Analisi e valutazione della solvibilità dell'impresa

Oggi, i problemi di analisi e metodi per valutare la solvibilità di un'impresa stanno diventando particolarmente rilevanti. Ciò è dovuto alla difficile situazione economica del paese, alle difficili condizioni economiche e a una grande percentuale di imprese e organizzazioni fallite. I valori di questi indicatori sono anche rilevanti nel processo di previsione dello stato futuro dell'azienda, poiché è questa analisi che ci consente di trarre conclusioni sulle prospettive dell'azienda nel prossimo futuro e sulla possibilità di migliorare le debolezze.

In Russia, ci sono molte imprese non redditizie o non redditizie. Di conseguenza, le aziende hanno bisogno di fonti di finanziamento, che sono rafforzate dal deprezzamento del capitale circolante dovuto ai processi di inflazione.

La crescita del patrimonio netto dell'azienda non è sempre positiva per l'azienda. Se la crescita delle attività correnti è accompagnata da un aumento simultaneo della quantità e dell'ammontare del debito dei debitori, allora aumenta il saldo dei prodotti finiti, aumentano le scorte inutilizzate. In questo caso, la società deve finanziare le proprie attività a spese del profitto. Si scopre che il profitto dell'azienda non svolge la sua funzione principale, non viene utilizzato per aumentare il valore dell'azienda sul mercato.

attualità

Lo studio della rendicontazione aziendale è necessario per tutti gli argomenti delle relazioni economiche. Secondo i rapporti, i fondatori e i proprietari dell'azienda traggono conclusioni sulle opzioni per ritirare il reddito dagli investimenti nell'organizzazione, fornitori e acquirenti: valutano la stabilità delle relazioni commerciali, determinano la capacità di un partner di adempiere alle obbligazioni in modo completo e puntuale, i finanziatori prevedono la solvibilità dell'organizzazione quando valutano la probabilità di fallimento quando forniscono loro prestiti fondi.

Pertanto, secondo l'Annuario statistico russo, l'attuale rapporto di liquidità delle imprese russe è stato dell'88,9% nel 2016 con una restrizione normativa su questo rapporto ≥ 200%. L'anno scorso, il valore del coefficiente studiato in media nel paese è sceso all'87,1%. Ciò significa che la maggior parte delle imprese russe è insolvente e sta vivendo una situazione instabile (crisi). Il rapporto tra gli attivi di capitale circolante dimostra le stesse tendenze. Il suo valore è: -17,4% e -16,5% nel 2016 e 2017, rispettivamente. Cioè, nelle imprese vi è una mancanza di fondi attuali da un numero di canali propri. Oggi i coefficienti di solvibilità sono indicatori molto importanti delle condizioni finanziarie di un'azienda.

In relazione a quanto precede, il mantenimento della solvibilità al livello adeguato diventa uno dei cardini del processo di procedure analitiche. L'analisi e la valutazione della solvibilità dell'impresa sono oggi molto rilevanti.

La bassa liquidità della società provoca l'insolvenza dell'organizzazione, una carenza di fondi per sostenere l'attività economica e, in definitiva, l'instabilità finanziaria e il fallimento e un'eccessiva liquidità ostacoleranno lo sviluppo, il che comporterà la comparsa di riserve sopravvalutate, un aumento dei tempi di rotazione del capitale e una riduzione degli utili.

L'accuratezza della diagnostica finanziaria dell'azienda influenza completamente e completamente l'efficacia della gestione finanziaria dell'azienda.

Liquidità e solvibilità: concetto

Uno degli indicatori che caratterizza le condizioni finanziarie dell'azienda è la valutazione della solvibilità dell'impresa.Da intendere la capacità di una società di saldare le proprie passività in contanti in tempo. L'analisi e la valutazione della liquidità e della solvibilità dell'impresa sono possibili nello studio dei coefficienti di liquidità delle attività correnti.

Liquidità patrimoniale

Lo studio della liquidità di bilancio e la valutazione della solvibilità di un'impresa si basa su una metodologia per confrontare l'attività di una società, raggruppata in base al grado di riduzione e passività della liquidità, che è raggruppata per il grado di urgenza di estinguere le passività. Questi due blocchi devono essere confrontati tra loro. Il modello di tabella mostrato di seguito sarà di aiuto.

Il bilancio della società può essere considerato liquido se sono soddisfatti i seguenti indicatori di relazione:

la_1, la_2, la_3, la₄ 4.

Rapporti di liquidità

Esistono molti rapporti di valutazione della liquidità; il loro calcolo in questo studio è stato determinato sulla base di metodi di calcolo generalmente accettati.

Ognuno dei coefficienti ha un valore raccomandato o un andamento dello sviluppo, la cui deviazione indica una violazione della solvibilità dell'azienda. I metodi per valutare la solvibilità dell'impresa sono diversi. Considera il più popolare di loro.

