La politica monetaria dello stato è parte integrante del sistema di gestione e controllo dell'economia. Il suo direttore è la banca centrale (CB). Attraverso i metodi e i metodi a sua disposizione, influenza i flussi di cassa e l'attività commerciale.
Al fine di comprendere più in dettaglio come e per quali scopi viene attuata la politica monetaria dello stato, è necessario determinare le sue funzioni (statali) e i suoi compiti.
Funzioni statali
Le funzioni statali non si limitano alla regolamentazione dell'economia, ma si estendono ad altri settori della vita. In tutte le questioni in cui la società ha bisogno di aiuto e controllo, ci deve essere una "mano del potere statale".
Le sue funzioni includono:
- Mantenimento della stabilità e della crescita economica.
- Protezione dei diritti e delle libertà di tutte le persone - fisiche e giuridiche.
- Controllo del flusso di denaro.
- Ridistribuzione dei flussi di cassa.
- Attività produttive.
- Attività economica e politica estera.
- Promuovere lo sviluppo della scienza di base.
- Affrontare le questioni ambientali e altre questioni globali.
Ognuna di queste funzioni ha le proprie istituzioni, scopi e obiettivi, strumenti e metodi con i quali vengono implementate. In particolare, la politica monetaria e i suoi obiettivi servono a lavorare con il mercato finanziario, che fa parte del sistema economico.
Obiettivi della regolamentazione dell'economia a livello statale
Al fine di gestire l'economia, è necessario capire a che punto si trova attualmente il sistema e quali sono gli obiettivi principali. Successivamente, vengono determinati gli strumenti che influenzeranno meglio la situazione attuale e che porteranno al risultato desiderato.
Quali potrebbero essere gli obiettivi della regolamentazione economica:
- Aumento delle entrate statali.
- Avvicinamento alla piena occupazione.
- Inflazione moderata, stabilità dei prezzi.
- Crescita economica.
- Dominanza delle leggi della libera concorrenza.
- Stabilizzazione dell'economia, ecc.
Le politiche monetarie e fiscali dello stato sono utilizzate per gestire l'economia del paese. Il primo riguarda il sistema con l'aiuto del mercato monetario, il secondo - dei meccanismi di bilancio e fiscali.
Partecipanti alla politica monetaria e agli oggetti
Gli obiettivi e gli strumenti della politica monetaria sono attuati attraverso le sue materie, tra cui la Banca centrale, le banche e altri partecipanti al mercato monetario. Gli oggetti sono indicatori del mercato monetario: domanda, offerta, prezzo. C'è una cosa come mercato monetario essere parte della finanza. Le stesse leggi si applicano qui come in qualsiasi altro mercato. Sotto l'influenza dei fattori di domanda e offerta, prezzo di equilibrio.
Se l'offerta sta guadagnando slancio, ma la domanda rimane a posto, allora il costo del denaro (tasso di interesse nominale) diminuisce e viceversa. I meccanismi di mercato cercano di bilanciare la domanda e l'offerta con le variazioni dei prezzi. La politica monetaria dello stato può essere brevemente descritta come controllo sugli indicatori del mercato monetario per raggiungere un certo livello del loro valore. In caso di rapida crescita economica, per evitare la conseguente inevitabile recessione, la Banca centrale potrebbe influire sul mercato monetario al fine di modificarne il valore.
Con una velocità variabile di circolazione del denaro, la Banca centrale deve adeguare il proprio importo in modo che ci sia abbastanza denaro, ma non c'è eccesso.
Concetti di politica finanziaria
Gli strumenti e i metodi della politica monetaria dipendono dal concetto scelto. In condizioni moderne ce ne sono solo due:
- Denaro economico o linguaggio scientifico: il concetto di espansione del credito.
- Denaro costoso, in altre parole, il concetto di restrizione del credito.
Gli strumenti di espansione del credito mirano ad aumentare le risorse delle banche, il che significa la possibilità di ottenere un gran numero di prestiti per la popolazione e le imprese. Con l'aiuto di tali azioni, la quantità di denaro viene aumentata.
