Si sigues las noticias del mundo de las finanzas, los negocios y la tecnología, probablemente escuchaste palabras similares: "La compañía realizó una OPV", "la empresa ingresó una OPI", "las acciones de la empresa pasaron el procedimiento de OPI" y cosas por el estilo. Es probable que quienes ya se hayan reunido con dicha información tengan una idea aproximada de que estamos hablando de poner las acciones de la compañía en una subasta pública, pero no piensan en los detalles que conlleva este proceso. Otras personas, tal vez, simplemente se saltan esa información, especialmente sin preocuparse por esto.
Para quienes deseen obtener más información sobre las misteriosas tres letras que están estrechamente asociadas con grandes empresas, negocios exitosos e intercambios globales, estamos escribiendo este artículo. En él intentaremos divulgar completamente la información sobre este tema.
¿Qué es una IPO?
Entonces, comencemos descifrando esas mismas "tres letras". Una OPV en inglés significa una frase como: "oferta pública inicial", que se traduce como "oferta pública inicial". En términos simples, el procedimiento consiste en retirar las acciones de una empresa para una subasta pública en la bolsa de valores. Suena fácil, ¿no? Sin embargo, dicho proceso tiene una serie de consecuencias, que discutiremos en este artículo. Después de todo, es imposible responder la pregunta "¿Qué es una IPO?" Con unas pocas oraciones: este proceso puede ser un orden de magnitud más complicado de lo que parece.
Preparación de IPO
Entonces, para comprender mejor la esencia de la operación a la que se dedica este artículo, comenzamos con una descripción detallada del procedimiento para preparar las acciones de la compañía para su cotización en la bolsa de valores.
De hecho, legalmente llevar una empresa a una OPV es bastante difícil. Es necesario revelar completamente los indicadores financieros de una entidad jurídica, mostrar todos los procesos que tienen lugar en la empresa, proporcionar acceso público a la información sobre los estados financieros. Además del hecho de que preparar todos estos datos requiere mucho tiempo y esfuerzo, la divulgación de dicha información también puede dañar algunos tipos de negocios, ya que rápidamente se convertirá en propiedad de los competidores. Es por eso que no todos tienen prisa por llevar su empresa a la OPV.
Además, la pregunta al propietario de la empresa "¿Qué es una IPO?" Debe responderse: apertura y responsabilidad. Según el primero, ya hemos especificado que toda la información sobre actividades comerciales estará disponible. Esto también debería agregar más información sobre el propietario y fundador de la empresa, sobre la publicidad de su persona. Además, una IPO es una responsabilidad. De hecho, ahora una empresa, entre cuyos accionistas solo podía haber personas de confianza, se está haciendo pública, y todos pueden comprar sus acciones. ¿Te imaginas la presión del dueño de un negocio que pone una empresa en licitación pública?
¿Quién está preparando la salida a bolsa?
También debe prestar atención a quién está preparando específicamente a la empresa para cotizar en bolsa. Parecería, ¿por qué el propietario no puede hacer esto? Pero no tan simple. No, teóricamente, por supuesto, él puede hacer esto, pero en la práctica esto nunca se puede encontrar. La preparación de la empresa para un evento tan crucial como una OPI se confía a especialistas que lo hacen de manera profesional y que tienen cierta experiencia en este asunto. Muy a menudo, tales actividades son realizadas por los bancos más grandes, por ejemplo, Morgan Stanley. Es muy posible que las grandes compañías de auditoría estén involucradas en la preparación, y esta práctica también existe.
Los bancos a menudo se preparan para una OPI debido, en primer lugar, a su amplia experiencia en la recopilación de estados financieros, trabajando con grandes cantidades de datos y organizándolos; en segundo lugar, debido a la posible redención por parte de dicho banco de una parte de las acciones de la empresa que está licitando.En este caso, el banco es rentable para prepararse por la razón de que puede comprar el paquete a un precio inferior al que costará en el futuro. Por supuesto, los detalles de dicho acuerdo (incluida la cantidad de acciones que se pueden volver a comprar) se analizan en el contrato.
¿A dónde van las OPI?
Entonces, discutimos qué es una IPO y por qué se lleva a cabo. Ahora consideraremos dónde están expuestas exactamente las empresas y cómo buscan inversores. Cabe señalar que en el mundo solo hay unos pocos intercambios importantes: estos son Nueva York, Londres, Moscú, Varsovia y otros. El primero sirve como plataforma para el lanzamiento de compañías tecnológicas estadounidenses (Twitter, por ejemplo, se puso a subasta en Nueva York). Ahora que comprende qué es una OPI, Twitter tampoco puede dejar de saberlo. ¡Ves, a medida que lees, comienzas a entender este tema más y más!
El segundo intercambio, Londres, es también una plataforma para salidas importantes, incluida la salida a bolsa de las empresas rusas. Por ejemplo, Rosneft, Lenta, VTB, Megafon estuvieron representados en la capital de Inglaterra.
