الأصول المالية. نسب الأصول المالية

واحدة من أهم مصادر المعلومات ، والتي بموجبها يتم اتخاذ قرارات إدارية معينة في المنظمة ، هي التقارير المالية. يتم استخدام المعلومات المحددة في ذلك عند إجراء دراسة للمشروع. خلال ذلك ، يتم تقييم الأصول والخصوم المالية للشركة. إن التكلفة التي تنعكس بها في الميزانية العمومية لها تأثير كبير على اعتماد بعض القرارات الإدارية. سنقوم بإجراء المزيد من التحليل المالي لأصول الشركة.

معلومات عامة

تشمل الأصول المالية الرئيسية ما يلي:

1. النقدية في متناول اليد.
2. الودائع.
3. الودائع في البنوك.
4. الشيكات.
5. الاستثمارات في الأوراق المالية.
6. مقتنيات الطرف الثالث لشركات التحكم.
7. استثمارات الحافظة في الأوراق المالية للمؤسسات الأخرى.
8. التزامات الشركات الأخرى بالدفع مقابل المنتجات المسلمة (القروض التجارية).
9. حصص أو وحدات في شركات أخرى.

الرئيسية الأصول المالية تسمح لك بتوصيف قيم الممتلكات للشركة في النموذج التدفق النقدي والأدوات الخاصة بها. هذه الفئة تشمل:

1. العملة الوطنية والأجنبية.
2. حسابات القبض بأي شكل من الأشكال.
3. استثمارات طويلة وقصيرة الأجل.

استثناءات

هذه الفئة لا تشمل احتياطيات الإنتاجية وبعض الوسائل (ثابتة وغير ملموسة). الأصول المالية تعني حقًا صالحًا في تلقي الأموال. امتلاك هذه العناصر يشكل إمكانية استلام الأموال. ولكن نظرًا لأنها لا تشكل أهلية ، فهي مستبعدة من الفئة.

إدارة

تتم إدارة الأصول المالية وفقًا لعدد من المبادئ. تنفيذها يضمن كفاءة المؤسسة. تشمل هذه المبادئ:

1. ضمان تفاعل نظام إدارة الأصول مع النظام الإداري العام للمنظمة. ينبغي التعبير عن ذلك في العلاقة الوثيقة للعنصر الأول بالمهام والمحاسبة والأنشطة التشغيلية للشركة.
2. توفير إدارة متنوعة ومرنة. يتضمن هذا المبدأ أنه في عملية إعداد القرارات الإدارية المتعلقة بإنشاء الأموال واستخدامها لاحقًا في عملية الاستثمار أو التشغيل ، يجب أيضًا تطوير خيارات بديلة ضمن الحدود المقبولة للمعايير المعتمدة من قبل الشركة.
3. ضمان الديناميكية. وهذا يعني أنه في عملية وضع وتنفيذ القرارات التي سيتم بموجبها استخدام الأصول المالية للمنظمة ، ينبغي مراعاة تأثير التغييرات في العوامل الخارجية مع مرور الوقت في قطاع سوق معين.
4. التركيز على تحقيق الأهداف الإستراتيجية للشركة. يتضمن هذا المبدأ ضرورة التحقق من فعالية بعض القرارات للتأكد من توافقها مع الهدف الرئيسي للشركة.
5. توفير نهج النظم. عند اتخاذ القرارات ، ينبغي اعتبار إدارة الأصول عنصراً مكملاً للنظام الإداري الشامل. يوفر تطوير خيارات مترابطة لتنفيذ مهمة معينة. هذا الأخير ، بدوره ، لا يرتبط فقط مع القطاع الإداري للمشروع. وفقًا لهذه القرارات ، يتم إنشاء أصل مالي واستخدامه لاحقًا للإنتاج والتسويق وإدارة الابتكار.

