الاقتصادي البريطاني جراهام بنيامين: سيرة وصور

غراهام بنيامين هو خبير اقتصادي بريطاني ومستثمر أمريكي. ابتكر المنهجية الحالية لتحليل الأوراق المالية ومهد الطريق لعصر جديد من التخطيط الاقتصادي الاستراتيجي ، والذي تم تطويره واستكماله من قبل طلابه وأتباعه: وارن بافيت ، جون نيف ، ماريو جابيلي ، جون بوجل مايكل برايس ، والعديد من الآخرين.

تعتبر الكتب التي كتبها بنيامين غراهام - "المستثمر الذكي" و "تحليل الأوراق المالية" - مصادر لا تنضب من المعلومات القيمة للخبراء الماليين والاستراتيجيين والمتحمسين. لقد ساعدوا عددًا كبيرًا من رواد النظريات الاقتصادية في كتابة عدد كبير من هذه الأدبيات. حتى يومنا هذا ، يتم اتباع أفكار بن وتوجهاته الاقتصادية بدقة وحراسة مشددة. وفقًا لوارن بوفيت ، كان جراهام بنيامين عبقريًا أصبح أبًا له وللعديد من الطلاب الآخرين. نقل معرفته العظيمة وقدراته المتميزة ، مما سمح لهم بالبقاء مبدعين ورائدين بعده.

السنوات المبكرة

ولد جراهام بنيامين (الصورة أدناه في المقال) في 8 مايو 1894 في لندن (إنجلترا) ، في عائلة يهودية ، وكان أصغر ثلاثة أطفال. كان والدي يستورد الخزف من النمسا وألمانيا. قام بتغيير لقبه جروسباوم بسبب المشاعر المعادية لألمانيا التي كانت موجودة في بريطانيا العظمى بعد الحرب العالمية الأولى. عندما كان عمر بن عامًا واحدًا فقط ، انتقلت العائلة إلى نيويورك لفتح فرع أمريكي. نجح جراهام في التعلم فقط بعد وفاة والده. كان بنيامين وعائلته في حاجة ، مما أجبره على أن يصبح طالبًا جيدًا.

تشكيل

في عام 1914 ، تخرج جراهام بنيامين من جامعة كولومبيا بعنوان Salutator - وهو ثاني أفضل خريج للدورة بأكملها ، والتي يتم منحها في الولايات المتحدة. ثم كان عمره 20 عامًا. قامت ثلاث كليات على الفور بدعوة بن ليصبح مدرسًا للغة الإنجليزية والرياضيات والفلسفة ، لكنه رفض أن يكون في وول ستريت. حصل جراهام على وظيفة في Newburger ، Henderson & Loeb كمساعد في قسم سندات بقيمة 12 دولارًا في الأسبوع ، وأنشأ في النهاية شراكة ناجحة بين Graham-Newman.

مهنة

من 1919 إلى 1929 ، تحرك المستثمر بنيامين غراهام في وول ستريت بسرعة وبشكل مذهل. بعد أن أصبح شريكًا لـ Newburger في عام 1920 ، احتفظ بمرتبه وحصل على 2.5٪ من الدخل دون مسؤولية عن الخسائر.

لقد أعجب أصدقاء بن بنهجه في الاستثمار لدرجة أنهم في عام 1923 عرضوا عليه مبلغًا قدره 250،000 دولار. لذلك كانت هناك شركة Grahar ، التي كانت قائمة حتى نهاية عام 1925. وكانت أولى عملياتها هي شراء أسهم DuPont ومركز بيع قصير بمقدار سبع مرات في شركة General Motors ، مما حقق أرباحًا كبيرة.

حساب مشترك

في 1 يناير 1926 ، تم إطلاق "حساب بنيامين جراهام المشترك". بحلول عام 1929 ، ارتفع رأس المال الأولي البالغ 450 ألف دولار إلى 2.5 مليون دولار.

كانت إحدى عمليات الاستحواذ الناجحة شراء الأوراق المالية من قبل شركة خط أنابيب North Pipeline ، التي اكتشف أنها استثمرت بكثافة في سندات السكك الحديدية ، التي تجاوزت قيمتها إيراداتها بشكل كبير. اشترى Ben 2000 سهم بسعر حوالي 65 دولارًا ، ثم دفع الإدارة لإعادة توزيع رأس المال بين المساهمين ، وأصر على أنه لا توجد حاجة إلى حساب السندات في حسابات الشركة بمبلغ 10 أضعاف دخلهم. في النهاية ، قامت الإدارة مرتين بتوزيع رأس المال بمبلغ 50 دولارًا و 20 دولارًا للسهم ، وتلقى بن أموالًا أكثر مما استثمره ، مع الحفاظ على حصته في الشركة.

كانت شئون الصندوق ناجحة للغاية لدرجة أنه لفت انتباه أحد المضاربين والممولين المعروفين للسكر برنارد باروخ. دعا بن إلى شركائه ، لكنه رفض.

في نهاية عام 1926 ، انضم جيروم نيومان إلى المؤسسة ، وهي شراكة استمرت معها لمدة 30 عامًا ، حتى تقاعد بن في عام 1956.

برودواي

حب بنيامين لقراءة كلاسيكيات العالم ، وغالبًا ما كان بالأصل ، دفعه إلى كتابة المسرحية. في عام 1934 ، تم تنظيم بيبي بومبادور على برودواي. وعلق الناقد في صحيفة نيويورك تايمز على ذلك ، قائلاً إنه إذا كتب أحد طلاب السيد جراهام في جامعة كولومبيا مقالًا عن تحليل الأوراق المالية بنفس الطريقة المبتذلة والمشتتة لهذه المسرحية عن صحفي مشهور له حياته المهنية تأثرت فتاة جوقة ، مما لا شك فيه أنه قد حصل على أدنى تصنيف.

