سيكون موضوع هذه المقالة صافي الاستثمار: الصيغة والمفهوم والهيكل والميزات الأخرى. سننظر في كيفية اختلاف هذه الاستثمارات عن غيرها ، ولماذا تعتبر واحدة من القوى الدافعة الرئيسية للتنمية الاقتصادية.
عن الاستثمار الحقيقي
لجعله أكثر وضوحا ما هو صافي الاستثمار ، تحتاج إلى النظر في مفهوم إجمالي الاستثمار. هذا الأخير يعني جميع الأموال التي يتم استثمارها في دعم أو توسيع الإنتاج. وهذا يشمل كل من الانتعاش وصافي الاستثمار.
إجمالي الاستثمار بدوره ، الرجوع إلى الحقيقي. يتم استثمار هذه الأموال في بناء أماكن العمل ، وشراء المعدات ، وشراء المخزون ، والأصول غير الملموسة ، بما في ذلك تدريب الموظفين والبحث والتطوير. هيكل الاستثمارات من هذا النوع هو النسبة بين الاستثمارات في رأس المال الثابت والعامل ، وكذلك الأصول غير الملموسة.
هناك أيضًا استثمارات مالية عند إيداع الأموال على الودائع المصرفية أو إرسالها لشراء العملات الأجنبية والأوراق المالية والمعادن النفيسة.
إجمالي الاستثمار
كل مؤسسة تتطلب وسائل الإنتاج لحسن سير العمل: المباني والهياكل والمعدات والمواد ، وما إلى ذلك. مع مرور الوقت ، كل هذا يختفي ويصبح قديم. للحفاظ على الإنتاج على الأقل في المستوى الحالي ، تحتاج الشركات إلى القيام باستثمارات.
على سبيل المثال ، آلة مكسورة أو عفا عليها الزمن بشكل ميؤوس منه. تشتري الشركة واحدة جديدة ، ولكن بالفعل في مرحلة الاستحواذ ، تدرك أن الوقت سيأتي عندما يتعين استبدال هذه المعدات. لذلك ، تبدأ الشركة في شطب جزء من تكلفة الماكينة بانتظام للاستهلاك. وبحلول الوقت الذي تنشأ فيه الحاجة إلى واحدة جديدة ، فإن هذا لا يشكل مفاجأة ، حيث سيتم إنشاء مبلغ من المال ليحل محل الجهاز.
أيضا ، في عملية العمل ، وإصلاح المباني والمعدات ، ويتم استبدال المكونات باستمرار. هذا هو أيضا استثمار الانتعاش.
لكن الوقت قد حان عندما يتم اتخاذ قرار بتوسيع الإنتاج ، ويتضح أن آلة واحدة ليست كافية ، مما يعني أن هناك حاجة إلى شيء آخر لهذا الغرض ، بخلاف الاستهلاك. أموال إضافية مطلوبة - صافي الاستثمار.
صافي الاستثمار
كما هو واضح مما سبق ، فإن الفرق بين إجمالي الاستثمارات ورسوم الاستهلاك هو صافي الاستثمار. تبدو صيغة التعريف كما يلي: إجمالي الاستثمار لفترة العمل مطروحًا منه مقدار الاستهلاك لنفس الفترة.
يمكنك أيضًا حساب مقدار صافي الاستثمار من خلال معرفة مقدار الأموال المخصصة لفترة محددة للأصول الثابتة والبناء والأسهم.
من الناحية المثالية ، إذا كان الوضع الاقتصادي والسياسي في البلاد مستقرًا ، فإن الاستثمار الصافي يعد عاملاً مهمًا في تطوير الإنتاج ونمو الثروة. هناك مفهوم "التأثير المضاعف" عندما ، نتيجة لنمو الاستثمار الصافي ، ترتفع مستويات الدخول ، ونمو هذا الأخير أعلى عدة مرات من معدل الاستثمار.
هيكل وحجم الاستثمار
والنتيجة ، التي يتم الحصول عليها بعد خصم الاستهلاك من إجمالي الاستثمار ، تتيح لنا أن نستنتج حول المستوى الحالي وسرعة التطور.
إذا كان صافي الاستثمار موجبًا ، يتم استخدام إمكانات الشركة إلى الحد الأقصى وهناك زيادة في الإنتاج. إذا كانت سلبية ، فإن الشركة تعمل بشكل أسوأ مما تستطيع ، وأدائها آخذ في الانخفاض.
صافي الاستثمار قد يتحول إلى الصفر. في هذه الحالة ، يمكن أن نتحدث عن كل من الاستقرار والركود. للحصول على نتيجة لا لبس فيها ، من الضروري تحليل المؤشرات الأخرى.
نفس القدر من الأهمية هو هيكل استثمار جيد التنظيم. وهذا يعني أنك تحتاج إلى تحديد بوضوح للأغراض التي توجه الأموال ، لأن الاستثمارات يجب أن تكون فعالة ومربحة.
مصادر صافي الاستثمار
لأي استثمار ، هناك حاجة إلى الأموال. أين تجد المال للاستثمارات الجديدة؟ هناك ثلاثة مصادر:
- أموال خاصة
- جذب الأموال ؛
- الأموال المقترضة.
الأموال الخاصة هي رسوم الاستهلاك وأرباح المؤسسة. قد يكون أيضا أموال المؤسسين. يمثل رأس المال المستثمر عائدات بيع الأسهم وإسهامات الأسهم.
الأموال المقترضة - هذه هي القروض المصرفية والقروض المستعبدين. تعتبر هذه الطريقة جيدة إذا كانت الشركة المذيبات ، ويتم توفير أموال الائتمان بنسبة معقولة. إذا كان الربح المتوقع أقل من تكلفة الأموال المقترضة ، فإن استخدام هذه الطريقة لتمويل الاستثمارات لا يستحق ذلك.
ما الذي يحدد حجم صافي الاستثمار
وفقًا لمصادر الاستثمارات المذكورة أعلاه ، من الواضح أنه ليس من الممكن دائمًا إجراء صافي استثمارات في الحجم المرغوب.
على سبيل المثال ، قد لا تتجاوز قيمة الاستهلاك معدل معين. لا يضمن الربح دائمًا إمكانية الاستثمار العالي ، لأنه في بعض الأحيان يكون سلبيًا. مع محدودية الأموال المقترضة ، كل شيء واضح: سعر القرض الباهظ سيقلل بشكل خطير العائد على الاستثمار.
هناك عوامل أخرى. على سبيل المثال ، درجة استقرار النظامين الاقتصادي والسياسي: فكلما قل مستوى الثقة في المستقبل ، قل عدد المستثمرين الذين يتعين عليهم إنفاق الأموال على الأشياء التي لا يمكن حساب آفاقها.
معدل التضخم مهم أيضا. إذا كان من الواضح أنه نتيجة لارتفاع الأسعار ، فإن جزءًا من العائد على الاستثمار سوف يحترق ، ستؤجل الشركة مسألة الاستثمارات إلى أوقات أفضل. كذلك لا يوجد أي جدوى اقتصادية في الاستثمارات العالية ، إذا كان النظام الضريبي في الدولة ينطوي على تحويل جزء كبير من الأرباح إلى ميزانية الدولة.
نعلم الآن أن صافي الاستثمار يشير إلى ذلك الجزء من إجمالي الاستثمار الذي يبقى بعد خصم الاستهلاك.
