أشكال الاستثمار وخصائصها

الاستثمار هو أي رأس مال مستثمر في أشياء من أنشطة تنظيم المشاريع وأنواع أخرى من الأنشطة ، ونتيجة لذلك يجب أن يتم توليد الدخل أو تحقيق التأثير الضروري. تخصيص الأشكال القانونية للاستثمار. يتم استخدامها لزيادة رأس المال والقيام بهذا النشاط ككل. من المعتاد أن تشمل الاتفاقيات التنظيمية والشاملة ، والعقود المبرمة بين المستثمرين ، وكذلك الاتفاقيات بشأن التمويل وجمع الأموال. الغرض من استثمار رأس المال يحدد شكل الاستثمار.

الأشكال التقليدية للودائع

تعتمد الأشكال الرئيسية للاستثمار على اهتمامات ودوافع ، وكذلك على حوافز المستثمرين. ثلاثة أشكال مميزة بشكل كلاسيكي:

1. التجارية.
2. غير هادفة للربح.
3. الزميلة.

تعني الاستثمارات التجارية أموال المستثمر الخاصة ، التي لا يتمثل الغرض منها في تحقيق تأثير اجتماعي ، ولكن الحصول على أكبر قدر ممكن من الأرباح. تلك التي لا تهدف للربح هي جزء معيّن من الاستثمارات التجارية ، ونتيجة لذلك ينبغي تحقيق تأثير اجتماعي. يتم إجراء الاستثمارات المرتبطة لتحقيق الأولويات الإستراتيجية للمستثمر.

أشكال الوجود

من المقبول عمومًا التمييز بين ثلاثة أشكال من رأس المال الاستثماري:

1. المال.
2. المواد.
3. حقوق الملكية والقيم الأخرى.

النقد يشمل النقد والودائع المستهدفة لدى البنوك والأوراق المالية. الشكل الملموس لرأس المال هو ملكية منقولة وغير منقولة. ينقسم النموذج الأخير إلى عدة فئات:

1. الحقوق الفكرية (حقوق النشر ، براءات الاختراع ، الدراية ، إلخ).
2. حقوق استخدام الموارد الطبيعية (الأرض ، المياه ، النفط ، الغاز ، إلخ).
3. القيم الأخرى.

هناك شكل آخر من أشكال الاستثمار - الحقوق المالية. ومع ذلك ، قلة تميزها في الأدب الاقتصادي. هناك عدد من العلامات التي يتم بموجبها تصنيف الاستثمارات.

الاستثمارات المباشرة وغير المباشرة

اعتمادًا على طبيعة المشاركة في الاستثمار ، يتم تقسيم الاستثمارات إلى نوعين: مباشر وغير مباشر. تعني الخطوط العمليات التجارية ، والتي يتم بموجبها إيداع الأموال أو الممتلكات في رأس المال المصرح به لكيان قانوني. في مقابل ذلك ، يتلقى المستثمر حقوق الشركات الصادرة عن كيان قانوني. تشمل الاستثمارات المباشرة تلك الاستثمارات التي يتراوح رأس المال المصرح به من 10 إلى 25 في المائة. بالإضافة إلى ذلك ، يمنح الاستثمار المباشر المستثمر الحق في المشاركة في العمليات الإدارية التي تحدث في الشركة.

تشمل الاستثمارات غير المباشرة ، والتي تسمى أيضًا استثمارات المحافظ ، شراء الأوراق المالية من الوسطاء الماليين. ينبغي استثمار الأموال التي يتلقاها الوسطاء في الأشياء الاستثمارية. يتم أيضًا إدارة الأموال المستثمرة من قبل الوسطاء الذين يقومون فيما بعد بتوزيع الأرباح بين العملاء ، وهم مستثمرون. يتمثل دور المستثمر في الاستثمار غير المباشر فقط في توليد دخل على الأوراق المالية ، دون المشاركة في إدارة المشروع ، الذي أصبح موضوع الاستثمار. تمثل الاستثمارات المباشرة وغير المباشرة ورأس المال معًا ثلاثة أشكال من الاستثمار المالي.

الاستثمارات الحقيقية والمالية

بناءً على موضوع النشاط ، يتم تقسيم الاستثمارات إلى حقيقية ومالية. حقيقي - هذا هو مساهمة رأس المال في الأصول الحقيقية. يمكن أن تكون الأصول ملموسة وغير ملموسة. الاستثمار في الأصول غير الملموسة قد يطلق عليه أيضًا الابتكار.

