Se segui le notizie dal mondo della finanza, degli affari e della tecnologia, probabilmente hai sentito parole simili: "La società ha effettuato una IPO", "la preoccupazione è entrata in una IPO", "le azioni della società hanno superato la procedura di IPO" e simili. È probabile che coloro che hanno già incontrato tali informazioni abbiano un'idea approssimativa del fatto che stiamo parlando di mettere all'asta le azioni della società, ma non pensano ai dettagli che questo processo comporta. Altre persone, forse, semplicemente saltano tali informazioni, soprattutto senza preoccuparsene.
Per coloro che desiderano saperne di più sulle misteriose tre lettere che sono strettamente associate a grandi aziende, aziende di successo e scambi globali, stiamo scrivendo questo articolo. In esso cercheremo di divulgare completamente le informazioni su questo argomento.
Che cos'è una IPO?
Quindi, iniziamo decifrando quelle stesse "tre lettere". Una IPO in inglese significa una frase del genere: "offerta pubblica iniziale", che si traduce in "offerta pubblica iniziale". In termini semplici, la procedura consiste nel ritirare le azioni di una società all'asta pubblica in borsa. Sembra facile, no? Tuttavia, un tale processo ha una serie di conseguenze, che discuteremo in questo articolo. Dopotutto, è impossibile rispondere alla domanda "Che cos'è una IPO?" Con poche frasi: questo processo può essere un ordine di grandezza più complicato di quanto sembri.
Preparazione IPO
Quindi, al fine di comprendere meglio l'essenza dell'operazione a cui è dedicato questo articolo, iniziamo con una descrizione dettagliata della procedura per preparare le azioni della società per la loro quotazione in borsa.
In effetti, portare legalmente un'azienda a una IPO è piuttosto difficile. È necessario divulgare integralmente gli indicatori finanziari di una persona giuridica, mostrare tutti i processi che si svolgono in azienda, fornire accesso del pubblico alle informazioni relative ai bilanci. Oltre al fatto che preparare tutti questi dati richiede molto tempo e sforzi, la divulgazione di tali informazioni può anche danneggiare alcuni tipi di attività, poiché diventerà rapidamente proprietà dei concorrenti. Ecco perché non tutti hanno fretta di portare la propria azienda all'IPO.
Inoltre, si dovrebbe rispondere alla domanda al proprietario della società "Che cos'è una IPO?": Apertura e responsabilità. Secondo il primo, abbiamo già specificato che saranno disponibili tutte le informazioni sulle attività commerciali. Ciò dovrebbe anche aggiungere ulteriori informazioni sul proprietario e fondatore dell'azienda, sulla pubblicità della sua persona. Inoltre, una IPO è una responsabilità. Infatti, ora una società, tra i cui azionisti potrebbero esserci solo persone di fiducia, sta diventando pubblica e tutti possono acquistare le sue azioni. Riesci a immaginare la pressione di un imprenditore che mette un'azienda su un'offerta pubblica?
Chi sta preparando l'IPO?
Dovresti anche prestare attenzione a chi sta preparando specificamente la società per la quotazione in borsa. Sembrerebbe, perché il proprietario non può farlo? Ma non è così semplice. No, teoricamente, ovviamente, può farlo, ma in pratica questo non può mai essere trovato. La preparazione dell'azienda per un evento così cruciale come una IPO è affidata a specialisti che lo fanno su base professionale e hanno una certa esperienza in materia. Molto spesso, tali attività sono svolte dalle maggiori banche, ad esempio Morgan Stanley. È del tutto possibile che nella preparazione siano coinvolte grandi società di revisione contabile e questa pratica esiste anche.
Le banche spesso si preparano per una IPO a causa, in primo luogo, della loro vasta esperienza nella raccolta di bilanci, lavorando con grandi quantità di dati e organizzandoli; in secondo luogo, a causa del possibile rimborso da parte di tale banca di una parte delle azioni della società che sta offrendo.In questo caso, la banca è redditizia per prepararsi alla ragione per cui può acquistare il pacchetto a un prezzo inferiore a quello che costerà in futuro. Naturalmente, i dettagli di tale accordo (inclusa la quantità di azioni che possono essere riacquistate) sono discussi nel contratto.
Dove vanno le IPO?
Pertanto, abbiamo discusso di cosa sia un'IPO e perché venga eseguita. Ora considereremo dove sono esposte esattamente le società e come stanno cercando investitori. Va notato che nel mondo ci sono solo pochi scambi importanti: questi sono New York, Londra, Mosca, Varsavia e altri. Il primo funge da piattaforma per il rilascio di società tecnologiche americane (Twitter, ad esempio, è stato messo all'asta a New York). Ora capisci cos'è una IPO, anche Twitter non può non saperlo. Vedi, mentre leggi, inizi a capire sempre più questo argomento!
Il secondo scambio - Londra, è anche una piattaforma per le principali uscite, compresa l'IPO delle società russe. Ad esempio, Rosneft, Lenta, VTB, Megafon erano rappresentati nella capitale dell'Inghilterra.
