Derzeit wird Risikokapitalfonds eine bedeutende Rolle in einem relativ großen System des entsprechenden Geschäfts zugewiesen, da sie Vermittler zwischen privaten Investoren und MVTK sind - jenen, die Finanzmittel erhalten. Was ist unter dem dargestellten Begriff zu verstehen? Wie umfangreich ist die Liste der Risikokapitalfonds für die Russische Föderation? Wie schnell entwickelt sich diese Kategorie? Antworten auf diese und andere ebenso interessante Fragen finden Sie im Prozess der Einarbeitung in die Materialien dieses Artikels.
Venture Venture
Ein Venture Fund ist nichts anderes als eine besondere Art von Investoren, die bereit sind, Geld ausschließlich in innovative Projekte zu investieren (sie werden auf andere Weise als Startups bezeichnet). Es ist wichtig zu wissen, dass dieses Ereignis riskant ist und einen Mindestprozentsatz des erfolgreichen Einkommens mit sich bringt. Warum? Laut Statistik sind heute rund 90% aller russischen Startups unrentabel. In der Regel beenden solche Projekte ihre eigene Existenz in der Anfangsphase der experimentellen Forschung. Sie haben also nicht einmal Zeit, in den Markt einzusteigen.
Dennoch „schießen“ die restlichen zehn Prozent der innovativen Projekte so erfolgreich, dass sich absolut alle Investitionen in mehreren Äquivalenten niederschlagen. Es ist wichtig zu wissen, dass es ein solches Spiel ist, das den Anlegern einen lebhaften Anreiz bietet, Geld in vielversprechende und unrentable (vielleicht nur auf den ersten Blick) Projekte zu investieren. Auf die eine oder andere Weise haben sie die Hoffnung, dass dieses spezielle Projekt „dabei“ wird, einer der Mehrheit.
Risikokapitalfonds sind natürlich Fonds, die in junge Projekte investieren, aber weit vom letzten Geld entfernt sind. In diesem Fall geht es vielmehr um einen Geldüberschuss.
Die Essenz von Risikokapitalfonds
Risikokapitalfonds sind ihrem Wesen nach recht erfolgreiche Unternehmen, die die etablierte „Obergrenze“ in ihrer eigenen Marktnische erreicht haben. Das Geschäft hier wird debuggt. Aus diesem Grund ist die finanzielle Situation bei einer weiteren „toten“ Investition nicht kritisch. Höchstwahrscheinlich wird der Schaden nicht einmal zu spüren sein. Im Allgemeinen ist ein Risikofonds eine Kombination aus materiellen und finanziellen Ressourcen sowie dem intellektuellen Kapital einer Reihe von juristischen Personen (Einzelpersonen) auf freiwilliger Basis, um den Investitionsprozess in innovative Risikoprojekte qualitativ zu organisieren.
Es ist wichtig anzumerken, dass sich die Aktivitäten der fraglichen Strukturen von der ähnlichen Arbeit anderer Investmentinstitutionen unterscheiden, einschließlich Gründerzentren, Risikounternehmen, Philanthropen und Sponsoren. Warum? Tatsache ist, dass Risikokapitalfonds nur eine Managementfunktion in Bezug auf Risikokapital ausüben, aber nicht deren Eigentümer sind. Auf diese Weise erhält der Fonds in jedem Fall gemäß den Bedingungen der Vereinbarung zwischen dem Gründer des Fonds und seinem Manager direkt vom Eigentümer des Kapitals eine finanzielle Belohnung.
Weltübung
Es ist wichtig anzumerken, dass in der Weltpraxis die in dem Artikel betrachteten Institutionen geschlossen und offen sein können (russische Risikofonds existieren ausschließlich in Form geschlossener Strukturen). Sie müssen wissen, dass bei geschlossenen Fonds nach ihrer Gründung der Barbetrag sowie die Liste der Anteilseigner (Teilnehmer des Risikofonds) streng aufgezeichnet werden.Es sollte hinzugefügt werden, dass solche Mittel von fünf bis zehn Jahren existieren. Während des dargestellten Zeitraums müssen die vom Fonds in die eine oder andere Weise in das MVTC investierten Mittel vollständig erstattet werden. Darüber hinaus wird ein gewisser Gewinn erwartet.
Open-Type-Venture-Investment-Entwicklungsfonds zeichnen sich dadurch aus, dass sich ihr Kapital aufgrund der Einbeziehung neuer Teilnehmer und des Ausschlusses anderer Anteilseigner direkt aus dem Fonds kontinuierlich ändern kann. Somit kann die Laufzeit von offenen Risikofonds als unbegrenzt angesehen werden. Es ist wichtig anzumerken, dass heute eine andere Klassifizierung der fraglichen Institute bekannt ist, die in den folgenden Kapiteln zu berücksichtigen sein wird.
