Leasing finanziario: concetto, condizioni, regolamentazione legale

Economico e relazioni di proprietà che sorgono con l'acquisizione di un articolo nella proprietà e la successiva consegna a pagamento per un utilizzo temporaneo è un processo chiamato leasing. Se il pagamento è completo e il termine d'uso è approssimativamente uguale all'ammortamento e al funzionamento della maggior parte o di tutta la proprietà, allora si tratta di leasing finanziario. Al locatore, a causa dei pagamenti, viene restituito non solo l'intero costo, ma anche il profitto derivante dalla transazione. Il leasing finanziario obbliga spesso il destinatario a stipulare un'assicurazione e una manutenzione della proprietà. Questa specie è la più popolare e diffusa ovunque, poiché ha molte forme diverse tra cui scegliere. Tutti hanno nomi indipendenti.

classico

In genere, il leasing finanziario è una relazione tripartita tra le parti della transazione: fornitore di proprietà, locatario e locatore. Lo schema operativo più comune è il seguente. Il locatore ha bisogno di alcuni beni per i quali non ha abbastanza soldi. Si rivolge a una società finanziaria con una proposta commerciale. Il locatario (locatario) seleziona l'oggetto o l'attrezzatura e il venditore, il locatore effettua un acquisto e trasferisce per un uso temporaneo a un costo concordato. Inoltre, ai sensi del contratto, la proprietà diventa proprietà dell'inquilino o viene restituita al locatore.

Se viene implementato un progetto costoso, il numero di partecipanti aumenta, il leasing finanziario attira altre fonti di fondi per la transazione: banche, compagnie assicurative, fondi di investimento e così via. Ci sono due componenti interconnessi nella transazione: i rapporti sulla vendita e l'uso temporaneo della proprietà. Questo è in termini di diritto di proprietà. E da parte dell'obbligazione ci sono due tipi di contratto: la vendita di proprietà e l'effettivo leasing finanziario, cioè il suo trasferimento a un uso temporaneo. Il leasing operativo è un contratto di locazione ordinario ai sensi delle leggi della Federazione Russa. Il leasing finanziario e il concetto di leasing finanziario sono la stessa cosa in relazione alla Russia, quando intendiamo il leasing finanziario inglese.

Primo stadio del processo

Tutte le fasi del processo di leasing sono strettamente correlate. Se il contratto prevede la vendita di proprietà al termine del contratto, la relazione di uso temporaneo diventa una vendita, solo tra l'utente della proprietà e il locatore. L'uso temporaneo può iniziare solo dopo l'implementazione del contratto di vendita. Il contratto di locazione è concluso a seguito della catena. L'interazione dei partecipanti al processo avviene in tutte le fasi. Ad esempio, si consideri il leasing finanziario di attrezzature.

La prima fase è la conclusione di un accordo tra il locatore e il produttore dell'apparecchiatura, che sono l'acquirente e il venditore, ma il futuro utente di questa proprietà è attivamente coinvolto nella transazione, sebbene non sia coinvolto nella vendita. Sceglie l'attrezzatura, specifica il fornitore, approfondisce tutte le domande sull'esecuzione del contratto: tempi di consegna, luogo, garanzia, procedura di accettazione. In linea di principio, quasi tutte le condizioni della transazione sono stabilite dal produttore dell'apparecchiatura e dal futuro destinatario. Il locatore ne fornisce solo il lato finanziario.

Secondo stadio

Ora, l'acquirente diventa il locatore, affittando la proprietà, ma ancora una volta il rapporto tra lui e l'utente non viene chiuso, poiché il venditore, che ha concluso un accordo con il locatore, sarà responsabile della qualità dell'attrezzatura per il locatario. In ogni caso, il ruolo principale in queste difficili relazioni è assegnato al secondo trattato e non al primo. Il trasferimento di attrezzature per uso temporaneo è la parte determinante del contratto e la prima transazione ha un ruolo secondario.

Pertanto, le funzionalità inerenti al processo di leasing sono le seguenti:

1. L'utente ha il diritto preventivo di scegliere la proprietà e il produttore, ovvero il venditore.
2. Il venditore dell'immobile è a conoscenza del fatto che l'apparecchiatura è specificamente progettata per il leasing.
3. La proprietà viene immediatamente fornita all'utente, non al proprietario, e l'utente la mette in funzione.
4. Al rilevamento di difetti, l'utente invia i reclami direttamente al venditore che non ha firmato con lui documenti congiunti e non al proprietario con il quale viene stipulato il contratto di leasing.
5. Il locatore acquisisce la proprietà non per se stesso, ma per il trasferimento per uso temporaneo.
6. Per l'intera durata del contratto, la proprietà appartiene al locatore come proprietario.
7. Il proprietario, d'altra parte, riceve una remunerazione per il trasferimento di attrezzature per uso temporaneo.
8. L'utente del leasing al termine del contratto o in anticipo rispetto al programma ha il diritto di acquistare l'attrezzatura nella proprietà.

