاء وأوجه القصور في العمل. كما أنه يساعد العميل على تحديد إمكانية المخاطر المستقبلية وتحديد الظروف والنمو الموضوعي للمؤشرات المالية والإنتاجية.الهدف الأساسي من العناية الواجبة هو التقليل من مخاطر المشاريع أو منعها تمامًا في مجال الاقتصاد والقانون.