Quanto è già stato detto sull'investimento è difficile da immaginare. Ci sono molti consigli su dove investire denaro, sulla scelta della valuta di investimento, sul quadro legislativo per gli investimenti e così via. Ma poche persone si sono soffermate su come le entità economiche - le persone giuridiche - aumentano il loro reddito attraverso gli investimenti. Quali sono le principali fonti di finanziamento delle attività di investimento e cosa si può dire delle caratteristiche di tali investimenti legali?
Quali sono le fonti di finanziamento?
Certo, devi iniziare con le basi. I ricercatori identificano le proprie fonti di finanziamento e le attività di investimento prese in prestito. Se nel primo caso parliamo di fondi ricevuti dalla società nel corso delle sue attività commerciali, nel secondo caso intendiamo tutti i fondi presi dalla società in percentuale con un obbligo di restituzione. È difficile dire inequivocabilmente quale di queste fonti sia preferibile: da un lato, i fondi propri non sono sempre sufficienti, e dall'altro, se l'investimento in prestiti non porta ai risultati previsti, dovrai trattare con i finanziatori.
Valutazione dell'efficacia del finanziamento
Al fine di comprendere se le fonti e i metodi di finanziamento dell'attività di investimento sono effettivamente utilizzati, esistono criteri speciali.
Il primo di questi è l'effetto netto attuale, che è un indicatore del numero di attività nette derivanti da un investimento. Questo criterio è considerato il principale, poiché l'inflazione, le fluttuazioni dei tassi di cambio e altri fattori che incidono sul valore del denaro si riflettono nelle attività, pertanto l'effetto netto attuale tiene conto di tutti questi cambiamenti. Gli investimenti sono risultati efficaci se questo indicatore è maggiore di zero.
L'opzione successiva è il ritorno sull'investimento. Se l'effetto netto attuale misura il volume delle attività, questo criterio considera la capacità di fornire un aumento di tali attività. Di solito, la redditività è il fattore principale quando si sceglie tra diversi progetti simili: dimostra come aumenteranno o diminuiranno i fondi investiti nel progetto. Se il ritorno sull'investimento è superiore a cento, il progetto può essere considerato positivo.
Un altro criterio, senza il quale è impossibile caratterizzare le fonti di finanziamento dell'attività di investimento, è il periodo di rimborso degli investimenti. Questo criterio mostra per quanti anni i fondi investiti restituiranno un reddito netto. Questo indicatore è molto importante nel determinare quanto sia rischioso e liquidato un progetto innovativo.
Come vengono investiti i soldi?
Quali sono le fonti di finanziamento dell'attività di investimento dell'impresa? Spesso i fondi investiti sono ricavati da utili netti, oneri di ammortamento, riserve proprie; vengono utilizzati prestiti da banche nazionali e interstatali, fondi per investitori e molte altre fonti di finanziamento.
Questo denaro viene investito sotto forma di capitale di rischio o come finanziamento di progetti. Nel primo caso, l'investimento è un'impresa piuttosto rischiosa, ma in caso di successo l'investitore riceverà profitti nel più breve tempo possibile. Nel finanziamento di progetti, gli investimenti avvengono in un determinato progetto, che in futuro porterà profitti alla persona che ha investito in esso. Il secondo metodo è considerato molto meno rischioso, ma tuttavia a causa della sua natura a lungo termine, molti investitori sono inclini al capitale di rischio.
autofinanziamento
Ora puoi soffermarti più in dettaglio su ogni tipo di fonte. Le fonti proprie di finanziamento delle attività di investimento sono considerate molto più affidabili: riducono significativamente il rischio di fallimento e impediscono alla società di diventare dipendente dai creditori.
