Lo sviluppo economico è impossibile senza nuovi progetti e sono necessari investimenti per svilupparli. Come sapete, investire è sempre pieno di rischi. Pertanto, per determinare la fattibilità economica degli investimenti, viene calcolato il rapporto di copertura degli investimenti.
definizione
Nel processo di investimento, il periodo di ammortamento e la copertura degli investimenti sono due importanti indicatori. Con il loro aiuto, puoi non solo prendere una decisione informata, ma anche distribuire il denaro con il massimo beneficio.
In senso lato, il coefficiente di copertura degli investimenti (KPI) comprende una categoria di indicatori con i quali è possibile determinare il livello di liquidità in diverse direzioni. Mostra quale percentuale di attività è finanziata da fondi propri e quale - da prestiti a lungo termine. In questo caso, il coefficiente viene calcolato dal rapporto tra attività e importo totale del debito. Questo metodo consente all'investitore di valutare la potenziale redditività e le possibilità di fallimento.
KPI è anche chiamato un indicatore di stabilità finanziaria, in quanto riflette il livello di dipendenza finanziaria da fonti esterne di fondi. Il rapporto di stabilità finanziaria / copertura degli investimenti viene analizzato insieme a indicatori di liquidità e solvibilità.
destino
Prima di prendere una decisione sulla fornitura o la ricezione di fondi presi in prestito, è necessario giustificare la conclusione se l'organizzazione può fornire l'onere del debito e in quale misura. Queste informazioni possono essere ottenute calcolando il KPI.
Avendo dati sulla sicurezza delle risorse con fondi propri, la direzione è in grado di prendere rapidamente decisioni in merito alla modifica del metodo di gestione delle risorse e / o alla raccolta di fondi per l'espansione aziendale e persino a prevenire possibili fallimenti.
Funzioni KPI
Tra il loro gran numero, si possono distinguere diversi principali.
- Ottenere dati affidabili sulla solvibilità: se l'organizzazione sarà in grado di rimborsare il debito in modo tempestivo.
- La definizione di attività correnti.
- Processo decisionale: in base al coefficiente, si traggono conclusioni sull'efficienza degli investimenti.
- KPI mostra la quantità di capitale guadagnato per un certo periodo (mese, trimestre, ecc.).
- Determinazione del livello minimo di reddito operativo richiesto per soddisfare gli interessi.
- Calcolo dell'importo richiesto di reddito che sarà necessario per coprire il debito durante l'anno.
- Utilizzando KPI, puoi calcolare quante volte il reddito dell'organizzazione supera i pagamenti di interessi.
- Calcolo di costi finanziari fissi che possono essere finanziati dal reddito.
formula
Il calcolo del KPI è regolato dagli standard BU. Il fatto è che esistono diverse formule per il calcolo dell'indicatore. Considera il più semplice di essi.
KPI per risorse:
KP = attività correnti (OA) / passività correnti (TO).
OA include:
▪ fondi disponibili presso la cassa e sui conti;
▪ crediti;
▪ valore totale delle scorte;
▪ altro OA.
PER includere:
▪ prestiti a breve termine;
▪ debito verso il bilancio statale;
▪ altre passività.
In questa forma, il rapporto di copertura degli investimenti mostra il livello di solvibilità dell'organizzazione. Tuttavia, in base ai valori ottenuti, è impossibile decidere se l'organizzazione disponga di fondi sufficienti per estinguere gli obblighi. Alla scadenza, l'organizzazione avrà bisogno di fondi in contanti e non, e le rimanenze e i crediti sono attività meno liquide.
KPI sugli investimenti:
KP = Risultato al lordo delle imposte e interessi / interessi sui prestiti.
L'interpretazione dei risultati è presentata nella tabella.
| Valore ottimale | Più di 0.9 |
| 3-4 | L'organizzazione non può solo pagare i debiti, ma anche formare una riserva di fondi |
| Più di 4 | L'organizzazione praticamente non utilizza prestiti |
| Meno di 1 | La società non può accontentarsi di obbligazioni |
| 1 | Tutti i profitti vengono utilizzati per estinguere il debito. |
KPI sul debito:
KP = (Risultato operativo - Spese operative) / Debito,
o
KP = Risultato operativo netto / Debito totale.
Questo rapporto di copertura degli investimenti consente di valutare la reale capacità della società di pagare il debito a proprie spese in caso di obbligo di pagare i debiti a tutti i creditori.
Rapporto tra copertura degli investimenti per bilancio
Se il capitale dell'oggetto di investimento comprende principalmente fondi presi in prestito e le attività sono illiquide, l'investitore può rifiutare di investire. Questo indicatore è definito come segue:
KP = (Patrimonio netto + prestito a lungo termine) / I sezione della passività.
Rapporto di copertura degli investimenti (formula del saldo) = (p. 1400 + p. 1530) / p. 1700.
Se il valore del KPI è maggiore o uguale a 1, allora possiamo concludere sulla solvibilità dell'azienda. Se KPI <0, l'investitore dovrebbe prestare attenzione ad altri indicatori di affidabilità finanziaria, ad esempio il livello di liquidità.
I valori standard del rapporto di copertura degli investimenti sono presentati nella tabella.
| 1,5 -2,5 | Il valore ottimale di KPI. Dipende dall'ambito e dalle caratteristiche del settore. |
| Meno di 1 | La società non sarà in grado di rimborsare i conti a breve termine dovuti a causa delle attività correnti e del reddito netto. |
| Più di 2.5 | Uso irrazionale del capitale e aumento dei crediti. Se questa tendenza continua, il tasso di turnover del capitale diminuirà |
conclusione
Quando si decide di investire, è necessario prestare attenzione non solo agli indicatori di copertura degli investimenti, ma anche ai valori di liquidità, solvibilità e redditività. Solo dopo aver condotto un'analisi così completa possiamo concludere che investire nell'organizzazione.