NDC على السندات هو العائد المتراكم القسيمة. سندات القرض الفيدرالية للأفراد

NDC على السندات هي آلية لدفع إيرادات الفوائد على سندات الدين. يجعل من الممكن بيعها في وقت مبكر دون خسارة مالية. لجعلها أكثر وضوحًا ، دعونا نغطي المصطلحات الأساسية.

ما هو السند؟

السند (من اللات. الالتزام - "الالتزام") هو ضمان للدين يضمن الحق في تلقي الأموال بقيمة اسمية. في الواقع ، هذا هو إيصال الديون مع وجود الفرق الوحيد هو أنه "صدر" (صادر) من قبل المنظم الاقتصادي - البورصة.

يطلق على قضية الأوراق المالية القضية ، وصاحبها - المصدر.

ينطبق المصدر على البورصة المسجلة ، والتي تصدر لسوق سندات الدين بقيمة اسمية معينة - القيمة التي يجب أن تعاد في وقت انتهاء السند.

سند القسيمة

وكقاعدة عامة ، يقوم المستثمرون بشراء الأوراق المالية في البورصات من أجل جني الأرباح. أو يريدون الاحتفاظ برأس مالهم في أدوات مالية موثوقة. اعتمادًا على العائد ، يتم تقسيم السندات إلى الأنواع التالية:

1. القسيمة.
2. الخصم.
3. مختلطة.
4. مع سعر فائدة عائم.

لن نصف هنا كل عرض بمزيد من التفاصيل. نحن مهتمون فقط في NDC على السندات. هذا المفهوم يشير مباشرة فقط إلى نوع القسيمة. ما هي سندات الدين هذه؟

سندات القسيمة هي سندات دين ذات سعر فائدة ثابت يساوي. على سبيل المثال ، قام المستثمر بشراء سند في السوق بقيمة اسمية قدرها 1000 روبل. ل 1100 فرك. مدة الدفع لذلك هي سنة واحدة. للوهلة الأولى ، من الممكن التوصل إلى نتيجة خاطئة مفادها أن المستثمر يحصل على أصل غير مربح عن قصد ، لكن هذا ليس كذلك. إنه غير مهتم بقيمة الضمان نفسه ، ولكن في القسيمة على ذلك - الدفعات لفترة معينة من الوقت المستحقة الفائدة. للحصول على سند بقيمة 1000 روبل ، سوف يحصل المستثمر لدينا على دخل كل 3 أشهر ، على سبيل المثال ، بمبلغ 200 روبل. الآن فائدة واضحة تلوح في الأفق: في عام واحد سوف يصل إلى 700 روبل: 800 روبل. للقسيمة ناقص 100 روبل. لفقدان القيمة الاسمية (شراء 1000 روبل مقابل 1100 روبل).

الآن نأتي إلى المفهوم الرئيسي لمقالنا.

ما هو NDC على السندات

مثالنا المجرد أعلاه هو معيار للسلوك في سوق المستثمر. ومع ذلك ، فإن الديناميات الموجودة فيه لا تنتظر سوى جزء صغير منها حتى يتم دفع المواعيد النهائية للدفع بالقيمة الاسمية والقسيمة. يقوم التجار والسماسرة والمضاربون والمستثمرون كل يوم ببيع وشراء مختلف الأسهم والسندات والعقود الآجلة إلى الأمام وما إلى ذلك.

NDC على السندات هو إعادة حساب العائد على قسيمة في حالة بيع الأوراق المالية قبل الموعد المحدد. وينعكس هذا في الاسم نفسه - دخل القسيمة المتراكمة. أي المبلغ الذي استثمره المستثمر بالفعل ، ولكن لا يزال من الضروري الانتظار بعض الوقت لاستلامه في الموعد المحدد. المال ، كما تعلم ، يجب أن يعمل باستمرار ويكون مربحًا. لذلك ، يقوم العديد من الناس ببيع السندات في وقت مبكر - بعد أن أدركوا أنه يمكنهم كسب المزيد من المال من المنتجات الاستثمارية الأخرى. أسباب البيع ، بالطبع ، قد تكون أخرى. لن نتطرق إلى هذا الموضوع بالتفصيل ، لأنه لا ينطبق على موضوعنا.

صيغة الحساب

يتم وضع NKD ، كقاعدة عامة ، في قسم خاص في محطة التداول. يتم نشره أيضًا بواسطة مواقع مواضيعية مختلفة ، لكننا سنتحدث عن كيفية حساب NCD بنفسك. للقيام بذلك ، تحتاج إلى معرفة البيانات المصدر:

1. القيمة الاسمية
2. حجم القسيمة.
3. تاريخ آخر دفع تعويضات.

