Der Investmentguru Warren Buffett investierte in Apple und Coca-Cola, sieht die kalifornische Schokoladenfabrik See Candies jedoch immer noch als sein Traumgeschäft an, das er 1972 kaum erworben hat.
Gründe für die Bewunderung der Fabrik
Das sogenannte „Orakel von Omaha“ schätzt See für seine beachtliche finanzielle Rendite, den geringen Kapitalbedarf, die Wettbewerbsvorteile, die hohe Professionalität der Mitarbeiter und die Schokolade selbst. (Siehe den Jahresabschluss von Berkshire Hathaway).
Seit dem Kauf der Fabrik im Jahr 1972 hat Buffett sie oft begrüßt. Er und sein Investmentpartner Charlie Munger "machten fabelhafte Gewinne und verbrachten sinnvolle Zeit", schrieb er 1991 in einem Brief an die Aktionäre. "Sie wollten die wirtschaftlichen Vorteile von See Candies konsolidieren, fanden jedoch keinen Weg, die Beteiligung um 100% zu erhöhen", sagte der Investor in einem Brief aus dem Jahr 1994.
Betrachten Sie im Folgenden jeden einzelnen Aspekt des Unternehmens.
Rentabilität von 8000%
Es scheint, dass der Hauptgrund für Buffetts Liebe zu See-Bonbons der enorme Gewinn ist, den er durch Investitionen erzielt hat: Seit 1972 betrug die Rendite 8.000% oder mehr als 160% pro Jahr.
Laut dem Büro der San Francisco Business Times fasste Buffett auf der Jahreshauptversammlung Folgendes zusammen: "In die Fabrik wurden 25 Millionen US-Dollar investiert, wodurch ein Bruttogewinn von etwa 2 Milliarden US-Dollar erzielt werden konnte."
Jüngsten Daten zufolge ist der Jahresumsatz des Unternehmens seit dem Kauf von See Candies durch einen Investor von 30 Millionen US-Dollar pro Jahr auf über 380 Millionen US-Dollar Umsatz und 80 Millionen US-Dollar Bruttoeinkommen gestiegen.
Buffett ist der Süßwarenfabrik für ihre Milliarden weiterhin besonders dankbar, da er sich wegen vernachlässigbarer 5 Millionen Dollar fast geweigert hätte, das Geschäft zu übernehmen.
In einem Brief aus dem Jahr 2007 erinnert sich der Investor daran, dass "ich die Kauf- und Verkaufstransaktion beinahe abgebrochen hätte, weil der Verkäufer 30 Millionen Dollar angefordert hatte und er fest entschlossen war, den Betrag von 25 Millionen Dollar nicht zu überschreiten. Glücklicherweise war der Fabrikbesitzer "Aufgegeben. Andernfalls wäre Buffett zappelig geworden und die 2 Milliarden Dollar würden an jemand anderen gehen."
Schoko "Cash Cow"
Buffett wurde wiederholt von See Candies für seinen bescheidenen Kapitalbedarf gelobt.
Der Barverkauf von Pralinen impliziert, dass das Unternehmen sofort Einnahmen erzielt und ein kurzer Produktions- und Vertriebszyklus den Betrag der in revolvierende Fonds investierten Mittel minimiert, schrieb er in einem Brief aus dem Jahr 2007.
Das Unternehmen investierte nur 40 Millionen US-Dollar in Berkshire Hathaway, um mehr als 2 Milliarden US-Dollar Gewinn für das multidisziplinäre Unternehmen zu erwirtschaften. Dies wurde zu einer "Cash Cow", die Geld für andere Buffett-Unternehmungen bereitstellte.
"Gerade als Adam und Eva eine Aktivität aufnahmen, die sechs Milliarden Menschen zum Leben erweckte, generierte die Süßwarenfabrik zahlreiche neue Cashflows für das Konglomerat. Das biblische Gebot" fruchtbar sein und sich vermehren "nimmt Berkshire sehr ernst", schrieb er Er ist im Jahr 2007.
Auf diese Weise konnte See Candies die enormen Summen verbuchen und verteilen, die Berkshire bei der Akquisition neuer Unternehmen half, die wiederum neue Einnahmen für die Verteilung erhielten. (Imagine Rabbit Breeding) ", schrieb der Investor im Jahr 2014.
