Transazioni valutarie: concetto, tipi. Forme di insediamenti internazionali

Le transazioni in valuta occupano una delle posizioni più importanti nelle transazioni di regolamento. Significano l'emissione di prestiti, vari contratti per l'acquisto e la vendita di beni, insediamenti effettuati in valuta estera.

In base alle transazioni in valuta estera si intendono spesso operazioni relative all'acquisto e alla vendita di valuta estera, al suo uso come mezzo di pagamento, al pagamento di obbligazioni economiche estere da parte della valuta nazionale, al trasferimento, all'esportazione e all'importazione di valori valutari da altri paesi.

Nelle relazioni valutarie esiste una separazione delle operazioni a seconda di chi le ha condotte: residenti o non residenti nel Paese.

Le transazioni in valuta e le transazioni in valuta si verificano nei seguenti casi:

1. Quando si trasferiscono fondi da persone fisiche o giuridiche da una valuta all'altra.
2. Quando si utilizza come mezzo di pagamento valori in valuta estera in circolazione internazionale.
3. Durante il trasporto, l'inoltro o l'importazione di valori di valuta da un paese a un altro o all'interno di uno stato.

Classificazione delle transazioni in valuta estera

Tasso di cambio: la differenza nel valore di due unità monetarie reciprocamente convertibili.

I tassi di cambio possono variare in base al tipo e hanno una propria classificazione:

• Tasso fisso. Installato a livello legislativo. La Banca centrale si occupa della sua determinazione: nessun'altra organizzazione finanziaria che opera nel Paese ha il diritto di modificare i tassi di cambio stabiliti.
• Corso galleggiante. Viene impostato durante la transazione sul mercato dei cambi, ovvero durante la negoziazione in borsa. Una caratteristica di questo corso è che cambia quasi ogni secondo. La transizione dell'economia statale a un tasso variabile da un tasso fisso comporta conseguenze negative sotto forma di inflazione, che può cambiare nel corso di un giorno.
• Il tasso corrente al quale viene conclusa una determinata transazione. Spesso, al tasso di cambio corrente, ulteriori transazioni in valuta estera possono essere concluse entro due giorni, mentre le fluttuazioni dei tassi fluttuanti e fissi non avranno alcun effetto.
• Corso in avanti. Permette di guadagnare sulle transazioni in valuta estera. In base al contratto finanziario concluso, vengono calcolati al tasso forward dopo un certo tempo.

Il tasso forward alla fine si è trasformato in futures, sulla base del quale sono iniziate ad apparire le transazioni su opzioni - tipi di transazioni in valuta estera. Al momento della conclusione di tale transazione, partecipano due parti: l'acquirente e il venditore. Dopo l'acquisto di un'opzione, l'acquirente può venderla a qualsiasi costo fisso, mentre il venditore o il proprietario dell'opzione sono obbligati a riscattarla in un tempo rigorosamente specificato. Inoltre, i cambiamenti nel suo valore non svolgono alcun ruolo. Ciascuna delle parti della transazione può vincere o perdere: il risultato dipende da come si comporta il mercato finanziario e dall'aumento o dalla riduzione del prezzo dell'opzione.

Nelle transazioni in valuta spot, vengono effettuate due vendite contemporaneamente. La valuta viene prima acquisita, quindi venduta. Le parti coinvolte in tale operazione, sulla base dei suoi risultati, vincono a margine.

Tipi di transazioni valutarie

Nel mercato dei cambi vengono effettuati vari tipi di operazioni, ognuna delle quali ha le proprie condizioni, scadenze ed è destinata a scopi specifici.

Le transazioni valutarie sono divise in principali e ausiliarie. I principali sono finalizzati all'acquisto e alla vendita di valuta estera, mentre quelli ausiliari sono utilizzati per assicurare l'appaltatore da rischi probabili.

A seconda di quali obiettivi specifici devono affrontare i partecipanti al mercato dei cambi, cambia anche il valore delle varietà delle transazioni in valuta estera. Le transazioni relative all'acquisto di valuta estera a un tasso di cambio rigorosamente stabilito consentono di evitare l'impatto dell'inflazione sul risultato finale delle operazioni. Le caratteristiche delle transazioni consentono di utilizzarle come forme di insediamento internazionale per l'importazione di materie prime e merci.

Tod (TOD)

Il tipo più semplice di transazioni nel mercato dei cambi. Viene calcolato entro un giorno lavorativo, mentre l'acquirente, effettuando tale transazione, accetta di consegnare urgentemente la valuta e il venditore - effettua immediatamente il pagamento.

Tom (TOM)

Questa è una transazione in valuta differita, i cui insediamenti vengono effettuati il ​​giorno successivo. Inoltre, l'accordo di scambio è concluso il giorno corrente, mentre tutti i pagamenti su di esso vengono effettuati solo il giorno successivo.

Avanti (AVANTI)

Questo tipo di transazione in valuta garantisce la protezione dell'importatore contro le variazioni del tasso di cambio. Un contratto a termine ha i suoi vantaggi, uno dei quali è l'opportunità per un importatore che ha acquistato una grande quantità di materiali o materie prime di scambiare valute a un tasso favorevole anche se la valuta nazionale si deprezza. Grazie a questa opportunità, l'importatore può bypassare i suoi concorrenti senza aumentare i prezzi e ricevere i profitti previsti.

