In condizioni difficili del mercato moderno, quando qualsiasi errore di natura manageriale o di altra natura può portare alla liquidazione dell'impresa, vari indicatori sono estremamente importanti, nell'analisi di cui è possibile determinare le prospettive di una particolare entità aziendale. Ciò è estremamente importante per i potenziali investitori che hanno bisogno di una sorta di conferma che il loro denaro non andrà "da nessuna parte". A questo proposito, gli indicatori di liquidità e solvibilità sono molto importanti.
Queste sono le caratteristiche principali di qualsiasi impresa di mercato. Va ricordato che la solvibilità è la capacità della società di effettuare possibili accordi con i creditori e la liquidità sono le riserve finanziarie e materiali disponibili in un determinato momento. Tuttavia, in pratica, entrambi questi concetti spesso fungono da sinonimi. Quindi, in questo articolo considereremo i principali indicatori di liquidità, che opera nella moderna scienza economica. Sono estremamente importanti nell'attuale economia di mercato con i suoi indicatori estremamente instabili e instabili, in quanto consentono di valutare in modo abbastanza affidabile le reali opportunità disponibili per l'impresa.
A proposito di solvibilità
La differenza tra le attività correnti e alcune passività correnti organizzazione chiamata capitale circolante. Questo è un concetto molto importante che può essere utilizzato sia per determinare la solvibilità sia per chiarire la liquidità. Ciò accade per un semplice motivo: mentre le passività della società sono inferiori alle attività, ha un capitale circolante. In alcuni casi, questo indicatore si chiama liquidità netta.
Se l'analisi degli indicatori di liquidità mostra una variazione di questo valore, allora è quasi sempre associato all'utile o alla perdita ricevuto dall'organizzazione. Stranamente, un aumento delle dimensioni delle attività correnti riducendo al contempo le passività è spesso accompagnato da una perdita di liquidità reale. Al contrario, con una diminuzione di questo valore, l'impresa riceve più fondi per lo sviluppo.
Ciò è dovuto al profitto sotto forma di investimenti e prestiti che confluiscono nella sua economia. Naturalmente, in questo caso, la teoria e la pratica divergono gravemente, dal momento che in realtà i fondi di credito non avvantaggiano sempre le principali capacità produttive dell'impresa e costringono quest'ultima ad adattarsi costantemente alle esigenze dei finanziatori. Ancora una volta, questo non è consentito in tutti i casi.
La particolarità del proprio capitale circolante è che è obbligatorio e in tutte le condizioni dovrebbe essere facilmente convertito in denaro. Se la composizione delle attività correnti include molti di questi fondi, la cui attuazione può causare difficoltà, ciò peggiora in modo significativo la reale solvibilità dell'impresa. In questo caso, gli indicatori di liquidità dell'azienda si deteriorano così tanto che possiamo parlare di un ulteriore fallimento dell'organizzazione.
fallimento
Ci sono molte ragioni per cui un'impresa può essere dichiarata completamente insolvente. Le decisioni prese in questo settore sono estremamente importanti, poiché sulla base di questa organizzazione viene adottata un'ulteriore strategia: il suo sostegno finanziario, la riorganizzazione o la completa liquidazione delle attività per estinguere le obbligazioni di debito. È importante comprendere che i creditori che non ricevono pagamenti possono in qualsiasi momento rivolgersi al tribunale per recuperare le perdite e dichiarare fallita l'organizzazione.
In poche parole, questo processo può avvenire esclusivamente in tribunale. Il fallimento stesso è diviso in due varietà principali:
- Semplice. Viene utilizzato nella maggior parte dei casi, poiché viene applicato a debitori deboli che semplicemente non sono in grado di far fronte ai propri obblighi a causa dell'incapacità di condurre affari, di emettere cambiali per transazioni incerte e altri motivi simili.
- Fallimento dannoso. In questo caso, si presume che il debitore abbia deliberatamente indotto in errore i creditori aumentando artificialmente la dimensione delle attività correnti dell'impresa per aumentare la possibilità di ottenere investimenti e fin dall'inizio non avrebbe pagato le bollette.
È importante ricordare che gli economisti hanno da tempo dedotto una serie di criteri specifici che aiutano a prevedere il rischio di fallimento di un'organizzazione nel prossimo futuro. Va notato che questi fattori sono estremamente importanti e pertanto devono essere costantemente ricordati dagli economisti dell'azienda, poiché trascurare l'analisi degli indicatori chiave può essere estremamente costoso per l'azienda.
Quali caratteristiche specifiche ha il fallimento di un'impresa?
Diamo qui il loro elenco principale:
- Scarsa o non trasparente struttura delle attività correnti, gli indicatori di liquidità finanziaria sono molto bassi o addirittura acquisiscono un valore negativo.
