Graham Benjamin es un economista británico e inversor estadounidense. Creó la metodología actual para analizar valores y allanó el camino para una nueva era de planificación económica estratégica, que fue desarrollada y complementada por sus estudiantes y seguidores: Warren Buffett, John Neff, Mario Gabelli, John Bogle Michael Price y muchos otros.
Los libros que escribió Benjamin Graham - "El inversor inteligente" y "Análisis de valores" - se consideran fuentes inagotables de información valiosa para expertos financieros, económicos, estrategas y entusiastas. Ayudaron a una gran cantidad de divulgadores de teorías económicas a escribir una gran cantidad de dicha literatura. Hasta el día de hoy, las ideas de Ben y sus enfoques económicos se siguen estrictamente y se guardan celosamente. Según Warren Buffett, Graham Benjamin fue un genio que se convirtió en padre para él y para muchos otros estudiantes. Transfirió su gran conocimiento y habilidades sobresalientes, lo que les permitió seguir siendo innovadores y pioneros después de él.
Primeros años
Graham Benjamin (foto abajo en el artículo) nació el 8 de mayo de 1894 en Londres (Inglaterra), en una familia judía, era el menor de tres hijos. Mi padre importaba porcelana de Austria y Alemania. Cambió su apellido Grossbaum debido a los sentimientos anti-alemanes que existieron en Gran Bretaña después de la Primera Guerra Mundial. Cuando Ben tenía solo 1 año, la familia se mudó a Nueva York para abrir una sucursal estadounidense. Graham logró aprender solo después de la muerte de su padre. Benjamin y su familia lo necesitaban, lo que lo obligó a convertirse en un buen estudiante.
Educacion
En 1914, Graham Benjamin se graduó de la Universidad de Columbia con el título de Salutator, el segundo mejor graduado de todo el curso, que se otorga en los Estados Unidos. Entonces tenía 20 años. Tres facultades invitaron inmediatamente a Ben a convertirse en profesor de inglés, matemáticas y filosofía, pero se negó a estar en Wall Street. Graham consiguió un trabajo en Newburger, Henderson & Loeb como asistente en un departamento de bonos de $ 12 por semana y eventualmente estableció una exitosa asociación Graham-Newman.
Carrera
De 1919 a 1929, Benjamin Graham, el inversionista, se mudó a Wall Street de manera rápida y espectacular. Habiéndose convertido en socio de Newburger en 1920, retuvo su salario y recibió el 2.5% de los ingresos sin responsabilidad por pérdidas.
Los amigos de Ben quedaron tan impresionados con su enfoque de inversión que en 1923 le ofrecieron $ 250,000. Así que existía la Corporación Grahar, que existió hasta fines de 1925. Su primera operación fue la compra de acciones de DuPont y una posición corta de siete veces en General Motors, lo que generó grandes ganancias.
Cuenta conjunta
El 1 de enero de 1926, se lanzó la "Cuenta Conjunta Benjamin Graham". Para 1929, el capital inicial de $ 450 mil aumentó a $ 2.5 millones.
Una de las adquisiciones exitosas fue la compra de valores por parte de la compañía de gasoductos North Pipeline, que, descubrió, había invertido fuertemente en bonos ferroviarios, cuyo valor excedió significativamente sus ingresos. Ben compró 2,000 acciones a un precio de aproximadamente $ 65, y luego presionó a la gerencia para que redistribuyera el capital entre los accionistas, insistiendo en que no era necesario contabilizar los bonos en las cuentas de la compañía por un monto 10 veces superior a sus ingresos. Al final, la gerencia realizó una distribución de capital dos veces en la cantidad de $ 50 y $ 20 por acción, y Ben recibió más dinero del que invirtió, mientras mantenía su participación en la compañía.
Los asuntos del fondo tuvieron tanto éxito que llamaron la atención de un conocido especulador y financiero del azúcar, Bernard Baruch. Invitó a Ben a sus compañeros, pero se negó.
A finales de 1926, Jerome Newman se unió a la fundación, una asociación con la que continuó durante los siguientes 30 años, hasta que Ben se retiró en 1956.
Broadway
El amor de Benjamin por leer clásicos del mundo, a menudo en el original, lo llevó a escribir la obra. En 1934, Baby Pompadour se escenificó en Broadway. El crítico del New York Times comentó al respecto, diciendo que si uno de los estudiantes del Sr. Graham en la Universidad de Columbia escribiera un ensayo sobre el análisis de valores de la misma manera banal y distraída que esta obra sobre un famoso periodista cuya carrera profesional influenciado por un coro amante de las chicas, sin duda habría recibido la calificación más baja.
