Mithilfe der fortschrittlichen Bildgebungstechnologie können Sie genau bestimmen, welche Bereiche des Gehirns aktiviert werden, wenn eine Person Angst oder Euphorie verspürt. Sie müssen jedoch nicht das Gehirn scannen, um zu sehen, wie der Markt mit diesen Emotionen spielt: Der Dow Jones Industrial Average-Index fiel von Anfang Oktober bis Ende Dezember letzten Jahres um etwa 5.000 Punkte und konnte sich bis zum 30. Januar nur um 3.000 Punkte erholen der größten Ausfälle in der jüngeren Geschichte.
Ähnliche Situationen können unangenehm sein. Muss ich kaufen, verkaufen oder ist es besser, nichts zu tun? Sollte ich den Lärm ignorieren, der bei Deals aufkommt? Dies ist gut, wenn Sie ein disziplinierter langfristiger Investor sind, aber es hilft wenig, wenn Sie mit dem Handel verdienen oder einen Prozentsatz des Kundeneinkommens erhalten.
Psychologie der Finanzen
Experten für Finanzverhalten geben verschiedene Antworten auf die Frage, wie mit schwierigen Situationen umgegangen werden soll. Einerseits ist es bekannt, dass Investieren ein emotionaler Akt ist. Die marktbezogenen Emotionen und Gefühle der meisten Menschen sind auf die Biochemie des Gehirns zurückzuführen. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass unser Instinkt dazu beiträgt, auf dem Markt zu bestehen.
Obwohl nicht alles so trostlos ist. Wenn Anleger erkennen, wie sie durch Emotionen verwirrt werden, können sie Maßnahmen ergreifen, um sich vor ihren schlimmsten Impulsen zu schützen. Finanzberater können eine entscheidende Rolle dabei spielen, Kunden zu erziehen, ihr Inneres zu verstehen und Fehler beim Investieren zu vermeiden. Viele Finanzunternehmen bilden Berater aus, die eher wie Therapeuten und Trainer aussehen. Verhaltenscoaching wird oft als Schlüsseldienst angesehen. Die Arbeit der Berater besteht darin, zu verstehen, was die Menschen antreibt, mit denen sie arbeiten müssen, und nicht nur Portfolios zu erstellen und Investoren zu beraten.
Leider ist dies keine exakte Wissenschaft. Brad Barber, Professor für Finanzen an der University of California in Davis, ist der Ansicht, dass es nicht genügend wissenschaftliche Beweise gibt, um die Interventions- oder Coaching-Methode zu bestimmen, die immer funktioniert. Es ist wie der Versuch, ein universelles Heilmittel für Krebs zu finden. Genetische Variationen sind so groß, dass jeder eine individuelle Medizin braucht.
Mehrere führende amerikanische Finanzverhaltensexperten haben verschiedene mentale Tricks vorgestellt, mit denen Sie Ihren Emotionen und Instinkten nicht nachgeben und sich selbst keinen Schaden zufügen können.
Halten Sie sich nicht an Fehlinvestitionen fest
Viele Anleger können sich nicht von verlustbringenden Aktien trennen. Diese Art von Verhalten, dokumentiert in der akademischen Forschung, kann ziemlich teuer sein. Studien zufolge ist das Einkommen aus solchen Aktien um 3,4% niedriger.
Eine Lösung besteht darin, sich zu fragen, warum Sie weiterhin an Aktienverlusten festhalten. Weil Sie, basierend auf neuen Informationen, wirklich glauben, dass sie sich erholen werden? Sie wollen nicht verkaufen, weil es zugeben würde, dass es eine schlechte Investition war?
Betrachten Sie den Verlust als Chance, als „Übertragung von Vermögenswerten“ auf Aktien oder Fonds, die im gegenwärtigen Umfeld sinnvoll sind. Vermeiden Sie die Redewendung "verkaufen Sie Ihre schlechten Aktien", da Sie sich dadurch wie ein Versager fühlen. Gewinner übertragen ihr Vermögen.
