Si ritiene che l'acquisto di obbligazioni sia una valida alternativa ai depositi bancari, che offre rendimenti maggiori e non comporta praticamente alcun rischio. Tuttavia, gli investitori esperti sanno che non tutto è così semplice e lontano da tutte le risposte si trovano in superficie. Ad esempio, le obbligazioni subordinate comportano rischi maggiori. Questo è importante da considerare prima di acquistare titoli di debito.
definizione
Le obbligazioni subordinate sono emesse da varie società. Di regola, dalle banche. La caratteristica principale è l'aumento del rendimento rispetto ad altri tipi di titoli simili. L'acquisto di obbligazioni subordinate è preceduto dall'apertura di un conto speciale sul quale i fondi nella valuta appropriata sono depositati in anticipo. Organizzazione che emette titoli, ciò consente di risparmiare denaro sulla conversione successiva.
I rischi
Tuttavia, il profitto allettante comporta alcuni rischi. Nel caso in cui la società che emette obbligazioni subordinate si trovi di fronte a turbolenze finanziarie, i proprietari di questo strumento finanziario sono in coda per ricevere pagamenti.
Ad esempio, in caso di fallimento, i fondi vengono prima restituiti ai depositanti, quindi ai normali proprietari di obbligazioni. Le obbligazioni subordinate della banca si qualificano per i pagamenti appropriati solo dopo gli insediamenti con oggetti precedentemente nominati. Devi capire che in questo caso, i potenziali investitori rischiano di perdere i propri risparmi e di non ottenere un risarcimento.
È curioso che la cancellazione di obbligazioni subordinate sia possibile anche senza procedure fallimentari. Se l'organizzazione presenta problemi finanziari, nessuno vieta la procedura appropriata. Allo stesso tempo, i possessori di titoli perderanno i propri risparmi. Ancora più interessante è il fatto che tali azioni siano legali e non funzionerà per attrarre una società che ha cancellato le obbligazioni subordinate.
Anche i pagamenti delle cedole rimangono una grande domanda se gli standard di un istituto di credito scendono a un livello critico.
Quindi, è necessario capire che i proprietari di obbligazioni subordinate comportano enormi rischi che giustificano un aumento dei rendimenti. Ecco perché è necessario acquistarli con estrema cautela, controllando attentamente la reputazione dell'azienda. Ciò ridurrà almeno leggermente il rischio di perdere i propri investimenti. La fiducia dovrebbe essere affidata ai giocatori, e non a coloro che non sono all'altezza delle aspettative e non soddisfano i propri obblighi.
Acquista il divieto
Al momento, qualsiasi potenziale investitore può acquistare obbligazioni subordinate. Sia qualificato che non qualificato.
Tuttavia, la Banca centrale prevede di vietare tali transazioni. In questo caso, gli investitori non qualificati non saranno in grado di acquistare obbligazioni subordinate. La Banca centrale lo motiva per il fatto che tali attori nel mercato azionario non hanno abbastanza esperienza e conoscenza per valutare criticamente le possibili conseguenze dell'acquisizione di tali titoli.
scopo
Vengono emesse obbligazioni subordinate per attrarre risorse finanziarie aggiuntive necessarie per l'ulteriore sviluppo del business. Nonostante la disponibilità di altri metodi, questa opzione diventa spesso la più accettabile per l'azienda.
Vale la pena prestare attenzione ai potenziali investitori al fatto che il fatto stesso di emettere obbligazioni subordinate può dire molto.Innanzitutto, ciò suggerisce eloquentemente che l'organizzazione bancaria (dopo tutto, molto spesso emette questo tipo di titoli) sta incontrando alcune difficoltà finanziarie.
Ecco perché la decisione di acquistare obbligazioni subordinate deve essere attentamente considerata.
alternative
Inoltre, la banca ha molti altri modi per attrarre i fondi mancanti.
- Emissione aggiuntiva di azioni con successivo posizionamento in borsa. Tuttavia, in questo caso, la società rischia un effetto negativo. È possibile che i principali detentori di capitale mobiliare vengano spazzati via e, a seguito delle azioni di cui sopra, la quota del pacchetto diminuirà.
- Emissione di obbligazioni ordinarie. Ti consente di attirare fondi presi in prestito, ma allo stesso tempo impone obblighi sul pagamento tempestivo delle cedole ai possessori di titoli. In alcuni casi, non è possibile produrre un'emissione aggiuntiva di obbligazioni a causa dell'elevato livello di debito dell'impresa.
In tali condizioni, i titoli di debito subordinati sembrano essere l'opzione più accettabile. Devo dire che sono relativamente facili da emettere e mettere in vendita in borsa. Inoltre, questo processo è più veloce rispetto ai due metodi precedenti.
lineamenti
Quando ci si chiede come distinguere le obbligazioni subordinate, è necessario prestare attenzione alla maturità. Di solito sono almeno 5 anni. In alcuni casi, anche più di dieci. Sul mercato potrebbero anche esistere obbligazioni perpetue che non hanno una data di scadenza chiara. Ai possessori di titoli subordinati viene offerto il pagamento annuale degli utili a reddito fisso.
Per comprare o no?
Nel caso di obbligazioni subordinate, non è possibile rispondere chiaramente a questa domanda.
È necessario comprendere che questo tipo di titoli presenta vantaggi e svantaggi.
Da un lato, i potenziali investitori sono spaventati dall'aumento del rischio. In effetti, se un'impresa fallisce, è molto probabile che i possessori di obbligazioni subordinate rimangano senza nulla. Ma allo stesso tempo, i loro rischi sono inferiori a quelli degli azionisti che richiedono i pagamenti per ultimi.
C'è un altro aspetto delle obbligazioni subordinate, che implica rendimenti più elevati per i potenziali investitori. Nessun deposito bancario è in grado di offrire un tasso di interesse simile. Soprattutto quando si tratta di acquistare obbligazioni in valuta estera.
Sulla base di quanto precede, è facile concludere che il criterio principale dovrebbe essere la reputazione della società che emette titoli di debito. Più affidabile è la società, maggiore è la probabilità che l'investitore non solo sia in grado di restituire tempestivamente il valore nominale delle obbligazioni subordinate precedentemente acquisite, ma anche di ricevere pagamenti di cedole regolari.
I professionisti che fanno soldi in borsa raccomandano di seguire la regola della diversificazione. In pratica, ciò significa che un investitore, in particolare un principiante, non dovrebbe investire tutti i fondi disponibili nell'acquisto di obbligazioni subordinate. È necessario distribuire i rischi tra diversi strumenti finanziari. Quindi, in caso di fallimento dell'impresa e l'incapacità di restituire fondi precedentemente investiti, non perderai tutti i risparmi, ma solo alcuni di essi.