Il calcolo di questi indicatori per valutare la solvibilità dell'impresa, secondo il metodo proposto da Sheremet A. D., viene effettuato utilizzando le seguenti formule:

• Rapporto di liquidità assoluta (K₁): K₁ = (p. 1250 + p. 1240) / p. 1500. In letteratura, il valore ottimale varia da 0,2 a 0,5.
• Rapporto corrente (K₂): K₂ = p. 1200 / p. 1600. Molti autori raccomandano che il valore di questo indicatore sia uguale o maggiore di 2 come valore ottimale Il valore consentito è compreso tra 1,5 e 2,5.
• Indice di leva finanziaria (K₃): K₃ = (p. 1400 + p. 1500) / p. 1300.
• Rapporto di stabilità finanziaria (K₄): K₄ = (riga 1300 + p. 1400) / riga 1600.
• Return on Assets (ROA): ROA = p. 2400 prospetto delle prestazioni finanziarie / p. 1600. La crescita ottimale è questo rapporto.
• Return on Equity: ROE = Utile netto / Equity medio.

I principali fattori di solvibilità

La solvibilità di qualsiasi impresa è influenzata da un numero enorme di vari fattori negativi che possono unirsi collettivamente e raggiungere un certo limite negativo. Nel qual caso è possibile un vero fallimento, che porterà inevitabilmente al fallimento della società. L'analisi della solvibilità è uno studio di un intero insieme di fattori correlati, sia esterni che interni.

In ogni caso, fattori sia esterni che interni possono influenzare la liquidità dell'impresa.

Fattori esterni influenzano l'organizzazione dall'esterno. Non sono in alcun modo subordinati all'azienda. Ma un'impresa può mitigare l'influenza di fattori esterni. Ad esempio, un'azienda può condurre ricerche di mercato e marketing in un'azienda per prevedere possibili situazioni di mercato. I principali fattori esterni sono quelli che sono direttamente correlati allo stato della nostra economia e al mondo.Ciò include anche la situazione politica nel paese, la situazione economica, la tensione sociale nella società, lo stato del mercato.

La combinazione di mercati, lo sviluppo dell'ambiente tecnologico e informativo, lo stato della politica, l'ambiente competitivo e l'ambiente innovativo offrono tutte molte opportunità per le organizzazioni imprenditoriali, ma d'altra parte richiedono maggiore attenzione a tutti i livelli della gestione finanziaria.

I fattori interni sono associati alle azioni specifiche dell'organizzazione e sono sotto la sua influenza. Tra questi fattori, vari indicatori produttivi, di investimento e finanziari dell'azienda sono individuati separatamente.

Probabilità chiave

Considera il gruppo di coefficienti per la valutazione della liquidità e della solvibilità dell'impresa, presentato di seguito:

• Il rapporto di recupero della solvibilità: Kvp = (K1tl + 6 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Dove Ktl attuale rapporto di liquidità nei periodi iniziale (0) e corrente (1); Periodo di riferimento T; Knorm = 2.

Il valore standard dell'indicatore di valutazione della solvibilità di un'impresa è Kvp> 1, che riflette la capacità dell'azienda di ripristinare la solvibilità. Inoltre, questo coefficiente si basa su un'analisi dell'andamento per due periodi.

• Il rapporto di perdita di solvibilità: Coop = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. Il valore standard è Coop> 1.

Sostenibilità finanziaria come misura di solvibilità

La stabilità finanziaria dell'azienda è una garanzia di sopravvivenza e la base per la stabilità della posizione dell'azienda sul mercato.

La gestione finanziaria razionale dell'impresa aiuta a vedere i cambiamenti in vari indicatori e, se necessario, adotta le misure appropriate.

Nelle condizioni di mercato, l'attività economica dell'impresa è svolta dall'autofinanziamento con la mancanza di risorse finanziarie proprie dovute a fonti di finanziamento prese in prestito.

Il tema dell'economia, che è finanziariamente stabile, è una società che è in grado di coprire in modo indipendente i fondi investiti nelle attività dell'impresa, non consente crediti e debiti marginali e paga tempestivamente le obbligazioni esistenti. La base dell'attività finanziaria è la buona organizzazione e utilizzo del capitale circolante dell'azienda.

La valutazione della solvibilità e della stabilità finanziaria dell'impresa è il compito più importante della gestione aziendale. La posizione finanziaria della società è stabile se, in presenza di variazioni sfavorevoli di fattori esterni, mantiene la sua capacità di funzionare normalmente e ripaga pienamente i propri obblighi ai sensi di un accordo con le controparti.