La Bolsa de Moscú, de acuerdo con la lógica de las cosas, debería servir como una plataforma para el inicio de empresas nacionales, y en realidad hay tales ejemplos. Pero la práctica, por desgracia, no está tan extendida como quisiéramos, por la razón de que en la Federación de Rusia no hay tal cantidad de capital presente en Occidente. Incluso las empresas rusas prefieren mantener el dinero en los bancos occidentales y, por lo tanto, es más lógico buscar inversores "allí" que "aquí".
Beneficios de IPO
¿Cuál es la IPO de la empresa y dónde se lleva a cabo? Examinamos. Ahora intentaremos resumir brevemente las principales ventajas que le dan a una empresa acceso a la bolsa de valores.
El primero es el prestigio. Sí, ni siquiera fondos adicionales, es decir, ¡prestigio! Una de las principales "ventajas" para las cuales las compañías acuerdan ingresar al mercado abierto para el comercio público de valores es el procedimiento de IPO y SPO (usted pregunta: "¿Qué es esto?". IPO y SPO son fenómenos similares, solo SPO es secundario recaudar fondos de acciones que ya pertenecen a inversores, no afecta el capital total de la empresa).
En segundo lugar, por supuesto, ingresar al mercado proporciona capital adicional. Si el prestigio nos permite decir "nuestra compañía es tan genial que ingresó a la Bolsa de Londres", entonces los fondos recaudados son una oportunidad única para realizar inversiones adicionales en el negocio, expandirlo, desarrollar nuevos mercados y seguir creciendo.
En tercer lugar, a través de una IPO, puede hacer que una empresa sea más conocida en mercados en los que no ha estado presente anteriormente. Un ejemplo vívido: el gigante de Internet de Rusia, Yandex, no se conocía en Occidente hasta que pasó por el proceso de oferta pública. ¡Y estamos hablando de una compañía de tecnología, de la cual ya hay una gran cantidad de ellos en los Estados Unidos! ¿E imagina qué es una IPO de un banco por su reputación? Una vez más, un ejemplo es VTB, que se sometió a este procedimiento y atrajo casi $ 8 mil millones, se hizo más reconocible para los socios occidentales, lo que influyó positivamente en sus actividades.
Como puede ver, el procedimiento para ingresar al intercambio trae varias ventajas a la vez: prestigio, fondos adicionales y reconocimiento. Ahora hablemos de las consecuencias negativas de este procedimiento.
Aspectos negativos de la OPI
Entonces, pensemos nuevamente qué es una IPO. Cada inversor puede comprar acciones de su empresa. Esto significa que cualquier persona, invirtiendo en su empresa, toma su parte, obteniendo la oportunidad de administrar su negocio. De acuerdo, desde este punto de vista, cotizar en la bolsa de valores puede ser peligroso: si su empresa no tiene una calificación lo suficientemente alta, puede comprarla a un precio bajo y ordenar su negocio.
Además del posible control, los inversores también pueden obtener información financiera que de otro modo sería confidencial. De nuevo, esto no jugará en tus manos, ten en cuenta que en cualquier caso lo revelarás.
Además, al cotizar una empresa en la bolsa de valores, no debe olvidarse de la posibilidad de fracaso: si los inversores valoran su negocio más barato de lo que esperaba, perderá nuevamente las acciones vendidas.
Es por eso que el procedimiento de salida a bolsa es bastante arriesgado y, por la misma razón, no todos los dueños de negocios que podrían ingresar a la bolsa lo llevan a cabo.
Ejemplos de las OPI más grandes del mundo.
Como ejemplos, citaremos las OPI más exitosas y más grandes en la historia de la humanidad. Tenemos en cuenta todas las empresas, independientemente de su origen: GM (23 mil millones en 2010); ABC (22.1 mil millones, 2010); ICBC (21.9 mil millones, 2006); AIA (20.5 billones en 2010) y VISA INC (19.6 billones en 2008). La aclamada compañía Facebook recaudó 18.400 millones en 2012, Twitter --14.500 millones en 2013 y Google - 1.600 millones en 2004.
Las OPI de más alto perfil de las compañías rusas
Por supuesto, entre las compañías rusas no existen conclusiones tan importantes y de alto perfil sobre los intercambios. El más exitoso puede llamarse Rosneft (10,6 mil millones en 2006), seguido de: VTB (8 mil millones, 2007), UC Rusal (2,24 mil millones, 2010), PIK (1,93 mil millones en 2007 año).
Problemas de empresas rusas que ingresan a las bolsas occidentales
¿Por qué las empresas nacionales muestran (relativamente) resultados tan bajos de IPO? En primer lugar, las empresas occidentales tienen muchas veces más dinero que las rusas, debido al mayor poder adquisitivo de los mismos estadounidenses, por ejemplo. Por lo tanto, desde este punto de vista, tales empresas pueden considerarse más exitosas que las rusas. En segundo lugar, las empresas de la Federación de Rusia son menos conocidas allí. ¿Y cómo va a invertir un inversor de EE. UU. En acciones desconocidas?
Estas son las principales razones, de hecho, por supuesto, hay más de ellas: dificultades para legalizar, atraer socios, "publicidad" entre los inversores y más.
