Le attività correnti sono intese come risorse tali che l'azienda ha già investito nella produzione e negli impieghi nei fondi. Questi fondi, come suggerisce il nome, "si voltano". Di solito il termine per tale "lavoro di denaro" varia da sei mesi a un anno.
Perché?
La gestione delle attività correnti dell'impresa consente di ottenere quanto segue:
- un elevato livello di efficienza dell'uso reale del capitale, associato a un aumento degli utili;
- mantenere la liquidità a un livello che consenta di prepararsi alla competitività dell'impresa, mentre aumentano solo le attività in percentuale degli obblighi assunti dall'organizzazione;
- l'impresa opera senza fallimenti e "fallimenti".
Per un'impresa adeguatamente attiva, la gestione delle attività correnti è finalizzata al raggiungimento del capitale circolante con una struttura di qualità e un volume elevato. Le attività devono essere mantenute liquide. Solo quando questo sarà raggiunto, possiamo dire che i fondi possono trasformarsi in denaro.
Teoria generale
La gestione delle attività correnti dell'organizzazione dovrebbe basarsi sulla struttura del soggetto e sulle caratteristiche della sua gestione. Ad esempio, se stiamo parlando di una società commerciale, allora si dovrebbe prestare maggiore attenzione allo sviluppo della base di prodotti, mentre per un'azienda industriale materiali e materie prime indispensabili nel processo di fabbricazione di un prodotto vengono prima di tutto. Se stiamo parlando di una struttura che lavora nel campo della moneta, allora la moneta, così come i vari equivalenti di valuta, sono di fondamentale importanza.
I metodi di gestione delle attività correnti dovrebbero tenere conto della divisione del capitale in due componenti:
- una variabile;
- costante.
L'impresa dispone di un certo volume in qualsiasi momento. Questo è un valore minimo che ti consente di mantenere l'attività economica. È consuetudine affermare che questa è la base del capitale circolante. Se un'impresa inizia improvvisamente a necessitare di grandi risorse, si forma un capitale variabile.
Questo è importante!
La gestione operativa delle attività correnti mostra quindi un'efficienza sufficiente solo quando si presta attenzione ai seguenti fattori:
- liquidità patrimoniale;
- i loro volumi;
- il rapporto tra fondi presi in prestito e propri;
- capitale circolante netto;
- equilibrio tra capitale variabile e costante.
Tutti gli articoli elencati sono strettamente correlati. La gestione finanziaria integrata delle attività correnti comporta l'uso multiplo di una risorsa nel processo di produzione di attività fisse e l'uso di un solo ciclo di attività correnti. Il costo di OK va al prodotto, che è il risultato.
Come ci riusciamo?
I moderni approcci alla gestione delle attività correnti raccomandano di allocare quattro blocchi procedurali:
- la formazione del ciclo finanziario;
- analisi del flusso di cassa;
- previsione dello sviluppo della situazione;
- determinazione del livello ottimale di attività correnti.
Partecipando a tali lavori, le attività correnti sono suddivise in:
- lavorare all'interno di un determinato ciclo produttivo;
- lavorare in un determinato ciclo finanziario;
- tutti gli inventari, nonché tutti i crediti con debiti anticipati.
Tali attività che combinano collettivamente tutte le attività correnti, inclusi inventari e magazzini, servono il ciclo produttivo. Ciò include i prodotti parzialmente, completamente incompiuti.
Struttura patrimoniale
La gestione del finanziamento delle attività correnti si basa sull'affiliazione dell'organizzazione a un determinato settore. Quanto ciò influisce sulla struttura viene calcolato nell'analisi degli indicatori di turnover. Sono calcolati come segue: specificare la dimensione delle attività, identificare i guadagni giornalieri medi e determinare il rapporto percentuale tra questi valori.
L'efficienza della gestione delle attività correnti nelle diverse fasi dello sviluppo dell'impresa non può essere la stessa. Ogni organizzazione è caratterizzata da periodi in cui si trova sulla cresta di un'onda, cioè di successo e redditizia, "epoche" di stabilità e fasi in cui le vendite cadono e l'organizzazione nel suo insieme è in pericolo di crisi. Le attività correnti in ciascuna di queste fasi hanno una struttura leggermente diversa.
