La leva finanziaria è il rapporto tra il capitale preso in prestito dalla società e il proprio budget. Grazie a lui, puoi studiare la situazione finanziaria dell'azienda, il grado di rischio del collasso dell'impresa o la probabilità del suo successo. Più bassa è la leva finanziaria, più stabile è la posizione dell'azienda. Ma non dimenticare che, con l'aiuto di un prestito, molte piccole imprese diventano più grandi e quelle più grandi, avendo ottenuto un profitto aggiuntivo sul proprio capitale, migliorano la loro posizione.
L'obiettivo della leva finanziaria
La leva finanziaria nell'economia può essere definita leva, leva, leva finanziaria, ma il significato non cambia. La leva in fisica aiuta, con meno sforzo, a sollevare oggetti più pesanti, proprio come in economia. Rapporto finanziario La leva ti consente di realizzare grandi profitti. Ci vuole meno tempo ed energia per realizzare un sogno. A volte si può trovare una tale definizione: “La leva finanziaria è un aumento della redditività reddito personale imprese a causa dell'uso di fondi presi in prestito. "
cambiamento struttura del capitale aziendale (quote di fondi propri e presi in prestito) consente di aumentare l'utile netto della società. Di norma, il capitale aggiuntivo ricevuto a seguito della leva finanziaria viene utilizzato per creare nuovi asset, migliorare la produttività dell'azienda, espandere le filiali, ecc.
Quanto più denaro ruota all'interno dell'azienda, tanto più costosa è la cooperazione con i proprietari per investitori e azionisti, e questo, ovviamente, è vantaggioso per i direttori generali.
Sulla base del concetto di leva finanziaria, si può sostenere che l'effetto della leva finanziaria è il rapporto tra capitale preso in prestito e profitto proprio, espresso in percentuale.
Chi ha bisogno di sapere cos'è la leva e perché?
Non solo per investitori e istituti di credito, è importante comprendere ed essere in grado di valutare la struttura del mercato degli investimenti. Tuttavia, per un investitore o un banchiere, l'ammontare della leva finanziaria costituisce un'eccellente guida per l'ulteriore cooperazione con la società e l'entità dei tassi di credito.
Gli imprenditori, i proprietari di società, i gestori finanziari stessi devono conoscere la struttura della leva finanziaria ed essere in grado di valutarla per comprendere le condizioni finanziarie dell'azienda e la sua dipendenza da prestiti esterni. Se gli imprenditori inesperti trascurano la conoscenza della leva finanziaria, possono facilmente perdere la loro indipendenza finanziaria a causa di grandi prestiti e debiti esterni. Se gli amministratori decidono che la società si sta sviluppando bene senza una storia creditizia, allora perderanno l'opportunità di aumentare il rendimento delle attività, il che significa che rallenteranno il processo di aumento dell'impresa sulla scala della carriera.
I prestiti esterni consentono di aumentare la produttività dell'azienda in modo rapido ed efficiente, ma possono anche attingerlo alla dipendenza economica dai prestiti.
Vale anche la pena ricordare che un imprenditore non dovrebbe mai prendere prestiti ingiustificati (non necessari per questa fase di sviluppo dell'azienda). Durante il processo di ottenimento di un prestito, è necessario rappresentare accuratamente la quantità di fondi necessari per espandere la società o aumentare le vendite.
Formula di azione della leva finanziaria.
Nell'economia, ci sono molte sfumature, senza sapere quale, i nuovi arrivati si innamorano facilmente delle prese di credito e non raggiungono gli obiettivi, incolpando la leva finanziaria per tutto. La sua formula dovrebbe essere saldamente radicata nel cervello di entrambi i neofiti di aziende e professionisti.
EGF = (1 - Sn) x D x FR
FEG: l'effetto della leva finanziaria;
SN - imposta diretta sul profitto dell'organizzazione, espressa in decimali (può variare a seconda del tipo di attività dell'impresa);
D - differenziale, la differenza tra il tasso di rendimento (RO) delle attività e la percentuale del tasso di credito;
FR - leva finanziaria, il rapporto tra il capitale medio preso in prestito dall'impresa e la sua dimensione.
Modelli di leva
Secondo la formula, è possibile derivare diversi modelli di leva finanziaria.
Il differenziale dovrebbe essere sempre positivo. Questo è un impulso importante per la leva finanziaria, che consente al mutuatario di comprendere il grado di rischio di assumere ingenti somme all'imprenditore. Più alto è il punteggio, minore è il rischio per il banchiere.
La spalla (RF) contiene anche informazioni cruciali per entrambi i partecipanti al processo. Più è grande, maggiore è il rischio sia per il banchiere che per l'imprenditore.
Sulla base di questi due aspetti, è evidente come la leva finanziaria aiuti ad aumentare la redditività. La leva finanziaria serve non solo a incrementare il proprio profitto, ma anche a determinare l'importo del prestito che un imprenditore può attrarre.
Leva media
Sono stati utilizzati metodi pratici per determinare il valore ottimale dell'indicatore della leva finanziaria (in termini percentuali). Per un'impresa media, il rapporto tra leva finanziaria e patrimonio netto va dal 50 al 70%. Se questo indicatore diminuisce di almeno il 10%, si perde la possibilità dell'imprenditore di sviluppare la propria azienda e raggiungere il successo e se aumenta all'80 o al 90%, l'indipendenza finanziaria dell'intera impresa è messa a rischio enorme.
