Molte persone si chiedono come valutare il valore di un'azienda. Ci sono molti modi per farlo. E in questa recensione ne metteremo in evidenza alcuni.
Utilizzando il metodo del mercato dei capitali
Il processo di valutazione dell'attività imprenditoriale utilizzando il metodo mercato dei capitali include aspetti di base come:
- La procedura per la raccolta di tutti i dati necessari.
- Selezione di un'organizzazione peer.
- Analisi della parte finanziaria.
- Calcolo dei moltiplicatori stimati.
- Selezione di una certa grandezza del moltiplicatore.
- Determinazione del costo finale.
È necessario considerare in modo più dettagliato ciascuna di queste fasi, il che chiarirà come valutare il valore del business.
Raccolta dati e ricerca di un'organizzazione peer
Con la raccolta dei dati necessari si intende la ricezione di tali informazioni che chiariranno l'emissione del valore effettivo delle transazioni con azioni simili ai titoli dell'impresa oggetto di valutazione. È inoltre necessario scoprire tutti i dati necessari sulle dichiarazioni dell'organizzazione che si sta valutando. Tutti gli indicatori devono essere confrontati con le aziende concorrenti. Va notato che la qualità dei dati ricevuti influenzerà fortemente valutazione dello stock utilizzando il metodo del mercato dei capitali.
Come valutare un'impresa per analogia? Una selezione di organizzazioni tra pari è considerata un punto chiave nell'applicare questo approccio. La difficoltà principale è che in molte situazioni sarà necessario confrontare quegli oggetti che, in linea di principio, non sono comparabili tra loro. Per completare questa fase, è necessario acquisire familiarità con alcuni criteri. Sono i seguenti:
- Affiliazione al settore.
- Prodotti fabbricati nell'azienda.
- L'assortimento finale.
- Volumi di produzione
Parametri che influenzano la riduzione dell'elenco di analoghi
Successivamente, l'elenco principale viene ristretto a causa del fatto che alcune aziende si rifiutano di fornire tutte le informazioni necessarie. Inoltre, potrebbe verificarsi una riduzione dell'elenco a causa dell'introduzione di parametri di raffinamento per il confronto. Tra questi ci sono:
- Il livello caratteristico per la diversificazione della produzione.
- Posizione specifica del mercato.
- Dimensione e natura della competizione disponibili.
- Prospettive di crescita aziendale.
- Rischio economico
- Il livello di gestione della qualità e altro ancora.
I primi passi verso la valutazione dell'imprenditorialità
Per rispondere alla domanda su come valutare il valore di un'azienda, è necessario analisi finanziaria. Con questo si intende un dispositivo piuttosto importante con il quale è possibile determinare la comparabilità delle aziende concorrenti.
È attraverso l'uso di tale analisi che è possibile determinare il rating della società valutata nell'elenco di società simili. In questa fase, viene verificato il rapporto tra i fondi presi in prestito e la valutazione del capitale circolante. È inoltre necessario verificare la comparabilità di tutti i rapporti e analizzare tutti i coefficienti.
Nella fase successiva, nella ricerca della risposta alla domanda su come valutare il valore di un'azienda, è necessario determinare quale tipo di moltiplicatori da valutare sia ottimale per valutare l'intera organizzazione nel suo insieme. Un moltiplicatore è un coefficiente che riflette il rapporto tra parametri quali il prezzo di un'azienda e gli indicatori finanziari. In pratica, vengono generalmente utilizzati due tipi di moltiplicatori: intervallo e momento.
Cosa considerare?
Nel calcolare i multipli di valutazione, è necessario determinare il valore delle azioni per tutte le imprese selezionate come simili. In questa fase, sarà possibile calcolare la base finanziaria per un determinato momento o al momento della valutazione.
Per condurre un'analisi, è possibile utilizzare più moltiplicatori contemporaneamente e calcolare più parametri di costo contemporaneamente. La scelta di un parametro specifico dipenderà interamente da una situazione specifica.
Al fine di determinare il valore finale del costo, è necessario scegliere un determinato valore del moltiplicatore, soppesare tutti i risultati intermedi e apportare le modifiche finali.
Il passo più lungo nella valutazione
Il passo più difficile nel trovare una risposta alla domanda su come valutare il valore dell'azienda è considerata la scelta di una certa grandezza del moltiplicatore. Deve essere accuratamente giustificato e registrato in tutte le relazioni sulla valutazione delle azioni dell'impresa. A causa del fatto che non esistono semplicemente aziende identiche, l'intervallo di valori per lo stesso moltiplicatore può essere semplicemente enorme.
