Opzione è una parola che ci è venuta dalla lingua inglese. Il suo significato è "opportunità" e può anche significare scelta. Entrambe le opzioni sono combinate con il fenomeno che la parola "opzione" significa nel trading in borsa. Il termine può descrivere una situazione in cui due parti stipulano un accordo, indicando il costo e i tempi della vendita di un'attività. L'accordo presuppone il diritto a tale transazione, ma non lo obbliga, la decisione finale spetta ai partecipanti. Oggi, le azioni e le opzioni over-the-counter sono diventate importanti strumenti di investimento utilizzati da tutti i principali attori.
Vista generale
I broker di stock options offrono le seguenti offerte:
- bilaterale;
- attuazione;
- l'acquisizione.
Le opzioni possono essere:
- borsa;
- OTC.
Scambio: concludere contratti
Le opzioni binarie di scambio sono vendute nell'ambito di accordi conclusi tra i partecipanti. Tali accordi sono generalmente standard, determinati dalle condizioni di lavoro in un particolare scambio. In poche parole, è la piattaforma di trading che stabilisce gli standard a cui devono conformarsi le transazioni concluse. A causa di una regolamentazione così rigorosa del flusso di lavoro, il feedback sulle stock option è per lo più positivo: la frode viene praticamente eliminata, ma è importante leggere attentamente i termini dell'opzione proposta.
Cosa dipende dai partecipanti a una determinata transazione? Con la conclusione di un accordo, essi stessi scelgono quanto sia grande assegnare un premio. Quando il contratto è oggetto di negoziazione nel mercato delle opzioni su azioni, il venditore dovrà pagare una commissione di margine.
Caratteristiche del lavoro
Standard, parametri, classico per opzioni su azioni:
- periodo di rimborso - di solito entro 24 mesi;
- C'è un periodo di contratto estremo, di solito 3 mesi;
- un volume di transazione predeterminato, mentre la differenza tra la vendita e l'acquisto è piuttosto piccola;
- controllo totale su tutte le operazioni, che riduce al minimo la probabilità di mancato pagamento;
- dichiarare pubblicamente i prezzi, implicando un flusso di lavoro aperto.
La negoziazione di stock options comporta la conclusione di varie transazioni. Se i prezzi, le date differiscono, ciascuna di tali transazioni è un contratto separato e completamente indipendente. Il lavoro sullo scambio è notevole per l'acquisto simultaneo di un solo contratto. Altre opzioni di scambio non sono consentite.
E cos'altro ci sono?
Poiché viene praticata la negoziazione di opzioni di cambio, è logico supporre che esistano anche opzioni over-the-counter, altrimenti un tale nome aggiornato delle transazioni non sarebbe necessario. Una caratteristica distintiva delle opzioni over-the-counter è l'assenza di un rigoroso sistema di standardizzazione introdotto dallo scambio, ovvero le condizioni sono gratuite.
Caratteristiche distintive:
- lungo periodo di azione;
- c'è una probabilità di rifiuto di pagare;
- termini, volumi, tariffe - tutte queste questioni sono decise dagli stessi partecipanti nel corso della comunicazione;
- il costo è comunicato solo ai partecipanti alla transazione.
Buono o cattivo?
In generale, la formazione in stock options aiuta a padroneggiare nel tempo le opzioni over-the-counter, ma queste ultime sono considerate più difficili da condurre e sono raccomandate solo agli esperti del mercato.
Per lo più le opzioni over-the-counter vengono acquistate da "squali finanziari", istituzioni piuttosto grandi, e vendute da investitori che lavorano su larga scala. Over-the-counter: si tratta di strumenti molto più flessibili per trarre profitto rispetto alle stock options, ma è più difficile utilizzarle.
Basi teoriche
Le stock options sono anche conosciute come contratti a forma libera.Si concludono se nello scambio sono presenti determinate attività che un partecipante desidera vendere e l'altro che acquisisce. È possibile concludere una transazione nell'ambito di un contratto futures. Le regole consentono l'esecuzione sia per il periodo di tempo selezionato, sia all'interno dei suoi limiti. Gli importi pagati nelle transazioni sono comunemente chiamati premi.
In molti modi, i tipi di opzioni di cambio praticati in questi giorni sono vicini ai contratti futures. Per navigare nel mercato, è necessario conoscere la terminologia interna. Ad esempio, una vendita comporta la conclusione di un accordo sulle condizioni che il venditore promuove e un acquisto comporta la presa in considerazione principalmente del desiderio dell'acquirente.
