Ognuno di noi ha avuto situazioni in cui la situazione finanziaria è peggiorata ed è stato necessario prendere in prestito denaro. Non solo le persone hanno bisogno di fondi aggiuntivi, ma anche le organizzazioni e il governo. Un legame è uno dei metodi per aumentare il capitale. Ha molti vantaggi, quindi dovresti familiarizzare con esso in dettaglio.
Definizione di un concetto
Un'obbligazione è uno strumento finanziario che garantisce al suo proprietario il diritto di ricevere dall'emittente di un titolo il suo valore nominale o altra proprietà equivalente entro il termine prescritto.
Le obbligazioni implicano anche il diritto del loro detentore di ricevere un interesse fisso calcolato sulla base del valore nominale. Sarà reddito. In termini semplici, un'obbligazione è uno dei tipi di titoli che confermano che l'emittente ha preso in prestito denaro dal detentore.
Tipi di obbligazioni
Esistono diversi tipi di obbligazioni.
- Metodo di pagamento del reddito. Le obbligazioni sono divise in interessi e sconti. Nel primo caso, l'emittente paga interessi, chiamati cedole, per tutta la durata del titolo. Sugli scambi nazionali, questa opzione è la più comune.
- Obbligazioni di sconto rilasciato di seguito valore nominale legami. In questo caso, sono pagati al valore nominale. Il profitto del detentore del titolo è uno sconto, ovvero la differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale.
- Per tipo di emittente obbligazionario. I titoli di questo tipo sono corporativi, municipali e statali. Nel primo caso, le obbligazioni sono emesse da società per azioni, nonché da LLC. Il secondo tipo di titoli è offerto a livello di oblast, città o distretto. Questioni del Ministero delle finanze della Federazione Russa titoli di stato.
- Eurobond. Questo tipo dovrebbe essere considerato separatamente. Gli strumenti finanziari sono emessi da emittenti per generare reddito sui mercati esteri. Sono denominati nella valuta di un altro stato. Il Ministero delle finanze della Federazione Russa e le società nazionali emettono obbligazioni di questo tipo, che sono principalmente denominate in dollari USA.
Caratteristica generale
L'essenza economica di questi titoli è simile ai prestiti, ma non ha bisogno di formalizzare la sicurezza del debito. Inoltre, il processo di trasferimento dei reclami al nuovo proprietario è stato notevolmente semplificato. Va notato che le obbligazioni bancarie hanno una caratteristica simile. Questi strumenti finanziari sono più preziosi delle azioni, in quanto consentono di ottenere un diritto di prelazione al momento della restituzione del denaro in caso di liquidazione o fallimento dell'emittente. L'elevata affidabilità delle obbligazioni le rende molto più rilevanti per gli investitori, il che porta alla loro ampia gamma.
Per l'emittente, un'obbligazione è un'ulteriore fonte di reddito. Il loro rilascio è principalmente mirato. Consiste nel finanziamento di strumenti o programmi i cui profitti diventeranno una fonte di pagamenti. In genere, i profitti obbligazionari superano l'ammontare del reddito da depositi bancari nella stessa quantità. Sul secondario mercato mobiliare si formano i prezzi per questi strumenti finanziari, la cui base è un confronto tra la loro redditività e la percentuale del prestito.
Proprietà del legame
Esaminando le obbligazioni in dettaglio, vale la pena sapere che hanno le seguenti proprietà:
- i possessori di titoli hanno la priorità nel realizzare un profitto;
- la transazione ha un periodo di validità specifico;
- le obbligazioni differiscono per importo dei pagamenti e frequenza;
- gli obbligazionisti hanno il diritto primario di soddisfare i loro crediti in caso di fallimento o liquidazione della società.
Le obbligazioni di prestito sono lo strumento principale per prendere in prestito risorse finanziarie, che possono essere emesse dalle seguenti strutture:
- enti governativi;
- il governo;
- corporazioni e società;
- istituzioni municipali.
Indipendentemente dall'entità che emette le obbligazioni, hanno proprietà simili.
Caratteristiche obbligazioni
Le obbligazioni hanno diverse caratteristiche che dovrebbero essere considerate a colpo sicuro. I parametri del loro rilascio sono considerati:
- valore nominale degli strumenti finanziari;
- volume di emissione del prestito;
- margine di profitto;
- periodi di rimborso del debito.
Il tipo di titoli in esame ha una certa scadenza, in base al quale sono suddivisi in:
- obbligazioni a breve termine (fino a cinque anni);
- a medio termine (fino a dieci anni);
- obbligazioni a lungo termine con scadenza superiore a 10 anni.
