Graham Benjamin è un economista britannico e un investitore americano. Ha creato l'attuale metodologia per l'analisi dei titoli e ha aperto la strada a una nuova era di pianificazione economica strategica, che è stata sviluppata e integrata dai suoi studenti e seguaci: Warren Buffett, John Neff, Mario Gabelli, John Bogle Michael Price e molti altri.
I libri che Benjamin Graham ha scritto - "The Smart Investor" e "Securities Analysis" - sono considerati fonti inesauribili di informazioni preziose per esperti finanziari ed economici, strateghi e appassionati. Hanno aiutato un numero enorme di divulgatori di teorie economiche a scrivere un gran numero di tale letteratura. Fino ad oggi, le idee di Ben e i suoi approcci economici sono seguiti rigorosamente e gelosamente custoditi. Secondo Warren Buffett, Graham Benjamin era un genio che divenne padre di lui e di molti altri studenti. Ha trasferito la sua grande conoscenza e le sue eccezionali capacità, che hanno permesso loro di rimanere innovatori e pionieri dopo di lui.
Primi anni
Graham Benjamin (foto sotto nell'articolo) nacque l'8 maggio 1894 a Londra (Inghilterra), in una famiglia ebrea, era il più giovane di tre figli. Mio padre importava porcellana dall'Austria e dalla Germania. Ha cambiato il suo cognome Grossbaum a causa dei sentimenti anti-tedeschi che esistevano in Gran Bretagna dopo la prima guerra mondiale. Quando Ben aveva solo 1 anno, la famiglia si trasferì a New York per aprire una filiale americana. Graham è riuscito a imparare solo dopo la morte di suo padre. Benjamin e la sua famiglia erano nel bisogno, il che lo costrinse a diventare un bravo studente.
formazione
Nel 1914, Graham Benjamin si laureò alla Columbia University con il titolo di Salutatore - il secondo miglior laureato dell'intero corso, che viene assegnato negli Stati Uniti. Poi aveva 20 anni. Tre facoltà hanno immediatamente invitato Ben a diventare insegnante di inglese, matematica e filosofia, ma ha rifiutato di essere a Wall Street. Graham trovò lavoro presso Newburger, Henderson e Loeb come assistente in un dipartimento obbligazionario da $ 12 a settimana e alla fine stabilì una partnership di successo tra Graham e Newman.
carriera
Dal 1919 al 1929, l'investitore Benjamin Graham si trasferì a Wall Street in modo rapido e spettacolare. Dopo essere diventato partner di Newburger nel 1920, ha mantenuto il suo stipendio e ha ricevuto il 2,5% delle entrate senza responsabilità per perdite.
Gli amici di Ben furono così colpiti dal suo approccio all'investimento che nel 1923 gli offrirono $ 250.000. Quindi c'era la Grahar Corporation, che esisteva fino alla fine del 1925. La sua prima operazione fu l'acquisto di azioni DuPont e una posizione corta di sette volte in General Motors, che portò grandi profitti.
Conto congiunto
Il 1 ° gennaio 1926 fu lanciato il "Conto comune Benjamin Graham". Nel 1929, il capitale iniziale di $ 450 mila è aumentato a $ 2,5 milioni.
Una delle acquisizioni di successo è stata l'acquisto di titoli da parte della società del gasdotto North Pipeline, che, ha scoperto, aveva investito pesantemente in obbligazioni ferroviarie, il cui valore ha notevolmente superato il suo reddito. Ben ha acquistato 2.000 azioni ad un prezzo di circa $ 65, quindi ha spinto il management a ridistribuire il capitale tra gli azionisti, insistendo sul fatto che non era necessario contabilizzare le obbligazioni nei conti della società per un importo 10 volte il loro reddito. Alla fine, il management ha fatto due volte una distribuzione di capitale per un importo di $ 50 e $ 20 per azione, e Ben ha ricevuto più denaro di quanto ha investito, pur mantenendo la sua partecipazione nella società.
Gli affari del fondo hanno avuto un tale successo che ha attirato l'attenzione di un noto speculatore dello zucchero e del finanziere Bernard Baruch. Ha invitato Ben ai suoi soci, ma ha rifiutato.
Alla fine del 1926, Jerome Newman si unì alla fondazione, una collaborazione con la quale continuò per i successivi 30 anni, fino a quando Ben si ritirò nel 1956.
Broadway
L'amore di Benjamin per la lettura dei classici del mondo, spesso nell'originale, lo ha portato a scrivere la commedia. Nel 1934, Baby Pompadour fu messo in scena a Broadway. Il critico del New York Times lo ha commentato, dicendo che se uno degli studenti del signor Graham alla Columbia University scrivesse un saggio sull'analisi dei titoli nello stesso modo banale e distratto di questo dramma su un famoso giornalista la cui carriera professionale influenzato da una ragazza amante del coro, avrebbe sicuramente ricevuto il punteggio più basso.
