Възвръщаемост на активите, капиталова интензивност, съотношение на капитала - ключовите категории, използвани в икономическия анализ на компанията. Тези елементи отразяват различни процеси, но в същото време са тясно свързани. За да се извърши пълен икономически анализ, е необходимо динамично да се определи възвръщаемостта на активите и капиталовата интензивност на продуктите. По-нататък разглеждаме тези категории по-подробно. 
Обща информация
Какво представлява производителността на капитала, капиталовата интензивност, съотношението на капитала? Първият елемент действа като обобщен параметър за използването на активите на дружеството. Възвръщаемост на активите и капиталовата интензивност на предприятието - реципрочна. Вторият характеризира броя на активите на рубла от освободените стоки. Съотношението капитал / труд показва степента, в която са оборудвани дейностите на работниците на компанията. Тази категория е от особено значение при анализа. Възвръщаемостта на активите, капиталовата интензивност и рентабилността на една компания зависят от нейния размер.
Коефициенти на влияние
Възвръщаемостта на активите и капиталовата интензивност на дълготрайните активи, както беше споменато по-горе, зависят от степента на оборудване на компанията. Първата категория се определя като съотношението на продукцията на готовата продукция към средната годишна стойност на активите. Тази стойност се използва при анализа на нивото на използване на дълготрайните активи, планираната обосновка на увеличението на привлечените мощности и обемите на производство. Сред факторите, влияещи върху тази стойност, трябва да се отбележи:
- Делът на активната част на ОС.
- Възрастовият състав, структура и усъвършенстване на парка с технологично оборудване.
- Работно време, включително интензивно, машини и др.
На държавно ниво капиталовата производителност и капиталовата интензивност се изчисляват въз основа на обема на националния доход. В промишлеността основните количества са нетните, брутните и продаваемите количества произведени продукти. Възвръщаемостта на активите и интензивността на капитала се определят в съпоставими цени. Това ви позволява да определите физическия обем на произведените продукти и активи, да анализирате точно динамиката.
Индустриален фактор
Възвръщаемостта на активите / капиталовата интензивност на продуктите от един икономически, индустриален или транспортен сектор значително се различава от стойностите, определени за друг. В тази връзка при анализа на динамиката на индустрията, региона, страната се вземат предвид съответните промени в структурата на стоките и активите. Динамиката се влияе от:
- Обемът на продукцията във физически план и цената им.
- Структурата и състава на ОС (специфична гравитация, възрастови характеристики на активната част).
- Цена, експлоатационни характеристики и други характеристики на оборудването и машините, степента им на износване.
- Делът на неизползваните средства, нивото на натоварване, мощността и работните фактори в областта.
Други обстоятелства
Ако компанията работи ефективно, тогава стойността на производителността на капитала ще се увеличи. В допълнение към цената на дълготрайните активи и амортизацията, това може да се повлияе от:
- Промяна на структурата на оборудването и основен ремонт на ключовите му елементи.
- Планирана модернизация.
- Промени в съотношението на непроизводствените и производствените активи.
- Регулиране на използването на капацитета поради допълнения към продуктовата гама.
- Промяна в обема на продукцията във връзка с въздействието върху пазарните условия и други обстоятелства.
Както се вижда от горния списък, много фактори са извън производството. Но тъй като производителността на капитала се характеризира с голяма променливост, тези обстоятелства пряко влияят на неговата стойност. Например, една компания има високо ниво на амортизация на активите.Това може да означава, че въвеждането в експлоатация на нови информационни системи може да повлияе неблагоприятно на производителността на капитала. Това от своя страна е изпълнено с правилни изводи относно изчисленията. Не бива обаче да се подценява потенциала за производителност на капитала. В крайна сметка с негова помощ компанията е в състояние самостоятелно да сравнява възможностите си с достойнствата на конкурентните фирми. За това компанията ще се нуждае само от отворена статистика или данни, публикувани в официални източници за финансовите отчети на други стопански субекти.
