Valutazione delle azioni. Come va la valutazione delle azioni? Metodi di valutazione dello stock

Un business di investimento moderno emergente è impossibile senza una procedura come la valutazione delle azioni della società. Questo processo è complesso e richiede tempo, ma proviamo a considerare tutto in ordine. Innanzitutto, diamo un'occhiata a quali sono i titoli e quale è il loro ruolo per le aziende moderne.

Quali sono le promozioni

In senso lato, le azioni sono tali titoli che indicano il contributo di un certo importo di fondi al capitale autorizzato di un'impresa, che ne occupa una parte piccola e significativa e che, a seguito dell'attività di successo di un rappresentante aziendale, consentono al titolare di realizzare un profitto.

Questo tipo di obbligazione non ha un tasso nominale fisso chiaro e può variare a seconda delle fluttuazioni di indicatori come l'offerta e la domanda, pertanto la valutazione del mercato delle azioni è una procedura abbastanza popolare e utile nel mercato moderno.

Vale anche la pena notare che dal punto di vista degli obblighi legali, il detentore di un pacchetto di documenti comuni ha più autorità rispetto al detentore di più quote di tali titoli. Pertanto, è estremamente importante prevederne il valore a lungo termine, soprattutto nel caso di ingenti investimenti nel settore.

La necessità di una valutazione dei titoli

Pertanto, abbiamo scoperto l'importanza dei titoli unitari nell'imprenditoria moderna e ora diamo un'occhiata più da vicino al motivo per cui dobbiamo ancora calcolare il loro valore e perché è necessaria questa procedura.

Una valutazione del valore di mercato di un blocco di azioni è essenziale nei seguenti casi:

• quando si trasferiscono i diritti della gestione temporanea di titoli a un trustee;
• al ricevimento di fondi bancari presi in prestito e un'adeguata valutazione del costo del patrimonio netto;
• all'atto dell'acquisizione di azioni nel capitale autorizzato di un'altra entità commerciale;
• nello svolgimento di qualsiasi procedura, inclusa la ristrutturazione dell'impresa (cambio di forma di attività, fusione, liquidazione e acquisizione);
• così come la procedura per la vendita di titoli, che è più comune.

Dopo tale operazione, il rischio di concludere operazioni svantaggiose dal punto di vista di politica di investimento business. La valutazione delle scorte è il primo passo verso una gestione aziendale trasparente e la comprensione di come stanno le cose nel mercato dei titoli.

Da un punto di vista legislativo

Nel moderno mercato finanziario, spesso si verifica una situazione in cui alcuni rappresentanti delle imprese accumulano fondi gratuiti, tuttavia entità aziendali completamente diverse richiedono investimenti di investimento, il che comporta una distribuzione non uniforme dei fondi. A tal fine, esiste una regolamentazione statale sulla circolazione dei titoli per facilitare la circolazione ininterrotta delle finanze, che è regolata dalla Legge della Federazione Russa “Sul mercato dei titoli” n. 93 del 22/04/1996, nonché dalla Legge della Federazione Russa “Sulle società per azioni” N. 208 del 26 dicembre 1995.

In base a questi regolamenti, la valutazione delle azioni viene effettuata nei casi sopra descritti ed è una procedura non solo per determinare il loro patrimonio netto, ma anche per identificare la loro posizione nel mercato moderno e questo processo è completamente regolato dalla legge in ogni fase.

Tipi di valore della Banca centrale

La valutazione delle azioni di un'entità aziendale dipende in gran parte dai loro tipi di valore, che differiscono per quanto segue:

• nominale - rappresenta il rapporto tra il valore totale del capitale autorizzato e il numero di titoli emessi;
• emissione - il valore che viene stabilito al momento dell'emissione iniziale;
• bilancio - è determinato come nominale, ma allo stesso tempo il volume delle obbligazioni dell'entità aziendale viene detratto dall'importo del capitale autorizzato, utilizzato per la riflessione in contabilità e contabilità finanziaria;
• liquidazione - non viene utilizzato fino a quando la società non cessa di svolgere le proprie attività operative, rappresenta la somma delle attività della società dopo il rimborso di tutte le obbligazioni;
• investimento - determinato dall'investitore sulla base di numerosi fattori e rappresenta un valore tale da soddisfare la domanda in borsa;
• Stimato: è il risultato di un'analisi basata sulle variazioni del tasso di cambio delle azioni;
• mercato: il prezzo reale per il quale la carta viene venduta in borsa.

Poiché quest'ultimo indicatore è il più significativo nell'attività di investimento dell'impresa, ci soffermiamo su di esso in modo più dettagliato.

Come si forma il valore di mercato delle azioni

Non importa quanto possa sembrare paradossale, ma la valutazione delle azioni in vendita viene effettuata solo se hanno il loro valore di mercato, che è inerente a non tutti i documenti comuni. I titoli dotati di questa proprietà, di norma, sono soggetti a circolazione in borsa su base continuativa, mentre devono avere quotazioni di mercato, che sono determinate da partecipanti professionali in borsa. Inoltre, blocchi di tali azioni sono coinvolti in transazioni reali in cui venditori e acquirenti indipendenti sono coinvolti in un ambiente aperto e competitivo.