الاستثمار المالي هو استثمار في الأصول المالية.في معظم الحالات ، الأوراق المالية هي أدوات مالية.

مصطلح الاستثمار

هناك نوعان من الاستثمار على أساس فترة التمويل:

1. المدى القصير.
2. طويل الأجل.

على المدى القصير تلتزم لمدة تصل إلى سنة واحدة. وتشمل هذه الودائع قصيرة الأجل وشهادات الادخار.

استثمارات طويلة الأجل لأكثر من عام. الشركات الكبيرة تقسمهم إلى أربعة أنواع:

1. من سنة الى سنتين
2. اثنين إلى ثلاثة ذبابة
3. ثلاث إلى خمس سنوات من العمر.
4. أكثر من خمس سنوات.

غالبًا ما يتم تحديد التمويل متوسط ​​الأجل في الأدبيات الاقتصادية. تم تصميمه لمدة 1-3 سنوات.

الاستثمار الإقليمي

اعتمادًا على البلد الذي يتم فيه تنفيذ النشاط الاستثماري ، قد يكون الاستثمار محليًا أو أجنبيًا. إذا تم تنفيذ النشاط في إقليم بلد الكائن الاستثمار ، فإن هذا الشكل من الاستثمار يسمى داخلي. في حالة إجراء الاستثمار خارج أراضي بلد الكائن ، ثم تسمى الاستثمارات الأجنبية. يشمل الأجانب شراء الأدوات المالية (أسهم الشركات الأجنبية ، سندات الدول الأخرى ، إلخ).

يتم تعريف أشكال الاستثمار الأجنبي بنفس الطريقة المحلية. بمعنى آخر ، يمكن أن تكون مباشرة وغير مباشرة ، قصيرة الأجل وطويلة الأجل ، حقيقية ومالية ، إلخ.

الشركات ذات الاستثمار الأجنبي لها الحق في القيام بأنشطتها الاقتصادية بشكل مستقل ، وتحديد شروط بيع السلع والعمل والخدمات. يتم تحديد أشكال الاستثمار بموجب القانون.

استثمارات الملكية

أنشطة الاستثمار يمكن أن يؤديها الأفراد ، الدولة ، غير المقيمين في البلاد. يتم توفير التمويل الخاص من قبل الأفراد ، وكذلك الكيانات القانونية التي لديها رأس المال الخاص. يتم تنفيذ النشاط الاستثماري للدولة من خلال السلطات المحلية والدولة. مصدر الأموال هو الميزانية والأموال الخارجة عن الميزانية.

بالإضافة إلى ذلك ، هناك استثمارات عامة. يتم تنفيذها من قبل موضوعات دولة واحدة مع ممثلين عن دولة أخرى.

أشكال الاستثمار العام

تنقسم الاستثمارات التي تقوم بها الدولة إلى عدة أنواع:

1. قروض ميسرة.
2. الإعفاءات الضريبية.
3. الاستثمار المباشر لرأس المال من ميزانية الدولة.
4. استثمارات من شركة مملوكة للدولة.

الخصوصية هي أن مصدرها هو الميزانية. يتم تنفيذها على أساس قابل للاسترداد. تمارس الدولة رقابة صارمة على استخدام الأموال المستثمرة.

المكافئ المعادل

عندما يواجه المستثمر اختيار مشروع استثماري ، فإنه ملزم بدراسة جميع المزايا التي يمكنه الحصول عليها عن طريق اختيار بديل أو آخر بعناية. من أجل تحويل الاستثمار الذي حدث في لحظة معينة (T) إلى عدة مدفوعات متطابقة (n) ، يتم استخدام الأقساط المماثلة.

وبالتالي ، يمكن تحويل سلسلة متفاوتة من الدفعات إلى سلسلة موحدة ، تكون قيمتها الحالية مساوية للقيمة الحالية للسلسلة الأولية. يسمى المكافئ السنوي أيضا متوسط ​​الأقساط. العامل المستخدم لحساب الأقساط هو عكس عامل إيجار القيمة الحالية.