Lo scambio di Mosca, secondo la logica delle cose, dovrebbe fungere da piattaforma per l'avvio di società nazionali, e in realtà ci sono tali esempi. Ma la pratica, purtroppo, non è così diffusa come vorremmo, per il motivo che nella Federazione Russa non esiste una tale quantità di capitale che è presente in Occidente. Perfino le società russe preferiscono tenere i soldi nelle banche occidentali, e quindi è più logico cercare investitori "lì" che "qui".
Vantaggi dell'IPO
Qual è l'IPO dell'azienda e dove viene condotta, abbiamo esaminato. Ora proveremo a delineare brevemente i principali vantaggi che consentono a un'azienda di accedere alla borsa.
Il primo è il prestigio. Sì, nemmeno fondi aggiuntivi, vale a dire il prestigio! Uno dei principali "vantaggi" per i quali le aziende accettano di entrare nel mercato aperto per la negoziazione pubblica di titoli è la procedura IPO e SPO (chiedete: "Cos'è questo?". IPO e SPO sono fenomeni simili, solo SPO è secondario raccogliere fondi da azioni che già appartengono agli investitori, non influisce sul capitale totale della società).
In secondo luogo, ovviamente, l'ingresso nel mercato fornisce capitale aggiuntivo. Se il prestigio ci permette di dire "la nostra azienda è così bella da entrare nella Borsa di Londra", i fondi raccolti sono un'opportunità unica per fare ulteriori investimenti nel business, espanderlo, sviluppare nuovi mercati e continuare a crescere.
In terzo luogo, attraverso una IPO, è possibile far conoscere meglio un'azienda in mercati in cui non era precedentemente presente. Un vivido esempio: il gigante di Internet dalla Russia, Yandex, non era conosciuto in Occidente fino a quando non ha attraversato il processo di offerta pubblica. E stiamo parlando di una società tecnologica, di cui ce ne sono già molti negli Stati Uniti! E immagini cos'è una IPO di una banca per la sua reputazione? Ancora una volta, un esempio è VTB, che ha subito questa procedura e attirato quasi $ 8 miliardi, è diventato più riconoscibile per i partner occidentali, il che ha influenzato positivamente le sue attività.
Come puoi vedere, la procedura per entrare nello scambio porta contemporaneamente diversi vantaggi: prestigio, fondi aggiuntivi e riconoscimento. Ora parliamo delle conseguenze negative di questa procedura.
Aspetti negativi dell'IPO
Quindi, ripensiamo cos'è una IPO. Ogni investitore può acquistare azioni della tua azienda. Ciò significa che qualsiasi persona, investendo nella tua azienda, ne prende la parte, ottenendo l'opportunità di gestire la tua attività. D'accordo, da questo punto di vista, la quotazione in borsa può essere pericolosa: se la tua azienda non è sufficientemente valutata, può acquistarla a un prezzo basso e mettere in ordine la tua attività.
Oltre al possibile controllo, gli investitori possono anche ottenere informazioni finanziarie che sarebbero altrimenti riservate. Ancora una volta, questo non giocherà nelle tue mani, tieni presente che lo rivelerai comunque.
Inoltre, al momento di quotare una società in borsa, non dovresti dimenticare la possibilità di fallimento: se gli investitori valutano la tua attività a un prezzo inferiore a quello previsto, perderai di nuovo le azioni vendute.
Questo è il motivo per cui la procedura IPO è piuttosto rischiosa e, per lo stesso motivo, non tutti gli imprenditori che potrebbero entrare in borsa la conducono.
Esempi delle più grandi IPO al mondo
Come esempi, citeremo le IPO di maggior successo e più grandi nella storia dell'umanità. Teniamo conto di tutte le aziende, indipendentemente dalla loro origine: GM (23 miliardi nel 2010); ABC (22,1 miliardi, 2010); ICBC (21,9 miliardi, 2006); AIA (20,5 miliardi nel 2010) e VISA INC (19,6 miliardi nel 2008). L'acclamata società Facebook ha raccolto 18,4 miliardi nel 2012, Twitter - 14,5 miliardi nel 2013 e Google - 1,6 miliardi nel 2004.
Le IPO di più alto profilo delle aziende russe
Naturalmente, tra le società russe non ci sono conclusioni di così alto profilo e ampie sugli scambi. Il più efficace può essere chiamato Rosneft (10,6 miliardi nel 2006), seguito da: VTB (8 miliardi, 2007), UC Rusal (2,24 miliardi, 2010), PIK (1,93 miliardi in 2007 anno).
Problemi delle compagnie russe che entrano negli scambi occidentali
Perché le aziende nazionali mostrano risultati (relativamente) così bassi di IPO? In primo luogo, gli affari occidentali hanno molte volte più denaro del russo, ad esempio a causa del maggiore potere d'acquisto degli stessi americani. Pertanto, da questo punto di vista, tali società possono essere considerate più efficaci di quelle russe. In secondo luogo, le società della Federazione Russa sono meno conosciute lì. E come investirà un investitore dagli USA in azioni sconosciute?
Questi sono i motivi principali, in effetti, ovviamente, ce ne sono molti di più: difficoltà a legalizzare, attrarre partner, "pubblicità" tra gli investitori e altro ancora.
