يُعتقد أن شراء السندات هو بديل جيد للودائع المصرفية ، مما يوفر عوائد متزايدة ولا يحمل أي مخاطر تقريبًا. ومع ذلك ، يعلم المستثمرون المتمرسون أن كل شيء ليس بهذه البساطة وبعيدًا عن كل الإجابات الموجودة على السطح. على سبيل المثال ، تحمل السندات الثانوية مخاطر متزايدة. هذا مهم في الاعتبار قبل الحصول على سندات الدين.
تعريف
تصدر السندات الثانوية من قبل شركات مختلفة. كقاعدة عامة ، من قبل البنوك. الميزة الرئيسية هي زيادة العائد بالنسبة لأنواع أخرى من الأوراق المالية المماثلة. يسبق شراء السندات الثانوية فتح حساب خاص يتم إيداع الأموال بالعملة المناسبة به مقدمًا. منظمة إصدار الأوراق المالية ، وهذا يسمح لك لتوفير أموالك الخاصة على التحويل اللاحق.
المخاطر
ومع ذلك ، فإن الربح المغري يحمل بعض المخاطر. في حال واجهت الشركة المصدرة للسندات الثانوية اضطرابات مالية ، فإن مالكي هذه الأداة المالية في نهاية قائمة الانتظار لاستلام المدفوعات.
على سبيل المثال ، في حالة الإفلاس ، تُعاد الأموال أولاً إلى المودعين ، ثم إلى مالكي السندات العاديين. السندات الثانوية التابعة للبنك مؤهلة للحصول على المدفوعات المناسبة فقط بعد التسويات مع الكائنات المسماة مسبقاً. عليك أن تفهم أنه في هذه الحالة ، يخاطر المستثمرون المحتملون بفقد مدخراتهم وعدم الحصول على تعويض.
من الغريب أن إلغاء السندات الثانوية أمر ممكن حتى بدون إجراءات الإفلاس. إذا كانت المنظمة تواجه مشاكل مالية ، فلا أحد يحظر الإجراء المناسب. في الوقت نفسه ، فإن حاملي الأوراق المالية سيفقدون مدخراتهم. والأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو حقيقة أن مثل هذه الإجراءات قانونية ولن تعمل على جذب شركة شطبت سندات ثانوية.
تظل مدفوعات الكوبون أيضًا مسألة كبيرة إذا كانت معايير مؤسسة الائتمان تنخفض إلى مستوى حرج.
لذا ، عليك أن تفهم أن مالكي السندات الثانوية يحملون مخاطر هائلة تبرر زيادة العائدات. لهذا السبب تحتاج إلى شرائها بحذر شديد ، والتحقق من سمعة الشركة بعناية. سيؤدي هذا على الأقل إلى تقليل مخاطر فقد استثماراتك الخاصة. يجب الوثوق بالثقة للاعبين ، وليس لأولئك الذين لا يرقون إلى مستوى التوقعات ولا يوفون بالتزاماتهم.
شراء الحظر
في الوقت الحالي ، يمكن تمامًا لأي مستثمرين محتملين شراء السندات الثانوية. كلا المؤهلين وغير المهرة.
ومع ذلك ، فإن البنك المركزي يعتزم حظر هذه المعاملات. في هذه الحالة ، لن يتمكن المستثمرون غير المهرة من شراء السندات الثانوية. يحفز البنك المركزي هذا من خلال حقيقة أن هؤلاء اللاعبين في سوق الأسهم ليس لديهم ما يكفي من الخبرة والمعرفة لتقييم نقدي للعواقب المحتملة للحصول على هذه الأوراق المالية.
هدف
يتم إصدار السندات الثانوية لجذب الموارد المالية الإضافية اللازمة لتطوير الأعمال. على الرغم من توفر طرق أخرى ، غالبًا ما يصبح هذا الخيار هو الأكثر قبولًا للشركة.