Se un'azienda si trova in una situazione di forte concorrenza sul mercato, dovrebbe garantire che i clienti possano differire il pagamento. Allo stesso tempo, i magazzini dovrebbero sempre disporre di scorte sufficientemente grandi per soddisfare le esigenze dei clienti. È più semplice per i monopolisti: tali organizzazioni hanno il diritto di insistere affinché le transazioni vengano concluse a condizioni favorevoli, vale a dire con un periodo di credito ridotto e una gamma di prodotti ridotta disponibile (solo gli articoli più popolari). Il primo tipo di attività è caratterizzato da un ampio volume di attività correnti; con il secondo tipo di attività, è consentita la loro riduzione.
Approcci gestionali moderni
Le fasi della gestione delle attività correnti con metodi diversi possono variare leggermente, ma lo schema classico è simile al seguente:
- pianificazione;
- controllo dei risultati;
- sviluppo delle decisioni di gestione.
In fase di pianificazione, viene formata la politica aziendale relativa alle attività correnti. La gestione del personale prende una decisione in base alle raccomandazioni dei capi dipartimento responsabili della finanza, della produzione e delle vendite. La decisione finale è approvata dal direttore generale dell'impresa. La politica che controlla la gestione delle attività correnti e del capitale circolante determina quanto devono essere grandi i volumi dei prodotti fabbricati, quanto tempo devono essere immagazzinati, quanto piccolo può essere l'inventario nell'azienda e anche le condizioni alle quali i beni vengono offerti ai clienti a rate.
Metodi e rischi
La gestione delle attività correnti dell'impresa comporta la selezione di uno dei tre approcci noti (o una combinazione di più):
- l'aggressività;
- conservatorismo;
- moderazione.
La politica delle decisioni di gestione in relazione alle attività correnti consente di formulare le condizioni esatte dei prestiti, i limiti dei fondi presi in prestito proposti, nonché le condizioni di base sulle quali è possibile collaborare con clienti, fornitori di materie prime, appaltatori. Quando vengono elaborate le condizioni di base, il management dell'azienda valuta in che misura le esigenze dell'azienda sono contenute negli elementi sopra indicati e se la politica deve essere rivista.
Dalla politica segue se l'impresa sarà pronta per le situazioni rischiose e di crisi associate alla mancanza di attività. Molto spesso, si verifica la seguente spiacevole situazione: le linee di produzione sono inattive, poiché la società non ha abbastanza materie prime per il corretto funzionamento. Ciò accade sia a causa di debiti, sia a causa di una carenza di beni da parte dei fornitori. È difficile prevedere i rischi, il meccanismo più efficace per questo è prescrivere nelle situazioni contrattuali quando una delle parti viola le condizioni e le sanzioni che ne conseguono in tali circostanze.
Come migliorare
Il miglioramento della gestione delle attività correnti di solito avviene in due fasi:
- calcolo delle norme;
- valutazione della liquidità.
Innanzitutto, il valore regolamentare viene calcolato separatamente per ciascuna varietà di attività correnti. Cominciano con denaro anticipato nelle riserve, così come con denaro depositato in banca e crediti.Valori specifici vengono selezionati analizzando la misura in cui è pianificata la vendita di beni e l'ampiezza del loro ciclo di vita.
Per quanto riguarda la seconda fase, si ritiene che tutte le attività correnti siano in una certa misura liquide, ma il compito principale della politica in corso di elaborazione è quello di elevare il livello generale alla norma in modo che gli obblighi finanziari dell'organizzazione siano pienamente forniti. Ciò dovrebbe applicarsi al periodo di pianificazione (di solito un anno fiscale).
Per esempio
La politica di gestione delle attività commerciali di una società commerciale mira ad aumentare la liquidità, dato che le attività correnti possono essere suddivise nei seguenti gruppi:
- beni pronti (alla cassa, sul conto e altri soldi a disposizione dell'organizzazione);
- attività in una forma che può rapidamente portare a liquidità (crediti a breve);
- attività nella forma per la quale il livello di liquidità è stimato piuttosto basso (scorte di merci, materie prime, articoli con rapido deprezzamento e basso valore).
