Gold gilt als das zuverlässigste Anlageobjekt. Der Mechanismus der Bildung des Weltmarktpreises für gelbes Metall bleibt jedoch in vielerlei Hinsicht ein Rätsel. Heutzutage werfen die Kosten der in der Geschichte bekanntesten Mittel zur Aufbewahrung von Ersparnissen viele Fragen auf.
Definition
Gold-Spot-Markt - eine Handelsplattform, bei der der Abschluss einer Transaktion zum Kauf dieses Edelmetalls die sofortige Lieferung physischer Waren voraussetzt. Der Name kommt vom englischen Wort und entspricht in etwa dem Begriff "Bargeld". Der Goldspotmarkt basiert auf der Formel „Lieferung gegen Zahlung“. Dies bedeutet, dass die Gegenparteien beim Abschluss eines Geschäfts die Verfügbarkeit der erforderlichen Menge an Waren und Bargeld bestätigen und dann so schnell wie möglich einen Umtausch vornehmen müssen. In der modernen Praxis wird die klassische Form des Kassamarktes zur Seltenheit. Die Bieter gestatten in der Regel eine verzögerte Lieferung und Zahlung sowie teilweise teilweise ungesicherte Transaktionen.
Die Geschichte
Seit Jahrtausenden haben die Menschen nicht die Idee gehabt, dass Gold eine Ware ist. Edelmetall diente als Wert- und Zahlungsmittel. Im Mittelalter wurde Gold nur mit einem anderen physischen Gut verglichen, das die Rolle des Geldes spielte - Silber. Genaue Informationen über Änderungen des Preisverhältnisses der beiden wichtigsten Edelmetalle vom 12. Jahrhundert bis heute sind erhalten geblieben. Nach Angaben mittelalterlicher Kaufleute war Silber der Kaufkraft von Gold 15-mal unterlegen. Derzeit liegt dieses Verhältnis zwischen 50 und 80.
Die mit dem Transport von Edelmetallen verbundene Gefahr hat zur Entstehung eines bargeldlosen Zahlungssystems geführt. Ihre Erfinder waren Ritter der Tempelritter. Mönchsoldaten nahmen das Gold von Kaufleuten und Reisenden zur Aufbewahrung entgegen und garantierten seinen Empfang in einer der vielen Filialen der militärischen religiösen Organisation. Das Bankensystem der Templer stellte ihren Kunden spezielle Dokumente aus, die den Besitz einer bestimmten Menge Edelmetall bestätigten. Mit diesen Einnahmen begann das Papiergeldsystem der folgenden Jahrhunderte.
Goldstandard
In den frühen Stadien hat die weit verbreitete Verwendung von Schatzwechseln die Rolle der Geldmetalle nicht geschmälert. Papiergeld hat das Vertrauen der Öffentlichkeit nur geweckt, wenn eine Garantie für den Umtausch von Banknoten gegen einen festen Goldbetrag bestand. Die Regierungen waren gezwungen, Währungen in strikter Übereinstimmung mit dem Edelmetallvolumen in öffentlichen Tresoren auszugeben. Dieses Prinzip ist in der Geschichte als Goldstandard bekannt.
In dieser Zeit gab es keine Preisbildung für Edelmetalle im modernen Sinne. Es gab keinen Spot-Goldmarkt. Landeswährungen wurden ausschließlich als Derivate des gelben Metalls betrachtet, das die einzige echte Geldform blieb.Zum Beispiel entsprachen 20 Dollar im gesamten 19. Jahrhundert einer Feinunze Gold. Die zu unserer Zeit üblichen Schwankungen der Edelmetallkurse waren zu diesem Zeitpunkt nicht bekannt. Das Prinzip, Währungen mit soliden Vermögenswerten zu versorgen, schien unzerstörbar, doch das Finanzsystem erwartete im 20. Jahrhundert dramatische Veränderungen.
Bretton Woods und jamaikanische Abkommen
Am Ende des Zweiten Weltkriegs fand in einem Ferienort in den Bergen im US-Bundesstaat New Hampshire eine internationale Konferenz zur Organisation der Währungs- und Handelsbeziehungen statt. Die Unterhändler beschlossen, einen festen Satz von einer Feinunze Gold - 35 US-Dollar - festzusetzen. Diese Vereinbarung hat die amerikanische Währung in eine privilegierte Position gebracht. Infolge der Ereignisse des Zweiten Weltkriegs konzentrierten sich etwa 70% der globalen Goldreserven auf die Vereinigten Staaten. Dies ermöglichte es uns, den amerikanischen Dollar zur Basiswährung internationaler Abwicklungen zu machen. Eine der Hauptbedingungen der Vereinbarung sah die garantierte Umrechnung der US-Währung in physisches Gold zum festgelegten Kurs vor. Das Bretton-Woods-System funktionierte erfolgreich, solange die amerikanischen Reserven an gelbem Metall groß waren. Die Probleme begannen Mitte der 70er Jahre des letzten Jahrhunderts, als sich die US-Regierung weigerte, ihren internationalen Verpflichtungen zur Umrechnung des Dollars in Gold nachzukommen. Die Krise des Bretton Woods-Systems war der Anstoß für ein neues Abkommen. Die Teilnehmer der sogenannten jamaikanischen Konferenz einigten sich auf die vollständige Abschaffung des Goldstandards. Wechselkurse und Yellow Metal Steel werden ausschließlich im Rahmen des freien Handels ermittelt.
US Spot Goldmarkt
Als Hauptmerkmal einer Transaktion mit Bargeld gilt die Lieferung innerhalb von 24 Stunden. Gibt es einen Spot-Goldmarkt, der dieses Kriterium erfüllt? Es gibt weltweit nur eine sehr begrenzte Anzahl von Großhändlern und Käufern von Edelmetallen. Es gibt keinen zentralisierten Goldhandel auf dem amerikanischen Spotmarkt. In den USA werden keine zuverlässigen Berichte über die Lieferung von physischem Metall veröffentlicht. Trotzdem senden führende Notierungsanbieter Goldpreis-Charts auf dem Spotmarkt in New York.
Natürlich
Das sogenannte London-Fixing gilt traditionell als globaler Bezugspunkt für den Wert von Bargeld in gelbem Metall. Die Handelsergebnisse in der britischen Hauptstadt werden zweimal täglich veröffentlicht. Teilnehmer an Transaktionen sind große Händler. Der Goldpreis auf dem New Yorker Spotmarkt unterscheidet sich häufig von der Londoner Fixierung. Der Organisation der amerikanischen und britischen Ausschreibungen mangelt es gleichermaßen an Transparenz. Diese Tatsachen deuten darauf hin, dass es auf dem Spotmarkt der Welt keine verlässlichen Informationen über den Goldkurs gibt. Eine kleine Anzahl großer Großhändler ist durchaus in der Lage, ihre Bemühungen mit dem Ziel der Preismanipulation zu kombinieren.
Termingeschäfte mit Edelmetallen können nicht als Wertrichtlinie dienen, da sie in den meisten Fällen nicht mit der Lieferung einer physischen Ware enden. Die Schlussfolgerung lässt vermuten, dass die globale Finanzelite kein Interesse an der Schaffung eines transparenten Kassagoldmarktes hat.
