Днес въпросите за анализа и методите за оценка на платежоспособността на предприятието стават особено актуални. Това се дължи на тежката икономическа ситуация в страната, трудните икономически условия и голям процент от фалирали предприятия и организации. Стойностите на тези показатели са релевантни и в процеса на прогнозиране на бъдещото състояние на компанията, тъй като именно този анализ ни позволява да правим изводи за перспективите на компанията в близко бъдеще и възможността за подобряване на слабостите.
В Русия има голям брой предприятия, които са нерентабилни или нерентабилни. В резултат на това фирмите се нуждаят от източници на финансиране, което се усилва от обезценяването на оборотния капитал поради инфлационните процеси.
Ръстът на собствения капитал не винаги е положителен за компанията. Ако растежът на текущите активи е придружен от едновременно увеличаване на размера и размера на дълга на длъжниците, тогава балансът на готовата продукция се увеличава, неизползваните запаси се увеличават. В този случай компанията трябва да финансира дейността си за сметка на печалбата. Оказва се, че печалбата на компанията не изпълнява основната си функция - не се използва за увеличаване на стойността на компанията на пазара.
актуалност
Проучването на отчитането на фирмите е необходимо за всички субекти на икономическите отношения. Според доклади учредителите и собствениците на компанията правят изводи за вариантите за теглене на доходи от инвестиции в организацията, доставчици и купувачи - те оценяват стабилността на търговските отношения, определят способността на партньор да изпълнява задълженията си в пълен и навреме, кредиторите прогнозират платежоспособността на организацията, когато оценяват вероятността от фалит, когато им предоставят заеми фондове.
Така че, според руския статистически годишник, коефициентът на текуща ликвидност на руските предприятия възлиза на 88,9% през 2016 г. с регулаторно ограничение на това съотношение ≥ 200%. Миналата година стойността на изучения коефициент средно за страната е намаляла до 87,1%. А това означава, че по-голямата част от руските предприятия са неплатежоспособни и изпитват нестабилна ситуация (криза). Съотношението на собствените оборотни активи показва същите тенденции. Стойността му е: -17.4% и -16.5% съответно през 2016 г. и 2017 г. Тоест, в предприятията липсват текущи средства от редица собствени канали. Днес коефициентите на платежоспособност са много важни показатели за финансовото състояние на компанията.
Във връзка с гореизложеното поддържането на платежоспособност на правилното ниво се превръща в един от крайъгълните камъни в процеса на аналитичните процедури. Анализът и оценката на платежоспособността на предприятието е много актуална днес.
Ниската ликвидност на компанията провокира несъстоятелността на организацията, недостиг на средства за подпомагане на икономическата активност и в крайна сметка финансовата нестабилност и фалит, а прекомерната ликвидност ще затрудни развитието, което ще доведе до появата на надценени резерви, увеличаване на времето на оборота на капитала и намаляване на печалбата.
Точността на финансовата диагностика на компанията напълно и изцяло влияе върху ефективността на финансовото управление на компанията.
Ликвидност и платежоспособност: концепция
Един от показателите, който характеризира финансовото състояние на компанията, е оценката на платежоспособността на предприятието.Под него се разбира способността на дружеството да изплаща паричните си задължения в брой в срок. Анализ и оценка на ликвидността и платежоспособността на предприятието е възможна при изследване на коефициентите на ликвидност на текущите активи.
Ликвидност на баланса
Изследването на ликвидността на баланса и оценката на платежоспособността на предприятието се основава на методология за сравнение на активите на дружеството, групирана по степента на намаляване на ликвидността и пасив, която е групирана по степента на спешност на изплащане на задължения. Тези два блока трябва да се сравняват един с друг. Моделът на таблицата, показан по-долу, ще ви помогне.
Балансът на дружеството може да се счита за ликвиден, ако са изпълнени следните показатели за взаимоотношения:
А1, А2, А3, А4
| Групи активи | Процедурата за определяне на индикатора | пасив | Процедурата за определяне на индикатора | Излишък или липса на средства |
| А1 търгуеми | баланс стр. 1240 + 1250 | P1 най-належащите задължения | с. 1520 баланс | колона 2 колона 4 |
| А2 бърза осъществимост | баланс стр. 1230 + 1260 | P2 краткосрочни дългове на дружеството | с. 1510 + с. 1540 баланс | колона 2 колона 4 |
| А3 бавна осъществимост | баланс стр. 1210 | P3 дългосрочни дългове на компанията | с. 1400 баланс | колона 2 колона 4 |
| А4 трудна приложимост | баланс ст. 1100 | P4 постоянни ангажименти | с. 1300 баланс | колона 2 колона 4 |
| баланс | Общ баланс | Общ баланс |
Коефициенти на ликвидност
Съществуват много съотношения за оценка на ликвидността; тяхното изчисляване в това проучване се определя въз основа на общоприети методи за изчисление.
