Analyse und Bewertung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens

Heutzutage werden die Fragen der Analyse und Methoden zur Bewertung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens besonders relevant. Dies ist auf die schwierige wirtschaftliche Lage des Landes, die schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen und einen hohen Prozentsatz an insolventen Unternehmen und Organisationen zurückzuführen. Die Werte dieser Indikatoren sind auch für die Vorhersage des zukünftigen Zustands des Unternehmens relevant, da wir anhand dieser Analyse Rückschlüsse auf die Aussichten des Unternehmens in naher Zukunft und die Möglichkeit zur Verbesserung von Schwächen ziehen können.

In Russland gibt es eine große Anzahl von Unternehmen, die unrentabel oder unrentabel sind. Infolgedessen benötigen Unternehmen Finanzierungsquellen, die durch die Abwertung des Betriebskapitals aufgrund von Inflationsprozessen aufgewertet werden.

Das Wachstum des Eigenkapitals ist für das Unternehmen nicht immer positiv. Wenn das Wachstum des Umlaufvermögens mit einer gleichzeitigen Erhöhung des Betrags und der Höhe der Schulden der Schuldner einhergeht, steigt der Saldo der fertigen Erzeugnisse, und die nicht verwendeten Vorräte steigen. In diesem Fall muss das Unternehmen seine Aktivitäten auf Kosten des Gewinns finanzieren. Es stellt sich heraus, dass der Gewinn des Unternehmens nicht seine Hauptfunktion erfüllt - er wird nicht zur Steigerung des Unternehmenswertes auf dem Markt verwendet.

Relevanz

Das Studium der Unternehmensberichterstattung ist für alle Themen der Wirtschaftsbeziehungen erforderlich. Berichten zufolge ziehen die Gründer und Eigentümer des Unternehmens Schlussfolgerungen über die Möglichkeiten, Einnahmen aus Investitionen in die Organisation, Lieferanten und Käufer abzuziehen. Sie bewerten die Stabilität der Geschäftsbeziehungen, bestimmen die Fähigkeit eines Partners, die Verpflichtungen vollständig und rechtzeitig zu erfüllen, und die Kreditgeber sagen die Zahlungsfähigkeit der Organisation voraus, wenn sie die Wahrscheinlichkeit eines Konkurses bei der Gewährung von Krediten beurteilen Mittel.

Nach Angaben des Russischen Statistischen Jahrbuchs belief sich die derzeitige Liquiditätsquote russischer Unternehmen im Jahr 2016 auf 88,9%, wobei diese Quote aufsichtsrechtlich auf ≥ 200% beschränkt war. Im vergangenen Jahr ist der Wert des untersuchten Koeffizienten im Landesdurchschnitt auf 87,1% gesunken. Dies bedeutet, dass der Großteil der russischen Unternehmen zahlungsunfähig ist und sich in einer instabilen Situation befindet (Krise). Der Anteil des eigenen Umlaufvermögens zeigt die gleichen Trends. Sein Wert beträgt: -17,4% und -16,5% in 2016 bzw. 2017. Das heißt, in Unternehmen mangelt es an aktuellen Mitteln aus einer Reihe von eigenen Kanälen. Solvabilitätskennzahlen sind heutzutage sehr wichtige Indikatoren für die Finanzlage eines Unternehmens.

In Verbindung mit dem Vorstehenden wird die Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit auf einem angemessenen Niveau einer der Eckpfeiler im Prozess der Analyseverfahren. Die Analyse und Bewertung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens ist heute sehr relevant.

Die geringe Liquidität des Unternehmens führt zu einer Insolvenz des Unternehmens, einem Mangel an Mitteln zur Unterstützung der wirtschaftlichen Tätigkeit und letztendlich zu finanzieller Instabilität und Insolvenz. Eine übermäßige Liquidität wird die Entwicklung behindern, was zu überschätzten Reserven, einer Verlängerung des Kapitalumschlags und einem Rückgang des Gewinns führen wird.

Die Genauigkeit der Finanzdiagnose des Unternehmens wirkt sich vollständig und vollständig auf die Wirksamkeit des Finanzmanagements des Unternehmens aus.