تكلفة

في النموذج المباشر ، يتم تقييم الأصل المالي بعد اتخاذ تدابير لجمع البيانات وفحص الحقوق وأبحاث السوق ودراسة إعداد التقارير وتوقعات تطوير المؤسسة. تتشكل الطريقة التقليدية لتحديد القيمة وفقًا لسعر الشراء أو الإنتاج مطروحًا منه الاستهلاك. لكن في الحالات التي يكون فيها تقلب المؤشرات (انخفاض أو زيادة) ، قد يكون لتكلفة الأموال عدد من التناقضات. في هذا الصدد ، يتم إعادة تقييم الأصل المالي بشكل دوري. تقوم بعض الشركات بتنفيذ هذا الإجراء مرة واحدة كل خمس سنوات ، والبعض الآخر ينفذ كل عام. هناك شركات لا تفعل ذلك أبدًا. ومع ذلك ، فإن تقييم الأصول أمر بالغ الأهمية. يتجلى بشكل رئيسي مع:

1. تحسين فعالية النظام الإداري للشركة.
2. تحديد قيمة الشركة أثناء البيع (كليا أو جزئيا).
3. إعادة هيكلة الشركات.
4. وضع خطة للتنمية المستقبلية.
5. تحديد ملاءة الشركة وقيمة الضمان في حالة الإقراض.
6. تحديد مبلغ الضرائب.
7. اتخاذ القرارات الإدارية المستنيرة.
8. تحديد قيمة الأسهم في بيع الأوراق المالية للشركة في سوق الأوراق المالية.

فئات مهمة

يعتبر الأصل المالي كاستثمار في أدوات المؤسسات الأخرى. كما أنه بمثابة استثمار في المعاملات التي تنص في المستقبل على استلام أموال أخرى بشروط مواتية محتملة. الأصول المالية التي تنص على الحق في الطلب على النقود المستقبلية بالاتفاق هي:

• سندات القبض.
• حسابات القبض.
• مبالغ الديون على القروض والسندات المستحقة القبض.

جنبا إلى جنب مع هذا ، فإن الجانب الآخر يكتسب التزامات مالية معينة. أنها تشير إلى الحاجة إلى إجراء الدفع في المستقبل بموجب العقد.

نسب الأصول المالية

في دراسة الإبلاغ ودراسة نتائج النشاط الاقتصادي للشركة ، يتم استخدام عدد من المؤشرات. وهي مقسمة إلى خمس فئات وتعكس جوانب مختلفة من حالة الشركة. وبالتالي ، هناك معاملات:

1. السيولة.
2. الاستدامة.
3. الربحية.
4. النشاط التجاري.
5. أداء الاستثمار.

صافي الأصول المالية الحالية

وهي ضرورية للحفاظ على الاستقرار المالي للشركة. تعكس نسبة صافي رأس المال الفرق بين الأصول الجارية والديون قصيرة الأجل. إذا تجاوز العنصر الأول العنصر الثاني ، فيمكننا القول أن الشركة لا يمكنها فقط سداد الديون ، ولكن أيضًا لديها الفرصة لتكوين احتياطي لمزيد من التوسع في أنشطتها. يعتمد المؤشر الأمثل لرأس المال العامل على تفاصيل الشركة وحجمها وحجم المبيعات ومعدل دوران المصفاة والذمم المدينة. مع عدم وجود هذه الأموال ، سيكون من الصعب على الشركة سداد الديون في الوقت المناسب. مع وجود فائض كبير في صافي الأصول الحالية على المستوى الأمثل للطلب ، يتحدثون عن الاستخدام غير الرشيد للموارد.

مؤشر الاستقلال

كلما انخفضت هذه النسبة ، زاد عدد القروض التي تمتلكها الشركة وارتفاع مخاطر الإفلاس. أيضًا ، يشير هذا المؤشر إلى الخطر المحتمل الذي تعانيه الشركة من نقص الأموال. يتم تفسير المؤشر الذي يميز اعتماد الشركة على القروض الخارجية مع الأخذ في الاعتبار متوسط ​​قيمتها للصناعات الأخرى ، ووصول الشركة إلى مصادر إضافية لصناديق الديون ، وخصائص دورة الإنتاج الحالية.

