1975. április 30., szerda. Az egyik legnagyobb amerikai brókercég, Charles Schwab alapítója és pénzügyi igazgatója azon a napon volt San Franciscóban. Charles emlékeztet: „Nem emlékszem, hogy napos nap volt, vagy a köd borította a várost. Sok gondolat volt a fejemben. A befektetők jó tavaszban voltak. Nixon elnök vádjával kapcsolatos rémálmok napjai véget értek, a vietnami háború véget ért, a piac újjáéledt. A Dow Jones-index december végétől majdnem 50% -kal nőtt. Charles Schwab tele volt a reménytel. Ugyanakkor élettapasztalata azt mondta neki, hogy a legrosszabbnak alig volt vége.
Charles Schwab brókercéget nyit
Néhány hónapon belül Charles 38 éves lesz. Az elmúlt 10 évben a Dow Jones Index 1000 mágikus jellel flörtölött. Első alkalommal 1972 november 14-én sikerült legyőzni. Akkoriban 800 körül volt. Charles kételkedett stabilitásáról. De ha azt mondták neki, hogy 1982. december 21-ig a Dow Jones-indexet nem lehetett szilárdan rögzíteni az 1000-es jel felett, akkor határozottan más taktikát választott volna.
Charles valójában egy ideig ilyen döntés szélén volt. Ki nyit brókercéget a tőzsdei visszaesés két évtizede közepén? Charles Schwab ez a harmadik lépés a saját vállalkozásának megkezdésében, miután elvégezte a Stanford Business School-t.
Piaci liberalizáció
Charles akkoriban 6 számjegyű adóssággal rendelkezett. Kötelezettségei voltak a Crocker Bankkal szemben a hitel visszafizetésére, amelyet az egyik üzleti partnerének megvásárlásához vette. Ezen túlmenően a válás után számos tartozása volt hátra. Ismét feleségül ment, és feleségével, Helennel és Katie lányával egy kis apartmanban élt Sausalito városában. Felesége az ingatlan területén dolgozott, és megkísérelte megszervezni cégének munkáját részvények kedvezményes eladásával. Vállalatának tevékenysége az Értékpapír- és Tőzsdebizottság kísérlete és a piac liberalizációja révén vált lehetővé.
Mit fog tenni Merrill Lynch?
Charlesot egy kérdés gyötörték meg szerdán. A válasz arra, hogy nagyban befolyásolja a terveit. Egy évvel a próbaidőszak után meg kell kezdeni a piac liberalizációjáról szóló törvény alkalmazását. Mit fog tenni Merrill Lynch?
A legendás Charles Merrill által 1914-ben alapított Merrill Lynch volt a kiskereskedelmi brókerpiac aláírója és vitathatatlan királya. Ágainak mindenütt voltak: az óceán egyik partjától a másikig. A Merrill Lynch seregében több ezer nagyon motivált bróker volt, akik "Merrill Lynch amerikai stílusú" jelmondattal dolgoztak. Ezt a szlogent akkoriban minden amerikai ismerte, aki tévét nézett vagy újságot olvasott.
Charles Merrill arra a gondolatra építette vállalatát, hogy megnyissa a befektetések világát a középosztály számára. Ezt a célt sokan csodálták, köztük Charles Schwab is. Merrill volt az első, aki már a múlt század 40-es éveiben kísérletezett a kölcsönzött brókerekkel, komolyan mérlegelve egy olyan fogalmat, mint „összeférhetetlenség”. Merrill Lynch csak a 70-es években távozott ettől a modelltől. Schwabnak ezt gyakran meg kellett hallania: „Várjon, amíg Merrill Lynch úgy dönt, hogy szorosan bemélyedik vállalkozását. Meg lesznek zúzva.
Váratlan lefutás
Minél inkább Schwab gondolkodott a Merrill Lynch lehetőségeiről, annál inkább hajlandó volt arra a következtetésre jutni, hogy Merrill legalább kis összeggel csökkenti jutalékát. Ebben az esetben a Schwab társaság elkerülhetetlen összeomlás lett volna.Nem lesz képes versenyezni olyan óriással, mint a Merrill.
Erre gondolt Schwab, amikor aznap reggel megérkezett a Montgomery 120. irodájába. Vitte a felvonót a 24. emeletre, bement egy kis irodaházba és kinyitotta a Wall Street Journal-ot. Az első oldalon azonnal látta a hírt: "A Merrill Lynch a legtöbb tranzakcióért legfeljebb 5 ezer dollárt számít fel díjat." Schwab nem hitte el boldogságát: Merrill Lynch díjat számít fel az értékpapír-ügyletekért!
Infernális üzlet
Schwab attól tartott, hogy Merrill Lynch csökkenti a díjakat, és megfosztja üzleti vállalkozásától a siker esélyét. Ehelyett a Merrill kihasználta a liberalizációt, hogy növelje a középosztály díjait és csökkentse a nagyvállalatok díjait. Amint Charles Schwabot megdöbbent az olvasott, rájött, hogy előtte nyitott út számos szabálytalansággal. Ugyanakkor új lehetőségei is voltak, amelyeket ki kellett használnia. Ezután azt mondta magának: "Fenélõ üzletem van."