Oggetti e soggetti

Qualsiasi bene mobile e immobile, ad eccezione dei divieti di libera circolazione nel mercato, può essere soggetto a leasing. Può essere leasing finanziario di un'impresa, attrezzatura o leasing di beni immobili. Quest'ultimo ha un costo elevato, è difficile da implementare, ha un lungo tempo di preparazione per l'intero processo e quindi è improbabile che venga mai ampiamente utilizzato nel nostro paese. Tuttavia, anche nella pratica estera, è il primo tipo di attrezzatura che raccoglie i principali pagamenti del leasing.

I soggetti della transazione di leasing sono, come già accennato in precedenza, solo tre casi: il proprietario (locatore), l'utente (locatario) e il venditore di attrezzature (proprietà). Che cos'è un locatore? Molto spesso, si tratta di un'entità legale che svolge attività di leasing, ovvero trasferisce su base contrattuale proprietà acquisite appositamente a tale scopo. Inoltre, un locatore può essere un singolo cittadino, un singolo imprenditore registrato senza una persona giuridica.

Persone giuridiche

Una persona giuridica può essere sia le banche sia le altre istituzioni coinvolte in prestiti, se il loro statuto prevede attività di leasing, come previsto dalla Legge sul leasing finanziario della Federazione Russa. Le persone giuridiche sono anche società di leasing specializzate esclusivamente in operazioni di finanziamento (ovvero pagamento di proprietà) o universali.

Questi ultimi non sono solo finanziatori, ma sono anche in grado di fornire tutti i tipi di servizi aggiuntivi a supporto dell'operazione di leasing: formazione, consulenza, manutenzione e così via. Qualsiasi società i cui documenti costitutivi prevedono attività di leasing, se dispone di finanziamenti sufficienti, può anche fungere da persona giuridica.

licenza

Nel dicembre 1994 è apparso un decreto del governo della Federazione Russa sulle attività di leasing delle licenze presso il Ministero dell'Economia, che stabiliva chiaramente le condizioni e la procedura per il rilascio delle licenze, il loro periodo di validità, che di solito è di cinque anni. Solo le forme di leasing finanziario richiedono una licenza. Questa attività dovrebbe essere la cosa principale per l'azienda e portare almeno il quaranta percento del reddito totale. Le banche non sono soggette a licenza, poiché esiste una legge separata per loro, in base alla quale inizialmente sono previste attività di leasing. La legge sul leasing finanziario stabilisce specificamente gli obblighi di ciascuna entità in una transazione.

Il locatario diventa qualsiasi persona giuridica impegnata in attività imprenditoriale in qualsiasi forma giuridica o organizzativa, nonché qualsiasi cittadino-imprenditore che non abbia costituito una persona giuridica, ma sia registrato come singolo imprenditore. Le condizioni di leasing sono prescritte in ciascun caso della transazione, in base alla Legge sulle attività di leasing.Il venditore di proprietà o attrezzature può essere qualsiasi impresa: sia il produttore che la società commerciale oggetto di leasing. I soggetti possono essere imprese di investitori stranieri riconosciute che agiscono in conformità con la legge sugli investimenti esteri. Per questo, esiste un leasing finanziario internazionale. Il nostro paese inizia ad entrare in quest'area dal 1988. La Convenzione sul leasing finanziario è stata adottata a Ottawa in una conferenza diplomatica. Tra i cinquantacinque partecipanti c'era l'Unione Sovietica.

Tipi di leasing

In tutto il mondo sono riconosciuti due tipi principali di leasing: finanziario e operativo. Differiscono solo in termini di portata delle responsabilità del locatore e termini di utilizzo dell'attrezzatura. Il leasing operativo secondo il nome ha una durata inferiore alla vita della proprietà o dell'attrezzatura secondo le norme, e i pagamenti del leasing non coprono completamente il costo di attrezzature o altre proprietà. Pertanto, il locatore lo affitta più di una volta per un uso temporaneo, in modo che il rischio di rimborso del valore della proprietà in pareggio non aumenti. Pertanto, i pagamenti per il leasing, a parità di condizioni, diventano più elevati rispetto al leasing finanziario.

