العائد على الاستثمار. حساب العائد على الاستثمار

السلوك السليم للعمل هو مهمة تتطلب مهارات وقدرات ، بما في ذلك العمل بالمال. كيفية جعل الموارد المتاحة توليد الإيرادات؟ لا يمكنك وضعها فقط في الإنتاج ، ولكن أيضًا الاستثمار ، إذا سمحت الكميات بذلك. أصبح الاستثمار في السنوات الأخيرة ممارسة شائعة في روسيا ، في أعقاب الأعمال الأمريكية. عند الحديث عن مثل هذه الطريقة لتوليد الدخل من الأموال المتاحة لرجل الأعمال ، من الضروري ذكر عائد الاستثمار. كيف يحدث هذا وكيفية حساب ربحية الاستثمار المحتمل؟

مشروع الاستثمار: منظر عام

هناك خمس مراحل رئيسية لدورة حياة المشروع يمكنك من خلالها استثمار الأموال مع توقع تحقيق ربح على المدى الطويل:

• تطوير وثائق التصميم ؛
• تطوير التكنولوجيا وتحقيق القدرات الإنتاجية المخططة ؛
• تشغيل المنشأة ، مما يتيح لك إعادة الأموال المستثمرة ؛
• تحقيق ربح إضافي ؛
• تصفية الأصل (إعادة البيع).

مؤشرات مهمة

يتم تحديد الفعالية المؤقتة من خلال حقيقة أن المراحل الثلاثة الأولى تتطلب الحد الأدنى من الوقت ، في حين أن المرحلة الرابعة تدوم لفترة كافية. منذ نصف قرن تقريبًا ، ولإظهار الفوائد ، تم استخدام العائد على الاستثمار في СО ، وهو ما يعكس فترة ثابتة. لم يكن مرتبطًا من الناحية العملية بعامل الوقت ، أي أنه لم يأخذ في الاعتبار الوقت الذي بدأوا فيه بتلقي عوائد من الأموال المستثمرة.

ما يحدث في الواقع؟ العائد على الاستثمار يبدأ من الاستهلاك. بمجرد إعادة الأموال "تلقائيًا" إلى المستثمر حتى إذا كانت المدة الحقيقية للأصول الثابتة تساوي وتتجاوز فترة التسوية. هذا الموقف ممكن أيضا مع الربح صفر.

تتضمن المنهجيات الحديثة تطبيق "قاعدة الاسترداد". في إطار هذه النظرية ، يرجع الاسترداد إلى الربح والإهلاك ، أي صافي الدخل. عند حساب هذه المعلمة ، عليك أن تتذكر أن العائد على الاستثمار لمرة واحدة يعتبر غير مربح وغير كافي ، لأنه لا يكفي لتوسيع الإنتاج. لذلك ، فإن المهمة الرئيسية لأي مستثمر هي تحقيق زيادة في الكفاءة.

الاستثمار والعائد على الاستثمار

الاسترداد في إطار اقتصاد السوق الحديث يعني أن الدخل المستلم يساوي أو يتجاوز تكاليف المشروع. في الوقت نفسه ، فإن صافي الدخل المتراكم من سلبي في بداية المشروع يذهب إلى قيمة إيجابية.

يساوي العديد من الاقتصاديين مفهومي "فترة العودة" و "فترة الاسترداد". وعلى الرغم من أن الفترة الزمنية قد تتزامن بالفعل ، إلا أن المفاهيم ليست متطابقة.

تفترض قاعدة الاسترداد أن الدخل المستلم من خلال المشروع يساوي حجم الأموال المستثمرة فيه. يعتبر الدخل الربح الإجمالي. في الوقت نفسه ، يرى بعض المحللين أنه من الخطأ إجراء العمليات الحسابية ، مع مراعاة صافي الربح فقط بعد الضرائب. يشير عائد الاستثمار كأموال مستثمرة ، بدوره ، إلى أنه يمكن للمستثمر سحب أموال حقيقية من المشروع بالمبلغ الذي استثمره سابقًا.

