Mittwoch, 30. April 1975. Der Gründer und Finanzdirektor eines der größten US-Maklerunternehmen, Charles Schwab, war an diesem Tag in San Francisco. Charles erinnert sich: "Ich erinnere mich nicht, ob es ein sonniger Tag war oder die Stadt von Nebel verhüllt war. Ich hatte viele Gedanken im Kopf. “ Die Anleger waren im Frühjahr gut gelaunt. Die albtraumhaften Tage, die mit der Amtsenthebung von Präsident Nixon verbunden waren, endeten, der Vietnamkrieg endete, der Markt entfachte sich neu. Der Dow Jones Index ist seit Ende Dezember um fast 50% gewachsen. Charles Schwab war voller Hoffnung. Gleichzeitig sagte ihm seine Lebenserfahrung, dass kaum das Schlimmste vorüber war.
Charles Schwab eröffnet eine Maklerfirma
In wenigen Monaten wird Charles 38 Jahre alt. In den letzten 10 Jahren flirtete der Dow Jones Index mit einer magischen Marke von 1000. Zum ersten Mal wurde er am 14. November 1972 überwunden. Damals war er um die 800. Charles hatte Zweifel an seiner Stabilität. Aber wenn ihm damals gesagt worden wäre, dass der Dow Jones-Index bis zum 21. Dezember 1982 nicht fest über der Marke von 1000 fixiert werden könne, hätte er sicherlich eine andere Taktik gewählt.
Tatsächlich stand Charles eine Zeitlang kurz davor, eine solche Entscheidung zu treffen. Wer wird in der Mitte von zwei Jahrzehnten des Börsenabschwungs eine Maklerfirma eröffnen? Nach seinem Abschluss an der Stanford Business School war dies der dritte Schritt von Charles Schwab, sein eigenes Unternehmen zu gründen.
Marktliberalisierung
Charles hatte zu diesem Zeitpunkt eine 6-stellige Schuld. Er hatte gegenüber der Crocker Bank die Verpflichtung, das Darlehen zurückzuzahlen, das er aufgenommen hatte, um einen seiner Geschäftspartner zu kaufen. Außerdem hatte er nach der Scheidung noch einige Schulden. Er heiratete wieder und lebte mit seiner Frau Helen und seiner Tochter Katie in einer kleinen Wohnung in der Stadt Sausalito. Seine Frau arbeitete im Immobilienbereich, und er versuchte, die Arbeit seiner Firma beim Verkauf von Aktien mit einem Abschlag zu organisieren. Die Aktivitäten seines Unternehmens wurden dank des Experiments der Securities and Exchange Commission und der Liberalisierung des Marktes möglich.
Was wird Merrill Lynch tun?
Charles wurde an diesem Mittwoch von einer Frage gequält. Die Antwort auf ihn war, seine Pläne stark zu beeinflussen. Ein Jahr nach der Probezeit sollte ein Gesetz zur Marktliberalisierung in Kraft treten. Was wird Merrill Lynch tun?
Merrill Lynch wurde 1914 von dem legendären Charles Merrill gegründet und war der Underwriter und unangefochtene König des Einzelhandelsmaklermarktes. Seine Zweige waren überall: von einer Küste des Ozeans zur anderen. Merrill Lynch hatte eine Armee von Tausenden hochmotivierten Maklern, die unter dem Motto "Merrill Lynch ist amerikanisch" arbeiteten. Dieser Slogan war damals jedem Amerikaner bekannt, der fernsah oder Zeitungen las.
Charles Merrill baute sein Unternehmen auf der Idee auf, die Investitionswelt für die Mittelschicht zu öffnen. Dieses Ziel wurde von vielen bewundert, darunter auch von Charles Schwab. Merrill war der erste, der bereits in den 40er Jahren des letzten Jahrhunderts mit engagierten Maklern experimentierte, wobei ein solches Konzept als „Interessenkonflikt“ ernsthaft in Betracht gezogen wurde. Merrill Lynch ist erst in den 70er Jahren von diesem Modell abgewichen. Schwab musste dann oft hören: „Warten Sie, bis Merrill Lynch sich dazu entschließt, eng in Ihr Geschäft einzusteigen. Du wirst zermalmt sein. "
Unerwartete Auflösung
Je mehr Schwab über die Optionen von Merrill Lynch nachdachte, desto eher kam er zu dem Schluss, dass Merrill seine Provision um mindestens einen kleinen Betrag senken würde. In diesem Fall wäre die Firma Schwab unvermeidlich zusammengebrochen.Er wird mit so einem Riesen wie Merrill nicht mithalten können.
Daran dachte Schwab, als er an diesem Morgen in seinem 120. Büro in Montgomery ankam: Er fuhr mit dem Aufzug in die 24. Etage, ging in ein kleines Bürogebäude und öffnete das Wall Street Journal. Auf der ersten Seite sah er sofort die Nachricht: "Merrill Lynch wird für die meisten Transaktionen eine Gebühr in Höhe von bis zu 5.000 US-Dollar erheben." Schwab glaubte seinem Glück nicht: Merrill Lynch erhebt eine Gebühr für Wertpapiertransaktionen!
Infernalisches Geschäft
Schwab befürchtete, dass Merrill Lynch die Gebühren senken und seinem Unternehmen jegliche Erfolgschance nehmen würde. Stattdessen nutzte Merrill die Liberalisierung, um die Gebühren für die Mittelschicht zu erhöhen und die Gebühren für große Unternehmen zu senken. Sobald Charles Schwab von dem, was er las, schockiert war, stellte er fest, dass sich eine Straße mit vielen Unregelmäßigkeiten vor ihm öffnete. Gleichzeitig hatte er neue Möglichkeiten, die er nutzen musste. Dann sagte er sich: "Ich habe eine höllische Angelegenheit."