Il secondo tipo di leasing - finanziario - prevede il pagamento integrale del valore della proprietà e il periodo di utilizzo temporaneo è vicino alla durata del periodo di ammortamento e della gestione della struttura nel suo complesso o della maggior parte di esso. Alla fine del contratto, i pagamenti del leasing restituiscono completamente al locatore il valore della proprietà più il profitto derivante dalla transazione di leasing stessa. In termini di manutenzione della proprietà coinvolta nel leasing, il processo può essere suddiviso nei seguenti tipi di leasing.

• Se l'inquilino assume tutta la manutenzione della proprietà, tale relazione viene chiamata leasing netto. I costi relativi alla manutenzione delle attrezzature non sono inclusi nei pagamenti del leasing. Questo tipo è più caratteristico del leasing finanziario.
• Leasing "a umido" - se il locatore è tenuto a eseguire manutenzioni, riparazioni di attrezzature, assicurazioni e molte altre operazioni. Inoltre, l'affitto finanziario implica marketing, formazione di specialisti qualificati, altro personale, fornitura di materie prime, pubblicità di prodotti finiti e molto altro. Il locatore, se specificato nei termini della transazione, può assumere tali obblighi. Il leasing "a umido" è caratteristico per il suo aspetto operativo.

Sottospecie di leasing

In Russia, i servizi di leasing non sono così popolari come lo sono all'estero, questo mercato deve ancora svilupparsi affinché le società di leasing appaiano con una manutenzione tecnica di alta qualità di tutti gli oggetti. Finora, il tipo più comune è pulito, che può anche essere suddiviso in molte forme di leasing finanziario.

1. Leasing diretto: quando il produttore stesso è il locatore, ovvero il fornitore e il locatario effettuano una transazione bilaterale. Questa specie non è stata ampiamente utilizzata nel nostro paese, poiché con un aumento del numero di operazioni il produttore crea di solito la propria società di leasing.
2. Il leasing a rendere è un tipo di transazione a due vie quando un'impresa e, in futuro, un locatario, non dispongono di fondi sufficienti per condurre attività di produzione sulle apparecchiature che già possiede. La società vende le sue attrezzature attraverso una società di leasing, che le noleggia anche. Tale piano, un contratto di locazione finanziaria offre all'azienda denaro, ad esempio, per il capitale circolante. Il contratto è redatto in modo tale che la società possa rimborsare le sue attrezzature alla fine. Se il produttore riscontra difficoltà finanziarie, questo tipo di leasing può essere un valido aiuto.
3. Il leasing separato è un'ulteriore attrazione della finanza. È piuttosto difficile eseguire una sottospecie di leasing a causa del finanziamento multicanale, quindi viene spesso utilizzato per progetti costosi.Questo sottotipo si distingue per il fatto che al momento dell'acquisto, il locatore non paga l'intero importo, ma una parte di esso, il resto è finanziato dai finanziatori da cui prende un prestito. Tuttavia, vengono mantenuti i benefici fiscali calcolati per la società di leasing dal valore totale dell'immobile. Il locatore non è una persona responsabile nei confronti dei suoi creditori. Il debito viene rimborsato dai pagamenti del leasing. Pertanto, molto spesso viene emesso un impegno in proprietà a favore dei creditori. Si scopre che il rischio principale relativo alla transazione è a carico dei creditori: compagnie assicurative, banche, fondi di investimento e così via, e solo i pagamenti di leasing e le proprietà in leasing possono servire da garanzia.
4. Leasing rotativo (con sostituzione di proprietà) - se il locatario ha bisogno di una vasta gamma di attrezzature, in base ai termini dell'accordo può scambiare una proprietà in affitto con un'altra in un determinato periodo di tempo. Accade che il leasing sia effettuato tramite un intermediario, quindi il contratto prevede la ricezione dei pagamenti da parte del locatore principale in caso di fallimento dell'intermediario. Tali transazioni sono anche chiamate subaffitto.
5. Il sub-leasing è vantaggioso per le attrezzature tecniche delle imprese costituite da una preoccupazione o da una holding. Se la società madre non desidera concedere prestiti alle filiali, crea una società di leasing e acquista le attrezzature necessarie affinché le sue filiali siano sicure della corretta spesa di fondi. Quindi può tenere traccia dei pagamenti del leasing e supervisionare l'uso delle attrezzature.

esempio

Le operazioni di sub-leasing sono molto caratteristiche della sfera internazionale. Lì vengono chiamati "double dip". Una combinazione di agevolazioni fiscali viene utilizzata contemporaneamente in diversi paesi. All'inizio degli anni '90, questo schema ha funzionato per l'acquisizione di aeromobili da parte degli Stati Uniti attraverso il Regno Unito. La transazione è stata efficace perché nel Regno Unito i crediti d'imposta sono maggiori se il locatore è proprietario di una proprietà e negli Stati Uniti i crediti d'imposta sono più ampi se il locatore è il proprietario.