Lo stato dell'ambiente finanziario della società può essere caratterizzato dalla possibilità di indipendenza dagli investitori in termini di denaro, dalla capacità dell'impresa di gestire razionalmente le risorse finanziarie, dalla disponibilità del numero richiesto di fonti proprie per coprire i costi della società. La stabilità finanziaria dell'impresa caratterizza la predominanza dei ricavi rispetto alle spese dell'organizzazione, garantisce la libera manovra della società sul mercato attraverso il contante e attraverso il sistema di uso efficiente di questi fondi, che contribuisce al continuo processo di produzione e vendita dei prodotti. La stabilità finanziaria è un elemento importante della stabilità generale dell'impresa, della coerenza dei flussi finanziari, della disponibilità di risorse di cassa.

Gli obiettivi principali dell'analisi della stabilità finanziaria dell'impresa sono i seguenti:

• condurre una vera valutazione dello stato delle finanze dell'azienda;
• identificazione di eventuali riserve della società;
• l'offerta della società di una serie di misure per rafforzare la situazione finanziaria e risolvere i problemi finanziari;
• previsione dei risultati finanziari dell'impresa.

Gestione delle prestazioni

La gestione della liquidità (solvibilità) consiste in fasi successive.

Il primo stadio è l'analisi della posizione iniziale dell'impresa:

• analisi della copertura dei costi;
• ricerca di indicatori di liquidità e solvibilità dell'azienda.

La seconda fase è la previsione, che consiste nel determinare l'utile lordo e la sua carenza. include:

• trovare utili per il periodo precedente;
• prevedere l'effetto dei prezzi sui materiali, gli effetti dei cambiamenti nell'assortimento, gli effetti dei prezzi sui prodotti. Il saldo previsionale informa cosa accadrà se non verrà intrapresa alcuna azione;
• previsioni di profitto;
• viene calcolato il rapporto di liquidità del patrimonio netto;
• la carenza di profitto è determinata.

La terza fase - misure per rafforzare la liquidità:

• costi fissi: viene preso in considerazione il miglioramento delle funzioni di gestione dell'impresa, la struttura di gestione viene rivista, nel peggiore dei casi, se le vendite di prodotti non possono essere aumentate, si prende in considerazione la questione della riduzione dell'occupazione dell'impresa a causa di cambiamenti nelle capacità di produzione;
• esame della questione della copertura dei costi per i prodotti - includere l'aumento dei prezzi (miglioramento della qualità, pubblicità, ricerca di mercati promettenti), riduzione dei costi variabili per i prodotti (nuove tecnologie, nuova organizzazione del lavoro, ottimizzazione della produzione e dell'offerta);
• volume delle vendite dei prodotti - riduzione dei prezzi, ottimizzazione del programma di produzione e delle vendite;
• utilizzo del capitale - ottimizzazione dell'uso del capitale fisso, gestione del capitale circolante.

La quarta fase è un'analisi predittiva che mostra quanto miglioreranno le condizioni finanziarie dell'azienda nel prendere decisioni di gestione nella terza fase.

Indicazioni per migliorare gli indicatori

Questo compito è affrontato da tutte le aziende senza eccezioni, ma, sfortunatamente, non è sempre possibile eseguirlo, cioè minimizzare i crediti. Un lungo ciclo produttivo, concluso con i termini dei pagamenti differiti, contribuisce alla formazione del debito, che è non critico e spesso gli consente di svilupparsi e non ostacolare lo sviluppo dell'azienda. Per quanto riguarda tale debito, una società può aumentare il controllo interno e impedire la sua crescita irragionevole.

La valutazione della liquidità, della stabilità finanziaria e della solvibilità dell'impresa mira a identificare le tendenze negative al fine di sviluppare misure per migliorare le carenze individuate.

Migliorare l'efficienza delle attività (che, nel caso della gestione finanziaria competente, contribuisce alla crescita della solvibilità), un'impresa può raggiungere:

• riducendo i costi;
• espandendo il mercato dei prodotti (servizi) riducendo i prezzi;
• migliorando la qualità dei prodotti, che aumenterà la produzione e le vendite e, nel tempo, aumenterà i prezzi;
• ampliando la gamma di prodotti e la gamma di servizi forniti;
• attraverso lo sviluppo dei tipi di attività più redditizi.

risultati

Attualmente, le aziende non prestano sufficiente attenzione alla valutazione degli indicatori di liquidità e solvibilità della società, nonché alla corretta pianificazione delle entrate e delle spese, a seguito della quale diventano insolventi e si trovano in una situazione di crisi. Il controllo di solvibilità dell'organizzazione è progettato per eseguire la contabilità di gestione presso l'impresa.

In condizioni moderne, l'analisi della liquidità e dell'efficienza delle imprese mira a garantire lo sviluppo sostenibile di una produzione redditizia e competitiva.