Limitazione del credito significa una diminuzione dell'attività dei prestiti per ridurre la quantità di denaro.
La scelta del concetto determina l'insieme di strumenti e metodi che verranno utilizzati per raggiungere gli obiettivi nel prossimo futuro e in un futuro più lontano. Ma questo è un compito difficile, che richiede un'analisi completa della situazione mercato finanziario e nell'economia nel suo insieme, coordinamento delle azioni delle entità del mercato monetario con il corso generale della politica del paese.
Metodi di politica monetaria, un'idea di ritardi temporali
I metodi di politica monetaria dello stato sono metodi concreti con cui le banche centrali e commerciali influenzano l'offerta e la domanda di moneta.
Gli economisti distinguono due tipi di metodi: diretto e indiretto (indiretto).
Il sistema bancario dovrebbe essere abbastanza flessibile da rispondere in modo tempestivo ai cambiamenti di fattori e indicatori nel mercato monetario. Ma non importa quanto rapidamente venga introdotta l'una o l'altra misura per regolare il mercato monetario, passa un certo lasso di tempo tra il riconoscimento del problema, lo sviluppo di un sistema di misure di influenza e la loro applicazione, che è chiamato ritardo.
Va inoltre tenuto presente che, indipendentemente dagli strumenti e dai metodi utilizzati dalla politica monetaria dello Stato, tra la loro attuazione e la reazione delle entità economiche trascorre anche un certo tempo.
I ritardi nel tempo rendono difficile analizzare e sviluppare soluzioni per stabilizzare la situazione nel mercato monetario. La politica monetaria dello stato dovrebbe essere abbastanza flessibile e pensata per tener conto della loro influenza.
Metodi diretti per influenzare la circolazione del denaro
La Banca centrale ha la capacità di regolare chiaramente le attività delle banche: fissare limiti sulla dimensione di prestiti e depositi, i tassi di interesse massimo e minimo. Tali metodi sono chiamati diretti.
Gli aspetti positivi dei metodi diretti sono:
- riduzione dei ritardi;
- bassi costi per la loro attuazione;
- risultati abbastanza prevedibili.
Ma ci sono anche degli svantaggi in questi trucchi:
- violazione delle condizioni di concorrenza nel mercato dei servizi finanziari;
- allocazione inefficiente dei fondi disponibili;
- diminuzione dell'attrattiva dei servizi bancari.
La politica monetaria o monetaria dello Stato che utilizza tali metodi a prima vista soddisfa tutti i bisogni del governo. Ma può portare al fatto che le banche cessano di adempiere alle loro funzioni e la domanda si rivolge ad altre organizzazioni finanziarie, le cui attività non sono direttamente regolate dallo Stato. Pertanto, la Banca centrale potrebbe perdere il controllo sulla circolazione del denaro.
Metodi diretti: si tratta di una grave interferenza nei meccanismi di mercato, a seguito di tali azioni l'offerta di moneta può diminuire drasticamente, il che porterà a un calo della produzione.
Metodi indiretti di politica monetaria
Sempre più spesso la Banca centrale ha iniziato ad abbandonare i metodi diretti di intervento nella circolazione monetaria. Linee guida rigorose si applicano solo in condizioni di grave crisi economica e quando è necessaria un'azione rapida.
In altri casi, la Banca centrale può influenzare la situazione con metodi più miti e indiretti. Stimolano il comportamento desiderato. entità di mercato motivare per determinate azioni.
Svantaggi dei metodi indiretti:
- ritardi nel tempo aumentati;
- possibile grande errore nelle previsioni dei risultati di determinate misure;
- la loro efficacia è associata al grado di sviluppo dei meccanismi di mercato.
Vantaggi della regolamentazione indiretta:
- mancanza di deformazione dei meccanismi di mercato;
- rispetto dei diritti delle entità di mercato;
- impedire il flusso di capitali verso i mercati ombra;
- non provocano forti cali nella quantità di denaro e abbassano i livelli di produzione.