Sie verkaufen zu früh gewinnbringende Aktien
Wenn Sie Erträge aus Wertpapieren erzielen, kann die Versuchung, Gewinne zu verkaufen und mitzunehmen, sehr groß sein. Viele Studien zeigen, dass Anleger eher gewachsene als gesunkene Vermögenswerte verkaufen.Dies ist ein Trend, der als "Entfremdungseffekt" bekannt ist.
Eine Möglichkeit, Vorurteile zu vermeiden, besteht darin, den Kaufpreis der Aktie auf Ihrem Handelsbildschirm auszublenden. Je aussagekräftiger die Kaufinformationen sind, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass Sie handeln, und eine Manipulation der Signifikanz der Informationen kann die Handelsleistung verbessern.
Sie müssen sich bemühen, die Informationen, die Sie haben, richtig zu bewerten: Glauben Sie, dass die Aktie oder der Fonds langfristig gute Aussichten haben, oder sind Sie sich eines Informationsvorteils bewusst, den alle anderen vermissen? Lassen Sie sich nicht auf das ein, was nicht mit der Leistung zusammenhängt, zum Beispiel auf den Preis, den Sie bezahlt haben.
Du bist zu selbstsicher und riskierst
Viele Anleger überschätzen ihre Fähigkeiten und unterschätzen externe Risiken. Sie glauben, dass sie den Markt überlisten können, indem sie einzelne Aktien auswählen (die meisten Studien zeigen, dass dies unwahrscheinlich ist). Sie sind möglicherweise auch zu optimistisch in Bezug auf die Aussichten für Aktienrenditen, was sich später auf Pensionsinvestitionen auswirkt.
Wenn Sie Aktien wählen oder mit Geldern arbeiten, tun Sie dies mit einem Betrag, der keinen wesentlichen Einfluss auf Ihren Ruhestand hat. Und vermeiden Sie die Versuchung, häufig zu handeln.
Wenn Sie dazu neigen, Risiken zu unterschätzen, suchen Sie in den Medien nach Geschichten oder Analysen mit dem entgegengesetzten Standpunkt. Wenn Sie zu nachlässigem Risiko gezwungen werden, wenn Sie zu viel Selbstvertrauen haben, kann eine etwas stärkere Betonung der Negativität Sie vorsichtiger machen.
Sie konzentrieren sich auf die falschen Signale
Viele Menschen haben kein System in ihren Investitionen und suchen ständig nach einer Erklärung für das Chaos um sie herum. Sie suchen nach Modellen, die die Vergangenheit repräsentieren, und bestätigen ihre früheren Theorien. Meistens stoßen wir auf falsche Ideen, die uns dazu ermutigen, auf der Grundlage verzerrter Daten oder bekannter Schlagzeilen zu handeln.
Wenn Sie sich in einer schwierigen Situation befinden, studieren Sie Ihre Investition sorgfältig und finden Sie heraus, was Sie richtig und falsch machen. Investoren neigen normalerweise dazu, was ihre Aufmerksamkeit erregt. Sie müssen studieren, was Sie getan und was nicht getan haben, Aufzeichnungen führen und sehen, was funktioniert und was nicht.
Aktien fallen und Sie wollen sie verkaufen
Die meisten Menschen sind voreingenommen in Bezug auf das, was im Moment relevant ist, und erwarten, dass sich die neuesten Trends fortsetzen. Und es ist schwierig, kurzfristige Probleme in Kauf zu nehmen, selbst wenn Sie über die Vergütung Bescheid wissen, die erst nach vielen Jahren gezahlt werden kann (z. B. mehr Geld auf einem Rentenkonto).
Anstatt einen Fehler zu machen und Papier zu verkaufen, wenn alles düster aussieht, denken Sie an eine Belohnung für sich. Es gibt einen psychologischen Trick, der helfen kann: Statt sich auf die Schmerzen beim Besuch des Fitnessstudios zu konzentrieren, ersetzen Sie die Erwartung von Unbehagen durch eine Belohnung für ein gutes Training, wie eine Massage oder ein Date mit Ihrem Ehepartner.
Und fügen Sie Ihrem Computer eine Notiz mit dem Rat von Warren Buffett hinzu: Seien Sie gierig, wenn andere Angst haben.