Gli specialisti individuano l'utile netto dell'azienda come una delle principali fonti di finanziamento. Naturalmente, dopo aver ricevuto entrate, l'azienda le distribuisce in base alle sue esigenze. Uno dei modi più popolari di investire profitti è quello di investire nello sviluppo del proprio potenziale tecnico - l'aggiornamento delle attrezzature esistenti, l'acquisizione di nuove attrezzature, la formazione del personale e così via. Uno dei vantaggi di questo metodo di investimento è che tali investimenti non saranno tassati sul reddito.
Oneri di ammortamento come principale forma di autofinanziamento
Un'altra popolare fonte propria di finanziamento dell'attività di investimento dell'impresa è il capitale utilizzato per l'ammortamento. L'ammortamento è l'ammortamento delle immobilizzazioni dell'impresa e i suoi costi, cioè per mantenere la base materiale in buone condizioni, sono già investiti nel valore dei beni quando vengono venduti. Se la società non ha sempre un profitto, le spese di ammortamento in qualche modo pagheranno comunque. Uno dei nuovi modi per ottenere l'ammortamento è ridurre il periodo di ammortamento: l'ammontare della copertura di ammortamento rimane lo stesso, ma poiché è allocato per un periodo più breve, la sua quota nel valore dei beni aumenta. Cioè, la società allo stesso costo fa un grande profitto.
L'errore principale nell'utilizzare l'ammortamento come fonte di finanziamento è il loro uso improprio. Molte imprese consentono loro di sostenere il bilancio, anziché spenderli effettivamente per l'ammodernamento della produzione. Di solito questi fondi non vengono utilizzati per investire in altri progetti esterni. Pertanto, possiamo tranquillamente affermare che le detrazioni di ammortamento rappresentano fonti di finanziamento dell'attività di investimento di un'impresa di uso interno.
Fonti esterne di finanziamento
È tempo di capire quali sono le fonti esterne di finanziamento delle attività di investimento. Convenzionalmente, possono essere suddivisi in tre gruppi: azioni, finanziamenti statali e prestiti. E ora di più su ciascuno di questi metodi.
Il finanziamento azionario inizia con un'emissione aggiuntiva di titoli. Il vantaggio di questa forma di investimento è che la banca non ha bisogno di prendere prestiti per ottenere fondi e gli obblighi di debito sul mercato sono molto più facili da soddisfare. I principali strumenti di questo metodo di investimento sono le azioni ordinarie e privilegiate (nel secondo caso, l'azione ha alcune proprietà di un'obbligazione), le obbligazioni di debito con opzioni (il diritto di acquisire l'attività di un'impresa a un prezzo specificato in un determinato momento), nonché le obbligazioni ordinarie e convertibili (un'obbligazione, che può essere convertito in un modulo di condivisione).
Finanziamento statale
Parlando di quali sono le fonti di finanziamento delle attività di investimento, non si può non menzionare il finanziamento del bilancio. Viene effettuato nelle seguenti forme:
- Si svolge una competizione in cui il vincitore e, quindi, il destinatario dell'investimento seleziona il progetto più interessante per lo stato.
- I programmi che sono in qualche modo correlati alla progettazione, produzione, sviluppo socio-economico del paese ricevono finanziamenti centralizzati parziali o completi. Si trovano sotto forma di sovvenzioni e sussidi, che non devono essere restituiti.
- Alcuni dei progetti interessanti per lo stato ricevono prestiti e gli investimenti devono essere rimborsati entro il periodo di tempo concordato con il pagamento degli interessi.
- È anche possibile una simbiosi di investimenti nelle organizzazioni statali e commerciali - ognuna di esse assegna una certa parte del finanziamento del progetto.
- In rari casi, lo stato diventa il garante della solvibilità del progetto di investimento: se non può estinguere il proprio debito sui prestiti, lo stato paga tutti gli importi mancanti.
prestiti
L'elenco, che comprende fonti esterne di finanziamento dei dettagli di investimento dell'impresa, sarebbe incompleto senza prestiti. In questo caso, un istituto bancario fornisce all'impresa risorse finanziarie in termini di rimborso, sicurezza materiale (vale a dire la presenza di un oggetto che, in caso di inadempienza del prestito può essere confiscata nel pagamento dei debiti) e pagamento (restituzione del debito con interessi). I prestiti sono suddivisi in breve (fino a un anno) e lungo termine.