Liquidität und Zahlungsfähigkeit: Konzept

Ein Indikator, der die Finanzlage des Unternehmens kennzeichnet, ist die Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.Darunter wird die Fähigkeit eines Unternehmens verstanden, seine Zahlungsverpflichtungen rechtzeitig in bar zu begleichen. Die Analyse und Bewertung der Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens ist bei der Untersuchung der Liquiditätskennzahlen des Umlaufvermögens möglich.

Bilanzliquidität

Die Untersuchung der Bilanzliquidität und die Beurteilung der Solvabilität eines Unternehmens basiert auf einer Methode zum Vergleich des Vermögens eines Unternehmens, gruppiert nach dem Grad der Liquiditätsreduzierung und der Verbindlichkeit, gruppiert nach dem Grad der Dringlichkeit der Rückzahlung von Verbindlichkeiten. Diese beiden Blöcke müssen miteinander verglichen werden. Das unten abgebildete Tabellenmodell hilft dabei.

Die Bilanz des Unternehmens kann als liquide angesehen werden, wenn die folgenden Beziehungsindikatoren erfüllt sind:

A_1, A_2, A_3, A₄ 4.

Liquiditätskennzahlen

Es gibt viele Liquiditätsbewertungskennzahlen, deren Berechnung in dieser Studie auf der Grundlage allgemein anerkannter Berechnungsmethoden ermittelt wurde.

Jeder der Koeffizienten hat einen empfohlenen Wert oder Entwicklungstrend, dessen Abweichung auf eine Verletzung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens hindeutet. Die Methoden zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens sind vielfältig. Betrachten Sie die beliebtesten von ihnen.

Die Berechnung dieser Indikatoren zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens nach der von Sheremet A. D. vorgeschlagenen Methode erfolgt nach folgenden Formeln:

• Absolute Liquiditätskennzahl (K₁): K₁ = (S. 1250 + S. 1240) / S. In der Literatur liegt der optimale Wert zwischen 0,2 und 0,5.
• Stromverhältnis (K₂): K₂ = S. 1200 / S. 1600. Viele Autoren empfehlen, dass der Wert dieses Indikators als optimaler Wert gleich oder größer als 2. Der zulässige Wert liegt zwischen 1,5 und 2,5.
• Finanzielle Verschuldungsquote (K₃): K₃ = (S. 1400 + S. 1500) / p. 1300.
• Finanzstabilitätskennzahl (K₄): K₄ = (Zeile 1300 + S. 1400) / Zeile 1600.
• Return on Assets (ROA): ROA = S. 2400 Erfolgsrechnung / S. 1600. Das optimale Wachstum ist dieses Verhältnis.
• Eigenkapitalrendite: ROE = Nettogewinn / durchschnittliches Eigenkapital.

Die wichtigsten Solvabilitätsfaktoren

Die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens wird von einer Vielzahl verschiedener negativer Faktoren beeinflusst, die sich zusammenschließen und eine bestimmte negative Grenze erreichen können. In diesem Fall ist ein tatsächlicher Ausfall möglich, der zwangsläufig zum Konkurs des Unternehmens führt. Die Solvabilitätsanalyse befasst sich mit einer Reihe von miteinander verbundenen externen und internen Faktoren.

In jedem Fall können sowohl externe als auch interne Faktoren die Liquidität des Unternehmens beeinflussen.

Externe Faktoren beeinflussen die Organisation von außen. Sie sind in keiner Weise dem Unternehmen untergeordnet. Ein Unternehmen kann jedoch den Einfluss externer Faktoren abschwächen. Beispielsweise kann ein Unternehmen Marktforschung und Marketing in einem Unternehmen durchführen, um mögliche Marktsituationen vorherzusagen. Die wichtigsten externen Faktoren sind diejenigen, die in direktem Zusammenhang mit dem Zustand unserer Wirtschaft und der Welt stehen.Dazu gehören auch die politische Situation im Land, die wirtschaftliche Situation, die sozialen Spannungen in der Gesellschaft und die Marktlage.

Die Kombination von Märkten, die Entwicklung des Technologie- und Informationsumfelds, die Lage der Politik, das Wettbewerbsumfeld und das innovative Umfeld bieten viele Möglichkeiten für Unternehmensorganisationen, erfordern jedoch auf allen Ebenen des Finanzmanagements mehr Aufmerksamkeit.

