بالنسبة لأي شخص يشارك في المعاملات التجارية في البورصات الأجنبية ، فإن الاستحواذ أو البيع عبارة عن مزيج من نوعين من العلاقات الاقتصادية في آن واحد. لذلك ، يتم تنفيذ العملية سواء فيما يتعلق بمالك المطالبات المتعلقة بأحد الأوراق النقدية ، وكذلك بالنسبة للمدين في آخر. نتيجة لمثل هذه الإجراءات الأصول والخصوم تتضمن الجهات الفاعلة في السوق مجموعة متنوعة من الأوراق النقدية الأجنبية ، والتي تختلف أسعارها ، مما يخلق احتمال الربح (أو الخسارة) في المعاملات.
موقف العملة
النظر في نوعين. قد يتم إغلاق مركز صرف العملات الأجنبية عندما تكون المتطلبات مماثلة لالتزامات وحدة عملة أجنبية محددة. علاوة على ذلك ، يجب أن يلبي هذا التكافؤ متطلبات التكلفة والوقت. في تلك الحالات التي تكون فيها الالتزامات والمتطلبات غير متطابقة ، يطلق على وضع العملة "مفتوح". هناك خيار آخر. يعني وضع العملة المغلقة وجود خطر صفر ، في حين أن وضع العملة المفتوحة يكون مصحوبًا دائمًا بمخاطر العملة الإيجابية.
مواقع عملات المخاطرة
يمكن أن يكون من نوعين. يتميز المركز الطويل للعملات الأجنبية بهيمنة مطالبات العملات الأجنبية على الالتزامات ويطلق عليه أيضًا صافي الأصول. باختصار يعني وجود موقف معاكس ، عندما تكون الالتزامات أكبر من المتطلبات. ويسمى هذا الخيار أيضًا صافي الالتزام.
بمعنى واسع ، موقف العملات الأجنبية هو مزيج من الأموال بالعملة الأجنبية ، والتي تشكل أصول والتزامات المشارك في المعاملات التجارية. هذا يأخذ في الاعتبار كل من المطالبات خارج الميزانية العمومية والخصوم لتلك المعاملات التي لم تغلق بعد. يمكن القول أن الأصول والخصوم في مجموعة متنوعة من الأوراق النقدية الأجنبية تشكل سندات لا توجد أو لا توجد بها مخاطر عملة من الربح والخسارة في حالة حدوث تغييرات في أسعار وحدات العملة المختلفة.
موقف عملة البنك
هناك مصطلح مثل موقف العملة للبنك. ويمكن أيضا أن تكون مفتوحة أو مغلقة. وضع البنك المغلق هو موقف تكون فيه متطلبات المؤسسة والتزاماتها بعملات أجنبية معينة متطابقة. يظهر مركز الصرف الأجنبي المفتوح لأحد البنوك (أو كما يطلق عليه أيضًا اسم OCP) في الحالات التي لا تتزامن فيها مبالغ الأصول والخصوم الخاصة بمؤسسة مالية لوحدة عملات أجنبية معينة. في هذه الحالة ، يكون الفرق بين المتطلبات والالتزامات بهذه العملة هو AFP.
يجب إضافة أن وضع الصرف الأجنبي المفتوح للبنك يمكن أن يكون طويلًا أو قصيرًا. الأولى تحدث عندما اشترى البنك أوراق عملات أجنبية فردية أكثر مما يبيع. يظهر مركز صرف أجنبي مفتوح قصير في الموقف المعاكس تمامًا ، أي عندما تكون مؤسسة مالية قد حصلت على أقل من وحدة عملة أجنبية محددة مقارنةً ببيعها.
المعاملات النقدية
المعاملات النقدية - هذه هي عمليات التحويل ، حيث يجب إجراء التسويات بين الأطراف المقابلة في غضون يومي عمل بعد تنفيذها. يسمى تاريخ التسوية لمثل هذه المعاملة بالقيمة. هناك ثلاثة أنواع من هذه المعاملات. اليوم ، أو الحسابات اليوم ، وكذلك الحالات التي يتزامن فيها تاريخ المعاملة مع تاريخ القيمة. غدا ، أو حساب غدا. بقعة - الحسابات بعد غد.
