Gli investimenti saranno giustificati solo quando contribuiranno alla creazione di nuovi valori per il proprietario del capitale. In questo caso, il valore di questi valori è determinato in eccesso rispetto al costo della loro acquisizione. Naturalmente, si pone la questione se sia possibile valutarli più del valore reale. Questo è disponibile se il risultato finale è più prezioso rispetto al prezzo totale delle singole fasi, la cui attuazione ha permesso di ottenere questo risultato. Per capirlo, dovresti scoprire qual è il valore attuale netto e come viene calcolato.
Qual è il valore attuale?
Il valore attuale o attuale viene calcolato in base al concetto di moneta nel tempo. È un indicatore del potenziale dei fondi assegnati per generare reddito. Ti permette di capire quanto costerà attualmente disponibile costerà in futuro. La realizzazione del calcolo appropriato è di grande importanza, poiché i pagamenti effettuati in un periodo diverso possono essere confrontati solo dopo essere stati ridotti a un periodo di tempo.
Il valore attuale si forma a seguito della riduzione del periodo iniziale di entrate e spese future dei fondi. Dipende da come viene calcolato l'interesse. Per questo, semplice o interesse composto così come rendita.
Qual è il valore attuale netto?
Il valore attuale netto di VAN è la differenza tra il prezzo di mercato di un particolare progetto e il costo della sua attuazione. L'abbreviazione utilizzata per riferirsi ad essa sta per Net Present Value.
Pertanto, il concetto può anche essere definito come una misura del valore aggiunto del progetto, che sarà ottenuto come risultato del suo finanziamento nella fase iniziale. Il compito principale è implementare progetti che abbiano un indicatore positivo del valore attuale netto. Tuttavia, per cominciare, si dovrebbe imparare a definirlo, che aiuterà a fare gli investimenti più redditizi.
Regola di base del VAN
Dovresti familiarizzare con la regola di base che ha il valore attuale netto degli investimenti. Sta nel fatto che il valore dell'indicatore deve essere positivo per la considerazione del progetto. Dovrebbe essere rifiutato se si riceve un valore negativo.
Vale la pena notare che il valore calcolato è raramente zero. Tuttavia, al ricevimento di tale valore, è consigliabile che l'investitore respinga il progetto, poiché non avrà senso economico. Ciò è dovuto al fatto che il profitto derivante dall'investimento non verrà ricevuto in futuro.
Accuratezza del calcolo
Nel processo di calcolo del VAN, vale la pena ricordare che il tasso di sconto e le previsioni dei ricavi hanno un impatto significativo sul valore corrente. Il risultato finale potrebbe essere errori. Ciò è dovuto al fatto che una persona non può fare previsioni per profitti futuri con assoluta precisione. Pertanto, l'indicatore ottenuto è solo un presupposto. Non è immune alle fluttuazioni in diverse direzioni.
Naturalmente, l'investitore deve sapere quale profitto riceverà da lui prima di investire. Per garantire che le deviazioni siano minime, è necessario utilizzare i metodi più accurati per determinare l'efficienza in combinazione con il valore attuale netto. L'uso comune di vari metodi aiuterà a capire se gli investimenti in un determinato progetto saranno utili.Se l'investitore è sicuro della correttezza dei suoi calcoli, è possibile prendere una decisione che sarà affidabile.
Formula di calcolo
Durante la ricerca di programmi per determinare il valore attuale netto, è possibile imbattersi nel concetto di "Valore attuale netto", che ha una definizione simile. Può essere calcolato utilizzando MS EXCEL, dove si trova sotto l'abbreviazione NPV.
I seguenti dati vengono utilizzati nella formula applicata:
- CFn - la quantità di denaro per il periodo n;
- N è il numero di periodi;
- i è il tasso di sconto, che viene calcolato dal tasso di interesse annuale
Inoltre, il flusso di cassa per un certo periodo può essere zero, il che equivale alla sua completa assenza. Nel determinare il reddito, la quantità di denaro viene registrata con un segno "+", per le spese - con un segno "-".
Di conseguenza, il calcolo del valore attuale netto porta alla possibilità di valutare l'efficacia degli investimenti. Se NPV> 0, l'investimento pagherà.
Limitazioni dell'applicazione
Cercando di determinare quale sarà il valore attuale netto di VAN, usando la metodologia proposta, si dovrebbe prestare attenzione ad alcune condizioni e limitazioni.
Prima di tutto, si presume che gli indicatori del progetto di investimento durante la sua attuazione siano stabili. Tuttavia, la probabilità di ciò può avvicinarsi a zero, poiché un numero elevato di fattori influenza la quantità di flussi di cassa. Dopo un certo periodo di tempo, il costo del capitale assegnato per il finanziamento può cambiare. Va notato che in futuro gli indicatori ottenuti potrebbero cambiare in modo significativo.
Un punto altrettanto importante è la scelta del tasso di sconto. Come può essere utilizzato il costo del capitale raccolto per gli investimenti. A seconda del fattore di rischio, il tasso di sconto può essere adeguato. Viene aggiunto un premio, quindi il valore attuale netto viene ridotto. Questa pratica non è sempre giustificata.
L'uso di un premio per il rischio significa che l'investitore considera principalmente solo la perdita. Può per errore rifiutare un progetto redditizio. Il tasso di sconto può anche essere il ritorno su investimenti alternativi. Ad esempio, se il capitale utilizzato per gli investimenti viene investito in un'altra attività al tasso del 9%, può essere considerato come tasso di sconto.
Vantaggi dell'utilizzo della tecnica
Il calcolo del valore attuale netto presenta i seguenti vantaggi:
- l'indicatore tiene conto del fattore di sconto;
- quando si prende una decisione, vengono utilizzati criteri chiari;
- la capacità di utilizzare nel calcolo dei rischi di progetto.
Tuttavia, vale la pena considerare che questo metodo non ha solo vantaggi.
Svantaggi dell'utilizzo della tecnica
Il valore attuale netto del progetto di investimento ha le seguenti qualità negative:
- In alcune situazioni, è abbastanza problematico calcolare correttamente il tasso di sconto. Ciò si applica più spesso a progetti multidisciplinari.
- Nonostante siano previsti flussi di cassa, è impossibile calcolare la probabilità del risultato di un evento utilizzando la formula. Il coefficiente applicato può tenere conto dell'inflazione, ma sostanzialmente è il tasso di profitto stabilito nel progetto di regolamento.
Dopo una conoscenza approfondita del concetto di "valore attuale netto" e della procedura di calcolo, l'investitore può concludere se valga la pena utilizzare la metodologia in questione. Per determinare l'efficacia degli investimenti, è auspicabile integrarlo con altri metodi simili, che consentiranno di ottenere il risultato più accurato. Tuttavia, non vi è alcuna probabilità assoluta che corrisponda all'effettivo incasso di profitti o perdite.