لذلك ، يتم حساب NKD بواسطة الصيغة:

NKD = لكن x (C: 100) x T: 365 ، حيث:

• ولكن - القيمة الاسمية للسندات.
• C هي النسبة المئوية سنويًا بسعر القسيمة.
• ر - عدد الأيام من تاريخ استحقاق آخر المدفوعات إلى التاريخ الحالي.

نعطي مثالا على الحساب

لنفترض أننا اشترينا قسيمة بقيمة اسمية قدرها 1000 روبل. نسبة الدفع هي 10 ٪ سنويا مرة واحدة في السنة. لنفترض أن مدفوعات القسيمة السابقة كانت في 1 مايو 2017 ، وقررنا بيع السند في 10 مايو 2017. استبدل جميع البيانات المصدر في الصيغة أعلاه واحصل على:

1000 × 0.1 × 0.027 = 2.7 روبل.

ويترتب على ذلك أن ربحنا بقيمة اسمية قدرها 1000 روبل "حصل" 2.7 روبل لمدة 10 مايو أيام في عام 2017. مع وضع ذلك في الاعتبار ، سوف نبيع الأمان في الأسواق الثانوية. عند شراء سندات القسيمة ، يحسب المستثمرون أيضًا عن طريق تحديد العائد عليها.

فرض الضرائب

لذلك ، قلنا بالفعل أن NCD على السندات هو الدخل من سندات القسيمة عندما يتم بيعها في وقت مبكر من تاريخ الاستحقاق. لا تنس أن المبلغ المستلم من NKD خاضع للضريبة. بالنسبة للمواطنين العاديين ، تخضع القاعدة الضريبية للعمليات مع الأوراق المالية لضريبة دخل بنسبة 13 في المائة على الأفراد. ومع ذلك ، يجب أن نتذكر أن شراء الأوراق المالية مع ضريبة القيمة المضافة المستحقة لا يخضع للضريبة.

مثال

اشترينا سندًا بقيمة اسمية قدرها 1000 روبل مع كوبون متراكم عليه - NKD - 50 روبل. في وقت البيع ، تلقينا قسيمة بقيمة 100 روبل. المجموع ، سنقدم 13 ٪ من 50 روبل المكتسبة كضريبة دخل.

سندات القرض الفيدرالية للأفراد

في عام 2017 ، وقع حدث أثار حماس الجمهور الروسي: أعلنت وزارة المالية عن بيع "سندات الشعب". ينظر مواطنونا على المستوى الوراثي إلى مثل هذه التصريحات مع العداء ، لأن تجربة العصور السابقة أظهرت أن الثقة في دولتنا هي وظيفة محفوفة بالمخاطر إلى حد ما. على الرغم من ذلك ، ظهرت أداة استثمارية جديدة - سندات القروض الفيدرالية للأفراد ، والتي يتم حسابها ، وفقًا للوزارة ، من أجل "الروس ذوي الدخل الجيد ، والذين ليس لديهم معرفة وفهم عميقين لسير السوق المالية".

ترجم مواطنونا العبارة أعلاه إلى كلمات أقل جمالا: "من أجل الحمقى الفقراء". ومع ذلك ، فقد تبين أن العائد عليها أعلى قليلاً من عائد الودائع المصرفية وسندات القروض الفيدرالية في البورصات. سنتحدث أكثر عن هذا في القسم التالي.

عائد "روابط الناس"

العائد على سندات القروض الفيدرالية للأفراد هو 8.5 ٪. لا يمكن الحصول عليها من قبل الكيانات القانونية ، فضلا عن المضاربة عليها - لإعادة بيعها من أجل الربح. في الواقع ، أصبحت "سندات الشعب" وديعة مصرفية عادية. كان لدى العديد من الخبراء على الفور سؤال حول سبب الحاجة إليها. من غير المرجح أن تملأ الميزانية الروسية ، لأن حجم الانبعاثات لا يكاد يذكر. إضافة إلى ذلك ، انخفض عائد سندات القروض الفيدرالية في البورصة بنسبة 0.5٪ عن سندات "الشعب". حتى الآن ، أدى هذا فقط إلى حقيقة أن الطلبات تأتي من مستثمرين أثرياء كبار ، ولم يصلوا بعد إلى جماهير المواطنين العاديين. يأمل رئيس وزارة المالية أ. سيلوانوف أن يؤدي هذا الإجراء إلى زيادة المعرفة المالية للسكان وإجبارهم على سحب مبالغ كبيرة من الوسادة. انخفاض معدل التضخم لا يقلل من هذه الأموال ، لذلك يبقى الأمل في أن يستثمر السكان أنفسهم في تنمية الاقتصاد. لا يزال مفهوم "الروابط الروسية" غير مفهوم بالنسبة لمعظم مواطني بلدنا.