Tuttavia, non dimenticare che il normale livello di leva finanziaria dipende anche dal settore, dalle dimensioni (dimensioni del business, numero di filiali, ecc.) E persino dal metodo di organizzazione della gestione e dall'approccio alla costruzione della struttura della società.
Le componenti principali della leva finanziaria
La leva finanziaria dipende in gran parte da fattori secondari. Ognuno di essi deve essere smontato separatamente. L'indicatore della leva finanziaria è pari al rapporto tra capitale di credito e patrimonio netto. Pertanto, il fattore che modifica in primo luogo l'indicatore dell'effetto leva è il rendimento delle attività, ovvero il rapporto tra l'utile netto della società (per l'anno) e il valore di tutte le attività (il saldo della società).
L'indice di leva finanziaria è la leva di leva finanziaria, che mostra quale quota nella struttura complessiva della società viene presa in prestito o altri fondi necessari per pagare (prestiti, tribunali, ecc.). Utilizzando la leva finanziaria, viene determinata la forza dell'influenza sull'utile netto dei fondi presi in prestito.
Perché ho bisogno di un correttore fiscale?
Quando si utilizza la leva finanziaria nei calcoli, gli economisti esperti passano a tale definizione di correttore fiscale. Grazie a lui, puoi scoprire come cambia l'effetto della leva finanziaria con un aumento o una riduzione delle imposte sul reddito. Ricordiamo che l'imposta sui profitti è pagata da tutte le persone giuridiche della Federazione Russa (OJSC, ZAO, ecc.) E che la sua aliquota è diversa e dipende dal tipo di attività e dalle dimensioni del reddito reale. Pertanto, il correttore fiscale viene utilizzato solo in tre casi:
- Se ci sono aliquote fiscali diverse;
- Se la società utilizza i privilegi (per determinati tipi di attività);
- Se le filiali (filiali) sono situate nelle zone economiche libere dello stato in cui esiste un trattamento preferenziale o le filiali sono situate in paesi stranieri con le stesse zone.
Pertanto, quando l'onere fiscale viene ridotto per uno di questi motivi, la dipendenza dell'effetto della leva finanziaria sul correttore diminuisce sensibilmente.
Leva operativa
La leva finanziaria e operativa nel mercato azionario continua. L'indicatore del primo indica le variazioni del tasso di crescita degli utili delle vendite. Se sai cosa leva di comando puoi prevedere con precisione la variazione dell'utile dell'esercizio modificando l'indicatore delle entrate mensili.
C'è un concetto sul mercato punti di pareggio mostrando l'ammontare delle entrate necessarie per coprire le spese. A questo punto, se lo visualizzi sulla linea di coordinate, l'utile netto è zero, la parte sinistra è negativa (la società subisce perdite), la destra è positiva (la società copre le spese e l'utile netto rimane). Questa linea si chiama misura della solidità finanziaria dell'azienda.
L'effetto della leva operativa
La forza con cui la leva operativa opera nell'azienda dipende dal peso medio dei costi fissi nel costo totale dei costi (fisso e variabile). Pertanto, l'effetto della leva sulla produzione è l'indicatore più importante del rischio di bilancio di un'impresa, calcolato con la seguente formula:
- ESM = (Fibra di legno + PR) / Fibra di legno
- ESM - l'effetto della leva di comando;
- Fibra di legno - reddito prima degli interessi (tasse e debiti);
- PR - costi di produzione fissi (l'indicatore non dipende dalle entrate).
Perché l'efficacia della leva finanziaria è ridotta?
La leva finanziaria dell'impresa, ovviamente, mostra come il proprietario gestisce con competenza i propri fondi e prestiti, ma il rischio esiste sempre, soprattutto quando ci sono problemi con la situazione economica del mercato. Quindi, in quali fattori diminuisce l'efficacia della leva finanziaria e perché ciò accade?
Durante il deterioramento della situazione finanziaria del mercato, il costo per attrarre un prestito aumenta notevolmente, il che, ovviamente, influenzerà l'indicatore della leva finanziaria a seconda della scelta di un imprenditore: prendere un prestito a nuovi tassi o utilizzare il proprio reddito.
Una diminuzione della stabilità finanziaria della società a causa della crisi economica o dell'inetto trattamento del denaro (prestiti permanenti, grandi spese) porta ad un aumento del rischio di fallimento della società. I tassi di interesse per tali persone stanno aumentando, il che significa che l'indicatore della leva finanziaria è ridotto. A volte può andare a zero o assumere un valore negativo.
Una diminuzione della domanda di beni porta ad una diminuzione del reddito. Pertanto, il rendimento delle attività diminuisce e questo fattore è il più importante nella formazione della leva finanziaria.
Ne consegue che l'efficacia della leva finanziaria diminuisce a causa di fattori esterni (condizioni di mercato) e non per colpa dell'imprenditore o dei contabili.
Imprenditorialità: lavoro a rischio o delicato?
Pertanto, la leva finanziaria determina l'indicatore più importante dello stato dell'impresa nell'economia, viene calcolata come rapporto tra capitale preso in prestito e patrimonio netto e ha un cosiddetto valore medio dal 50 al 70% a seconda del tipo di attività. Tuttavia, molti giovani imprenditori, a causa della loro inesperienza, non attribuiscono la dovuta importanza alla leva finanziaria e non si accorgono di come dipendono finanziariamente da grandi società o banchieri.
Ecco perché le persone che collegano la propria vita con l'economia e il mercato azionario devono conoscere tutte le sottigliezze, le sfumature e gli aspetti dell'imprenditoria.
