Le operazioni di conversione sono transazioni di organizzazioni finanziarie associate a un cambio di valuta o conversione. Spesso ciò accade a causa della registrazione di transazioni per l'acquisto o la vendita di valuta in qualsiasi forma (contanti o pagamenti senza contanti). Le transazioni possono essere eseguite istantaneamente (il termine non supera 2 giorni bancari) o dopo un certo periodo (sono trascorsi più di due giorni lavorativi bancari dalla transazione).
Termini e definizioni
Le operazioni di conversione sono transazioni dei partecipanti mercato dei cambi. Qual è la loro essenza? C'è uno scambio di un certo importo nella valuta di uno stato con banconote di un altro. In questa transazione, vengono determinate la data e la tariffa.
I principali partecipanti al mercato sono valute che sono liberamente negoziate nel mercato dei cambi. I principali sono:
- Dollaro USA
- Denaro della zona euro;
- Franco svizzero
- sterlina (Inghilterra);
- Yen giapponese.
Tipi di operazioni di conversione:
- Offerte istantanee.
- Affari correnti (o spot).
- Operazioni a termine.
Operatori partecipanti
Lo svolgimento di operazioni di conversione è disponibile per tali partecipanti:
- Struttura bancaria commerciale. Rappresentano la maggior parte di queste transazioni. I rimanenti partecipanti tengono qui i conti ed eseguono tutte le transazioni necessarie. Le operazioni di conversione coprono gran parte delle richieste del mercato nelle transazioni in valuta e offrono anche i loro servizi ad altre banche.
- Banca centrale Deve controllare le riserve in valuta estera, esercitare interventi sui cambi che influenzano il tasso di cambio. La Banca centrale ha il compito di controllare il livello dei tassi di deposito registrati nella valuta del proprio paese.
- Cambio valuta. Le sue funzioni: formare il tasso di cambio accettabile per il mercato, nonché effettuare operazioni di cambio per persone giuridiche.
- Stato. Nella maggior parte dei casi, è direttamente coinvolto nel controllo del tasso di cambio.
- Società di intermediazione valutaria. Qui puoi trovare partecipanti alle transazioni per la vendita di contratti. Per le operazioni in valuta di conversione, questi intermediari applicano una certa percentuale.
- Società di commercio estero. È importante che questa organizzazione disponga di una moneta per effettuare transazioni con controparti, quindi c'è una domanda costante da parte loro. Allo stesso tempo, gli importatori sono sempre alla ricerca di come acquistare valuta al miglior prezzo ed è importante che gli esportatori vendano l'importo residuo.
- Persona fisica. Da parte loro c'è una vasta gamma di varie operazioni con valuta.
È importante considerare il tempo
Durante la transazione, si distinguono due date:
- Il momento della transazione.
- Il momento della sua esecuzione. In altre parole, quando il denaro è stato spostato fisicamente.
Le banche, il cambio di valuta più frequente, definiscono la data valuta il giorno in cui il denaro ha lasciato il conto. Nel caso di transazioni senza contanti, questo è il numero in cui il denaro è stato effettivamente scambiato con la valuta. Vengono presi in considerazione solo i giorni lavorativi.
A seconda della data valuta, le operazioni di conversione sono classificate. Questa è una pratica globale.
Consegna immediata
La stragrande maggioranza delle transazioni viene effettuata con consegna immediata. La loro caratteristica: la data di esecuzione della transazione coincide con il giorno della sua esecuzione.
Il venditore consegna la valuta al massimo il 2 ° giorno dopo la firma del contratto (ovviamente, vengono presi in considerazione i giorni lavorativi della banca). Queste operazioni possono essere di diverse varietà:
- "Tod". Le operazioni si svolgono oggi (il nome deriva dall'inglese. Oggi). La data valuta è uguale alla data della transazione.
- "Tom". L'accordo di domani (dall'inglese. Domani). Data valore: il giorno successivo al giorno in cui viene eseguita la transazione.
Mercato spot
Le attuali operazioni di conversione sono condotte su base spot. Qui, la data valuta è uguale al secondo giorno dalla data dell'esecuzione della transazione. La pratica mondiale chiama questo mercato spot.