изключения
Трябва да се помни, че при изчисляването на коефициента на производителност на капитала редица промени не се вземат предвид:
- Време на престой на оборудване и машини.
- Структури на промишлени ОС.
- Ефективността на оборудването.
- Части от активни операционни системи.
Възвръщаемост на активите и интензивността на капитала: формули
Изчисляването се извършва, като се използват две стойности: средната годишна (пълна) цена на дълготрайните активи и обема на произведената продукция за същия период.
- FD = освобождаване на стоки / вж. годишна ставка.
- FE = вж. годишна статия / освобождаване на стоки.
Следователно е ясно, че производителността на капитала и интензивността на капитала са обратни величини. За да изчисли степента на оборудване, компанията също използва средногодишните разходи за дълготрайни активи. Второто количество е броят на служителите:
- PV = вж. годишен st-st / среден брой служители.
Степента на оборудване на компанията и капиталовата производителност са свързани чрез стойността на производителността на труда. Той представлява съотношението на освобождаване на стоки към средния брой служители. От това следва, че:
- FD = съотношение производителност / капитал.
Определението за производителност на капитала може да бъде приложено по следния начин:
- ФО = освобождаване на стоки / начална ставка на дълготрайните активи.
Началната цена на активите се определя за произведените продукти спрямо инвестираните в нея средства. В допълнение, изчислението може да се извърши, както следва:
Подобряване на производителността на ОС
Днес предприятията отделят доста голямо внимание на въпроса за продажбите на продукти. В рамките на доста жестока конкуренция ценовата заема ключова позиция в процеса на формиране на търсенето. Но постоянно ограничавайте разходите, предоставянето на отстъпки за клиентите е крайно нерентабилно. Това може да доведе до криза, тъй като получените приходи няма да покрият разходите. В резултат на това компанията ще стане неплатежоспособна. Изходът от ситуацията може да бъде намаляване на разходите. Според много експерти и ръководители на промишлени предприятия е възможно да се намалят разходите чрез намаляване на постоянните разходи, непрекъснато увеличаване на продукцията. Последната задача по правило се решава чрез привличане на ново оборудване (на лизинг или кредит) и само в малка степен чрез идентифициране и използване на вътрешни резерви.
Безспорно привличането на ново оборудване ще допринесе за увеличаване на продукцията. Но предполагаемото икономически ефект ще получат онези компании, които увеличат капацитета за посрещане на увеличеното търсене на стоки. Препоръчително е други предприятия да търсят вътрешни резерви и да разработят програма за рационалното им използване.
Ефективност на оборота на ОС
Възвръщаемостта на активите и интензивността на капитала трябва да бъдат балансирани. Рентабилността на дейността ще зависи от това колко ефективно се използват ресурсите на компанията. В момента има не много благоприятна тенденция. В много предприятия намаление на ефективността на оборота на дълготрайни активи. Реалното ниво се оценява в динамика за няколко години. Ако обаче се планира възвръщаемостта на активите и интензивността на капитала, те се сравняват с планираните стойности. Един от факторите, влияещи върху намаляването на ефективността на активите, е бавното им развитие.В същото време намаляването на времето за въвеждане в експлоатация на ресурси може да ускори оборота им. Това от своя страна ще забави началото на остаряването на активите на компанията и ще повиши ефективността на нейните икономически дейности.
Цялостен анализ
За нейното изпълнение е необходимо да се разгледат дейностите на компанията от различни ъгли. Ето защо в икономическия анализ основно се вземат предвид производителността на капитала и капиталовата интензивност. Горните формули се използват за оценка на ефективността на оборота на активите и количеството ресурси, които трябва да бъдат изразходвани за тяхното придобиване. Въз основа на резултатите от анализа се разработва набор от мерки, насочени към повишаване на рентабилността на оборота на активите. По-специално, могат да бъдат предоставени:
- Увеличение на дела на оборудването.
- Замяна на остарели модели с нови.
- Повишаване на ефективността на производството чрез увеличаване на производителността, елиминиране на помощните ненужни дълготрайни активи.