- Se le risorse dell'impresa a prima vista sono sufficienti, ma sono presentate sotto forma di tali fondi, la cui attuazione il venditore incontrerà inevitabilmente molte difficoltà. In molte condizioni, una tale struttura può portare alla completa insolvenza dell'impresa.
- Rallentamento del turnover delle immobilizzazioni. Di norma, ciò è accompagnato dall'accumulo di grandi scorte di prodotti non riscossi nei magazzini, nonché dalle inadempienze sui prestiti a breve termine. Molti per qualche motivo non prestano attenzione all'ultima circostanza, ma invano: è il mancato pagamento di piccoli debiti che svolge il ruolo di "ultima chiamata".
- Nel caso in cui le passività della società siano principalmente costituite da prestiti costosi, che saranno difficili da rimborsare anche con una buona redditività del processo di produzione (l'attuale coefficiente di liquidità in questo caso scende quasi a zero).
- Se la società ha almeno un debito scaduto, l'interesse per il quale non è stato pagato da molto tempo.
- Nel caso in cui importi significativi di debiti siano cancellati dalle perdite nette della società.
- Quando c'è una forte tendenza ad aumentare i prestiti a breve termine in relazione alle attività dell'impresa stessa.
- Anche un calo dei coefficienti di liquidità è un segnale molto negativo.
- Se la società inizia a formare le proprie attività correnti a spese dei fondi ricevuti sotto forma di prestiti, compresi quelli a breve termine.
Il compito degli economisti professionisti dell'azienda è precisamente analizzare costantemente gli indicatori di liquidità dell'impresa e adottare tutte le misure per eliminare completamente tutti i processi negativi rilevati. Va ricordato che la reale solvibilità dell'organizzazione viene generalmente valutata una volta al mese o una volta al trimestre (al massimo). La difficoltà è che molte organizzazioni in qualche modo pagano i loro creditori quasi ogni giorno, il che complica notevolmente la percezione della situazione nel suo insieme.
Per risolvere questo problema, è necessario registrare la ricevuta giornaliera dei fondi. Allo stesso modo, vengono compilati documenti che riflettono il rimborso dei crediti. È meglio creare un calendario speciale, che rifletta i tempi degli insediamenti con i creditori. In questo documento, da un lato, è necessario visualizzare i contanti disponibili, nonché la ricevuta prevista di fondi che possono essere utilizzati per estinguere il debito.Quindi è molto più facile vedere tutti gli obblighi nei confronti dei creditori e trovare fondi in tempo per ripagarli. Ciò aumenta significativamente la stabilità finanziaria e la sicurezza dell'impresa.
È molto importante includere nella composizione del calendario dei pagamenti tutte le informazioni sulla fornitura e sulla vendita dei principali prodotti dell'impresa, nonché sulle immobilizzazioni acquistate. Inoltre, i documenti che attestano il processo di regolamento con i propri dipendenti, compresi i dati che mostrano l'emissione di prestiti e prestiti senza interessi, sono di notevole importanza. Va ricordato che la solvibilità potenziale è calcolata sulla base degli indicatori di liquidità dell'impresa. Per mostrare visivamente gli indicatori di liquidità e solvibilità, vengono utilizzati rapporti speciali.
Liquidità di un'impresa
In ogni caso, un'organizzazione può essere considerata liquida se almeno in teoria è in grado di estinguere tutto il proprio debito utilizzando solo i propri beni. Va ricordato che la liquidità è piena e parziale. Questo, come abbiamo più volte sottolineato, dipende dal grado di facilità di vendita dei principali tipi di attività. Tuttavia, questo indicatore può essere suddiviso in più tipi contemporaneamente, ognuno dei quali è molto importante per il processo di produzione di una moderna azienda di mercato.
Assoluta liquidità
L'indicatore di liquidità assoluta indica il rapporto tra liquidità effettiva e attività semplici rispetto ai conti esistenti dell'impresa. Questo rapporto mostra chiaramente quale parte specifica del debito può essere rimborsata immediatamente alla data di preparazione dei documenti di bilancio. Qual è il valore più ottimale per gli economisti? È meglio quando gli indicatori dei coefficienti di liquidità sono compresi nell'intervallo 0,2-0,3.
Liquidità intermedia (rettificata)
Tuttavia, la quantità di liquidità e beni semplici viene confrontata con il debito a breve termine della società. Qual è la differenza rispetto al criterio precedente? Il fatto è che non viene calcolato solo sulla base del valore di titoli, attività e disponibilità liquide. Viene inoltre preso in considerazione l'importo atteso delle entrate finanziarie, anche sotto forma di un volume specifico di prodotti spediti e venduti. Va ricordato che specificamente in questo caso, il rapporto dovrebbe tendere a 1: 1.