برد: كيف وبسبب ماذا؟

يعتمد حساب فعالية المشروع الاستثماري على:

• الدخل الصافي
• ذلك الجزء من الدخل الذي يمكن الحصول عليه بالفعل من المشروع ؛
• الاستهلاك.

تختلف آراء الخبراء بشأن تطبيق نقطة أو أخرى من هذه النقاط الثلاث. في الوقت نفسه ، لا يعتبر كسب الدخل عن طريق سحب الأموال عند إغلاق مشروع استثماري قبل الموعد المحدد ربحًا يظهر استردادًا.يسمح بالأموال المجانية.

العائد على الاستثمار: العائد على الاستثمار

الصيغة المستخدمة لحساب عائد الاستثمار تعكس عائد الاستثمار. الاختصار نفسه عند فك التشفير والترجمة من اللغة الإنجليزية يعني "العائد على الاستثمار". هذا المؤشر لا غنى عنه لحساب الاسترداد. يتم حساب ربحية مشروع معين وفقًا لإحدى الصيغ العالمية. لأخذ الأخطاء في الاعتبار ، يجب عليك الانتباه إلى ميزات مشروع معين.

صيغة حساب عالمية:

العائد على الاستثمار = (الربح - تكلفة المشروع) / المبلغ المستثمر * 100 ٪.

ستكون القيمة الناتجة هي المكون الرئيسي لتحليل الاستثمارات المحتملة. كلما كانت الفرصة أكثر ربحًا ، ستظهر صيغة ROI أفضل نتيجة. تشير القيمة الإيجابية إلى أن الشركة تعمل بربح.

بالمناسبة ، في الممارسة العملية ، فإن استخدام المعامل واسع الانتشار ليس فقط بين المحللين والخبراء في القطاع المالي ، ولكن أيضًا في الهيئات الحكومية والشركات التي تتعامل مع القروض. امتلاك شركة معينة ، يمكنك تطبيق المنهجية لتقييم الربح المحتمل للمشروع. الفرق الوحيد هو في الأساس: بدلاً من المبلغ المستثمر بنسبة مئوية ، يتم أخذ رأس المال المصرح به.

النهج العام والتفصيل المحاسبة

كيفية حساب العائد على الاستثمار؟ في أبسط الحالات ، من السهل تحديد الربحية. من الضروري أن تؤخذ في الاعتبار جميع النفقات وتقييم الفوائد المخطط لها ، وطرح مقدار الاستثمارات منه. مطلق ، النسبة المئوية - اختر التعبير الأكثر ملاءمة لك.

لكي تكتسب الصورة عمقًا ، يجب عليك حساب جميع التكاليف المرتبطة بتنفيذ المشروع بعناية. تذكر أن الاستثمار لا ينتهي بالاستثمار الأول: في المستقبل ، ستحتاج الشركة إلى حقن مالية جديدة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أيضًا أخذ مدفوعات الضرائب في الاعتبار. نتيجة عائد الاستثمار ، إذا كنت تأخذ في الاعتبار الضرائب والإهلاك والمدفوعات الأخرى ، ستكون أقل بكثير من المحسوبة "بطريقة بسيطة".

ماذا يقول الخبراء؟

عند حساب إستراتيجية الاستثمار ، سيكون من المعقول إعداد قائمة كاملة بجميع التكاليف التي تؤخذ في الاعتبار عند حساب المعامل. ومع ذلك ، تختلف آراء الخبراء حول ما يجب مراعاته ، وحتى يومنا هذا. إذا كان البعض مقتنعًا أنه يكفي مراعاة التكاليف المباشرة التي تكبدها رجل الأعمال للسنة الأولى من استثمار الأموال في المشروع ، فإن آخرين يعتقدون أن النتائج الصحيحة يتم أخذها في الاعتبار مع مراعاة تكاليف المستثمر في السنوات التالية.

بطبيعة الحال ، فإن فترة الاسترداد المقدرة للاستثمارات تعتمد إلى حد كبير على ما إذا كان يجب مراعاة التكاليف غير المباشرة أم لا. هذه ليست بالضرورة مرتبطة مباشرة بالمشروع. ولكن يمكن أن تأتي أيضًا من نشاط تجاري إضافي. يوافق الكثيرون على أنه من الضروري مراعاة تكاليف الخدمات والبرامج والمعدات المكتبية وغيرها من المعدات. لا تحرم الاستهلاك ، أي المبالغ المستردة.