- Продажбата на оборудване, което не се използва или работи, е изключително рядко.
- Преходът към производството на продукти с по-висока добавена стойност.
- Увеличение на броя на смените, премахване на престоя. Това ще увеличи коефициента на използване на компютърното време.
Резултати от оценката
Капиталовата производителност и капиталовата интензивност на дълготрайните активи се изчисляват, като се използват стойности, които отразяват обема на вече произведените продукти и стойността на активите, включени в процеса. Ефективността на ресурсите зависи от нетната печалба на компанията. Стойността му се сравнява със сумите за амортизация. Резултатът е изчислена капиталова интензивност / производителност на капитала. Доходността на компанията ще се признае, ако амортизацията е по-малка от чистата печалба.
Важен момент
Много мениджъри не разбират съвсем ясно необходимостта от определяне на възвръщаемостта на активите. На практика обаче неговата стойност помага да се вземат различни управленски решения. Например, знаейки процента на възвръщаемост на активите, предприемачът купува това или онова оборудване. Ако впоследствие получената печалба е по-висока от цената на придобиването, тогава инвестицията може да се счита за ефективна. В тази връзка можем да кажем, че стойността на производителността на капитала служи като средство за застраховане и планиране за всяко предприятие.
динамика
Нивото на промените в тези показатели ще зависи, както вече беше отбелязано по-горе, от степента на оборудване на компанията. По време на интензивното преоборудване на труда по съвременни средства се забелязва намаляване на производителността на капитала. Но впоследствие в процеса на разработване на нови инструменти стойността му се стабилизира. Освен това се създават предпоставки за увеличаване на стойността. На всеки етап има ограничение на растежа на съотношението капитал / труд, последвано от намаляване на производителността на капитала. Едно от необходимите условия е предвиждащото повишаване на ефективността на труда в сравнение с повишаване на степента на оборудване. В предприятията трябва да се предвидят мерки, които са насочени към повишаване на производителността на капитала. Например, за строителните фирми действителното решение на проблема може да бъде увеличаване на смяната, увеличаване на натоварването, подобряване на организацията на труда и самия процес, модернизиране на оборудването, като се вземе предвид естеството на дейността и т.н. Използвайки метода на абсолютната разлика, е възможно да се определи влиянието на факторите, свързани с оборота на активи:
- Обширна (количествена) - сумата на ОС.
- Интензивно (качество) - производителност на капитала.
заключение
Рационалното използване на дълготрайните активи, налични в предприятието, позволява увеличаване на обема на потребителските стоки и нивото на националния доход. Повишаването на ефективността на работа със собствените ресурси на компанията премахва необходимостта от привличане на допълнителни капиталови инвестиции.Освен това се постига увеличение на производството в най-кратки срокове. Правилното използване на дълготрайните активи, поддържането на капиталовата интензивност на оптимално ниво осигурява максимална възвръщаемост на активите, ускорява производствения процес, намалява разходите и намалява разходите за възпроизвеждане на нови активи. Икономическият ефект от увеличаване на ефективността на оборота на дълготрайните активи е увеличаване на социалната производителност.
Капиталовата производителност отразява количеството на стоките (или размера на дохода), което компанията получава от всяка рубла от дълготрайни активи, с които разполага. По неговата стойност се оценява ефективността на оборота на активите. Капиталовата интензивност отразява размера на средствата, които трябва да бъдат инвестирани в дълготрайни активи, за да се получи необходимия обем на производството. С подобряване на използването на активите, FD се увеличава и FU намалява. Ако интензивността на капитала е намалена, тогава има икономия на труд. В процеса на оценка операционното оборудване и машините се разпределят от ОС. Сравнение на процента от изпълнението на плана и темповете на растеж на рубла от цената на активната част от средствата и 1 рубла. член на технологичните ресурси показва влиянието на промените в структурата на производствените активи върху ефективността на тяхната експлоатация. При тези условия втората стойност трябва да бъде по-висока от първата (ако специфичната тежест на работната група на ОС се увеличи).
