Le obbligazioni della Banca di Russia hanno una loro storia unica. Vengono emesse dopo il famoso default nel 1998. Fu allora che la Banca Centrale decise di emettere le prime obbligazioni. Erano ultra a breve termine. Dopo tutto, la maturità non ha superato solo due settimane. Lo scopo dell'emissione di titoli era mantenere la liquidità delle banche commerciali che hanno affrontato la crisi.
Cos'è questo?
Le obbligazioni della Banca di Russia, in sostanza, differiscono da titoli simili sul mercato azionario. Ecco perché i potenziali investitori dovrebbero comprendere in dettaglio le caratteristiche di questo strumento finanziario.
Come sapete, la Banca centrale persegue una politica monetaria dello stato. In alcuni casi, avvia l'emissione di obbligazioni che circolano solo tra organizzazioni commerciali. Da ciò ne consegue che non sono disponibili per l'acquisto da parte di privati.
I benefici
Perché le obbligazioni della Banca di Russia sono necessarie agli enti creditizi? È tutto semplice. Se la banca ha un surplus di liquidità, può ricevere entrate aggiuntive acquistando obbligazioni della Banca centrale. L'attrattiva dello strumento risiede nella sua affidabilità, sicurezza e mancanza di rischio. Questo è vero per le organizzazioni commerciali che cercano di aumentare l'equità.
Investire in obbligazioni della Banca di Russia ha due importanti conseguenze. In primo luogo, la liquidità del settore bancario è in calo. In secondo luogo, la crescita dell'offerta di moneta è limitata.
È necessario comprendere che i titoli della Banca centrale possono diventare garanzia fiscale se, dopo la loro acquisizione, un'organizzazione commerciale prevede di ottenere un prestito. Di conseguenza, è facile concludere che le obbligazioni della Banca di Russia sono uno strumento efficace per controllare l'offerta di moneta gratuita.
Nonostante il fatto che i titoli siano apparsi per la prima volta sul mercato nel 1998, fino al 2004 non sono stati ampiamente utilizzati. La situazione è stata cambiata dal flusso di guadagni in valuta estera che è letteralmente salito nel paese. In tali circostanze, le obbligazioni della Banca di Russia si sono dimostrate efficaci. Consentendo di regolare l'offerta di moneta gratuita, rimangono richiesti.
lineamenti
Emette obbligazioni Bank of Russia. I titoli sono timbrati in lotti separati con scadenze completamente diverse. Le caratteristiche variano a seconda del Comitato di credito. Le obbligazioni sono servite dalla Banca centrale.
Emettono titoli evitando la procedura di registrazione statale e redigendo un ulteriore rapporto sui risultati dell'emissione obbligazionaria della Banca di Russia. Questa è una delle caratteristiche.
Le obbligazioni della Banca di Russia sono considerate titoli registrati a breve termine. Sono emessi sotto forma di documenti che richiedono una memorizzazione centralizzata. Inoltre, ogni emissione di obbligazioni della Banca di Russia ha determinati diritti. Per confermarli, è stato sviluppato un certificato globale.
Devo dire che le obbligazioni della Banca di Russia hanno guadagnato una buona reputazione sul mercato e sono considerate uno strumento finanziario liquido e allo stesso tempo affidabile. Ecco perché questi titoli possono fungere da garanzia per i prestiti interbancari.
Un'altra caratteristica è che le organizzazioni creditizie diventano proprietari di questi titoli.
Le obbligazioni a breve termine della Banca di Russia possono circolare nel mercato secondario e persino diventare garanzie. Sono divisi in coupon e zero coupon. Parleremo di questi due tipi in modo più dettagliato.
Obbligazioni cedole della Bank of Russia
La loro uscita è stata ripresa nell'agosto 2017.Il motivo è che la Banca centrale ha fissato un obiettivo per rimuovere il denaro in eccesso dal sistema bancario. L'abbondanza di risorse finanziarie messe dagli enti creditizi nelle aste di deposito ha portato a questa decisione. Le operazioni con le obbligazioni della Banca di Russia sarebbero diventate una delle opzioni per gli investimenti a medio termine dei fondi disponibili. Allo stesso tempo, è stato proposto un tasso pari a quello chiave.
Modulo di rilascio
Le obbligazioni hanno un coupon variabile. Ciò significa che non esiste una data chiara per il pagamento delle entrate. Sarà instabile. La dimensione del coupon è determinata come una 365a o 366a parte del tasso chiave. I pagamenti avvengono ogni tre mesi.
Il prezzo al quale è possibile acquistare le obbligazioni coupon non è mai inferiore al valore nominale. È conosciuto in anticipo. Allo stesso tempo, al termine del periodo di trattamento, al proprietario viene restituito un importo pari al valore nominale indicato. Ciò significa che le obbligazioni della Banca di Russia possono avere rendimenti bassi.