Всеки от коефициентите има препоръчителна стойност или тенденция на развитие, отклонението от което показва нарушение на платежоспособността на компанията. Методите за оценка на платежоспособността на предприятието са разнообразни. Помислете за най-популярните от тях.
Изчисляването на тези показатели за оценка на платежоспособността на предприятието, съгласно метода, предложен от Шеремет А. Д., се извършва по следните формули:
- Коефициент на абсолютна ликвидност (К1): К1 = (стр. 1250 + стр. 1240) / p. 1500. В литературата оптималната стойност варира от 0,2 до 0,5.
- Коефициент на ток (K2): К2 = p. 1200 / p. 1600. Много автори препоръчват стойността на този индикатор да бъде равна на или по-голяма от 2 като оптимална стойност. Допустимата стойност варира от 1,5 до 2,5.
- Коефициент на финансовия ливъридж (К3): К3 = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300.
- Коефициент на финансова стабилност (К4): К4 = (ред 1300 + стр. 1400) / линия 1600.
- Възвръщаемост на активите (ROA): ROA = стр. 2400 отчет за финансовите резултати / стр. 1600. Оптималният растеж е това съотношение.
- Възвръщаемост на капитала: ROE = Нетна печалба / Средна стойност.
Основните фактори на платежоспособността
Платежоспособността на всяко предприятие се влияе от огромен брой различни отрицателни фактори, които могат колективно да се обединят и да достигнат определена отрицателна граница. В този случай е възможен реален провал, който неминуемо ще доведе до фалит на компанията. Анализът на платежоспособността е изследване на цял набор от взаимосвързани фактори, както външни, така и вътрешни.
Във всеки случай, както външните, така и вътрешните фактори могат да повлияят на ликвидността на предприятието.
Външните фактори влияят на организацията отвън. Те не са подчинени на компанията по никакъв начин. Но предприятието може да смекчи влиянието на външни фактори. Например, една компания може да проведе пазарни проучвания и маркетинг в компания, за да прогнозира възможни пазарни ситуации. Основните външни фактори са тези, които са пряко свързани със състоянието на нашата икономика и света.Това включва и политическата ситуация в страната, икономическата ситуация, социалното напрежение в обществото, състоянието на пазара.
Комбинацията от пазари, развитието на технологичната и информационната среда, състоянието на политиката, конкурентната среда и иновативната среда предлагат много възможности за бизнес организациите, но от друга страна, те изискват повече внимание на всички нива на финансово управление.
Вътрешните фактори са свързани с конкретните действия на организацията и са под нейно влияние. Сред тези фактори отделно са обособени различни производствени, инвестиционни и финансови показатели на компанията.
Основни коефициенти
Разгледайте групата от коефициенти за оценка на ликвидността и платежоспособността на предприятието, представена по-долу:
- Коефициентът на възстановяване на платежоспособността: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Където коефициент на ликвидност на Ktl в първоначалния (0) и текущия (1) период; Т отчетен период; Knorm = 2.
Стандартната стойност на показателя за оценка на платежоспособността на предприятието е Kvp> 1, което отразява способността на компанията да възстановява платежоспособността. В допълнение, този коефициент се основава на анализ на тенденцията за два периода.
- Коефициентът на загуба на платежоспособност: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Стандартната стойност е Coop> 1.
Финансовата устойчивост като мярка за платежоспособност
Финансовата стабилност на компанията е гаранция за оцеляване и основа за стабилността на позицията на компанията на пазара.
Рационалното финансово управление на предприятието помага да се наблюдават промени в различни показатели и, ако е необходимо, да се предприемат подходящи мерки.
В пазарните условия икономическата дейност на предприятието се осъществява чрез самофинансиране с липса на собствени финансови ресурси поради заети източници на финансиране.
Предметът на икономиката, която е финансово стабилна, е компания, която е в състояние самостоятелно да покрие инвестираните средства в активите на предприятието, не позволява пределни вземания и задължения и своевременно плаща за съществуващи задължения. Основата на финансовата дейност е добрата организация и използване на оборотния капитал на компанията.