مؤشر الربحية

يمكن العثور على هذا المعامل لمختلف عناصر النظام المالي للشركة. على وجه الخصوص ، قد يعكس قدرة الشركة على توفير قدر كاف من الإيرادات بالنسبة للأصول الحالية المستخدمة. كلما ارتفع هذا المؤشر ، زادت كفاءة استخدام الأموال.يحدد معدل العائد على الاستثمار عدد الوحدات النقدية التي تحتاجها الشركة لتحقيق ربح واحد. يعتبر هذا المؤشر أحد أهم مؤشرات التنافسية.

معايير أخرى

تعكس نسبة الدوران الاستخدام الفعال من قبل المؤسسة لجميع الأصول الموجودة لديها ، بغض النظر عن المصادر التي أتت منها. يوضح عدد المرات خلال السنة التي تحدث فيها دورة كاملة من التداول والإنتاج ، مما يجعل النتيجة المقابلة في شكل ربح. هذا المؤشر مختلف تماما حسب الصناعة. تعمل الأرباح لكل سهم كأحد أهم المؤشرات التي تؤثر على القيمة السوقية للشركة. وهو يعكس حصة صافي الدخل (بالمال) الذي يقع على ورقة مالية عادية. تبين نسبة سعر السهم إلى الربح عدد الوحدات النقدية التي يكون المشاركون على استعداد لدفعها لكل روبل من الدخل. بالإضافة إلى ذلك ، تعكس هذه النسبة مدى السرعة التي يمكن أن تحققها الاستثمارات في الأوراق المالية.

نموذج تقييم المخيم

تعمل كأساس نظري لبعض التقنيات المالية المستخدمة في إدارة المخاطر والعوائد للاستثمارات طويلة الأجل وقصيرة الأجل في الأسهم. والنتيجة الرئيسية لهذا النموذج هي تكوين نسبة مناسبة لسوق التوازن. النقطة الأكثر أهمية في المخطط هي أنه في عملية الاختيار ، يجب على المستثمر أن يأخذ في الاعتبار ليس كل مخاطر السهم ، ولكن فقط غير قابل للتنويع أو منهجي. يأخذ نموذج CAMP في ربحية الأوراق المالية ، مع مراعاة الحالة العامة للسوق ، وسلوكه ككل. الافتراض المبدئي الثاني للمخطط هو أن المستثمر يتخذ قرارًا ، مع الأخذ في الاعتبار فقط المخاطرة والربحية المتوقعة.

الافتراضات الأساسية

يعتمد نموذج CAMP على المعايير التالية:

1. العوامل الرئيسية في تقييم محفظة الاستثمار هي الربحية المقدرة والانحراف المعياري لوقت الملكية.
2. افتراض عدم التشبع. يتمثل في حقيقة أنه عند الاختيار بين المحافظ المتساوية ، ستعطى الأفضلية لحافظة تتميز بربحية أكبر.
3. افتراض استبعاد المخاطر. يتمثل ذلك في حقيقة أنه عند الاختيار من المحافظ المتساوية الأخرى ، يختار المستثمر دائمًا الحافظة ذات أصغر انحراف معياري.
4. جميع الأصول قابلة للقسمة بلا حدود وسيولة مطلقة. يمكن دائمًا بيعها بالقيمة السوقية. في هذه الحالة ، يجوز للمستثمر شراء جزء فقط من الأوراق المالية.
5. ضرائب المعاملات وتكاليفها صغيرة بلا حدود.
6. لدى المستثمر الفرصة للاقتراض والإقراض بسعر خالي من المخاطر.
7. فترة الاستثمار هي نفسها للجميع.
8. المعلومات متاحة على الفور للمستثمرين.
9. معدل خالية من المخاطر يساوي الجميع.
10. المستثمرون على قدم المساواة قيمة الانحرافات المعيارية ، العوائد المتوقعة والتغيرات في الأسهم.

يتمثل جوهر هذا النموذج في توضيح العلاقة الوثيقة بين معدل العائد وخطر الأداة المالية.