Vale la pena notare che questa fonte di finanziamento esterno non è preferita. A causa dell'elevato rischio di progetti di investimento, le banche preferiscono concedere prestiti a tassi di interesse elevati, che le imprese non possono sempre rimborsare. Pertanto, il mutuo sta guadagnando popolarità: le imprese scambiano beni e servizi, ricevono prestiti, non finanziari, per loro.
Un altro fattore ripugnante nel prestito è l'obbligo del mutuatario di finanziare almeno il 30% dell'intero progetto - lontano da tutte le imprese se lo possono permettere.
Come scegliere un metodo di finanziamento?
La composizione e la struttura delle attività di investimento hanno effetto sulle fonti di finanziamento. Ogni azienda decide autonomamente da dove attirare risorse aggiuntive o come gestire correttamente i propri risparmi. Se un'azienda fa una scelta a favore di fonti di investimento esterne, dovrà valutare tutti i pro e i contro di un particolare metodo.
Pro e contro del finanziamento esterno
Ad esempio, i prestiti sono buoni perché le banche non controllano esattamente come vengono utilizzati i fondi emessi all'impresa, inoltre, è possibile pagare i debiti in qualsiasi momento rimborsando il prestito in anticipo rispetto al programma; d'altra parte, le banche hanno bisogno di garanzie nel caso in cui il loro mutuatario non riesca ad adempiere ai propri obblighi, e non è nemmeno facile per la società vivere costantemente con i costi aggiuntivi dei pagamenti del credito.
Per quanto riguarda gli investimenti pubblici, si può dire che sarà una salvezza per chi è stato negato dalle organizzazioni commerciali; Puoi pagare i tuoi obblighi in importi inferiori a causa del fatto che i prestiti sono concessi per un lungo periodo di tempo. Allo stesso tempo, lo stato monitorerà costantemente il modo in cui vengono spesi i suoi fondi, allo stesso tempo stanziando importi non così grandi da poter cambiare in modo significativo qualcosa.
L'ultima opzione, che coinvolge fonti esterne di finanziamento dell'attività di investimento, è il finanziamento azionario. Qui, la società manterrà la sua relativa indipendenza e non sarà gravata da pagamenti costanti dei suoi obblighi. Allo stesso tempo, un certo importo di fondi dovrà essere speso per l'emissione di titoli che possono essere venduti, e non è un dato di fatto che questi titoli saranno ancora venduti sul mercato. Quindi ecco i maggiori rischi.
Come ottimizzare i fondi?
È possibile ottimizzare le fonti di finanziamento degli investimenti? Certo Se un'impresa ha fondi gratuiti, è meglio indirizzarli verso i pagamenti sugli obblighi di debito, piuttosto che sui bisogni personali: prima un'azienda si libera della sua dipendenza dalle banche, più velocemente sarà in grado di svilupparsi completamente.Idealmente, nel tempo, l'azienda dovrebbe abbandonare le fonti di investimento esterne, limitando nella maggior parte dei casi la propria libertà finanziaria, e passare all'autofinanziamento, in cui non sarà necessario rendere conto del denaro speso.
conclusione
Non si possono chiamare fonti inequivocabilmente buone o inequivocabili di finanziamento delle attività di investimento. Ognuno di essi ha i suoi vantaggi e svantaggi. Nel caso dell'autofinanziamento, possiamo dire che non è disponibile per tutte le aziende. D'altro canto, il finanziamento esterno limiterà quasi sicuramente la libertà dell'impresa. È sempre possibile trovare un equilibrio tra queste due opzioni e il successo sul mercato dipende in gran parte da ciò che sarà.