Eurobond: di cosa si tratta in parole semplici? Manipolazioni Eurobond

Gli Eurobond (o Eurobonds) sono titoli di debito emessi da paesi. Il loro obiettivo è quello di raccogliere fondi per un periodo massimo di 40 anni. Cosa sono gli Eurobond in parole semplici? Si tratta di titoli emessi a lungo termine e che circolano su piattaforme e mercati finanziari. Oltre ai governi, possono essere emessi da grandi preoccupazioni, società che hanno bisogno di denaro per un lungo periodo di tempo (in media, da tre a quaranta anni).

Cosa sono le obbligazioni?

Gli eurobond sono titoli emessi per un lungo periodo. La loro emissione viene effettuata per un mercato specifico. La loro circolazione avviene in tutti i centri finanziari di tutto il mondo. Il loro collocamento viene effettuato da istituti di credito sia commerciali sia di investimento.

I mutuatari qui sono governi nazionali, grandi società, società internazionali che hanno bisogno di risorse a lungo termine. Per gli Eurobond, la durata del prestito è in media di 40 anni.

La carta, come qualsiasi altro strumento finanziario, ha diversi parametri obbligatori:

1. La data di scadenza del documento. È allora che la "vita" della carta termina, dal momento che viene pagata, e l'emittente trasferisce all'investitore l'intero importo del suo valore.
2. Valore nominale. Cioè, l'importo che deve essere restituito al titolare al momento del rimborso della carta. Cosa sono gli Eurobond in parole semplici? Questo è il prezzo che l'emittente deve pagare quando riscatta la carta dal titolare al momento della cessazione della sua circolazione.
3. Interessi attivi o cedola. Gli Eurobond sono titoli a reddito fisso, a seguito dei quali, quando vengono emessi, l'emittente paga immediatamente una determinata percentuale del suo prezzo nominale, che sarà corrisposto all'investitore ogni anno.

Tipi di Eurobond

Si distinguono i tipi di strumenti in esame:

1. Eurobond. Cos'è questo? Documento al portatore. Posizionato sui mercati delle economie emergenti. Quando vengono emessi, non è necessario lasciare garanzie. Per questo motivo, il rilascio di questi titoli è più conveniente.
2. Note. Titoli registrati emessi da Stati con una situazione economica stabile. L'emissione è soggetta alla disponibilità di garanzie.
3. Il cosiddetto drago - carte collocate solo nei mercati asiatici.

Quali sono i vantaggi?

Per rispondere alla domanda: "Eurobond: che cos'è?", Considera i loro principali vantaggi.

1. Facilità d'uso.
2. Affidabilità delle persone emittenti.
3. La possibilità di evitare completamente il pagamento delle tasse, poiché l'utile su questi titoli viene pagato interamente senza alcuna imposta sul reddito.
4. Gli Eurobond possono essere detenuti in forma anonima, in quanto emessi al portatore.
5. Il garante dell'emissione sono le grandi banche internazionali.
6. Gli investimenti in questi titoli (compresi gli Eurobond della Federazione Russa) non presentano rischi valutari: con le fluttuazioni della valuta nazionale, il rendimento dei titoli rimarrà lo stesso).
7. Di default, il debito estero viene rimborsato principalmente.
8. Le obbligazioni nazionali dello stato non hanno tale redditività come gli Eurobond in valuta.

Cosa determina il prezzo della carta?

Come è già chiaro, il valore di mercato degli Eurobond è una variabile che è influenzata da una serie di fattori:

• Il livello dei tassi stabiliti dalle banche centrali dei paesi. Con la crescita del tasso chiave, il prezzo degli Eurobond diminuisce, poiché in tale situazione è più redditizio per un investitore investire in depositi - strumenti privi di rischio.
• Entità della domanda. La regola classica è che con l'aumento della domanda di titoli, il loro valore di mercato aumenterà. E viceversa.
• Condizioni di mercato formate all'asta.Ad esempio, durante una crisi, il costo della carta diminuisce drasticamente, poiché aumenta il rischio di mancato pagamento a causa di una diminuzione della solidità finanziaria degli emittenti.

Ma con l'avvicinarsi della data di scadenza, il prezzo di mercato del documento verrà adeguato e potrebbe raggiungere fino al 100% (ovvero al prezzo nominale). In altre parole, con l'avvicinarsi della data di scadenza degli Eurobond, l'entità delle fluttuazioni del valore di mercato del documento diminuisce.

Come è la regolamentazione del mercato?

Tutti coloro che lavorano nel mercato degli strumenti finanziari in esame sono membri dell'ICMA, un'organizzazione internazionale di autoregolamentazione dei partecipanti al mercato dei capitali.

Posizione - Zurigo.

L'Associazione ha redatto e implementato le regole e i requisiti in base ai quali gli Eurobond sono ora scambiati e risolve le controversie. Tutti i suoi membri saranno anche controllati per soddisfare questi requisiti.