La decisione sulla questione principale o aggiuntiva viene presa sulla base di previsioni preliminari sull'eccesso di liquidità dell'offerta di moneta. Le prime obbligazioni hanno coperto il volume di 149 miliardi di rubli, confermando così la liquidità dello strumento finanziario. Non sorprende che in futuro la Banca centrale abbia aumentato l'emissione di titoli. Se parliamo della situazione attuale, allora in circolazione ci sono molti buoni coupon, il cui importo totale è di circa 1 trilione di rubli. Ciò consente di chiamare i titoli uno strumento importante per regolare l'eccesso di offerta di moneta.
Come acquistare?
Se il potenziale investitore ha anche un po 'di familiarità con il mercato azionario, sa benissimo che l'acquisto di titoli è possibile nel mercato primario o secondario. Nel caso degli altri lotti, le obbligazioni della Banca di Russia vengono acquistate all'asta. I partecipanti all'evento presentano domande che indicano il prezzo di acquisto desiderato.
Devi capire che le obbligazioni bancarie per gli individui in Russia non sono disponibili. Questi titoli hanno lo scopo di regolare le attività bancarie. Di conseguenza, solo gli enti creditizi commerciali possono diventare proprietari.
Un'altra opportunità per acquisire le obbligazioni COBR (Bank of Russia) è quella di rivolgersi al mercato secondario. Alla borsa di Mosca sarà una sezione di titoli di stato. Il principio di acquisto è lo stesso. Gli offerenti presentano offerte. Quando viene raggiunto un equilibrio tra domanda e offerta, viene concluso un accordo, i cui termini si adattano a entrambe le parti. È curioso che la Banca centrale possa acquistare le proprie obbligazioni. Inoltre, l'organizzazione ha il diritto esclusivo di richiedere il rimborso anticipato.
guadagni
Per calcolare il profitto approssimativo delle obbligazioni cedole, è necessario conoscerne le caratteristiche. Quindi, ricorda che nel mercato primario non vengono venduti per meno del valore nominale.
Pertanto, il reddito dei proprietari di obbligazioni della Banca di Russia è formato da una cedola. Ma per calcolare l'utile netto, è necessario sottrarre la dimensione del premio. In un modo così semplice, è possibile calcolare il reddito approssimativo che può essere richiesto dal titolare di obbligazioni cedole della Banca di Russia. Sulla base di queste informazioni, è possibile decidere l'opportunità di utilizzare il metodo precedentemente citato.
Obbligazioni zero coupon della Banca di Russia
Attualmente, questo tipo di titoli non è emesso. E tutti i precedenti sono già stati ripagati. Tuttavia, vale la pena parlarne in modo che i potenziali investitori abbiano un quadro completo.
Pertanto, le obbligazioni a cedola zero sono correlate agli strumenti monetari esistenti della Banca centrale. Sono alla pari di depositi, prestiti, ecc. Perseguono lo stesso obiettivo delle controparti coupon, ovvero il controllo della liquidità degli enti creditizi commerciali.
Una caratteristica delle obbligazioni zero coupon è che al momento dell'emissione hanno un tasso di interesse pari a zero. Sembrerebbe che, per questo motivo, i titoli dovrebbero diventare assolutamente poco interessanti per i potenziali investitori. Tuttavia, in realtà tutto è leggermente diverso.
profitto
I detentori di obbligazioni cedole della Banca di Russia hanno anche l'opportunità di guadagnare entrate. Ciò non ferma nemmeno la mancanza di pagamenti periodici. I ricavi sono generati dalla presenza di uno sconto, ovvero sconti in relazione al prezzo nominale dichiarato. Ciò consente agli investitori di trarre profitto.
In realtà, ciò significa che le obbligazioni senza cedola nel mercato primario sono vendute a un prezzo inferiore alla pari. In futuro, il proprietario dei titoli emessi dalla Banca di Russia può rivenderli o attendere il rimborso e il ritorno del valore nominale, che supererà il prezzo di acquisto originale, e la differenza tra questi due indicatori fa semplicemente guadagnare l'investitore.
Informazioni sulla prossima emissione di obbligazioni della Banca di Russia sono disponibili via Internet. I dati rilevanti sono pubblicati sul sito ufficiale della Banca centrale. La contabilità per ogni numero è effettuata su supporto cartaceo ed elettronico.
La circolazione delle obbligazioni è possibile solo tra le organizzazioni creditizie. Ma non tutti, ma solo quelli che si sono presi cura in tempo per concludere un corrispondente accordo con la Banca di Russia.