معايير صنع القرار لتقييم الاستثمارات باستخدام الأجر السنوي المكافئ

عند تطبيق الأقساط كمعيار لاتخاذ القرار ، تعمل هذه الميزة على تحديد الاستثمار ذي الأجر الأعلى. ومع ذلك ، من الضروري أيضًا مراعاة أنه لا يمكننا مقارنة الاستثمارات إلا بنفس الحجم تقريبًا.

إذا كانت القيمة الحالية لعدد من الدفعات موجبة ، فمن الممكن باستخدام هذه الطريقة حساب المبلغ الذي يمكن سحبه مرة أخرى في نهاية كل فترة من أجل الحصول على قيمة حالية تساوي صفرًا ، أيحتى بعد هذا السحب الإضافي ، سيتم إرجاع رأس المال المستثمر وسيتم استلام إيرادات الفوائد على مستوى الفائدة.

بعد حساب القيمة الحالية ، يتم ضربها بعامل الأقساط وبالتالي يتم تحويلها إلى نفس القيم لكل فترة. يمكن أن يكون القسط السنوي المقابل بمثابة معيار لاتخاذ القرارات عند مقارنة التجاوزات السنوية ، على سبيل المثال ، من المحاصيل المعمرة والسنوية. للقيام بذلك ، حدد أولاً القيمة الحالية للفائض من ثقافة طويلة الأجل ثم قم بتحويلها إلى "إيجار" (أي الأقساط المماثلة). وبالفعل ، يمكن مقارنة "الإيجار" مع الزيادة السنوية للثقافة السنوية. عند تطبيق هذه الطريقة ، من الضروري مراعاة الشرط المتمثل في تحديد التجاوزات الممكنة عن طريق المقارنة في كلتا الحالتين ، وليس ذلك ، على سبيل المثال ، تؤخذ تكاليف العمالة في الاعتبار في حالة واحدة وليس في الحالة الأخرى.

تحليل حساسية الاستثمار

خصوصية الاستثمارات هي أنها حساسة للتغيرات في البيانات المختلفة. لتحديد تأثير تغييرات البيانات على أداء التمويل ، يتم إجراء تحليل الحساسية.

وهذا يجعل من الممكن التحقق من تأثير التغييرات في البيانات (غير الموثوقة) المتقلبة ، مثل الدخل والأسعار والتكاليف ، على النجاح الاقتصادي للاستثمار. تعمل مثل هذه القرارات ، كقاعدة عامة ، على تحديد احتمالية المخاطرة التي يمكن من خلالها تقديم مجالات الاختلاف المبررة والحرجة. يعد التعبير الأكثر إيضاحًا عن الإيصالات والمدفوعات للحلول متعددة الفترات شرطًا جيدًا لإجراء مزيد من تحليل الحساسية. يكون هذا صحيحًا بشكل خاص إذا تم اتخاذ القرارات في برامج جدولية ، بحيث يتم تغيير النتائج في وقت واحد عند تغيير البيانات الفردية.

يمكن التعبير عن نتائج تحليل الحساسية بيانياً ، مثل ، على سبيل المثال ، في شكل "المعين الحساسية". لهذا ، من الضروري حساب القيم الحالية بنسب مئوية مختلفة لحساب سلسلة الدفع الست التالية:

1. متوسط ​​قيمة الدخل.
2. متوسط ​​قيمة المدفوعات.
3. انخفضت الإيرادات بنسبة 10 ٪.
4. زادت المدفوعات بنسبة 10 ٪.
5. زادت الإيرادات بنسبة 10 ٪.
6. المدفوعات خفضت بنسبة 10 ٪.

أكثر الحالات غير المواتية هي الإيصالات البالغة -10٪ والمدفوعات + 10٪ ، في حين ينشأ التوليف الأكثر ملاءمة عندما تزيد الإيصالات بنسبة 10٪ وتقل المدفوعات بنسبة 10٪.

إذا قمت بتقديم هذا في شكل رسم بياني وعرضت كلا نقطتي تقاطع تدفق رأس المال على المحور X ، فيمكنك تحديد الزيادات الناتجة في سعر الفائدة الداخلي. النسبة المئوية للحساب ، التي تتقاطع عندها خطوط "متوسط ​​القيم" ، ستؤدي إلى صفر قيمة حالية للاستثمار. تُظهر النسبة المئوية للحساب التي يتقاطع عندها هذان المنحنيان النسبة المئوية للزيادة الداخلية التي حصل عليها الاستثمار في ظل ظروف متوسطة.