Un déficit de la balance des paiements est un indicateur reflétant une situation dans laquelle l'afflux net total de fonds en devises dans l'État, dans les comptes courants et les comptes de capital, est négatif. En règle générale, cela se produit lorsque la réception des importations prévaut sur l'exportation de marchandises du pays. De plus, cette situation se développe avec la dynamique négative des opérations de change, lorsque le taux de change national baisse.
Déficit de la balance des paiements et moyens de le couvrir
Donc Le déficit dans ce cas peut être éliminé en utilisant les méthodes suivantes:
- Créer des conditions favorables en augmentant les entrées de capitaux en attirant les investissements directs et de portefeuille.
- Diminution des réserves officielles. Les réserves officielles augmentent avec l’augmentation de la balance des paiements active, mais l’utilisation des réserves de change offre des possibilités limitées.
- Attraction de prêts étrangers.
- Exercer un contrôle sur les flux commerciaux et financiers.
- Prévention d'une croissance non naturelle du taux de change des devises étrangères par l'État.
- Utilisation active du mécanisme des taux d’intérêt.
Raisons du solde déficitaire
Suivant La liste des causes du déficit de la balance des paiements:
1. Forte inflation et baisse de la production.
2. Coûts d’armes excessifs.
3. Faible niveau de confiance dans la monnaie de l'État. Cela conduit au fait que la plupart des investisseurs étrangers transfèrent des fonds vers d'autres pays, où ils percevront un revenu plus élevé.
4. Discrimination à l'encontre de biens nationaux en dehors du pays.
5. Croissance dans d'autres états de la productivité du travail.
Comment couvrir le déficit de la balance des paiements du pays? Voyons le comprendre.
Méthodes de remboursement
- Fournir le niveau nécessaire de productivité du travail dans l'état.
- S'efforcer d'augmenter les ventes en dehors du pays.
- Essayez d'atténuer les manifestations des politiques discriminatoires menées par d'autres pays à l'égard de la monnaie de l'État.
- Demander l'aide d'autres États amis en leur demandant d'assumer une partie des coûts et de fournir une assistance.
- Maintenir le cap sur la réduction de la demande de biens étrangers et exercer une pression sur la taille des bénéfices dans les industries où seule l'exportation est possible.
- Reprendre les politiques protectionnistes.
Les variations de la balance des paiements actuelle d’un même État peuvent évoluer parallèlement à l’évolution de l’économie nationale. Le solde du déficit est remboursé avec financement. Qu'est ce que cela signifie? Les méthodes suivantes sont utilisées pour éponger le déficit de la balance des paiements: financement en cours (temporaire), financement par réserve et financement exclusif. Plus de détails
Méthodes Temporaires
Dans l'ordre Les méthodes temporaires de remboursement du déficit comprennent: l’utilisation de prêts de pays étrangers, l’introduction de capitaux dans le pays, les prêts à court terme convenus entre banques nationales, la vente de titres étrangers et le placement de titres publics en dehors du pays.
Donc Avec le financement des réserves, le gouvernement utilise les réserves de change officielles pour éponger le déficit. Pourquoi Pour équilibrer la balance des paiements. Les finances du fonds de réserve constituent des actifs internationaux hautement liquides, contrôlés par son gouvernement.Cette réserve peut être utilisée à tout moment pour financer le solde du déficit et stabiliser la monnaie de l'État.
Fonds de réserve
Les fonds de réserve sont une combinaison des actifs suivants:
- Or en pièces - Or de la plus haute qualité, situé dans le coffre-fort de la banque centrale, pouvant à tout moment être vendu comme monnaie étrangère sur le marché international. Les réserves d'or et de devises peuvent être augmentées si la monétisation est réalisée (achat d'or extrait sur la réserve de l'État et achat d'or commercialisable sur le marché privé).
- Les droits de tirage spéciaux (DTS) font référence à un avoir de réserve émis par le Fonds monétaire international et réparti entre les pays membres d’un membre en fonction de leur degré de participation. Ces fonds sont utilisés pour acheter des devises, octroyer des prêts et effectuer des paiements. Les États peuvent mettre en œuvre des DTS les uns aux autres. Mais cette ressource ne représente pas plus de trois pour cent des réserves mondiales et ne joue pas un rôle très important.
- Une réserve dans le fonds monétaire international est la somme d'une part réservée d'un pays et du montant que le FMI doit à cet État. Le stock de réserve représente 25% du quota de l'État dans la capitale du FMI et peut être restitué à l'État sans retard ni condition. L’achat de la monnaie d’un autre État contre de la monnaie nationale dans la partie de réserve, qui n’est pas définie comme un prêt du FMI, entraînera une augmentation des avoirs de réserve de l’État.
- Actifs en devises - En règle générale, il s'agit de la part la plus représentative des actifs internationaux. Il s'agit d'exigences en devises étrangères pour les non-résidents, ainsi que de divers types de titres émis par des entreprises privées et des organismes d'État d'États étrangers.
- Les autres créances sont toutes les autres créances exprimées en devises étrangères ou en valeurs mobilières, incluses dans les avoirs internationaux de la banque centrale.
Ainsi, le déficit de la balance des paiements peut être financé du fait que les réserves officielles de la Banque centrale seront réduites.
Financement exceptionnel
Ce type de financement est utilisé dans des conditions de crise (en cas de balance des paiements négative, qui ne peut pas être couverte dans l'année en cours en raison d'une diminution des avoirs de réserve, car leur volume est insuffisant ou qu'ils ne peuvent pas être utilisés à ces fins par la loi). Par financement exceptionnel, on entend les opérations menées par un pays qui connaît des problèmes de déficit d’équilibre, avec la coordination et le soutien de ses partenaires étrangers pour réduire ce déficit au niveau de son financement habituel par des moyens conventionnels.
Actions principales
Toutes les actions dans le cadre du financement exclusif ont lieu sur des postes de la balance des paiements. Et, en règle générale, ils ne sont pas isolés par un groupe séparé. Les plus communs d'entre eux sont les suivants:
- La situation lors de l’annulation de la dette, c’est-à-dire si le créancier refuse volontairement une partie ou l’intégralité de la dette, qui est fixée dans un contrat spécial conclu entre le créancier et le débiteur. Dans la balance des paiements, cette transaction est un transfert de capital dans le compte, qui reflète le mouvement de capital.
- En remplaçant les dettes existantes par des actions, dans ce cas, les créances en souffrance et les autres créances sont remplacées par des actions de sociétés de l'État débiteur.
- La mise en œuvre des prêts reçus par l'État d'autres pays afin de financer le solde du déficit, y compris des prêts fournis par le fonds monétaire international.
- Réviser les dispositions d’un contrat existant ou signer de nouveaux accords prévoyant la restructuration des créances.
- Arriérés de paiement sur dette - cette méthode a trait au financement d'urgence du bilan, dans lequel les pays ne paient pas les montants indiqués en obligations de dette extérieure.
- Attraction de fonds de l’étranger par d’autres entités de l’économie nationale, à l’exception des organismes gouvernementaux et financiers.
Conclusion
Nous en arrivons donc à la conclusion qu'il est possible de remédier à la situation en faisant intervenir d'autres pays, en essayant d'atténuer les mouvements discriminatoires, en mettant en œuvre des programmes visant à accroître la productivité, en améliorant les méthodes de vente et en trouvant des moyens plus efficaces de contenir la pression exercée sur les coûts de production. ainsi que d'autres événements. En général, nous avons examiné le déficit de la balance des paiements.