تجدر الإشارة إلى اهتمام المستثمرين المحتملين بحقيقة أن حقيقة إصدار السندات الثانوية يمكن أن تخبرنا بالكثير.بادئ ذي بدء ، يشير هذا ببلاغة إلى أن المؤسسة المصرفية (بعد كل شيء ، وغالبًا ما تصدر هذه الأنواع من الأوراق المالية) تواجه بعض الصعوبات المالية.
هذا هو السبب في أن قرار شراء السندات الثانوية يجب أن يدرس بعناية.
البدائل
بالإضافة إلى ذلك ، لدى البنك عدة طرق أخرى لجذب الأموال المفقودة.
- إصدار إضافي للأسهم مع وضع لاحق في البورصة. ومع ذلك ، في هذه الحالة ، تخاطر الشركة بتأثير سلبي. من المحتمل أن يتم التخلص من أصحاب رأس المال الرئيسيين ، ونتيجة للإجراءات المذكورة أعلاه ، ستنخفض حصة الحزمة.
- إصدار سندات عادية. يتيح لك جذب الأموال المقترضة ، ولكن في الوقت نفسه يفرض التزامات على سداد دخل القسيمة في الوقت المناسب لحاملي الأوراق المالية. في بعض الحالات ، لا يمكن إصدار إصدار إضافي من السندات بسبب ارتفاع مستوى الدين للمؤسسة.
في ظل هذه الظروف ، يبدو أن سندات الدين الثانوية هي الخيار الأكثر قبولا. يجب أن أقول أنه من السهل نسبيًا طرحها وبيعها في البورصة. بالإضافة إلى ذلك ، هذه العملية أسرع مما كانت عليه في طريقتين أعلاه.
ملامح
عندما يتساءل المرء عن كيفية التمييز بين السندات الثانوية ، يحتاج المرء إلى الاهتمام بالنضج. عادة ما لا يقل عن 5 سنوات. في بعض الحالات ، حتى أكثر من عشرة. قد يكون هناك أيضًا سندات دائمة في السوق ليس لها تاريخ استحقاق واضح. تقدم لحاملي الأوراق المالية الثانوية مدفوعات سنوية من أرباح الدخل الثابت.
لشراء أم لا؟
في حالة السندات الثانوية ، لا يمكن الإجابة على هذا السؤال بوضوح.
عليك أن تفهم أن هذا النوع من الأوراق المالية له مزايا وعيوب.
من ناحية ، يخشى المستثمرون المحتملون من المخاطر المتزايدة. في الواقع ، إذا أفلست مؤسسة ما ، فمن المحتمل جدًا ألا يترك أصحاب السندات الثانوية بدون أي شيء. ولكن في الوقت نفسه ، فإن مخاطرها أقل من مخاطر حملة الأسهم الذين يطالبون بمدفوعات.
هناك جانب آخر للسندات الثانوية ، مما يعني عائدات أعلى للمستثمرين المحتملين. لا يوجد إيداع بنكي قادر على تقديم سعر فائدة مماثل. خاصة عندما يتعلق الأمر بشراء سندات بالعملات الأجنبية.
بناءً على ما تقدم ، من السهل أن نستنتج أن المعيار الرئيسي يجب أن يكون سمعة الشركة التي تصدر سندات الدين. وكلما زادت موثوقية الشركة ، زاد احتمال أن يكون المستثمر قادرًا على عدم إعادة القيمة الاسمية للسندات الثانوية التي تم الحصول عليها سابقًا ، ولكن أيضًا الحصول على مدفوعات كوبون منتظمة.
يوصي المحترفون الذين يكسبون المال في البورصة باتباع قاعدة التنويع. في الممارسة العملية ، هذا يعني أن المستثمر ، وخاصة المبتدئين ، يجب ألا يستثمر كل الأموال المتاحة في شراء السندات الثانوية فقط. من الضروري توزيع المخاطر عبر العديد من الأدوات المالية. ثم في حالة إفلاس المؤسسة وعدم القدرة على إرجاع الأموال التي سبق استثمارها ، فلن تفقد كل المدخرات ، ولكن فقط بعض منها.