In una tale situazione, è necessario tagliare tutti i valori estremi e iniziare a calcolare il parametro medio per il gruppo di società analogiche. Successivamente, è necessaria un'analisi finanziaria. In base al valore del parametro finale ottenuto come risultato, verrà determinata la posizione nell'elenco generale dell'organizzazione che viene valutata.
Ogni moltiplicatore ha il suo peso in base a determinate informazioni, al grado di fiducia, agli obiettivi della valutazione e a condizioni specifiche. Come risultato della ponderazione di tutto ciò, si otterrà il valore finale caratteristico del prezzo delle azioni dell'impresa. Questo parametro può essere preso come base per ulteriori aggiustamenti.
La valutazione finale della società richiederà la contabilizzazione delle attività non produttive disponibili. Inoltre, se, sulla base dei risultati dell'analisi finanziaria, venisse rilevata una carenza di capitale circolante o un urgente bisogno di investimenti, il valore ottenuto dovrebbe essere dedotto. È inoltre possibile usufruire di sconti di liquidità.
Come puoi vedere, un tale metodo è molto complesso e laborioso da usare. Tutti i risultati che saranno ottenuti dipendono completamente dallo studio di un gran numero di aziende simili. E questo deve essere preso in considerazione nella valutazione della tua attività.
Qual è l'essenza del metodo di vendita?
Come valutare il valore di un'azienda in vendita? Per valutare la tua azienda, puoi anche utilizzare il metodo di vendita, che si basa sul costo di acquisizione di una società analogica o della sua partecipazione di controllo.
La principale caratteristica distintiva che il metodo di vendita ha, rispetto al metodo di valutazione sopra descritto, è il tipo di dati sui prezzi iniziali. In altre parole, il metodo di vendita utilizza un parametro come il costo di un blocco di controllo di titoli, piuttosto che il prezzo di una sola azione. Di conseguenza, utilizzando questo metodo, è possibile rispondere alla domanda "come valutare l'attività commerciale durante la vendita".
Esame dell'azienda dalla posizione del complesso immobiliare
È possibile utilizzare l'approccio costoso per valutare l'attività imprenditoriale. In questo caso, l'organizzazione verrà considerata dalla posizione del complesso immobiliare, necessaria per l'implementazione di qualsiasi attività commerciale.
La struttura dell'impresa includerà assolutamente tutte le varietà di proprietà destinate al profitto. Stiamo parlando di terreni, edifici, strutture, attrezzature, merci, debiti e altro ancora. Utilizzando questo metodo, è possibile rispondere alla domanda "come valutare le prestazioni aziendali".
L'essenza di questo metodo sta nel fatto che in primo luogo c'è una valutazione di tutte le attività dell'azienda.Successivamente, dalla quantità di denaro ricevuta, è necessario sottrarre il valore corrente di quegli obblighi che sono caratteristici della società. Di conseguenza, verrà ottenuto un parametro che dimostra pienamente il valore che caratterizza l'equità della società oggetto di valutazione. Per i calcoli, vale la pena utilizzare i dati di bilancio della società al momento della valutazione.
Il vantaggio principale di questo metodo è l'uso di prove affidabili sullo stato che è caratteristico del complesso immobiliare dell'impresa. Tra le carenze, si può evidenziare il fattore che non tiene conto delle capacità future dell'impresa nel realizzare un profitto. Inoltre, alcuni metodi hanno un'elevata complessità e complessità nel loro uso.
Tuttavia, indipendentemente da tutte queste carenze, il metodo costoso di valutazione di una società è più rilevante in un'economia in transizione. Soprattutto se confrontato con metodi redditizi e comparativi.
Come valutare un'azienda che deve essere liquidata?
Come valutare un'azienda se è pianificata la liquidazione o il fallimento? Dovrebbe usare il metodo valore residuo. Può anche essere utilizzato in una situazione in cui sussistono seri dubbi sul fatto che la società sia in grado di realizzare profitti elevati. Per valore di liquidazione si intende l'utile netto che il proprietario della società è in grado di ottenere in caso di liquidazione dell'impresa e di chiusura dell'attività imprenditoriale, nonché della vendita separata di tutti i beni e al momento del regolamento con i creditori.
Attraverso l'uso di un tale metodo, si può ottenere un parametro di stima minimo. Inoltre, utilizzando questo approccio, è possibile determinare il livello di valore dell'attività imprenditoriale, che è il più basso.
conclusione
In questa recensione, ad esempio, sono stati forniti alcuni metodi utilizzati per valutare un'azienda. Naturalmente, ci sono molti di questi metodi. E sono tutti usati in una varietà di situazioni. Inoltre, l'imprenditore sceglie l'approccio più ottimale per la sua situazione. Spero che questa recensione abbia aiutato a capire quanto sia complicato e dispendioso in termini di tempo il processo di valutazione di un'azienda.