المعاملات المشتقة
يسمى نوع آخر من اتفاقية الصرف الأجنبي بصفقة مشتقات.في تنفيذها ، تتجاوز الحسابات يومين عمل من لحظة الانتهاء منها. اليوم على العالم سوق الصرف الأجنبي هناك عدد كبير من الأدوات المختلفة لمعاملات المشتقات ، وخيارات الآليات الأكثر بساطة شائعة في البورصات المحلية. أدوات المشتقات الأكثر شيوعًا لإجراء المعاملات في سوق الصرف الأجنبي هي العقود الآجلة والخيارات والمقايضات والعقود الآجلة.
إلى الأمام ، العقود الآجلة والخيارات
عمليات التحويل إلى الأمام هي عقد بين طرفين مقابل عملية شراء وبيع وحدة بالعملة الأجنبية في ظل ظروف محددة. يتم توقيع مثل هذا الاتفاق خارج البورصة. من حيث سماتها المميزة ، فإن مثل هذا العقد فردي ، وفي الوقت الحالي فإن هذا النوع من العلاقات بين الأطراف في روسيا غير متطور للغاية.
العقد المستقبلي هو اتفاق بين المشاركين على بيع العملات الأجنبية. يتم إبرام مثل هذا الاتفاق بمشاركة البورصة ، والتي يجب أن توفر شروطًا قياسية لأي أصل أساسي. إن الوفاء بالالتزامات على العقود الآجلة مضمون من قبل البورصة نفسها. بعد إبرام الاتفاق بين الطرفين ، يتم تسجيل العقد في غرفة المقاصة في البورصة. في وقت التسجيل ، تتلقى البورصة حالة أحد أطراف الصفقة. توحيد هذه العقود يحدد سيولة عالية.
في الممارسة العملية ، هذا يعني أن أحد المشاركين في العمليات التجارية في سوق الصرف الأجنبي لديه الفرصة لإغلاق مركز مفتوح للعملات الأجنبية من خلال صفقة مضادة. في الوقت نفسه ، فإن المشارك الذي يرغب في استكمال عرض العملة وفقًا لالتزاماته لديه فرصة لترك منصبه حتى تاريخ المعاملة. في الوقت نفسه ، ينبغي التأكيد على أنه في ممارسة أسواق العملات العالمية ، هناك حالات نادرة حيث تنتهي العقود الآجلة بالتسليم الفعلي للأصل الأساسي.
في الحالات التي يكون فيها المستثمر مقتنعًا بتقييم وتحليل ديناميات السلوك ونقلت العملات في السوق ، من الأفضل الدخول في العقود المستقبلية أو المستقبلية. ومع ذلك ، هناك مواقف عندما يتعذر التنبؤ بحالة السوق بدقة عالية. بعد ذلك ، يُنصح بالاستفادة من فرصة إجراء المعاملات التي يتم الاتصال بها خيار. إنه كذلك نوع العقد يجعل من الممكن الحد من المخاطر على مبلغ ثابت ، أو علاوة.
أحد الخيارات هو هذا النوع من العلاقات التعاقدية بين المشاركين في السوق ، عندما يتم منح أحد الأطراف الفرصة للاختيار. يمكنه إما الوفاء بالاتفاقية أو رفض الوفاء بها خلال الوقت المحدد. بمعنى آخر ، الخيار هو أحد أنواع المشتقات ، والذي يتكون من توقيع عقد لبيع أصل أساسي بين الطرفين بشروط معينة. لكن يتم منح طرف شراء إضافي الفرصة لرفض تنفيذ العقد من خلال دفع علاوة على البائع لهذا القرار.
مقايضة
المقايضة عبارة عن اتفاق بين المشاركين في سوق الصرف الأجنبي على التبادل المتبادل للمدفوعات وفقًا للشروط المحددة في الاتفاقية. أي أن مقايضة العملة هي نوع من المقايضة للقيمة الاسمية للأوراق النقدية والفائدة على القيمة الاسمية والفائدة بعملة أخرى.
حجم مركز العملة
إن الحد الأقصى لمركز الصرف الأجنبي ليس سوى الحد الأقصى المسموح به بين قيمة مركز الصرف الأجنبي المفتوح وإجمالي رأس المال. من أجل مراقبة الالتزام بالحدود ، ستقوم المؤسسة المالية بتحويل جميع قيم مراكز العملة المفتوحة لبعض الأوراق النقدية الأجنبية إلى ما يعادلها من العملة الوطنية في الأسعار التي حددها البنك الوطني في تاريخ محدد. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على البنك الالتزام بالحد بالعملة الوطنية.يتم احتساب قيمة هذا الموقف المفتوح كالفرق بين إجمالي جميع المراكز المفتوحة الطويلة والقصيرة في العملات المكافئة للعملة الوطنية.
