Коефициентът на финансова независимост (автономност) е един от най-важните параметри, който се използва за оценка на търговските организации. Определя се като съотношение на собствените средства на дружеството към общия баланс.
Уводна информация
Коефициентът на финансова независимост се използва за показване от кои източници (заети или собствени) се формират основните парични потоци на предприятието. Той показва каква част от общите активи са придобити от собствения капитал на организацията. Поради това свойство той има второ име - съотношение на финансова стабилност. Говорейки много просто, този показател се използва за характеризиране на зависимостта на предприятието от неговите кредитори.
Как да изчислим стойността му?
В този случай се използва формула на празен ход. Коефициентът на финансова независимост се изчислява, както следва:
- Ка = SC / IB.
SC е собствен капитал. IB - резултатът от баланса. Както можете да видите, получаването на стойността му не е толкова трудно, колкото може да изглежда на пръв поглед. Но подробностите са важни тук. Наистина в тях, както знаете, се крие истината.
Какво да търся
Коефициентът на финансова независимост показва определена стойност. Какво е оптимално за него? Няма единно мнение по този въпрос. Номери за обаждания в диапазона от 0,4 до 0,8. Защо така? Факт е, че колкото по-ниско е съотношението, толкова по-малка е финансовата стабилност. Въпреки че не всичко е толкова ясно, колкото изглежда на пръв поглед. При анализиране на ситуацията е необходимо да се вземат предвид редица фактори, а именно:
- Средният отрасъл.
- Достъп на компанията до допълнителни заети средства.
- Спецификата на текущите дейности.
Коефициентът на въздействие на финансовата независимост
Колкото по-ниска е получената стойност, толкова по-малка е финансовата стабилност на компанията. Това се дължи на ръста на дълга спрямо размера на собствения капитал в баланса. Освен това не бива да се забравя възможността за недостиг на пари. Ако стойността на коефициента спадне до нула, това показва, че компанията е напълно зависима от заемния капитал и собственикът всъщност не го притежава. Следователно не е необходимо да потъвате толкова.
Определянето на препоръчителната стойност също е трудно. Например, за промишлено предприятие с голям производствен цикъл (например една година), стойността 0,7 може да показва значителен брой проблеми. Това се дължи на бавния оборот на средства. Докато за верига супермаркети, които продават ежедневни стоки (например храни), стойност 0,3 е приемлива. Това се дължи на високата скорост на оборот. Например, взема се заем, придобива се салам, продава се за един месец, плаща се заем и могат да се привличат нови средства.
Особености на ситуацията
На пръв поглед може да изглежда, че е най-добре, ако стойността на съотношението на финансова независимост се стреми към единство. Но това е противоречиво предположение. Да, в този случай компанията има висока финансова стабилност. Но ефективността на операциите е намалена и развитието на компанията е ограничено.
Помислете за малък пример. Да предположим, че има строителна фирма, която се свърза с две различни предприятия с искане за изграждане на допълнителни производствени цехове. Но има достатъчно капитал, който да обслужва само една организация наведнъж.Но печалбата от тези поръчки е добра - за една инвестирана рубла можете да получите допълнителни петдесет цента - печеливша! Какво тогава трябва да се направи? Можете да се свържете с банкова институция и да получите заем под двадесет процента годишно. За щастие, за дванадесет месеца можете да изпълнявате поръчки. В този случай ще бъде получена допълнителна печалба от тридесет процента. Но ако не привлечете заем, тогава строителната компания няма да спечели тези пари. В този случай коефициентът на финансова независимост ще бъде 0,5.
Но тук е важно да не прекалявате. Едно е, когато се събират средства за поръчки, има материално-техническа база (или може да се организира без проблеми), персонал. В този случай заемът може да свърши добра работа. Но е съвсем различен въпрос, ако заемните средства се използват за цели със съмнителна ефективност - например, организиране на ваканция за директор, закупуване на служебна кола за него и други подобни.
заключение
Коефициентът на финансова независимост рядко се разглежда отделно от групата показатели, към които принадлежи. Когато оценявате дадено предприятие, да работи изключително с него означава, че то работи в условия, когато са възможни съществени изкривявания на реалното състояние на нещата. Използването на този индикатор е необходимо във връзка с много други данни. В противен случай съществува доста висок риск, че за вземане на решения ще трябва да се използва недостатъчно адекватна база.