Selbstliquidierender Fonds
Selbstliquidierender Risikokapitalfonds ist eine Struktur, die für einen festgelegten Zeitraum für die Investition eines Projekts gebildet wird. Nach Abschluss des Projekts und der Rückgabe von Geldern an die Teilnehmer des Fonds (Gründer) mit einem bestimmten Gewinnbetrag erlischt ein solcher Fonds auf die eine oder andere Weise. Wie oben erwähnt, variiert dieser Zeitraum von fünf bis zehn Jahren. Es ist wichtig zu beachten, dass in diesem Fall der Gewinn, den Anleger (Teilnehmer am Investment Venture Fund) erhalten, nicht automatisch reinvestiert wird. Sie werden am Ende des Innovationsprojekts ausschließlich an sie ausgezahlt.
Immergrüne Grundlage
Der Evergreen Venture Investment Development Fund geht davon aus, dass der erzielte Gewinn in andere innovative Projekte reinvestiert wird und nur die investierten Mittel an die Gründer des Fonds zurückgegeben werden (in der Gesellschaft werden sie oft als „Investmentorgan“ bezeichnet). In jedem Fall muss in einer solchen Situation kein neuer Fonds geschaffen werden, um ein weiteres Risikoprojekt zu finanzieren. Somit wird die Finanzierung innovativer Projekte innerhalb desselben Risikokapitalfonds fortgesetzt.
Es ist wichtig zu beachten, dass absolut jeder Gründer der betreffenden Institution das volle Recht hat, jederzeit von ihr zurückzutreten. Dazu muss er lediglich seinen eigenen Anteil am Risikokapitalfonds realisieren. Auf die eine oder andere Weise setzt der Fonds seine Aktivitäten und damit seine Existenz fort.
Club-Investition
Die Entwicklung von Risikokapitalfonds hat zur Entstehung von Clubinvestitionen geführt. Was ist das Diese Kategorie umfasst informelle Fonds, die von privaten Anlegern ohne staatliche Registrierung gebildet wurden. In der Regel werden die Mittel dieser Fonds gemäß der Treuhandvereinbarung direkt in die Verwaltungsstruktur eines rechtmäßig gegründeten Fonds übertragen. Das Hauptziel dabei ist die rentabelste Geldinvestition in Risikoprojekte.
Es ist wichtig anzumerken, dass die Praxis der russischen Risikokapitalfonds die Einstellung eines Managers beinhaltet. Zu seinen Aufgaben gehört die Organisation eines solchen Prozesses wie die Akkumulation der Fondsmittel sowie die anschließende Umsetzung der Verwaltungsfunktion in Bezug auf das Vermögen des Risikofonds. Hinzu kommt, dass der Geldbetrag in den betrachteten Instituten in einem sehr weiten Bereich schwanken kann, und zwar zwischen einigen zehn und mehreren hundert Millionen Dollar. Übrigens überschreitet der Anteil jedes Gründers in der Regel zehn Prozent nicht.
Vorteile für Startups
Die Gesellschaft hat das Stereotyp übernommen, dass Start-up-Unternehmen neben Risikokapitalinvestoren auch andere Finanzierungsmöglichkeiten für ihre eigenen Projekte finden können. In Wirklichkeit sind die Risikokapitalfonds Russlands oder eines anderen Landes nichts anderes als die einzige Finanzierungsquelle, die ihrer Natur nach optimal ist. In der Regel haben die Autoren einer Idee (auch die erstaunlichsten) keine Möglichkeit, ihr Projekt eigenständig zu finanzieren.Deshalb organisieren sie die Suche nach finanzieller Unterstützung durch Investoren. Solange die Struktur jung ist, niemandem bekannt ist und in der Regel nicht als juristische Person registriert ist, ist eine Kreditvergabe an ein solches Unternehmen unmöglich.
Externes und internes Unternehmen
Derzeit gibt es zwei Arten von Risikokapitalfonds, die in innovative Projekte investieren. Darunter sind folgende Gegenstände:
- Unter dem internen Unternehmen ist eine Situation zu verstehen, in der die Mittel von Unternehmen oder das persönliche Geld von Investoren angezogen werden, um ein innovatives Projekt zu finanzieren. Dieses Start-up-Finanzierungssystem ist nicht nur in der Russischen Föderation, sondern weltweit am verbreitetsten. Es ist wichtig zu beachten, dass 95% der neuen Projekte ausschließlich aus privaten Quellen finanziert werden.
- Unter externem Wagnis ist eine Situation zu verstehen, in der staatliches Kapital zur Finanzierung innovativer Projekte angezogen wird. In der Regel werden Investitionen in diesem Fall über Versicherungsstrukturen oder Pensionsfonds getätigt, indem Mittel aus staatlichen oder lokalen Haushalten beschafft, verschiedene Arten von Zuschüssen erhalten sowie von anderen staatlichen Institutionen erhalten werden. Es ist wichtig zu beachten, dass die Finanzierung von Unternehmensgründungen trotz der Tatsache, dass es sich um Einzelfälle handelt, dennoch erfolgt. Auf die eine oder andere Weise hat die Entwicklung von Innovationen heutzutage gravierende Auswirkungen auf die Stärkung der staatlichen Wirtschaft und des BIP-Wachstums.