Lavoriamo: il profitto non è lontano
Come risulta dalla pratica moderna, le opzioni possono essere concluse su qualsiasi contratto, risorsa. Le condizioni sono standard, ma il prezzo può variare. La vendita è gratuita, anche l'acquisto è, ma vengono prese in considerazione le regole e i meccanismi introdotti per i contratti futures.
Esistono due tipi di opzioni, che sono più utilizzate nel mercato finanziario negli ultimi anni. Questo è comprare (chiamare) e vendere (mettere). Il primo presuppone che l'acquirente abbia il diritto di acquistare l'attività, ma nessuno lo obbliga a farlo. Nel secondo caso, esiste il diritto di vendere, ma nessuno impone ancora obblighi.
Devi sapere
Se, nell'ambito di un accordo, una persona funge da acquirente, viene chiamato proprietario, titolare. Il venditore è indicato dal medico, l'abbonato.
La durata dell'accordo consente l'introduzione della divisione delle opzioni in gruppi:
- Americano, giustiziato in un momento opportuno, fino alla scadenza;
- Europeo, eseguito esattamente al momento del completamento.
È inoltre possibile introdurre un sistema di classificazione, valutando le attività di scambio formando opzioni:
- merce (come suggerisce il nome, la base è una merce, spesso metalli preziosi);
- valuta, che comprende transazioni con l'acquisizione di valuta e la sua vendita;
- azione, dove azioni, indici diventano attività;
- i futures, quando implementati, acquisiscono i relativi contratti.
Cosa cercare?
Quando si parla di stock options, spesso le confrontano con i contratti futures, perché hanno davvero molte caratteristiche simili. Ma ci sono importanti differenze degne di attenzione. Nella versione classica di un contratto futures, il prezzo dipende dall'attività su cui si basa l'accordo. Ma con le opzioni, questo ruolo è giocato dal premio negoziato dai partecipanti alla transazione. L'acquirente assegna un premio al venditore, poiché consente al partecipante al mercato di scegliere, esercitare l'opzione o rifiutare, se la prestazione è associata a perdite.
Quando si lavora con le opzioni, il meccanismo dei prezzi comporta il raddoppio dei valori. Esiste un premio negoziabile e l'adempimento degli obblighi di opzione è regolato dall'entità delle attività in borsa. Ciò significa che l'opzione ha due parametri: prezzo (premio) e prezzo di esercizio (esercizio). L'idea principale di tale sistema è che il contratto consente di vendere, acquisire beni e trarne profitto. Esiste anche un'operazione inversa sulle opzioni di cambio (è un meccanismo per risparmiare denaro nel caso in cui la transazione non sia redditizia e una delle parti cerchi di riportare tutto alle sue condizioni originali).
Perché vale la pena lavorare in questo modo?
Quando si opta per le stock options, un operatore di mercato ottiene l'accesso a una varietà di benefici. Tra questi, ce ne sono diversi che pesano seriamente le scale a favore di questa particolare opzione di guadagno in cambio. E prima di tutto, si tratta di redditività.
Le operazioni che prevedono l'uso di opzioni generano realmente più entrate rispetto alla maggior parte degli strumenti finanziari disponibili sul mercato azionario. Allo stesso tempo, per ogni opzione devi pagare un importo molto piccolo e il profitto che puoi mettere in tasca allo stesso tempo risulta essere diverse, o addirittura decine, centinaia di volte in più.
Ad esempio: supponiamo che ci fosse una quota di una certa società A, che costava un centinaio di rubli. Il premio per il diritto di acquistare questa quota era di 10 copechi, ma dopo un po 'la quota è diventata più costosa dal rublo. Non appena un operatore di mercato esercita i diritti a sua disposizione, realizza un profitto del mille percento su ciascuna azione, poiché vende la quota per 101 rubli.
Su cos'altro puoi contare?
La scelta di stock options, quindi un operatore di mercato decide a favore di transazioni con rischio minimo. Di norma, l'importo del rischio è l'importo del premio o anche inferiore. Ma il profitto che può essere ottenuto da tale operazione idealmente non ha alcuna restrizione.
Quando vengono calcolati i costi dell'opzione, è necessario calcolare ulteriormente le commissioni che l'intermediario ritira, nonché le imposte statali. Ma le tasse, le commissioni non sono per tutti i contratti, è possibile ricevere una detrazione fiscale solo a determinate condizioni, il che rende il lavoro più redditizio.
Scegli quello che vogliamo
Se una persona fisica o giuridica ha deciso di lavorare con opzioni di scambio, ha l'opportunità di scegliere tra numerose opzioni per la pianificazione strategica delle attività. Puoi implementare, acquisire opzioni che variano notevolmente in termini di costi, vincoli di tempo, puoi esercitarti in una varietà di combinazioni, trovando per te l'opzione più redditizia.