La compagnia britannica acquistò l'aereo e li noleggiò alla compagnia americana, che a sua volta organizzò un contratto di noleggio a lungo termine con le sue compagnie aeree locali. Per un tale piano di transazioni, ci sono zone offshore - luoghi in cui la tassazione è più preferenziale e varie società di leasing amano aprirsi lì.

I benefici

1. La proprietà investita riduce il rischio, a differenza di un prestito finanziario, il mancato rimborso dei fondi è compensato dai diritti di proprietà di questa proprietà.
2. Prestiti al cento per cento senza avvio immediato dei pagamenti consentiranno l'aggiornamento della produzione e l'acquisizione di proprietà senza stress finanziario. Un prestito regolare comporta il pagamento di parte del costo dai fondi propri.
3. Fare un contratto di locazione per un'impresa è più facile che prendere un prestito per acquisire proprietà, dal momento che il leasing comporta un impegno.
4. Un contratto di leasing è più flessibile di un prestito e si può redigere un comodo schema di pagamento in materia di leasing finanziario, i tassi sono sia fluttuanti che fissi.
5. I pagamenti per il leasing iniziano dopo l'installazione dell'apparecchiatura e dopo aver raggiunto la produttività, parte del profitto può essere utilizzata per gli insediamenti con il locatore.
6. Le condizioni di leasing possono superare in modo significativo la durata del prestito.
7. È possibile acquistare attrezzature al valore residuo o nominale dopo la scadenza del contratto.
8. Il locatario è meno a rischio rispetto a quello fisico e l'obsolescenza, obsolescenza della proprietà.
9. La proprietà non è elencata nel bilancio del locatario, il che significa che le attività sono in aumento e non vi è alcuna imposta sulla proprietà.
10. I pagamenti per il leasing sono costi di produzione e quindi reddito imponibile il locatario è ridotto.
11. Il locatore ha benefici fiscali e di ammortamento.
12. Un produttore può vendere prodotti più ampiamente.

Unico difetto

Esiste il rischio di obsolescenza delle attrezzature per il locatore e il locatario paga più dei costi di questa attrezzatura e persino più di un prestito bancario. I punti rimanenti sono solo positivi. I benefici fiscali previsti dal decreto del governo della Federazione Russa hanno reso questo tipo di attività molto interessante. Il locatore è esente dall'imposta sul reddito e dal valore aggiunto durante l'esecuzione del contratto e la prestazione di servizi di leasing.

Se vengono utilizzati tutti i benefici fiscali, l'importo totale dei pagamenti del leasing viene ridotto, più persone coinvolte nella questione. La sola imposta sul valore aggiunto può ridurre i pagamenti del venti percento. La cosa principale è fornire un supporto legale affidabile per questa attività imprenditoriale, questa è una garanzia di successo. E l'incertezza giuridica nel rapporto dei partner è la ragione principale per limitare l'iniziativa imprenditoriale.

Tipo di proprietà e rapporto di ammortamento

Il leasing può avere oggetti come la mobilità - automobili, macchinari, attrezzature di ogni genere e così via, e quelli nuovi e usati, nonché immobili - edifici. edifici, aerei, navi. Il processo di leasing può essere eseguito con un rimborso completo o quasi completo (ammortamento della proprietà pieno o vicino ad esso), nonché con un rimborso incompleto quando solo l'ammortamento parziale paga.

La separazione dei tipi di leasing è inoltre effettuata dalla natura dei pagamenti e dalla forma di insediamenti tra il locatario e il locatore. Sono contanti, compensi, misti e dipendono dalla composizione degli elementi di pagamento. Viene utilizzata una varietà di metodi per il calcolo dei pagamenti: un importo fisso, un anticipo, che rappresenta il riacquisto di proprietà al suo valore residuo, tenendo conto della frequenza dei pagamenti - annualmente, per un semestre, trimestrale o mensile, tenendo conto dell'urgenza di effettuare, nonché del metodo di pagamento - anche quote, aumentando o diminuendo le dimensioni . Il grado di rischio svolge anche un ruolo nel determinare il tipo di leasing che potrebbe non essere garantito (senza garanzie per il locatore), parzialmente garantito quando esiste un deposito assicurativo e anche leasing garantito (garantito dal ritorno della proprietà locata).