Die Entstehung von Risikokapitalfonds in Russland
Wann sind Risikokapitalfonds auf dem Territorium der Russischen Föderation erschienen? Es ist wichtig zu wissen, dass die Geschichte der Finanzierung von Start-ups auf staatlicher Ebene bereits 1993 einen Ausgangspunkt darstellte. Zu diesem Zeitpunkt wurde auf dem G8-Ministertreffen beschlossen, dreihundert Millionen Dollar für die Russische Föderation bereitzustellen, damit Wagnisinvestitionen in Unternehmen auf nationaler Ebene gut entwickelt würden.
Es sei darauf hingewiesen, dass ein Jahr später die ersten Risikofonds in Russland gegründet wurden. Einer der größten staatlichen Investoren für die Förderung von Kleinunternehmen im Bereich innovativer Technologien ist die offene Aktiengesellschaft Russian Venture Company (ein staatlicher Fonds aller russischen Risikofonds). Die OJSC wurde 2006 gegründet, um neue Projekte zu erschwinglichen Preisen zu finanzieren und innovative Wirtschaftsbereiche in der Russischen Föderation zu fördern.
Risikofonds in Russland: Liste
Im letzten Kapitel wäre es ratsam, die effektivsten Risikofonds aufzulisten, die ihre Aktivitäten in der Russischen Föderation entwickeln. Es ist wichtig zu beachten, dass die Elemente in absteigender Reihenfolge in Bezug auf die Gesamtbewertung der Strukturen aufgeführt sind:
- Runa Capital ist fast der einzige Fonds, der von dem russischen Unternehmer Sergei Belousov gegründet wurde. Es ist interessant zu wissen, dass er ausschließlich in inländische Startups investiert. Der Anteil dieses Fonds beträgt zwanzig bis vierzig Prozent, und er investiert bis zu zehn Millionen Dollar.
- IMI.VC ist eine Struktur, die vom ehemaligen Jeep-Händler Igor Matsanyuk aus Murmansk organisiert wurde. Es ist zu beachten, dass der Schwerpunkt dieses Fonds auf mediensozialen Anwendungen, Spielen oder Verbraucherdiensten liegt. Der Fonds beteiligt sich frühzeitig mit bis zu vierzig Prozent an Projekten und investiert in diesem Fall nicht mehr als eine Million Dollar.
- Ru-Net Ventures ist eine Struktur, die von Leonid Boguslavsky gegründet wurde. Normalerweise übernimmt er dreißig bis fünfunddreißig Prozent des Unternehmens. Die durchschnittliche Rendite beträgt fünfundvierzig Prozent pro Jahr.
- Kite Ventures ist ein Risikokapitalfonds, der von Eduard Shenderovich gegründet wurde.Er ist im Bereich Promotion, B2B-Verbindungen usw. tätig. Es ist wichtig zu beachten, dass der Fonds zwischen drei und dreißig Prozent einnimmt. In seine Lieblingsprojekte ist er bereit, in Höhe von zehntausend Dollar zu investieren.
- E.ventures ist eine deutsche Stiftung, die seit 1998 besteht, aber seit langem aktiv mit der Russischen Föderation zusammenarbeitet. Es ist wichtig zu wissen, dass er in die Teamo-Dating-Site investiert. Online-Sport-Hypermarkt, Heverest.ru; Nginx Server-orientierter Lösungsanbieter und so weiter. Das Volumen des Fonds ist in diesem Fall beeindruckend (750 Mio. USD). Die Aktien liegen zwischen zehn und neunundvierzig Prozent.
- ABRT ist eine Stiftung, deren Geschichte 2006 mit den Unternehmern Ratmir Timashev und Andrei Baronov begann. Interessanterweise übersteigt der Beitrag in der Anfangsphase in diesem Fall vier Millionen Dollar nicht, während der Anteil 20-35 Prozent beträgt. In der Startphase steigt das Kapital jedoch auf fünfzehn Millionen Dollar, und der Anteil sinkt auf 15 bis 30 Prozent.
- Mangrove ist eine in Luxemburg ansässige Stiftung, die für ihre Skype-Geschichte berühmt geworden ist. Nachdem er 2003 1,9 Millionen Dollar in das Projekt investiert hatte, erhielt er in ein paar Jahren 180 Millionen Dollar. Und das ist alles ein Startup! Diese Situation bestätigt auf die eine oder andere Weise, dass nicht alle innovativen Projekte sowohl in der Russischen Föderation als auch in anderen Ländern hoffnungslos und ineffektiv sind. Unter ihnen gibt es eine beträchtliche Anzahl von leuchtenden und lohnenden Ideen.