La gestione ottimizzata delle attività correnti comporta la formazione di un piano di pagamento, il chiarimento del volume del fatturato, sulla base delle quali sono tratte conclusioni su quanto dovrebbero essere grandi le attività già pronte. La quantità rilevata si chiama irriducibile.
Redditività come strumento di lavoro di un economista
L'attuale politica di gestione patrimoniale di solito considera la redditività come un metodo per aumentare l'efficienza di un'impresa. Non meno importante è questo concetto in relazione alle attività correnti.
L'azienda realizza un profitto utilizzando le attività correnti nel processo di produzione. Servono le attività economiche dell'organizzazione, allo stesso tempo, le singole sottospecie possono diventare una fonte di reddito diretto. Stiamo parlando di dividendi, interessi percepiti quando si utilizzano le attività della società.
Affinché il rendimento delle attività correnti sia uno strumento efficace, è stata sviluppata una teoria che divide le attività in gruppi:
- fonti di reddito diretto;
- attività che non consentono entrate dirette.
I primi includono:
- investimenti finanziari per un breve periodo di tempo;
- strumenti di borsa;
- fondi nel conto corrente, consentendo di realizzare profitti nell'interesse.
Non stiamo perdendo nulla!
Una gestione efficace delle attività correnti comporta misure volte a ridurre al minimo le perdite nel processo di produzione. Dovrebbe essere chiaro che una certa probabilità di perdita è inerente a qualsiasi categoria di un'attività corrente.
Per le attività monetarie, il fattore più pericoloso è l'inflazione. Le perdite ad esso associate possono essere molto significative per l'impresa. Se un'azienda ha investito il proprio denaro in una struttura finanziaria, è possibile perdere denaro a causa di condizioni di mercato sfavorevoli e della stessa inflazione. Facendo soldi, trasferendoli in prestito ai bisognosi, l'azienda si rende dipendente dal cliente, che potrebbe non restituire i soldi in tempo o non preoccuparsi di restituirli affatto. Inoltre, questa persona potrebbe fallire. Ancora una volta, l'inflazione è inerente a questa situazione. Infine, se stiamo parlando di beni collocati in materie prime e merci che si trovano nei magazzini dell'azienda, le perdite possono essere provocate da cause naturali.
Per questi motivi, la gestione delle attività correnti deve essere organizzata in modo tale da ridurre al minimo la probabilità di tali perdite. Il più notevole è il fattore di inflazione.
Perché questo è significativo?
Caratteristiche distintive inerenti alla maggior parte delle moderne aziende russe:
- il capitale circolante è circa la metà delle attività o anche di più;
- l'utilizzo del capitale circolante consente effettivamente di ottenere una maggiore redditività dell'impresa con meno rischi;
- la razionalità elimina la situazione della carenza di denaro.
L'organizzazione del processo di gestione richiede molto tempo e molti sforzi, quindi, per la corretta soluzione di questo problema in una grande impresa, è richiesto uno specialista responsabile di questo problema. Ogni giorno vengono investiti vari importi in attività correnti che devono essere regolarmente monitorati, altrimenti i flussi di cassa non verranno utilizzati in modo efficiente e razionale.
Ma se il processo può essere adattato, il profitto aumenterà con una piccola probabilità di rischio commerciale. L'organizzazione degli affari aiuta a determinare il livello di responsabilità per il capitale circolante.
Anche l'analisi è uno strumento
L'analisi del capitale circolante non inizia con il periodo corrente, ma con quello precedente. Gli specialisti studiano le dinamiche delle variazioni dei fondi in circolazione e calcolano il tasso inerente a questo importo medio. Viene rivelato il rapporto tra attività correnti e vendite medie. Gli analisti ricevono dati su come cambia la percentuale del fatturato.
Successivamente, è necessario analizzare il modo in cui il volume delle scorte dell'impresa, i crediti stanno cambiando e anche calcolare l'entità dei saldi delle attività in termini di denaro. Qui, i dati sono ottenuti dalla situazione attuale dell'azienda. Vengono rivelate le relazioni con la rapidità con cui il volume della produzione e della vendita di servizi e merci sta cambiando.