كيفية الحساب: طرق مختلفة

أبسط طريقة مذكورة أعلاه. كما تأخذ التكاليف المبلغ للسنة الأولى من المشاركة في المشروع. إذا تم تصميم هذا لعدة سنوات ، يتم إجراء استنتاجات حول الربحية على أساس السنة الأولى للتنفيذ. ولكن مع هذا النهج ، من المستحيل أخذ التضخم في الاعتبار ، والذي يعتبر أضعف ميزة.

يمكن بناء إستراتيجية استثمار مع الأخذ في الاعتبار معامل ROIC. هنا ، أولاً يحسبون ما هو صافي الدخل بعد الضرائب ، ثم يحددون المبلغ الإجمالي للاستثمارات غير المباشرة والمباشرة في العمل. العائد على الاستثمار هو الفرق في القيم المستلمة.

أخيرًا ، يمكنك تقدير الإيرادات التي سيوفرها المشروع تقريبًا في المستقبل ، وكذلك التكاليف (يتم اعتبارها كحد أدنى). الفرق في القيم التي تم الحصول عليها سيكون مقدار العائد على الاستثمار. تشمل المصروفات أيضًا تلك المصروفات التي تكبدها المستثمر فيما يتعلق بإطلاق المشروع وزيادة تشغيله. ويعتقد أن هذا النهج هو الأمثل لحساب فوائد الاستثمار في البرمجيات.

كيف يمكن الاعتماد عليها؟

حساب العائد المحتمل للاستثمار في مشروع مهتم ، وليس كل رجل أعمال نتيجة لذلك يقرر حقًا الاستثمار في مؤسسة. سيجد الكثيرون أنه من المخاطرة جدًا إطلاق مشروع جديد. في الوقت نفسه ، تشير استطلاعات الرأي إلى أن الكثيرين يرغبون في تجربة أنفسهم في دور المستثمرين ، مع وجود ضمانات كافية لموثوقية الأعمال المربحة.

هل هناك أي استثمارات قابلة للاسترداد؟ نعم حقا هناك. وكقاعدة عامة ، يتلقى المستثمر الذي يستثمر الأموال بعض الضمانات. خيار آخر هو التأمين على المشاريع. في الوقت نفسه ، يجب أن تفهم أنه كلما زاد العائد ، زاد خطر المخاطرة ، أي أنه لن يكون من الممكن دائمًا اختيار شركة تأمين توافق على التعاون مع المؤسسة.

كيف تقرر الاستثمار؟

كيف تدخل مشروع استثماري؟ مثال على عملية شراء تلقائية عادية مألوفة لنا جميعًا - هذه هي عمليات شراء المزاج المزعومة. ولكن عندما يتعلق الأمر بشيء كبير ، فإن الآليات التي تدفع الناس إلى عقد صفقة مختلفة تمامًا. يتحمل المستثمرون المحتملون المسؤولية الأكبر عن الاستثمار في المعدات والآلات والأدوات التي يمكن استخدامها في المستقبل في مشاريعهم. لا عجب: الجميع يريد الموثوقية والثقة في المستقبل وتقليل التكاليف.

تعد نسبة العائد على الاستثمار هي أفضل طريقة لتقييم العائد على الأموال وفهم ما إذا كان الأمر يستحق الوقت والمال. إذا كنت تشك في مشروع معين وتفكر في الاستثمار فيه ، يمكنك اللجوء إلى خبراء خارجيين عندما تبدو حساباتك غير حاسمة.

ممارسة شائعة

لا يوجد عملياً قادم جديد إلى قطاع الاستثمار الذين لن يحسبوا عائد الاستثمار لأي مشروع في مجال رؤيتهم. ولكن هل هذه الأداة فعالة للغاية؟ إذا تم النظر في مشروع استثماري ، فقد يكون مثال التسويات سلبيًا ، مما سيجبرها على رفض المشاركة ؛ الموقف المعاكس ممكن أيضًا - ستكون الحسابات وردية ، ولكن في الممارسة العملية سيتحول الموقف بشكل مختلف. هناك العديد من العوامل التي تحتاج إلى مزيد من الاهتمام. هذا سوف يساعد على تغطية الوضع بشكل كامل.