Interne Faktoren hängen mit den spezifischen Aktionen der Organisation zusammen und stehen unter ihrem Einfluss. Zu diesen Faktoren zählen verschiedene Produktions-, Investitions- und Finanzindikatoren des Unternehmens.

Schlüsselchancen

Betrachten Sie die nachstehend dargestellte Gruppe von Koeffizienten zur Beurteilung der Liquidität und Solvabilität des Unternehmens:

• Das Löslichkeitsrückgewinnungsverhältnis: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Wobei Ktl aktuelles Liquiditätsverhältnis in den ersten (0) und aktuellen (1) Perioden; T Berichtszeitraum; Knorm = 2.

Der Standardwert des Indikators zur Bewertung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens ist Kvp> 1, was die Fähigkeit des Unternehmens widerspiegelt, die Zahlungsfähigkeit wiederherzustellen. Darüber hinaus basiert dieser Koeffizient auf einer Trendanalyse für zwei Perioden.

• Das Solvabilitätsverlustverhältnis: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Der Standardwert ist Coop> 1.

Finanzielle Nachhaltigkeit als Maß für die Zahlungsfähigkeit

Die finanzielle Stabilität des Unternehmens ist eine Überlebensgarantie und die Grundlage für die Stabilität der Position des Unternehmens auf dem Markt.

Das rationelle Finanzmanagement des Unternehmens hilft, Veränderungen in verschiedenen Indikatoren zu erkennen und gegebenenfalls geeignete Maßnahmen zu ergreifen.

Unter den Marktbedingungen erfolgt die wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens durch Eigenfinanzierung mit fehlenden Eigenmitteln aufgrund geliehener Finanzierungsquellen.

Das Thema der Wirtschaft, die finanziell stabil ist, ist ein Unternehmen, das in der Lage ist, die in das Vermögen des Unternehmens investierten Mittel selbständig zu decken, keine geringfügigen Forderungen und Verbindlichkeiten zuzulassen und bestehende Verpflichtungen rechtzeitig zu begleichen. Die Grundlage der finanziellen Tätigkeit ist die gute Organisation und Verwendung des Betriebskapitals des Unternehmens.

Die Bewertung der Zahlungsfähigkeit und der finanziellen Stabilität des Unternehmens ist die wichtigste Aufgabe der Unternehmensführung. Die Finanzlage des Unternehmens ist stabil, wenn es bei nachteiligen Veränderungen externer Faktoren seine Funktionsfähigkeit beibehält und seine Verpflichtungen aus einer Vereinbarung mit Gegenparteien vollständig zurückzahlt.

Der Zustand des finanziellen Umfelds des Unternehmens kann durch die Möglichkeit der Unabhängigkeit von Investoren in Bezug auf Geld, die Fähigkeit des Unternehmens, finanzielle Ressourcen rationell zu verwalten, und die Verfügbarkeit der erforderlichen Anzahl von eigenen Quellen zur Deckung der Kosten des Unternehmens charakterisiert werden. Die finanzielle Stabilität des Unternehmens kennzeichnet das Überwiegen der Einnahmen gegenüber den Ausgaben des Unternehmens, garantiert das freie Manövrieren des Unternehmens auf dem Markt durch Bargeld und durch das System der effizienten Verwendung dieser Mittel, was zum kontinuierlichen Produktions- und Verkaufsprozess der Produkte beiträgt. Finanzielle Stabilität ist ein wichtiges Element für die allgemeine Stabilität des Unternehmens, die Kohärenz der Finanzflüsse und die Verfügbarkeit von Bargeldressourcen.

Die Hauptziele der Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens sind:

• Durchführung einer realen Beurteilung der finanziellen Situation des Unternehmens
• Identifizierung möglicher Reserven des Unternehmens;
• das Angebot des Unternehmens mit einer Reihe von Maßnahmen zur Stärkung der Finanzlage und zur Lösung finanzieller Probleme;
• Prognose der finanziellen Ergebnisse des Unternehmens.

Leistungsmanagement

Das Liquiditätsmanagement (Solvabilitätsmanagement) besteht aus aufeinander folgenden Phasen.