Se opti per le stock options, puoi iniziare a lavorare in mercati diversi e condurlo con successo allo stesso modo. Puoi concludere contratti futures e lavorare con stock options, afferrando pezzi ovunque e immediatamente. Tale combinazione diventa una fonte di guadagni decenti per un periodo di tempo abbastanza breve. Ciò sembra particolarmente vantaggioso alla luce del fatto che le operazioni vengono generalmente eseguite secondo lo stesso sistema dei futures.
Opzioni: da dove proviene tutto?
Hai ideato le stock option in particolare e le opzioni in generale? Naturalmente, nella forma in cui questo sistema ci è familiare ora, è stato sviluppato relativamente di recente, ma l'idea stessa viene dai tempi antichi - anche nell'antica Grecia esisteva un sistema simile alle opzioni moderne. Queste non sono parole vuote: gli scritti di Aristotele che ci sono scesi confermano questo fatto. Quindi, parla di come Thales abbia ipotizzato con successo, cercando di dimostrare che la povertà può essere facilmente sradicata se si attacca la mente, e i filosofi greci erano in povertà non perché non potevano guadagnare, ma semplicemente non erano interessati a questo.
Che cosa ha fatto Thales? Aveva una buona conoscenza della meteorologia, che gli ha permesso di assumere correttamente una buona coltura dell'olivo. Allo stesso tempo, Thales aveva una piccola somma di denaro. Ho usato il loro filosofo per noleggiare le presse per spremitura usate per produrre petrolio. Lo scienziato si rivolse a quei proprietari che dubitavano fortemente che i loro meccanismi avrebbero funzionato nella prossima stagione. Thales ha investito denaro nella stampa e quindi acquisito in futuro il diritto di utilizzare l'attrezzatura quando lo riterrà opportuno. Tuttavia, i termini dell'accordo riguardavano la perdita di denaro se non c'era lavoro. La nuova stagione è arrivata, il tempo è stato un successo, le olive sono andate male, la stampa ha avuto un lavoro e Thales le ha date in affitto a coloro che avevano le olive. Quindi ho realizzato un buon profitto.
Il racconto è una bugia, ma un accenno in esso
Altri sono convinti che questa storia non sia altro che un mito. Ad esempio, gli studiosi moderni dubitano giustamente che nell'antica Grecia la verità potesse essere prevista in sei mesi. Ma se ignoriamo l'idea di far corrispondere la verità storica, possiamo vedere la logica delle opzioni in azione. È in gioco un certo affare, che sia in pan o sparito. Con approssimativamente la stessa logica, le moderne opzioni di tipo "put" funzionano.
A proposito, questa non è l'unica descrizione di analoghi di opzioni moderne che ci è venuta dalla letteratura antica.Sorprendentemente, un riferimento a loro può essere trovato anche nella Bibbia, nella parte che descrive la relazione di Giacomo e Labano. Al primo fu chiesto di sposare Rachel, per la quale avrebbe dovuto servire sette anni. Ciò riflette i rischi tipici delle opzioni, in cui una delle parti può adempiere agli obblighi o può rifiutare di farlo. Quindi, dopo sette anni, Labano rifiutò ancora la mano di Rachel al supplicante, cercando invece di dare un'altra figlia.
Opzioni: lavorare a scopo di lucro
In molti modi, la storia dello sviluppo di stock options è simile agli utili sui futures. Sono apparsi e sviluppati, poiché gli agricoltori erano alla ricerca di possibili metodi per ridurre i rischi associati al fallimento delle colture. I rivenditori di successo potrebbero risparmiare bene, sviluppando relazioni commerciali, che divennero la ragione di operazioni speculative, scambi, attività. Nel Medioevo, questo potrebbe essere visto nei paesi europei, un indicatore particolarmente sorprendente è lo scambio di Anversa e, in Asia, il riso era la risorsa principale. Un esempio è Osaka e i suoi Exchange Boomers. Bene, poi sono arrivati i tulipani, è iniziata una vera mania, che è diventata un importante impulso nello sviluppo del commercio di cambi e in particolare delle opzioni. Successivamente, furono conclusi numerosi contratti, in base ai quali vendettero il diritto di acquistare lampadine a un costo fisso. Dal momento che hanno venduto i diritti, ma nessuno ha imposto obblighi, quindi gli uomini d'affari hanno lavorato sul sistema di opzioni piuttosto che sui futures. Quando è arrivato il momento X, venditori e acquirenti hanno esercitato i loro diritti o si sono trovati fuori da esso.