Le condizioni per le operazioni in loco sono abbastanza confortevoli per i partecipanti. Durante il giorno lavorativo corrente (o successivo), è possibile raccogliere lentamente l'intero pacchetto di documenti, generare documenti di pagamento per l'operazione.
La metodologia per condurre queste transazioni consiste nel superare diversi passaggi:
- Preparatorio. Qui viene condotto lo studio della situazione attuale dei mercati valutari, viene determinata la direzione di movimento di tutte le valute che partecipano alle transazioni in valuta. Sulla base dei risultati ottenuti, si forma un tasso di cambio medio.
- Analitica. Studiamo la dinamica dei tassi monetari. Dopo che la posizione della banca è determinata per ciascuno tipo di valuta (aumenta o diminuisci). L'ammontare dell'operazione è determinato, il tasso è fisso.
- Il finale. L'operazione passa attraverso i conti e viene registrata nei documenti.
Mercato delle transazioni a termine
Queste operazioni di conversione sono operazioni con un tasso di cambio precedentemente noto e approvato. Le transazioni vengono eseguite nell'ora corrente (oggi), tuttavia, la data di valuta è ritardata per un periodo indefinito.
Gli obiettivi di tali transazioni sono la creazione di un certo airbag dagli aumenti dei tassi di cambio e la generazione di entrate dalla speculazione.
Le operazioni a termine sono:
- Direttamente - una singola operazione di copia. La data valuta qui differisce dalla data spot. Se una delle valute della transazione è quotata sopra una transazione a pronti, ha un premio. Se al contrario, ha uno sconto. Il termine rate, in cui viene preso in considerazione lo sconto o il premio, viene chiamato "tasso definitivo".
- Forward si occupa dell'opzione. Queste sono operazioni in cui il giorno di consegna non è fissato. Ogni partecipante ha l'opportunità di determinare le condizioni adeguate per l'adempimento degli obblighi. Un altro partecipante riceve un bonus per questo diritto, il cui importo dipende dalla durata dell'opzione, dalle differenze di cambio al momento della firma del contratto. La data di consegna non è contrassegnata da nessuna parte, è prescritto solo il periodo durante il quale devono essere rispettati i termini del contratto. Quando l'opzione è con l'acquirente, attenderà fino a quando la valuta sul mercato diventa costosa, quindi la acquisterà a un tasso inferiore, che è specificato nel contratto. Il venditore, al contrario, attenderà che il valore della valuta nel mercato spot diminuisca, quindi sarà in grado di venderlo a un tasso superiore a quello specificato nel contratto.
- Scambia le offerte. Questo è uno dei principali metodi di assicurazione del rischio, che consiste nell'effettuare operazioni opposte (copertura). Questi sono accordi opposti, è importante capire che un accordo sarà puntuale, l'altro - avanti. Uno swap è una combinazione di transazioni in contanti e transazioni in derivati.
Rischi bancari
Le operazioni di conversione bancaria non vengono effettuate ad alto rischio. Consideriamoli in modo più dettagliato:
- Economica. Le fluttuazioni delle valute influiscono sul valore della proprietà, sia nel bene che nel male.
- Rischi di traduzione. Associato alla differenza nella contabilità in valuta estera delle proprietà bancarie.
- Rischi di transazioni. Sembrano, dal momento che il costo dell'operazione di cambio della valuta nazionale con la valuta di un altro paese in futuro non può essere determinato. Durante la volatilità dei corsi, è importante scegliere la valuta ottimale del contratto da proteggere da questo rischio.
Riduzione del rischio
Le banche, la cui moneta viene scambiata regolarmente, hanno la possibilità di ridurre i rischi nell'attuazione delle operazioni di cambio attraverso l'uso di:
- Riserve protettive. Condizioni contrattuali che implicano una revisione dei termini del contratto durante la sua esecuzione.
- Prenotazioni d'oro. L'uso della moneta collaterale in oro.
- Clausole valutarie. Il contratto stabilisce che l'importo dipenderà dalle fluttuazioni del tasso di cambio.
Le operazioni di scambio con un approccio competente e la diversificazione del rischio sono utili. Tuttavia, per condurli è necessaria la conoscenza del mercato dei cambi, le caratteristiche del lavoro non solo delle banche, ma anche di tutti i partecipanti al mercato.