Toolkit di politica monetaria
I mezzi con cui la Banca centrale agisce sulle strutture del mercato monetario sono strumenti della politica monetaria dello stato.
Uno di questi è il rapporto di riserva. Questa è una certa percentuale di passività, l'importo che le banche sono tenute a mantenere presso la Banca centrale. Se la dimensione della riserva aumenta, il volume di denaro gratuito a disposizione delle banche si riduce naturalmente. Pertanto, viene impedito il rilascio di denaro aggiuntivo sul mercato. Se il coefficiente di riserva diminuisce, quindi con fondi aggiuntivi, le banche possono aumentare il numero di prestiti emessi (in termini monetari). Di conseguenza, l'offerta di moneta aumenterà.
Anche la politica monetaria o monetaria dello stato viene attuata attraverso la regolamentazione dei tassi di interesse. La banca centrale presta prestiti alle banche. Se l'interesse per un tale prestito (tasso di rifinanziamento) viene ridotto, i fondi diventano più accessibili alle banche. Se l'interesse aumenta, le banche commerciali rifiutano di prestare o sono costrette ad aumentare gli interessi sui prestiti emessi. In ogni caso, un aumento del tasso di rifinanziamento inibirà la crescita della quantità di denaro in circolazione.
Il terzo strumento dell'influenza della Banca centrale sulla quantità di denaro sono le sue azioni sul mercato dei titoli. Compresi i titoli di stato vengono acquistati e venduti. Questo strumento è oggi ampiamente utilizzato nella pratica mondiale. Quando la Banca centrale acquista titoli, dà l'effetto di emettere denaro e, quando lo vende, l'effetto di ritirare denaro dalla circolazione.
Gli obiettivi e gli strumenti della politica monetaria sono strettamente correlati. A seconda delle attività impostate, i fondi possono essere utilizzati in due direzioni diverse, stimolando o pacificando l'attività aziendale.
Strumenti aggiuntivi
I metodi sopra riportati si riferiscono a strumenti tradizionali. Ma ci sono molti altri mezzi, ad esempio la regolamentazione valutaria e la definizione di confini per aumentare il volume di denaro in circolazione.
La politica monetaria come tipo di politica di stabilizzazione comporta un'analisi delle cause e delle conseguenze della crescita dell'offerta di moneta. Non solo i fenomeni di crisi nell'economia richiedono misure speciali, ma anche un forte aumento della produzione, a seguito del quale possono verificarsi inflazione incontrollata e deformazione dei meccanismi di mercato. Secondo la teoria dei cicli, dopo una fase di crescita economica attiva, inizia una recessione acuta e profonda. Al fine di appianare le oscillazioni, per evitare che la situazione del mercato sfugga al controllo, la Banca centrale limita la quantità di denaro e la velocità del suo aumento.
La regolamentazione valutaria prevede la formazione, la previsione e la regolamentazione dei flussi di cambio, dei tassi di cambio e dei pagamenti esterni. Questo è uno strumento importante che può limitare il deflusso e l'afflusso di capitali nel paese.
La regolamentazione valutaria può essere effettuata con metodi diretti: stabilire i limiti della fluttuazione del tasso di cambio (corridoio valutario), fissarlo allo stesso livello, ecc. Ma più spesso vengono utilizzati metodi indiretti, come l'acquisto e la vendita di valuta in mercati aperti. Questo meccanismo è simile alle transazioni in titoli con la Banca centrale. Per rafforzare il tasso di cambio, vende banconote straniere, per ridurre il tasso - acquista.
La regolamentazione della quantità di denaro e del tasso di cambio contribuisce allo sviluppo stabile dell'attività economica e industriale estera delle imprese, nonché alla stabilità finanziaria delle banche.