Swap (SWAP)

Una sorta di contratto a termine per l'acquisto di valuta estera, ma allo stesso tempo, le vendite e gli acquisti vengono effettuati contemporaneamente, ma con date di valuta diverse. Le transazioni valutarie di questo tipo sono più comuni nel mercato Forex, poiché consentono di trarre profitto dalla differenza nei tassi di cambio.

Futures (futures)

Una delle forme di pagamenti internazionali, che è un accordo in base al quale l'offerta di valuta viene effettuata dalle parti in termini strettamente concordati e in determinati volumi. Può essere utilizzato sia per la copertura dei rischi sia per lo svolgimento di operazioni in cambi per i propri scopi.

Opzione (OPZIONE)

Una varietà di transazioni valutarie che danno all'acquirente il diritto di acquistare valuta a un costo stabilito e nei volumi concordati, ma non è obbligato a farlo. L'acquirente può anche interrompere la transazione a piacimento.

Fattori che influenzano le transazioni in valuta estera

La quantità di valuta presentata sul mercato internazionale, nonché le prospettive di modifica del tasso di cambio, dipendono dai fattori che dipendono dalla scelta del tipo di transazione in valuta estera e dal suo completamento. Tra questi fattori includono:

1. Concorrenza tra i rivenditori. È la prova dell'imperfezione del mercato dei cambi. Il mercato dei cambi in un paese è tanto più competitivo, tanto più sviluppate sono le transazioni e le relazioni in valuta estera nel paese, rispettivamente, il tasso di cambio è meno influenzato dai singoli agenti economici. Di conseguenza, le discrepanze tra i tassi di cambio sono minime.
2. Relazioni commerciali estere. La fornitura di valuta domestica è formata dall'importazione di servizi e beni esteri. Un aumento dell'offerta e una diminuzione del tasso di cambio si verificano con un aumento delle importazioni nel paese. La crescita del tasso di cambio è accompagnata da una diminuzione delle importazioni e dell'offerta di valuta.
3. Prestito internazionale. La crescita della domanda per una determinata valuta è causata da un aumento dei prestiti in essa. I prestiti esteri contribuiscono al deprezzamento delle valute e aumentano l'offerta di questa valuta.
4. Tassi di interesse. Il rapporto tra tassi spot e forward è influenzato dai tassi di interesse.
5. Tasso di inflazione. Utilizzato nel calcolo dei tassi di cambio validi.
6. Interventi della banca centrale. Colpisce il tasso di cambio per la sua variazione in una certa direzione attraverso l'acquisto e la vendita di valuta estera. Nel caso di una valuta debole, l'offerta in eccesso viene assorbita per mantenere il tasso di cambio. Il tasso di cambio di una valuta forte diminuisce a causa dei fondi messi in atto dalla Banca centrale dalle proprie riserve.
7. Variazione dell'offerta di moneta. Manipolando l'offerta di moneta, il governo può anche influenzare il tasso di cambio e il rapporto tra i diversi tipi di transazioni e operazioni in valuta estera. Un aumento del volume monetario porta ad un aumento dell'offerta di valuta, che ne abbassa il tasso di cambio.

Operazioni urgenti in valuta estera

Si tratta di transazioni sulle quali sono regolate dopo due o più giorni dal momento della loro conclusione. L'acquisto e la vendita di valuta estera possono essere effettuati con riferimento a una data specifica. Transazioni simili vengono utilizzate per i seguenti scopi:

• ottenere profitto speculativo;
• assicurazione del tasso di cambio;
• copertura del rischio che deve essere affrontato in altri casi;
• realizzare un profitto arbitrario.

I derivati ​​sono suddivisi in opzioni, futures e operazioni a termine. Le banche commerciali sono coinvolte in quest'ultima, mentre i futures e le opzioni sono negoziati nel mercato valutario. Una varietà di forme di pagamenti internazionali. Può essere utilizzato per pagare l'importazione e l'esportazione di beni e servizi.

Un forward è inteso come un contratto concluso per un certo tempo in futuro e implica l'acquisto o la vendita di valuta. L'acquirente e il venditore della valuta negoziano in anticipo tutti i termini del presente contratto. In effetti, tali transazioni rappresentano un prestito emesso dal venditore della valuta per l'acquirente per un certo periodo. Se l'acquirente prevede di pagare in anticipo il tempo concordato, questo desiderio viene discusso da entrambe le parti. Il contratto a termine è valido fino alla fine del periodo specificato.

Future: un contratto in base al quale il suo proprietario deve pagare un determinato importo per un determinato importo di valuta estera entro un determinato periodo di tempo. Le parti del contratto non stipulano le sue condizioni: il cliente acquisisce futures o lo rifiuta. Per ottenere rapidamente denaro per un contratto, il proprietario può venderlo nel mercato a termine. La vendita o l'acquisto di futures nel mercato secondario aiuterà una delle parti a evitare di adempiere ai propri obblighi.

Opzioni: contratti in base ai quali è possibile acquistare o vendere un importo fisso di valuta a un prezzo stabilito in un determinato momento in futuro. L'opzione non è necessariamente esercitata, ma la società che l'ha emessa è obbligata a pagare un grande premio, la differenza tra il valore interno dell'opzione e il suo prezzo di mercato. Questo viene fatto in modo che la seconda parte firmi un contratto simile.

Quando effettuano transazioni in valuta, le parti sono tenute a rilasciare un passaporto di transazione. Il controllo dei cambi e gli organismi che lo eseguono monitorano l'implementazione di tutte le operazioni sui mercati dei cambi.