Quali fattori determinano questo indicatore?
Tuttavia, questo rapporto (la sua analisi, più precisamente) dipende in gran parte nemmeno da indicatori specifici, ma dai crediti del mutuatario stesso, nonché dalla stabilità finanziaria dell'impresa. Se c'è una grande quantità di crediti dubbi, ciò indica quasi sicuramente i gravi problemi emergenti nella sfera economica dell'azienda. Quali altri indicatori di liquidità ci sono?
Liquidità attuale
Questo fattore consente di scoprire il grado di sicurezza dell'impresa con capitale circolante. Di conseguenza, viene calcolato come il rapporto tra tutte le (!) Attività correnti rispetto al debito a breve termine. Nel determinare questo indicatore, si consiglia vivamente di detrarre immediatamente l'imposta sul valore aggiunto da tutte le attività materiali acquisite dalla società dalla dimensione delle attività correnti. Inoltre, i costi stimati per periodi futuri vengono sottratti dallo stesso importo. Le passività a breve termine allo stesso tempo possono essere ridotte dall'entità del reddito stimato, nonché dalle riserve disponibili, destinate al rimborso dei debiti.
Questi indicatori di liquidità e solvibilità consentono di stabilire in modo affidabile quanto le attività operative correnti sono maggiori dei conti a breve termine dell'impresa. Questo indicatore dovrebbe idealmente avere un valore di almeno due.
Altri indicatori
Anche un indicatore che aiuta a determinare la reale sicurezza dell'azienda con il proprio capitale circolante è molto importante. Va ricordato che può essere calcolato in due modi contemporaneamente. Il primo modo. L'importo delle immobilizzazioni viene detratto dalla fonte di patrimonio netto. Il valore risultante è diviso per il volume delle attività circolanti. Cos'altro posso usare per calcolare gli indicatori di liquidità?
Il secondo modo. L'importo dei conti a breve termine pagabili dall'azienda viene detratto dalle attività correnti. Il valore risultante viene nuovamente diviso per il numero di attività correnti. Questo coefficiente deve avere un valore di almeno 0,1. Nel caso in cui l'attuale liquidità alla fine del periodo di riferimento abbia un indicatore inferiore a due e il rapporto tra le immobilizzazioni da noi considerato sia appena inferiore a 0,1, il bilancio dell'impresa dovrebbe essere riconosciuto come estremamente insoddisfacente. L'organizzazione in questo caso è completamente insolvente e la minaccia di fallimento incombe rapidamente su di essa.
Solo se almeno una di queste due condizioni è in linea con la norma economica, gli investitori possono discutere una strategia per ripristinare la solvibilità di un'impresa il prima possibile. In questo caso, è indispensabile che l'attuale rapporto di liquidità sia almeno uguale a uno. E ora considereremo gli indicatori di liquidità del bilancio.
Liquidità patrimoniale
Come abbiamo ripetutamente affermato, la solvibilità di un'organizzazione è fortemente influenzata dalla liquidità delle sue attività correnti. Questo termine si riferisce alla possibilità di trasferirli in contanti se è necessaria la chiusura urgente dei loro obblighi. Nel determinare il grado della loro "conversione", viene utilizzata un'analisi di liquidità. In questo caso, è necessario confrontare contemporaneamente tra loro diversi gruppi di attività diverse, nonché confrontarli con le passività per passività per scoprire la possibilità del loro rimborso anticipato. Pertanto, questa azione consente di determinare quante passività creditizie sono coperte dalle scorte disponibili di attività liquide.
In generale, tutti gli indicatori, le stime di liquidità (che abbiamo esaminato nel quadro di questo articolo) sono mirati proprio all'analisi di questo problema. Se ci sono riserve sufficienti, l'impresa non è così spaventata da possibili perturbazioni del mercato e altri sconvolgimenti nella sfera economica.
Quindi cos'è la liquidità di bilancio? Se leggi attentamente tutto quanto scritto sopra, la definizione può essere dedotta in modo indipendente: questa è la velocità di circolazione delle attività in contanti, che corrisponde alla possibile necessità di estinguere tutti gli obblighi di pagamento dell'impresa. Come tutti gli altri indicatori di liquidità delle attività, può anche essere determinato dalla velocità e dalla direzione del cambiamento del capitale circolante dell'azienda. Poiché questo valore è inteso come il saldo dei fondi propri dell'azienda dopo il rimborso dei suoi impegni a breve termine, un aumento di questo indicatore indica automaticamente un aumento della liquidità dell'organizzazione.
Quindi abbiamo esaminato i principali indicatori di liquidità, che sono gestiti da economisti professionisti dell'impresa. Ci auguriamo di aver trattato questo problema in modo che non vi siano più domande.
