Il rapporto di riserva è un requisito utilizzato dalla maggior parte delle centrali banche del mondo. È presentato in relazione a istituti finanziari e creditizi commerciali. Con questo requisito, viene fornita una maggiore stabilità del sistema.
Il coefficiente di riserva minimo richiesto è definito come percentuale delle passività di deposito. Consiste in contanti in un caveau di una banca e l'importo nel conto di un istituto commerciale in una banca centrale.
Come strumento economico
Il coefficiente di riserva richiesto viene utilizzato come strumento di politica monetaria. Colpisce i tassi di interesse modificando la dimensione dei fondi disponibili per i prestiti. Le banche centrali in Europa raramente aumentano il coefficiente di riserva, poiché causa immediatamente problemi di liquidità nei piccoli istituti finanziari. Spesso usano operazioni di mercato aperto. Pertanto, la politica monetaria viene attuata attraverso l'acquisto e la vendita di obbligazioni di emissione governative.
La Banca popolare cinese utilizza i requisiti di cambiamento come strumento per combattere l'inflazione. Nel 2007, il coefficiente di riserve richiesto è stato aumentato di dieci volte. E poi di nuovo alle undici.
Punto di vista tradizionale
Nei libri di testo di economia, le informazioni sul coefficiente di riserva richiesto sono spesso reperibili nella sezione sulla politica monetaria. Più requisiti, meno fondi dalle banche commerciali. Ciò porta a una riduzione delle emissioni di cassa, che aumenta il potere d'acquisto dei contanti in circolazione. Secondo il punto di vista tradizionale, gli effetti si moltiplicano. Ciò è dovuto al fatto che il denaro ricevuto come prestito può essere depositato e parte di esso viene poi emesso a credito.
Rapporto riserve obbligatorie: formula
La visione tradizionale considera l'effetto di questo requisito delle banche centrali attraverso il moltiplicatore. Introduciamo le seguenti convenzioni per determinare il rapporto di riserve richiesto:
- MB - base monetaria.
- M1 - la sua parte più liquida, contanti e importi sui conti della domanda.
- m è il moltiplicatore di denaro.
Pertanto, l'effetto della norma delle riserve obbligatorie sulla base monetaria appare nei nostri simboli come segue: M1 = MB * m. Tuttavia, nella maggior parte dei paesi del mondo il coefficiente di riserva non è utilizzato come strumento di politica monetaria. Ciò è dovuto al fatto che il suo aumento provoca un forte deterioramento della situazione finanziaria. Le piccole banche possono persino fallire senza trovare la liquidità necessaria.
Teoria moderna
Alcuni economisti hanno criticato le nozioni tradizionali di requisiti di riserva. Di solito in un modo o nell'altro si riferiscono al concetto post-keynesiano di denaro endogeno. I rappresentanti di questa direzione negano l'esistenza di un moltiplicatore di depositi. Credono che le banche commerciali controllino quasi completamente il processo di creazione di denaro nell'economia. Pertanto, il coefficiente di riserve richiesto non ha praticamente alcun effetto.
Negli Stati Uniti
Negli Stati Uniti d'America, il coefficiente minimo di riserva è fissato dalla Fed e dal Consiglio dei governatori della banca. Dipende dalla categoria di passività di deposito detenute da un istituto finanziario. Ora la norma negli Stati Uniti è principalmente impostata sui conti della domanda. Tali requisiti non sono imposti sui depositi a termine detenuti dalla banca. Un istituto finanziario commerciale mantiene in riserva non solo i contanti nella propria camera blindata, ma anche gli importi sui set.Se la banca è un membro della Fed, allora conserva depositi speciali lì.
Secondo i dati per il 2015, negli Stati Uniti sono stabiliti i seguenti requisiti:
- Se ci sono meno di $ 15,2 milioni nei conti della domanda dei clienti, non è necessaria una riserva. Questa è una banca troppo piccola.
- Se su richiesta sono presenti oltre 15,2 milioni di dollari, ma meno di 110,2, questo rappresenta il 3% dell'importo. Queste sono banche medie.
- Se ci sono più di 110,2 milioni di dollari sui conti a richiesta, la norma massima delle riserve richieste è fissata al 10%. Queste sono grandi banche.
Se l'istituto finanziario non dispone di fondi sufficienti per soddisfare i requisiti di riserva, la Fed può coprire il deficit per 24 ore.
Nel Regno Unito
In precedenza il Regno Unito disponeva di un sistema di prenotazione volontaria. La norma minima non è stata stabilita. Ciò significava che le banche commerciali potrebbero non avere riserve. Nel 1999, la cifra media per loro era dello 0,15%. L'obbligo di prenotazione è stato annullato nel 1981.
Dal 1971 al 1981 era dell'1,5%. Dal 1981 al 2009, ciascun istituto finanziario commerciale ha concordato separatamente con la Banca d'Inghilterra la dimensione della sua riserva volontaria mensile. Nel 2009, il sistema è stato modificato. La Banca d'Inghilterra iniziò a pagare gli interessi sulle riserve in eccedenza.
Paesi in cui il coefficiente di riserva richiesto è zero
Pertanto, alcuni paesi sono molto più miti nel fornire depositi su richiesta. Canada, Regno Unito, Nuova Zelanda, Australia, Svezia e Hong Kong non impongono un obbligo di riserva. Tuttavia, si deve capire che ciò non significa che le banche di questi paesi possano creare infinitamente denaro. Sono limitati dai requisiti patrimoniali. Molti economisti ritengono di essere molto più efficaci delle passività di riserva. Le banche centrali di questi paesi svolgono una funzione estremamente importante, fornendo le riserve necessarie per proteggere la stabilità del sistema di pagamento.