L'attrattiva di questo tipo di strumento finanziario risiede nella mancanza di regolamentazione da parte delle autorità.

Cosa c'è in Russia?

Gli eurobond degli emittenti russi e il loro ingresso nel mercato finanziario internazionale rientrano nel quadro della legislazione russa:

• Questo metodo di raccolta fondi può essere utilizzato solo da società che hanno organizzato l'emissione di azioni proprie. Inoltre, è possibile attrarre solo un importo che non superi le dimensioni del capitale autorizzato.
• Esistono restrizioni all'emissione di titoli non garantiti da parte di qualsiasi cosa: nella legislazione nazionale solo il diritto di emettere titoli è garantito solo sulla sicurezza della proprietà.

Di conseguenza, gli Eurobond della Russia sono titoli di organizzazioni affidabili che operano da almeno tre anni. Queste sono società che hanno confermato tutti i loro bilanci negli ultimi anni.

I rischi di investire in questi titoli

Nonostante il fatto che gli Eurobond siano emessi da grandi imprese e governi, ci sono ancora alcuni rischi associati alla loro acquisizione:

1. Credito. Non importa quanto grande e stabile sia l'organizzazione, c'è sempre il rischio di fallimento, che si tradurrà nella sua incapacità di coprire il proprio debito. Il profitto sugli Eurobond può anche essere definito una misura per livellare il rischio: un aumento del rendimento comporta un aumento dei rischi e viceversa.
2. Rischio di aggiustamenti delle offerte. Esiste la possibilità di adeguare le condizioni per la concessione di prestiti, emissioni, situazione economica e politica nei singoli Stati e nel mondo. Per un individuo, si tratta di fluttuazioni del valore degli Eurobond acquisiti. Che cos'è: si tratta di un aumento del tasso di interesse chiave nel paese, adeguamenti del tasso LIBOR. Spesso ciò influisce negativamente sulla resa della carta.
3. Rischio di redditività. Ciò è dovuto al fatto che gli Eurobond sono uno strumento da banco, motivo per cui i clienti lavorano spesso attraverso diversi broker. Cioè, se diventa necessario vendere rapidamente titoli a causa di una situazione instabile sul mercato, ad esempio, sarà molto difficile farlo a un costo adeguato. Soprattutto se l'investitore detiene una categoria speculativa di titoli (Eurobond di secondo e terzo livello). L'aumento della redditività può essere parzialmente caratterizzato dal volume di emissione: nel caso di una piccola emissione (fino a $ 250 milioni), la liquidità dei titoli sarà ridotta.
4. Valuta. Per gli Eurobond è molto caratteristico, perché nella maggior parte dei casi sono emessi in unità monetarie diverse da quelle dell'emittente. La valuta di emissione è l'euro o il dollaro USA. Pertanto, con fluttuazioni negative in queste valute, si verifica una rivalutazione negativa degli Eurobond. Al contrario, quando il rublo viene svalutato, l'investitore riceve ulteriori profitti dall'acquisto di questi titoli.

Insidie ​​nella gestione degli Eurobond

Oltre ai rischi associati al loro acquisto, ci sono alcune difficoltà a gestirli. Ad esempio, poche persone sanno come si formano i prezzi di questi titoli.Non esiste un'unica fonte con informazioni sui prezzi affidabili e aggiornate e il prezzo di un documento in una transazione reale può differire in modo significativo da quello indicato nel terminale di trading. In altre parole, anche se si ha accesso alle piattaforme Bloomberg e Reuters, dove sono indicati i prezzi di tutti i principali partecipanti, non si può essere sicuri che una transazione di acquisto o vendita si terrà a questo prezzo.

Una domanda sorge anche nel luogo di deposito dei titoli acquistati dall'investitore. In generale, le transazioni Eurobond passano attraverso Clearstreem ed Euroclear. Ma il deposito in Russia può anche fungere da luogo di deposito e le operazioni della loro ricevuta passano attraverso filiali estere.

Come creare un portafoglio ottimale?

Il prezzo di un Eurobond, nella maggior parte dei casi, è espresso in euro o dollari USA. Se ci sono tutti i prerequisiti per la crisi e il desiderio di salvare il loro capitale, non è necessario perdere tempo e convertire denaro in valuta. La migliore raccomandazione qui è di acquistare Eurobond. Di cosa si tratta: per i titoli emessi da paesi, il rendimento può essere di circa il 10% all'anno, da società in cui vi è una quota statale, fino al 13%, da grandi preoccupazioni, generalmente fino al 25% all'anno.

E tutto questo senza perdite durante lo scambio di una valuta in un'altra e viceversa.

Un approccio competente agli investimenti è la diversificazione del portafoglio titoli. Gli eurobond non fanno eccezione: è consigliabile acquistare titoli di diversi emittenti. Allo stesso tempo, anche la tempistica degli Eurobond può essere diversa, il che influisce in gran parte sul tasso di interesse.