Cosa determina la scelta degli strumenti politici delle BC
La politica monetaria, gli obiettivi, gli strumenti e le conseguenze della sua attuazione dipendono da molti fattori. Tra questi ci sono:
- Il grado di libertà del mercato. Più perfetti sono i meccanismi di mercato, maggiore è la libertà degli imprenditori e delle istituzioni finanziarie, più lievi sono i metodi di politica monetaria e, di conseguenza, le sue conseguenze.
- Il livello di indipendenza della Banca centrale. Il mercato monetario e la politica monetaria sono indissolubilmente legati, ma non solo gli indicatori del mercato dei capitali influenzano le attività della Banca centrale. Ci sono più compiti del governo globale e gli strumenti e i metodi della politica attuale dipenderanno da essi. Se la Banca centrale ha un ampio grado di indipendenza, è meno probabile che applichi misure regolamentari amministrative e non privilegia l'apparato statale nel settore dei prestiti. In caso contrario, la Banca centrale potrebbe diventare uno sponsor per il bilancio del Paese.
- La relazione di diversi tipi di governo. Il sistema monetario e la politica monetaria dello stato sono indissolubilmente legati al bilancio e ai sistemi e alle politiche fiscali. Se le azioni non sono coordinate, gli obiettivi sono multidirezionali, lo squilibrio del sistema porterà a conseguenze negative per l'intera economia.
- La flessibilità della Banca centrale. Con una buona organizzazione, riduzione al minimo dei ritardi temporali e analisi regolari, aumenta la flessibilità della Banca centrale, il che significa che obiettivi e metodi cambiano e si adattano alla situazione attuale e aumentano l'efficienza del lavoro. Se la Banca centrale segue rigorosamente il piano e la strategia sviluppata, i risultati saranno peggiori.
- La stabilità del sistema finanziario. Quanto più prevedibile sarà la reazione delle banche commerciali a determinate azioni della Banca centrale, tanto più efficace sarà la politica monetaria.
- L'individualità di un particolare sistema finanziario. Gli stessi metodi e strumenti in diversi ambienti economici e sociali daranno risultati contrastanti. Pertanto, ogni banca centrale dovrebbe elaborare la propria politica individualmente e non copiare le azioni delle banche in altri paesi.
Per raggiungere gli obiettivi della regolamentazione del mercato monetario, la politica monetaria dello Stato deve tenere conto di tutti questi fattori, essere flessibile e coerente.
Politica monetaria in Russia
Politica monetaria dello stato: concetto, tipi, strumenti, metodi: tutto ciò crea una base teorica per il processo decisionale. Ma valutare le attività della Banca centrale in pratica è piuttosto difficile.
Per il 2014, la situazione economica in Russia è cambiata molto, ciò ha influito anche sul mercato finanziario. La ragione di ciò sono stati i fattori esterni creati artificialmente. In queste condizioni, valutare l'efficacia di una particolare politica economica è doppiamente difficile.
Ma in generale, possiamo dire che i principali obiettivi tattici della Banca centrale sono:
- contenimento dell'inflazione;
- gestione del tasso di cambio;
- stimolazione dell'attività aziendale.
Il controllo dell'inflazione è il compito principale della Banca centrale russa negli ultimi 10 anni. Inoltre, l'economia aperta del paese è soggetta a influenze esterne e non vi è alcun modo di non interferire nella formazione del tasso di cambio del rublo, pertanto si stanno creando corridoi valutari. Contano di abbandonare questa pratica e continuano a concentrare tutti gli sforzi su livelli di inflazione bassi e stabili.
La Banca centrale della Federazione Russa utilizza spesso un tasso di rifinanziamento come strumento di influenza. Inoltre viene regolarmente monitorata la quantità di denaro in circolazione e le transazioni con titoli.
La Banca centrale russa ha un'indipendenza abbastanza ampia, che generalmente influisce positivamente sulla condotta della politica monetaria. Ci sono sempre meno contraddizioni nelle decisioni prese. L'analisi viene effettuata regolarmente e gli obiettivi e i metodi attuali per raggiungerli vengono adeguati, il che ci consente di parlare della flessibilità della politica monetaria.