Titoli di questo tipo svolgono tali funzioni nel mercato finanziario:
- la fonte di finanziamento del deficit di bilancio, indipendentemente dal suo livello;
- fonte di costi delle autorità pubbliche;
- una fonte di depositi finanziari delle istituzioni per azioni;
- forme di risparmio di fondi di società, istituzioni finanziarie e pubblico;
- fornire profitto.
Nella pratica mondiale, esiste un numero enorme di tipi di obbligazioni. Questi strumenti consentono di impostare requisiti individuali per la transazione, sulla base dei quali un operatore di mercato accetta di fornire capitale a un altro. L'emissione di obbligazioni dipende dal loro tipo e molto spesso comporta l'instaurazione di condizioni di interesse per un particolare gruppo di creditori.
Modi per pagare il reddito obbligazionario
La pratica mondiale prevede l'uso di uno dei numerosi metodi in base ai quali viene effettuato il rimborso delle obbligazioni:
- tasso di interesse intensificato;
- pagamento di interessi fissi;
- tasso variabile di interessi attivi;
- vendita di titoli a prezzo scontato;
- indicizzazione del valore facciale;
- detenere prestiti vincenti.
Vale la pena notare che la forma più semplice e pertinente di pagamento degli utili è l'installazione di un pagamento di interessi fissi. Un tasso di interesse graduale implica la determinazione di più date, dopo le quali il detentore ha il diritto di rimborsare completamente o estenderle fino alla data successiva. In questo caso, la tariffa aumenterà in ogni periodo di tempo successivo.
Se il tasso di interesse si chiama variabile, viene regolarmente modificato. La procedura viene eseguita in conformità con la dinamica tasso di sconto Banca centrale o grado di rendimento dei titoli di Stato. Vale la pena notare che in alcuni paesi viene fornita un'emissione obbligazionaria con un valore nominale, che viene indicizzata tenendo conto di un aumento dell'indice dei prezzi al consumo, che viene effettuato nell'ambito di una politica anti-inflazione.
Esistono tipi di obbligazioni che non prevedono il pagamento di interessi. I loro titolari realizzano un profitto acquistando con uno sconto e pagando alla pari. Possono inoltre essere organizzate circolazioni speciali che consentono agli obbligazionisti di ricevere entrate sotto forma di vincite.
Definizione di redditività
Il rendimento delle obbligazioni differisce in alcuni parametri. Dipendono dalle condizioni proposte dall'emittente. I titoli rimborsati alla fine del termine prevedono la misurazione del rendimento dei seguenti tipi:
- buono;
- corrente;
- completa.
Cedola e rendimento attuale
Il rendimento della cedola è il tasso di interesse specificato nel documento e pagato dall'emittente per la cedola. Allo stesso tempo, i pagamenti possono essere effettuati una volta ogni tre mesi, sei mesi o una volta all'anno.
Il rendimento attuale delle obbligazioni a tasso fisso è il rapporto tra pagamenti ricorrenti e costi di acquisizione.L'indicatore è in grado di caratterizzare gli interessi annuali pagati sul capitale. Tuttavia, il rendimento attuale non tiene conto delle variazioni del valore delle obbligazioni durante il periodo di stoccaggio.
L'indicatore considerato è in grado di cambiare in base ai prezzi stabiliti sul mercato. Vale la pena notare che diventa fisso dal momento dell'acquisizione, poiché il tasso cedolare non cambia. Inoltre, i prezzi e i rendimenti delle obbligazioni saranno più elevati per i titoli scontati.
L'attuale indicatore di rendimento non prevede la contabilizzazione della differenza di cambio tra i prezzi di acquisizione e di rimborso. Per questo motivo, non può essere utilizzato per confrontare l'efficacia delle transazioni con determinate condizioni iniziali. Al fine di determinare se è consigliabile investire in obbligazioni, vale la pena utilizzare l'indicatore del rendimento fino alla scadenza.
Rendimento alla scadenza e pieno rendimento
Il rendimento alla scadenza è il tasso di interesse che tiene conto del coefficiente di sconto. Imposta la differenza tra il valore corrente e il valore di mercato del flusso di pagamento. È possibile determinare il rendimento alla scadenza durante lo stoccaggio, le obbligazioni sono detenute fino alla scadenza.
A causa del rendimento completo, vengono presi in considerazione il prezzo dell'obbligazione e tutte le possibili fonti di reddito. Questo indicatore è spesso chiamato il tasso della stanza. Con il suo aiuto, puoi determinare l'efficacia della sicurezza acquistata. Pertanto, non è possibile commettere errori durante la conclusione di una transazione e fare un investimento redditizio. La definizione di redditività sarà utile sia per le persone fisiche e giuridiche, sia per le società e i comuni che acquistano i titoli in questione.