Оценката на платежоспособността и финансовата стабилност на предприятието е най-важната задача на управлението на предприятието. Финансовото състояние на дружеството е стабилно, ако при неблагоприятни промени във външни фактори запазва способността си да функционира нормално и изцяло погасява задълженията си по споразумение с контрагентите.
Състоянието на финансовата среда на компанията може да се характеризира с възможността за независимост от инвеститорите по отношение на парите, способността на предприятието да управлява рационално финансовите ресурси, наличието на необходимия брой собствени източници за покриване на разходите на компанията. Финансовата стабилност на предприятието характеризира преобладаването на приходите над разходите на организацията, гарантира свободното маневриране на компанията на пазара чрез парични средства и чрез системата за ефективно използване на тези средства, което допринася за непрекъснатия процес на производство и продажби на продукти. Финансовата стабилност е важен елемент от общата стабилност на предприятието, съгласуваността на финансовите потоци, наличието на парични ресурси.
Основните цели на анализа на финансовата стабилност на предприятието са следните:
- провеждане на реална оценка на състоянието на финансите на компанията;
- идентифициране на възможните резерви на компанията;
- предложението на компанията на редица мерки за укрепване на финансовото състояние и решаване на финансови проблеми;
- прогнозиране на финансовите резултати на предприятието.
Управление на изпълнението
Управлението на ликвидността (платежоспособността) се състои от последователни етапи.
Първият етап е анализът на първоначалната позиция на предприятието:
- анализ на покритието на разходите;
- изследване на показатели за ликвидност и платежоспособност на компанията.
Вторият етап е прогнозата, която се състои в определяне на брутната печалба и нейния дефицит. Включва:
- намиране на печалби за предходния период;
- прогнозиране на ефекта на цените върху материалите, ефектите от изменението на асортимента, ефектите на цените върху продуктите. Прогнозният баланс информира какво ще се случи, ако не се предприемат действия;
- прогнози за печалба;
- коефициентът на ликвидност на собствения капитал се изчислява;
- определя се недостигът на печалба.
Третият етап - мерки за засилване на ликвидността:
- постоянни разходи - обсъжда се подобряването на управленските функции в предприятието, преразглежда се управленската структура, в най-лошия случай, ако продажбите на продукти не могат да се увеличат, тогава се обсъжда въпросът за намаляване на заетостта на предприятията поради промяна в производствения капацитет;
- разглеждане на въпроса за покриване на разходите за продукти - включва повишаване на цените (подобряване на качеството, реклама, търсене на перспективни пазари), намаляване на променливите разходи за продукти (нови технологии, нова организация на труда, оптимизиране на производството и предлагането);
- обем на продажбите на продукти - намаляване на цените, оптимизиране на производствената програма и продажбите;
- използване на капитала - оптимизация на използването на основен капитал, управление на оборотни средства.
Четвъртият етап е прогнозен анализ, който показва доколко финансовото състояние на компанията ще се подобри при вземане на управленски решения на 3-ти етап.
Указания за подобряване на показателите
Тази задача е изправена пред всички компании без изключение, но, за съжаление, не винаги е възможно да се изпълни, тоест да се минимизират вземанията. Дългият производствен цикъл, завършен с условията на разсрочени плащания, допринася за формирането на дълга, който е некритичен и често му позволява да се развива, а не възпрепятства развитието на компанията. По отношение на такъв дълг, една компания може да увеличи вътрешния контрол и да предотврати неразумния си растеж.
Оценката на ликвидността, финансовата стабилност и платежоспособността на предприятието има за цел да идентифицира негативните тенденции с цел разработване на мерки за подобряване на установените недостатъци.
Подобрявайки ефективността на дейностите (което в случай на компетентно финансово управление допринася за растежа на платежоспособността), предприятието може да постигне:
- чрез намаляване на разходите;
- чрез разширяване на пазара на продукти (услуги) чрез намаляване на цените;
- чрез подобряване на качеството на продуктите, което ще увеличи производството и продажбите и с течение на времето ще увеличи цените;
- чрез разширяване на гамата от продукти и на предлаганите услуги;
- чрез развитието на най-печелившите видове бизнес.
данни
Понастоящем фирмите не обръщат достатъчно внимание на оценката на показателите за ликвидност и платежоспособност на компанията, както и на правилното планиране на своите приходи и разходи, в резултат на което те стават неплатежоспособни и се оказват в кризисна ситуация. Контролът на платежоспособността на организацията е предназначен да извършва управленско счетоводство в предприятието.
В съвременните условия анализът на ликвидността и ефективността на предприятията е насочен към осигуряване на устойчиво развитие на рентабилна, конкурентна продукция.