بادئ ذي بدء ، ينبغي ذكر القيمة الزمنية للنقود. تمر فترة زمنية معينة ، ويتحول المبلغ ، الذي بدا كبيرا ، إلى فترة غير مهمة إلى حد ما. هذا بسبب الاستهلاك. تتأثر:

• التضخم.
• سعر الصرف
• يقفز في الاقتصاد.

هنا يلعب مثل هذا العامل أيضًا دورًا: الاقتصاد الغربي أكثر استقرارًا من الاقتصاد الروسي ، واليورو والدولار عملتان أكثر استقرارًا من الروبل. لذلك ، حيث يُظهر حساب العائد على الاستثمار لشركة غربية رقمًا موثوقًا به إلى حد ما ، فبالنسبة لشركة روسية ، لن تعكس النتيجة بدقة مستقبل الاستثمارات. في المتوسط ​​، يتم استهلاك الأموال بنسبة 6-15 ٪ سنويا. تتناقص القوة الشرائية لوحدة من العملات مع مرور الوقت ، وسيتم تقييم المنتج الذي يكلف ألف روبل اليوم بـ 1060 روبل في السنة.

العودة المجدولة

بالانتقال إلى بعض الشركات ، عادة ما يرى المستثمر المحتمل الجملة التالية: "سنوفر لك عائدًا يصل إلى 60٪". وهذا يعني أن الاستثمارات التي تمت في هذه الشركة في المتوسط ​​كان لها معدل عائد. لكن ليس هناك ما يضمن أن أموالك هي التي ستعمل بنفس النسبة. يتم تحديد الكثير حسب المخاطر ، وكذلك حسب الصناعة - بالنسبة للبعض ، المؤشرات أكبر ، بالنسبة للبعض الآخر ، أقل.

لنفترض أنه عند تحليل الشركات الناشئة في مجال تكنولوجيا المعلومات ، يمكن استنتاج أن 2-3 مشاريع من أصل عشرة مشاريع سيتم "حرقها". وهذا هو ، يجب أن يكون المستثمر على علم بأن لديه فرصة حوالي 70 ٪ لفقدان المال. بالإضافة إلى العائد على الاستثمار ، سيكون من الجيد الحصول على بعض الأرباح. هناك مؤشر خاص - معدل العائد المطلوب ("مستوى الربحية المطلوب"). من المستحسن أن يكون بضع مئات في المئة.

الربحية العتبة

أخيرًا ، عند الحديث عن العائد على الاستثمار ، يجب الانتباه إلى مؤشر معدل الحاجز.عن ماذا تتحدث؟ لنفترض ، بتكلفة إجمالية تبلغ 13٪ من رأس المال ، أن هناك اقتراحًا للاستثمار في مشروع بعائد قدره 14٪. الفرق واحد في المئة ليس هو المبلغ الذي تحتاج للقتال ، توافق؟ لذلك ، ضع بعض مؤشرات الاختلاف. يتم تجاهل المشروعات التي تعرض القيم أسفل العتبة على الفور. عادة ما يحاولون أن يأخذوا الفرق بنسبة 4 في المئة أو أكثر.

لتلخيص

عائد الاستثمار وحساب الاسترداد للمشروع المهتم ليس بالمهمة السهلة التي تتطلب منهجية متكاملة. لمراعاة جميع المخاطر ، من المنطقي مراعاة كل من التكاليف المرتبطة بإطلاق المشروع ، وكذلك التكاليف التي تتحملها الشركة في السنوات الأولى من الحياة. تأكد من حساب معامل العائد على الاستثمار ، ولكن لا تستخلص النتائج منه فقط: سوف تساعد المؤشرات RRR وغيرها من التصنيفات المالية على فهم أفضل لآفاق المشروع.