"Wassergraben der Loyalität" zur Marke
Zwei der wichtigsten Wettbewerbsvorteile von See sind eine bekannte Marke und ein treuer Kundenkreis, die es ermöglichen, auf einfache Weise einen immer höheren Preis festzulegen, um die Wettbewerber leise vom Markt zu verdrängen.
"Jeder Einwohner Kaliforniens weiß etwas, meist Positives, über Süßigkeiten von See Factory", sagte Buffett 1998 einer Gruppe von Studenten an der Business School der Universität von Florida.
"Jemand kaufte am Valentinstag eine Schachtel Pralinen für ein Mädchen und sie küsste den Spender, was bedeutet, dass Süßigkeiten ein Weg sind, einen Kuss zu bekommen", fügte der Investor hinzu. "Wenn dies in den Köpfen der Menschen liegt, sollten die Preise angehoben werden."
See Candies genießt auch einen "allgegenwärtigen positiven Ruf unter den Käufern, basierend auf den vielen positiven Erfahrungen, die im Umgang mit Mitarbeitern und Schokoladenprodukten gemacht wurden", wie Buffett in seinem Brief von 1983 erwähnte.
Ein attraktives Markenimage ermögliche es dem Unternehmen, seine Verkaufspreise eher auf den Wert des Produkts für den Kunden als auf die Produktionskosten zu stützen, fügte er hinzu. Es überrascht nicht, dass die Fabrik die Preise von weniger als 2 USD pro Pfund im Jahr 1972 auf über 20 USD anhob.
Im vergangenen Jahr kritisierte Ilon Musk, CEO von Tesla, die Wettbewerbsvorteile des Herstellers, wie die Markentreue, für eine nicht überzeugende Möglichkeit, Geld zu verdienen. Buffett erwiderte: "Ilon ist in einigen Bereichen in der Lage, die Fakten auf den Kopf zu stellen." Gleichzeitig sagte der Investor, er bezweifle seine Absicht, sein Team in Bezug auf Schlüsselindikatoren in der Süßwarenindustrie zu umgehen.
Der Wert von Management und Mitarbeitern
Buffett lobte regelmäßig die Mitarbeiter der Geschäftsleitung und des Geschäfts.
In seinem Geschäftsbericht von 1988 behauptete er, "mit Charlie Munger hat er 5 Minuten nach dem Kauf des Unternehmens Chuck Huggins an die Spitze der See Candies gestellt, der lange Zeit das Süßwarengeschäft leitete."
Im Jahr 2005 schrieb ein Investor, dass Huggins, dessen "Liebe zu Kunden und der Marke im gesamten Unternehmen verbreitet ist", in 34 Jahren Tätigkeit im Unternehmen eine Verzehnfachung des Gewinns verzeichnete.
Buffett sagte 1987 zu den Investoren: "Süßwarengeschäfte sind interessant zu besuchen, aber die meisten waren für Geschäftsinhaber von geringem Interesse. Wie Sie in der Tat sehen können, hat in den letzten Jahren niemand außer See Candies signifikante Gewinne aus den Aktivitäten von Süßwarengeschäften erzielt. Offensichtlich sind die Erfolge Chuck at See ist nicht mit einer Zunahme der Lebensmittelindustrie verbunden. Höchstwahrscheinlich ist dies einzigartig. "
Während Huggins wahrscheinlich zum Erfolg der Fabrik beitrug, wirkte sich sein Rücktritt im Jahr 2006 nicht auf das Unternehmen aus. Der Nachfolger des Führers Brad Kinstler "setzt neue Maßstäbe", schrieb Buffett 2011.
Warren bewunderte auch oft den Kundenservice bei See. "Das fröhliche, hilfsbereite Personal ist derselbe Markenname wie das Logo auf der Schachtel", erklärte er in einem Brief aus dem Jahr 1983.
Schokolade
Buffetts Abhängigkeit von Schokolade kann auch ein Grund für seine Verbundenheit mit dem Unternehmen sein.
See-Produkte werden seit vielen Jahren bei jährlichen Geschäftstreffen in Berkshire Hathaway verkauft. Tatsächlich hatten die Teilnehmer bis 2013 mehr als 13.400 Pfund Schokoladenprodukte konsumiert.
In Bezug auf das bevorstehende Jahrestreffen versprach Buffett in einem Brief aus dem Jahr 2015, dass „er und Charlie genug Coca-Cola, Süßigkeiten, Fudge und Erdnusskrümel konsumieren werden, um den wöchentlichen Kalorienbedarf des NFL-Stürmers (National Football League) zu decken. ) ".