Il valore di mercato di questi titoli dipende dai seguenti indicatori:

• dimensione del pacchetto stimato;
• le condizioni alle quali viene distribuita l'equità;
• la presenza di un'indennità (nel caso del fattore di controllo del pacchetto) o di uno sconto (se la dimensione del pacchetto è insufficiente per il controllo) al momento dell'acquisto di titoli.

Approcci di valutazione

La valutazione delle azioni in un OJSC è un processo piuttosto individuale, quindi ci sono diversi approcci a questa procedura:

1. Costoso. Viene utilizzato se un'entità legale acquisisce titoli di un'impresa che non è in grado di competere con un azionista e produce prodotti simili. Pertanto, in questo caso, l'acquirente, di norma, non è pronto a pagare molto per un'azienda equivalente, quindi il costo è determinato.
2. Comparativo. Si basa su informazioni su transazioni precedentemente condotte con la partecipazione di entità commerciali simili. Di norma, questo approccio viene applicato solo in caso di circolazione di titoli sul mercato aperto.
3. Redditizia. Basato sull'interesse dell'acquirente per il profitto che può ottenere dall'acquisizione di un pacchetto di titoli. D'accordo, nessuno è interessato a investire in un business che ha una reputazione negativa in un mercato competitivo.

Metodi di valutazione dello stock

Gli approcci di cui sopra sono solo una qualifica generale di varietà per determinare il valore dei titoli. Oltre a questa classificazione, esistono metodi di valutazione delle azioni selezionati in base ai risultati dell'analisi delle attività finanziarie dell'entità aziendale.

Ecco i principali di questi metodi:

• uso della ponderazione matematica;
• analisi delle mercato dei capitali e transazioni risultanti;
• metodo flussi di cassa scontati;
• capitalizzazione dei flussi di entrate;
• valore delle attività correnti nette.

Fasi della valutazione delle azioni

La valutazione del valore di mercato delle azioni a seguito dell'utilizzo degli approcci e dei metodi di cui sopra dovrebbe mostrare il valore finale, che sarà il risultato di questo lungo processo, ed è suddiviso nelle seguenti fasi:

1. Determinazione del focus della procedura di valutazione e lo standard di costo dipendente da essa.Inoltre, nella prima fase vengono analizzati il ​​volume di informazioni pubblicamente disponibili e la percentuale di titoli oggetto di valutazione.
2. La situazione dell'entità aziendale nel mercato viene analizzata tenendo conto del fattore industriale, comprese le prospettive della direzione aziendale.
3. In questa fase, il perito, in base alle informazioni ricevute, è determinato con la metodologia con cui lavorerà ulteriormente.
4. Viene determinata la qualità e la completezza delle informazioni fornite, la sua sufficienza per ulteriori valutazioni.
5. Sulla base degli indicatori ottenuti, viene effettuata la previsione di risconti passivi.
6. Il valutatore conclude se l'impresa è in grado di svolgere ulteriori attività commerciali o se è sull'orlo della liquidazione.

Di conseguenza, disponiamo di informazioni complete e complete non solo sul valore delle azioni, ma anche sul quadro generale dello stato degli affari dell'azionista.

Come rendere redditizi gli investimenti?

Indubbiamente, la valutazione di azioni e obbligazioni è un processo indispensabile nel moderno mercato degli investimenti, ma vale anche la pena acquistare titoli correttamente. Comprendiamo tutti che si tratta di un'attività rischiosa, pertanto, quando investiamo i nostri fondi in attività di qualcun altro, dovremmo anche condurre la nostra valutazione statica.

Per quanto riguarda i rischi, possono dipendere da molti fattori. Ad esempio, i risultati della valutazione non hanno mostrato efficacia positiva in un particolare progetto di investimento. Tuttavia, ciò non significa affatto che i diritti in questa transazione siano privi di valore, è necessario considerarli d'altro canto: analizzare le caratteristiche opzionali e decidere cosa può essere risolto.

In ogni caso, il processo di acquisto di titoli può essere suddiviso in fasi e tracciare come la società si comporterà in futuro in un ambiente competitivo.

Prospettive immediate per la valutazione della banca centrale

Sfortunatamente, al momento nel moderno mercato azionario domestico, la valutazione delle azioni è lungi dall'essere un processo ben coordinato. E purtroppo, la colpa è del meccanismo imperfetto di regolamentazione, che, con alcuni sforzi, potrebbe regolare adeguatamente le relazioni tra i partecipanti all'acquisto e alla vendita di titoli.

Le realtà delle moderne attività domestiche sono le seguenti: gli azionisti continuano a falsificare i risultati finanziari dell'impresa, modificando artificialmente i prezzi delle azioni sul mercato azionario, il che non significa il loro valore reale, ma la loro incapacità di scegliere la giusta politica di marketing.