È necessario analizzare la velocità del loro turnover per singole sottospecie di capitale circolante. I dati vengono rivelati sullo sfondo di indicatori generali per l'azienda. Questo dà una comprensione dei loop:
- produzione;
- finanziaria;
- sala operatoria.
Gli specialisti determinano la durata di ciascun ciclo.
Infine, identificano la redditività del capitale circolante, considerano le fonti di finanziamento e l'entità di ciascuna di esse ha un peso relativo rispetto al valore totale delle finanze dinamiche. Ciò ci consente di formulare l'entità e il tipo di rischi finanziari dovuti alla struttura del capitale circolante.
Tale analisi ci consente di trarre conclusioni sull'efficacia con cui l'organizzazione gestisce le attività correnti. Inoltre, gli analisti identificheranno quali sono i punti deboli e in quali settori: il futuro dell'azienda. Ciò contribuirà a migliorare l'efficienza complessiva della produzione.
Cosa avrà un ruolo significativo?
In alcuni casi, il capitale circolante nell'impresa è presente in un valore inferiore a quello normativo. In tali casi, è caratteristico che le esigenze dell'azienda non soddisfino le raccomandazioni. Come aumentare il capitale circolante?
Il primo strumento sono i prestiti a lungo termine. Se ce ne sono pochi, puoi ottenerne un altro, come dimostra la moderna struttura dell'economia: i prestiti a lungo termine sono vantaggiosi per le aziende che intendono lavorare a lungo. In particolare, è caratterizzato da bassi tassi di interesse e da un lungo periodo di rimborso. Un altro strumento efficace è l'immobilizzazione, quando il denaro viene trasferito ad attività non correnti. È vero, questo può essere fatto con un avvertimento: se non danneggia il processo di produzione. Se la parte attiva viene mantenuta, in alcuni casi può essere utile chiudere investimenti finanziari a lungo termine, almeno nel caso in cui l'analisi dimostri che non svolgono un ruolo significativo nel quadro monetario complessivo.
Sembra ragionevole aumentare l'equità attraverso la Carta. Allo stesso tempo, si raccomanda anche di ridurre dividendi, riserve e utili non distribuiti. Una politica aziendale aggressiva e un'accurata contabilità dei costi miglioreranno la redditività dell'impresa nel suo insieme.
È consentita una riduzione dei crediti. Questa opzione è irta di un certo rischio, poiché alcuni clienti possono semplicemente "scappare", quindi si consiglia di ricorrere ad essa solo come ultima risorsa. I seguenti metodi vengono in soccorso qui:
- factoring;
- contabilità fatture;
- investimento spontaneo di denaro.
Non abbiate fretta!
Prima di prendere misure per ottimizzare le attività correnti, studia il mercato in cui lavori. Solo dopo puoi "tagliare la spalla". Ciò riguarda principalmente i pagamenti differiti. Naturalmente, ridurre la durata media può portare alcuni benefici all'azienda, ma qui è importante non perdere più che guadagnare. Stima dei differimenti, si noti: come si confrontano gli indicatori di crescita del fatturato e delle perdite provocati dai differimenti? Forse questi valori sono approssimativamente uguali, quindi il rischio è completamente ingiustificato.
Lavorando per migliorare la struttura delle attività correnti, analizzare la tua clientela. Tra questi, sicuramente, ci sono acquirenti dubbi che non hanno fretta di adempiere ai loro obblighi. Il lavoro selettivo con i clienti porta a risultati molto migliori rispetto alla generalizzazione delle politiche per tutte le controparti contemporaneamente. Più spesso si ricorda ai debitori che non prestano attenzione alle scadenze che il tempo è già passato - questo può dare un buon risultato. Cerca anche opportunità che consentano di migliorare il contatto con i clienti e ridurre al minimo il volume delle transazioni con clienti disonesti. Per questo, prima di tutto, è necessario stabilire l'interazione tra i dipartimenti commerciale e finanziario all'interno dell'azienda.