Il gioco ha resistito solo a 4 spettacoli e anche il secondo tentativo di conquistare Broadway si è concluso con un fallimento.
libri
Graham ha scritto il suo primo libro, Securities Analysis, scritto insieme a David Dodd, che è stato pubblicato nel 1934. Si riferisce alle qualità di un investitore che può valutare un'azienda in base a tutti i suoi rendiconti finanziari e fare le acquisizioni giuste per ottenere un rendimento soddisfacente senza rischi perdite. Questo libro è diventato la "bibbia" di investitori seri. Warren Buffett, un noto miliardario americano, era allievo e grande seguace di Graham e Dodd. Buffett costituì gran parte della sua fortuna traducendo metodicamente e razionalmente i postulati dell'analisi.
Nel 1949, Ben pubblicò The Intelligent Investor, che era innovativo come il precedente. Il libro descrive un approccio noto come investimento di valore. Graham Benjamin iniziò a insegnare (la maggior parte delle sue idee in seguito pubblicate) questo metodo alla School of Economics and Trade della Columbia University nel 1928, e le idee e le teorie sugli investimenti di valore furono successivamente nobilitate con l'aiuto di David Dodd.
Entrambi lavorano ugualmente scioccati dal mondo finanziario. Secondo Warren Buffett, libro, scritto da Benjamin Graham (Graham), The Intelligent Investor, è "il miglior investimento mai scritto". In esso, l'ingegnosa ispirazione dell'autore fa appello a un partecipante al mercato dei titoli, che è in grado di distinguere tra investimento e speculazione. Graham ha chiaramente mostrato al mondo di cosa si tratta e in che modo differiscono. Più precisamente, ha cambiato lo scenario del mercato azionario e ha rivoluzionato il gettito del capitale investito. In "Analisi dei titoli", ha scritto che l'investimento è ciò che, dopo un'attenta valutazione, promette la sicurezza dell'investimento principale e un'adeguata redditività. Le transazioni che non soddisfano questi requisiti sono speculative.
Dono di lungimiranza
Affinché le persone potessero comprendere i rischi e imparare a investire denaro, Graham Benjamin ha usato brillantemente l'immaginario Mr. Market, che era coinvolto nell'acquisto e nella vendita di azioni. Voleva che gli investitori gestissero i loro investimenti in modo professionale e professionale. Questo approccio consente un investimento più ragionevole.
Nel corso della sua carriera, Graham è stato molto critico nei confronti delle comunicazioni spesso mutevoli e irregolari da parte di società e imprese, il che ha reso difficile per gli investitori attuali e potenziali determinare la vera natura della situazione finanziaria dell'azienda. Ben è stato un sostenitore e ha fortemente sostenuto il pagamento dei dividendi. Si oppose al fatto che le società mantengano tutti gli utili non distribuiti. Graham ha criticato fortemente quei consulenti finanziari che hanno esortato le persone ad acquistare azioni a qualsiasi prezzo semplicemente a causa delle buone prospettive di un costante aumento dei loro prezzi. Ha affermato che la gestione finanziaria dovrebbe basarsi su una buona analisi dello stato attuale dell'attività.Tutte queste idee sono state espresse in un momento in cui non c'era nessuno che potesse insegnare al mondo come investire denaro e mantenere le finanze. Sono utilizzati nelle piattaforme di investimento odierne e determinano il punto di vista moderno sul mercato azionario. Questo era il genio di quest'uomo, grazie al quale i proventi finanziari, le azioni e la pianificazione degli investimenti iniziarono a essere visti da un ampio angolo e con la vigilanza dell'aquila.
Benjamin Graham: fatti interessanti
Nei suoi primi anni, Ben era un appassionato sciatore e tennista. Ma ha trovato un vero piacere, esercitando la sua mente con hobby lontani dal mondo della finanza. Amava la musica, in particolare le opere - per la saggezza dei loro testi e melodia. Inoltre, durante il suo tempo libero, era impegnato nella planimetria e brevettò diverse versioni di un goniometro semplificato e una regola di scorrimento circolare.
Con così tanti interessi, diventa chiaro perché Ben, essendo un padre fedele, in realtà fosse più sposato con i suoi interessi commerciali e culturali di quanto non fosse un normale marito.
Graham era coinvolto in opere di beneficenza ed era presidente della Jewish Blind Guild. Ha aiutato numerosi rifugiati dalla Germania nazista con consigli, guida e denaro in modo che potessero iniziare una nuova vita negli Stati Uniti. Molte di queste persone in seguito divennero membri di facoltà nelle principali università americane.
Graham morì il 21 settembre 1976 nella sua casa di Aix-en-Provence (Francia) all'età di 82 anni.