Die erste Stufe ist die Analyse der Ausgangslage des Unternehmens:

• Kostendeckungsanalyse;
• Untersuchung der Liquiditäts- und Bonitätsindikatoren des Unternehmens.

Die zweite Stufe ist die Prognose, bei der der Bruttogewinn und seine Verknappung ermittelt werden. Beinhaltet:

• Gewinne für die Vorperiode finden;
• Vorhersage der Auswirkungen von Preisen auf Materialien, der Auswirkungen von Sortimentsverschiebungen, der Auswirkungen von Preisen auf Produkte. Der prognostizierte Saldo informiert darüber, was passieren wird, wenn keine Maßnahmen ergriffen werden.
• Gewinnprognosen;
• Die Liquiditätsquote des Eigenkapitals wird berechnet.
• Gewinnmangel wird festgestellt.

Die dritte Stufe - Maßnahmen zur Stärkung der Liquidität:

• Fixkosten - Die Verbesserung der Managementfunktionen im Unternehmen wird berücksichtigt. Die Managementstruktur wird überprüft. Im schlimmsten Fall, wenn der Verkauf von Produkten nicht gesteigert werden kann, wird das Problem des Abbaus der Unternehmensbeschäftigung aufgrund von Änderungen der Produktionskapazitäten in Betracht gezogen.
• Berücksichtigung der Frage der Kostendeckung für Produkte - ua Erhöhung der Preise (Verbesserung der Qualität, Werbung, Suche nach vielversprechenden Märkten), Verringerung der variablen Kosten für Produkte (neue Technologien, neue Arbeitsorganisation, Optimierung der Produktion und des Angebots);
• Verkaufsvolumen der Produkte - Preissenkung, Optimierung des Produktionsprogramms und Verkauf;
• Kapitaleinsatz - Optimierung des Anlagekapitals, Working Capital Management.

Die vierte Stufe ist eine vorausschauende Analyse, die zeigt, wie sich die Finanzlage des Unternehmens verbessern wird, wenn Managemententscheidungen in der dritten Stufe getroffen werden.

Anleitung zur Verbesserung der Indikatoren

Diese Aufgabe haben ausnahmslos alle Unternehmen zu bewältigen, aber leider ist es nicht immer möglich, sie auszuführen, dh die Forderungen zu minimieren. Ein langer Produktionszyklus, der mit den Konditionen des Zahlungsaufschubs abgeschlossen wird, trägt zur Entstehung von Schulden bei, die unkritisch sind und deren Entwicklung häufig ermöglicht und die Entwicklung des Unternehmens nicht behindert. In Bezug auf solche Schulden kann ein Unternehmen die interne Kontrolle erhöhen und ein unvernünftiges Wachstum verhindern.

Die Bewertung der Liquidität, der Finanzstabilität und der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zielt darauf ab, negative Trends zu ermitteln, um Maßnahmen zur Verbesserung der festgestellten Mängel zu entwickeln.

Durch die Verbesserung der Effizienz der Tätigkeiten (die im Falle eines kompetenten Finanzmanagements zur Erhöhung der Zahlungsfähigkeit beitragen) kann ein Unternehmen Folgendes erreichen:

• durch Kostensenkung;
• durch Erweiterung des Marktes für Produkte (Dienstleistungen) durch Preissenkung;
• durch die Verbesserung der Produktqualität, die die Produktion und den Absatz erhöht und im Laufe der Zeit die Preise erhöht;
• durch Erweiterung der Produktpalette und des Leistungsspektrums;
• durch die Entwicklung der profitabelsten Geschäftsarten.

Schlussfolgerungen

Gegenwärtig schenken Unternehmen der Beurteilung der Liquiditäts- und Solvabilitätsindikatoren des Unternehmens sowie der ordnungsgemäßen Planung ihrer Einnahmen und Ausgaben, aufgrund derer sie zahlungsunfähig werden und sich in einer Krisensituation befinden, nicht genügend Aufmerksamkeit. Die Solvabilitätskontrolle der Organisation ist auf die Durchführung des Management Accounting im Unternehmen ausgerichtet.

Unter modernen Bedingungen zielt die Analyse der Liquidität und Effizienz von Unternehmen darauf ab, die nachhaltige Entwicklung einer rentablen und wettbewerbsfähigen Produktion sicherzustellen.