La obra soportó solo 4 actuaciones, y el segundo intento de conquistar Broadway también terminó en fracaso.
Libros
Graham escribió su primer libro, Securities Analysis, en coautoría con David Dodd, que se publicó en 1934. Se refiere a las cualidades de un inversor que puede evaluar una empresa en función de todos sus estados financieros y realizar las adquisiciones correctas para obtener un rendimiento satisfactorio sin riesgo. pérdidas Este libro se ha convertido en la "biblia" de los inversores serios. Warren Buffett, un conocido multimillonario estadounidense, fue alumno y gran seguidor de Graham y Dodd. Buffett hizo la mayor parte de su fortuna traduciendo metódica y racionalmente los postulados de Análisis.
En 1949, Ben publicó The Intelligent Investor, que era tan innovador como el anterior. El libro describe un enfoque conocido como inversión de valor. Graham Benjamin comenzó a enseñar (la mayoría de sus ideas publicadas más tarde) este método en la Facultad de Economía y Comercio de la Universidad de Columbia en 1928, y las ideas y teorías de las inversiones de valor se ennoblecieron posteriormente con la ayuda de David Dodd.
Ambos trabajos igualmente conmocionaron al mundo financiero. De acuerdo a Warren Buffett, libro, escrito por Benjamin Graham (Graham), The Intelligent Investor, es "la mejor inversión jamás escrita". En él, la ingeniosa inspiración del autor atrae a un participante en el mercado de valores, que puede distinguir entre inversión y especulación. Graham le mostró claramente al mundo qué es y en qué se diferencian. Más precisamente, cambió el escenario del mercado de valores y revolucionó la recepción de ingresos del capital inversor. En "Análisis de valores", escribió que la inversión es lo que, después de una cuidadosa consideración, promete la seguridad de la inversión principal y una rentabilidad adecuada. Las transacciones que no cumplen con estos requisitos son especulativas.
Don de previsión
Para que la gente pudiera entender los riesgos y aprender a invertir dinero, Graham Benjamin utilizó brillantemente el imaginario Mr. Market, que estaba involucrado en la compra y venta de acciones. Quería que los inversores manejaran sus inversiones profesionalmente y en los negocios. Este enfoque permite una inversión más razonable.
A lo largo de su carrera, Graham fue muy crítico con los informes a menudo cambiantes e irregulares de las empresas y las empresas, lo que dificultó a los inversores actuales y potenciales determinar la verdadera naturaleza de la situación financiera del negocio. Ben fue un partidario y apoyó firmemente el pago de dividendos. Se opuso a que las empresas mantengan todas las ganancias sin distribuir. Graham criticó en voz alta a los asesores financieros que instaron a las personas a comprar acciones a cualquier precio simplemente por las buenas perspectivas de un aumento constante de sus precios. Afirmó que la gestión financiera debe basarse en un buen análisis del estado real de la empresa.Todas estas ideas se expresaron en un momento en que no había nadie que pudiera enseñarle al mundo cómo invertir dinero y mantener las finanzas. Se utilizan en las plataformas de inversión actuales y determinan el punto de vista moderno en el mercado de valores. Este fue el genio de este hombre, gracias al cual los ingresos financieros, las acciones y la planificación de inversiones comenzaron a verse desde un ángulo amplio y con vigilancia de águilas.
Benjamin Graham: datos interesantes
En sus primeros años, Ben era un ávido esquiador y tenista. Pero encontró verdadero placer, ejercitando su mente con pasatiempos lejos del mundo de las finanzas. Le encantaba la música, especialmente las óperas, por la sabiduría de sus letras y melodías. Además, durante su tiempo libre, se dedicaba a la planimetría y patentó varias versiones de un transportador simplificado y una regla de cálculo circular.
Con tantos intereses, queda claro por qué Ben, siendo un padre fiel, en realidad estaba más casado con sus intereses comerciales y culturales de lo que era un esposo normal.
Graham estuvo involucrado en obras de caridad y fue presidente del Gremio de Ciegos Judíos. Ayudó a numerosos refugiados de la Alemania nazi con consejos, orientación y dinero para que pudieran comenzar una nueva vida en los Estados Unidos. Muchas de estas personas luego se convirtieron en miembros de la facultad en las principales universidades estadounidenses.
Graham murió el 21 de septiembre de 1976 en su casa en Aix-en-Provence (Francia) a la edad de 82 años.
