Una valutazione finanziaria degli indicatori di stabilità dell'azienda è essenziale per l'organizzazione e la pianificazione di successo delle sue attività. La leva finanziaria viene spesso utilizzata in questa analisi. Ti consente di valutare la struttura del capitale dell'organizzazione e ottimizzarla.
Il rating di investimento dell'impresa, la possibilità di sviluppo, l'aumento della quantità di profitto dipendono da questo. Pertanto, nel processo di pianificazione del lavoro dell'oggetto analizzato, questo indicatore svolge un ruolo importante. La metodologia del suo calcolo, l'interpretazione dei risultati della ricerca meritano un'attenzione particolare. Le informazioni ottenute durante l'analisi sono utilizzate dalla direzione aziendale, dai fondatori e dagli investitori.
Concetto generale
La leva finanziaria è un indicatore che caratterizza il grado di rischio di una società con un certo rapporto tra le sue fonti di finanziamento prese in prestito e quelle proprie. Tradotto dall'inglese, "leva" significa "leva". Ciò suggerisce che quando un fattore cambia, altri fattori ad esso associati ne sono influenzati. Questo rapporto è direttamente proporzionale al rischio finanziario dell'organizzazione. Questa è una tecnica molto istruttiva.
In un'economia di mercato, l'indicatore della leva finanziaria non dovrebbe essere considerato dal punto di vista della valutazione patrimoniale del patrimonio netto, ma dal punto di vista del suo valore reale. Per le grandi imprese che hanno operato a lungo e con successo nel loro settore, queste cifre sono piuttosto diverse. Nel calcolare il coefficiente di leva finanziaria, è molto importante considerare tutte le sfumature.
Significato generale
Applicando una tecnica simile all'impresa, è possibile determinare la relazione tra il rapporto tra capitale proprio e prestito e rischio finanziario. Utilizzando fonti gratuite di supporto aziendale, i rischi possono essere ridotti al minimo.
La stabilità dell'azienda è la più alta. Utilizzando il capitale preso in prestito, un'azienda può aumentare il proprio profitto. L'effetto della leva finanziaria comporta la determinazione del livello dei conti da pagare a cui ritorno sul capitale totale sarà massimo.
Da un lato, utilizzando solo le proprie fonti finanziarie, la società perde l'opportunità di espandere la propria produzione, ma dall'altro, un livello troppo elevato di risorse pagate nella struttura generale della valuta del bilancio comporterà l'impossibilità di estinguere i propri debiti e ridurre la stabilità dell'impresa. Pertanto, l'effetto leva è molto importante per ottimizzare la struttura del saldo.
calcolo
Per calcolare il coefficiente di leva finanziaria, viene utilizzata una tecnica speciale. Sembra così:
Kfr = (1 - H) (KPA - K) S / S,
dove H è il rapporto delle imposte sul reddito, KRA è il rendimento delle attività, K è il tasso di utilizzo del prestito, H è il capitale preso in prestito e C è equità.
KRA = Utile / attività lorde
In questa tecnica, tre fattori sono combinati. (1 - Н) - correttore fiscale. È indipendente dall'impresa. (KRA - K) - differenziale. S / S è leva finanziaria. Questa tecnica ti consente di prendere in considerazione tutte le condizioni, sia esterne che interne. Il risultato è ottenuto sotto forma di un valore relativo.
Descrizione del componente
Il correttore fiscale riflette il grado di influenza delle variazioni della percentuale di imposta sul reddito sull'intero sistema. Questo indicatore dipende dal tipo di attività aziendale. Non può essere inferiore al 13,5% per qualsiasi organizzazione.
Il differenziale determina se sarà redditizio utilizzare il capitale totale, tenendo conto del pagamento dei tassi di interesse sui prestiti. La leva finanziaria determina il grado di influenza delle fonti di finanziamento pagate sull'effetto della leva finanziaria.
Con l'impatto generale di questi tre elementi del sistema, si è riscontrato che il valore normalmente fissato del coefficiente è determinato nell'intervallo da 0,5 a 0,7. La quota dei fondi di credito nella struttura complessiva della valuta del bilancio non deve superare il 70%, altrimenti il rischio di insolvenza aumenta e la stabilità finanziaria diminuisce. Ma con un importo inferiore al 50%, la società perde l'opportunità di aumentare il profitto.
Metodo di calcolo
La leva finanziaria e operativa è parte integrante della determinazione dell'efficacia del capitale di una società. Pertanto, è richiesto il calcolo di questi valori. Per calcolare la leva finanziaria, puoi ricorrere alla seguente formula:
FR = KRA - DGC, dove DGC - rendimento del capitale proprio.
Per questo calcolo, è necessario utilizzare i dati presentati in bilancio (f. N. 1) e rendiconto finanziario (f. n. 2). Sulla base di questo, è necessario trovare tutti i componenti delle formule sopra. Il rendimento delle attività è il seguente:
KRA = Utile netto / Valuta del saldo
KRA = s. 2400 (f. No. 2) / s. 1700 (f. N. 1)
Per trovare il rendimento del capitale proprio, è necessario utilizzare la seguente equazione:
DGC = Utile netto / Patrimonio netto
RSK = s. 2400 (f. No. 2) / s. 1300 (f. N. 1)
Il prossimo è la leva finanziaria, la cui formula è stata presentata sopra.
Calcolo e interpretazione del risultato
Per comprendere il metodo di calcolo sopra riportato, è necessario considerarlo con un esempio specifico. Per fare ciò, è possibile prendere i dati contabili reportistica aziendale e valutarli.
Ad esempio, l'utile netto della società nel periodo in esame è stato di 39.350 mila rubli. Allo stesso tempo, la valuta del bilancio è stata fissata a 816.265 p. E l'equità nella sua composizione ha raggiunto il livello di 624.376 p. Sulla base dei dati elencati, è possibile trovare leva finanziaria:
KRA = 39 350/816 265 = 4,8%
RSK = 39 350/624 376 = 6,3%
FR = 6,3 - 4,8 = 1,5%
Sulla base dei calcoli di cui sopra, possiamo dire che la società attraverso l'uso di fondi di credito è stata in grado di aumentare i profitti nel periodo di riferimento del 50%. La leva finanziaria sul rendimento del capitale proprio è del 50%, che è ottimale per la gestione efficace dei fondi presi in prestito.
Avendo preso conoscenza di un concetto come la leva finanziaria, possiamo concludere che il metodo di calcolo consente di determinare il rapporto più efficace tra i fondi di credito e le proprie passività. Ciò consente all'organizzazione di realizzare grandi profitti ottimizzando il proprio capitale. Pertanto, questa tecnica è molto importante per il processo di pianificazione.
