Смята се, че закупуването на облигации е достойна алтернатива на банковите депозити, която предлага увеличена доходност и не носи практически никакви рискове. Опитните инвеститори обаче знаят, че всичко не е толкова просто и далеч не всички отговори лежат на повърхността. Например, подчинените облигации носят повишен риск. Това е важно да се вземе предвид преди придобиването на дългови ценни книжа.
дефиниция
Подчинените облигации се издават от различни компании. Като правило от банките. Основната характеристика е увеличената доходност спрямо други видове подобни ценни книжа. Покупката на подчинени облигации се предхожда от откриването на специална сметка, на която предварително се депозират средства в съответната валута. Организацията, която издава ценни книжа, това ви позволява да спестите собствените си пари при последващо преобразуване.
Рисковете
Примамливата печалба обаче носи определени рискове. В случай, че компанията, която издава подчинени облигации, е изправена пред финансови сътресения, собствениците на този финансов инструмент са в края на опашката за получаване на плащания.
Например, в случай на фалит, средствата се връщат първо на вложителите, след това на обикновените собственици на облигации. Подчинените облигации на банката отговарят на условията за подходящи плащания само след сетълменти с предварително посочени обекти. Трябва да разберете, че в този случай потенциалните инвеститори рискуват да загубят собствените си спестявания и да не получат обезщетение.
Любопитно е, че анулирането на подчинени облигации е възможно дори и без производство по несъстоятелност. Ако организацията изпитва финансови проблеми, никой не забранява подходящата процедура. В същото време притежателите на ценни книжа ще загубят собствените си спестявания. Още по-интересният е фактът, че подобни действия са законни и няма да работи за привличане на компания, която отписва подчинени облигации.
Плащанията с купони също остават голям въпрос, ако стандартите на кредитната институция спаднат до критично ниво.
Така че, трябва да разберете, че собствениците на подчинени облигации носят огромни рискове, които оправдават увеличената възвръщаемост. Ето защо трябва да ги закупите с изключително внимание, като внимателно проверявате репутацията на компанията. Това поне ще намали риска от загуба на собствени инвестиции. Трябва да се вярва на играчите, а не на тези, които не отговарят на очакванията и не изпълняват задълженията си.
Купете забрана
В момента абсолютно всеки потенциален инвеститор може да закупи подчинени облигации. Както квалифицирани, така и неквалифицирани.
Централната банка обаче планира да забрани подобни транзакции. В този случай неквалифицираните инвеститори няма да могат да купуват подчинени облигации. Централната банка мотивира това с факта, че такива участници на фондовия пазар нямат достатъчно опит и знания, за да оценят критично възможните последици от придобиването на такива ценни книжа.
гол
Подчинените облигации се издават с цел привличане на допълнителни финансови ресурси, необходими за по-нататъшно развитие на бизнеса. Въпреки наличието на други методи, тази опция често става най-приемливата за компанията.
Струва си да обърнете внимание на потенциалните инвеститори на факта, че самият факт на издаване на подчинени облигации може да каже много.На първо място, това красноречиво подсказва, че банковата организация (в края на краищата най-често те издават тези видове ценни книжа) изпитва известни финансови затруднения.
Ето защо решението за закупуване на подчинени облигации трябва да бъде внимателно обмислено.
алтернативи
Освен това банката има няколко други начина да привлече липсващите средства.
- Допълнителна емисия акции с последващо поставяне на борсата. В този случай обаче компанията рискува негативен ефект. Възможно е основните притежатели на ценни книжа да бъдат пометени и в резултат на горните действия делът на пакета да намалее.
- Емисия на обикновени облигации. Тя ви позволява да привличате заети средства, но в същото време налага задължения за навременното изплащане на купонния доход на притежателите на ценни книжа. В някои случаи не е възможно да се произведе допълнителна емисия облигации поради високото ниво на дълга на предприятието.
При такива условия подчинените дългови ценни книжа изглежда са най-приемливият вариант. Трябва да кажа, че те са сравнително лесни за издаване и пускане за продажба на борсата. Освен това този процес е по-бърз, отколкото при двата горепосочени метода.
Удобства
Когато се чудите как да различите подчинените облигации, човек трябва да обърне внимание на падежа. Обикновено е поне 5 години. В някои случаи дори повече от десет. На пазара може да има и вечни облигации, които нямат ясна дата на падеж. На притежателите на подчинени ценни книжа се предлага ежегодно изплащане на печалби с фиксиран доход.
Да купувам или не?
В случай на подчинени облигации на този въпрос не може да се отговори ясно.
Трябва да разберете, че този вид ценни книжа има предимства и недостатъци.
От една страна, потенциалните инвеститори се плашат от повишения риск. Всъщност, ако едно предприятие фалира, е много вероятно притежателите на подчинени облигации да останат без нищо. Но в същото време рисковете им са по-малко от рисковете на акционерите, които последно искат плащания.
Има и друга страна на подчинените облигации, което предполага по-висока възвръщаемост на потенциалните инвеститори. Никой банков депозит не може да предложи подобен лихвен процент. Особено когато става въпрос за закупуване на облигации в чуждестранна валута.
Въз основа на гореизложеното е лесно да се заключи, че основният критерий трябва да бъде репутацията на компанията, която издава дългови ценни книжа. Колкото по-надеждна е корпорацията, толкова по-голяма е вероятността инвеститорът да може не само своевременно да върне номиналната стойност на придобити по-рано подчинени облигации, но и да получава редовни плащания по купони.
Професионалистите, които печелят пари на фондовата борса, препоръчват да спазват правилото за диверсификация. На практика това означава, че инвеститор, особено начинаещ, не трябва да инвестира всички налични средства в покупката само на подчинени облигации. Необходимо е да се разпределят рисковете между няколко финансови инструмента. Тогава в случай на фалит на предприятието и невъзможност да върнете инвестираните преди това средства, няма да загубите всички спестявания, а само някои от тях.