صمدت المسرحية 4 عروض فقط ، والمحاولة الثانية للتغلب على برودواي انتهت أيضًا بالفشل.

الكتب

كتب جراهام كتابه الأول ، تحليل الأوراق المالية ، الذي شارك في تأليفه مع ديفيد دود ، والذي نشر في عام 1934. ويشير إلى صفات المستثمر الذي يمكنه تقييم الشركة بناءً على جميع بياناتها المالية وإجراء عمليات الاستحواذ الصحيحة للحصول على عائد مرضي دون مخاطر. الخسائر. أصبح هذا الكتاب "الكتاب المقدس" للمستثمرين الجادين. كان وارن بافيت ، الملياردير الأمريكي المعروف ، من التلاميذ والأتباع الكبار لجراهام ودود. قام بافيت بتكوين معظم ثروته عن طريق ترجمة منهجيات التحليل بطريقة منطقية وعقلانية.

في عام 1949 ، نشر بن "المستثمر الذكي" ، الذي كان مبتكرًا مثل السابق. يصف الكتاب طريقة تعرف باسم الاستثمار في القيمة. بدأ غراهام بنيامين بتدريس (معظم أفكاره التي نُشرت لاحقًا) هذه الطريقة في كلية الاقتصاد والتجارة بجامعة كولومبيا في عام 1928 ، وتم بعد ذلك دمج أفكار ونظريات الاستثمارات القيمة بمساعدة ديفيد دود.

كلا العمل بالصدمة على قدم المساواة في العالم المالي. وفقا ل وارن بافيت ، كتاب ، كتبه بنيامين جراهام (جراهام) ، المستثمر الذكي ، "أفضل استثمار مكتوب على الإطلاق". في ذلك ، يلهم إلهام المؤلف المبدع مشاركًا في سوق الأوراق المالية ، قادرًا على التمييز بين الاستثمار والمضاربة. أظهر غراهام للعالم بوضوح ما هو عليه وكيف يختلف. بتعبير أدق ، قام بتغيير سيناريو سوق الأسهم وأحدث ثورة في تلقي الدخل من رأس المال المستثمر. في "تحليل الأوراق المالية" ، كتب أن الاستثمار هو ما ، بعد دراسة متأنية ، يعد بسلامة الاستثمار الرئيسي والربحية الكافية. المعاملات التي لا تلبي هذه المتطلبات هي المضاربة.

هدية من التبصر

حتى يتمكن الناس من فهم المخاطر ومعرفة كيفية استثمار الأموال ، استخدم جراهام بنيامين ببراعة السيد Mr. Market المتخيل ، الذي شارك في شراء وبيع الأسهم. لقد أراد أن يتعامل المستثمرون مع استثماراتهم بشكل احترافي وفي مجال الأعمال. هذا النهج يسمح للاستثمار أكثر منطقية.

طوال حياته المهنية ، كان غراهام ينتقد بشدة التقارير التي تتغير في كثير من الأحيان وغير النظامية من قبل الشركات والمؤسسات ، مما جعل من الصعب على المستثمرين الحاليين والمحتملين تحديد الطبيعة الحقيقية للوضع المالي للشركة. كان بن مؤيدًا وأيد بشدة دفع الأرباح. عارض وجود شركات تبقي جميع الأرباح غير موزعة. انتقد جراهام بصوت عال هؤلاء المستشارين الماليين الذين حثوا الناس على شراء الأسهم بأي ثمن لمجرد أن هناك احتمالات جيدة لارتفاع ثابت في أسعارهم. وذكر أن الإدارة المالية ينبغي أن تستند إلى تحليل جيد للحالة الفعلية للعمل.تم التعبير عن كل هذه الأفكار في وقت لم يكن فيه من يستطيع أن يعلم العالم كيفية استثمار الأموال والحفاظ على الموارد المالية. يتم استخدامها في منصات الاستثمار الحالية وتحديد وجهة النظر الحديثة في سوق الأوراق المالية. كان هذا عبقرية هذا الرجل ، الذي بدأ بفضله ينظر إلى الدخل المالي والأسهم وتخطيط الاستثمار من زاوية واسعة وبيقظة شديدة.

بنيامين غراهام: حقائق مثيرة للاهتمام

في سنواته الأولى ، كان بن متزلج ولاعب تنس. لكنه وجد متعة حقيقية ، وممارسة عقله مع الهوايات بعيدا عن عالم المال. لقد أحب الموسيقى ، وخاصة الأوبرا - بسبب حكمة كلماتهم ولحنهم. بالإضافة إلى ذلك ، خلال وقت فراغه ، كان يعمل في مجال القياسات وبراءة اختراع عدة إصدارات من منقلة مبسطة وقاعدة الشريحة دائرية.

مع الكثير من الاهتمامات ، يصبح من الواضح أن بن ، بصفته أبًا مخلصًا ، كان في الواقع متزوجًا من عمله ومصالحه الثقافية أكثر من كونه زوجًا عاديًا.

شارك غراهام في العمل الخيري وكان رئيسًا لجمعية المكفوفين اليهودية. ساعد العديد من اللاجئين من ألمانيا النازية بالنصيحة والإرشاد والمال حتى يتمكنوا من بدء حياة جديدة في الولايات المتحدة. أصبح العديد من هؤلاء الأشخاص فيما بعد أعضاء هيئة تدريس في الجامعات الأمريكية الكبرى.

توفي غراهام في 21 سبتمبر 1976 في منزله في إيكس إن بروفنس (فرنسا) عن عمر يناهز 82 عامًا.