L'organisation du travail d'une entreprise moderne est un processus complexe. Pour évaluer son efficacité, des informations sont collectées et évaluées à partir de divers indicateurs. Cela permet à la direction d'identifier les facteurs qui entravent le développement et de les éliminer à l'avenir.
Cependant, ces recherches ne sont pas moins importantes pour les investisseurs. Le taux de couverture et un certain nombre d'autres indicateurs les aident à conclure qu'il est conseillé de financer les activités d'une entreprise. Par conséquent, le service financier et analytique doit surveiller régulièrement les ratios de couverture ou de liquidité afin de maintenir sa notation d'investissement au sommet. Cela garantit que l'entreprise se développera harmonieusement.
Concept de liquidité
Les indicateurs de liquidité jouent un rôle important dans l'analyse de l'efficacité de la gestion de l'argent. Les données de ces études intéressent la direction de l'entreprise, ses fondateurs et ses créanciers. Si la structure du capital est conforme à toutes les réglementations, cela reflétera le ratio de couverture.
Dans le monde moderne, presque toutes les entreprises utilisent du capital emprunté. Cela permet à l'entreprise de développer et d'étendre sa production. Mais, en utilisant des sources de financement rémunérées, il sera nécessaire de rembourser certains fonds sous forme d’intérêts dans les délais prescrits. Par conséquent, l'investisseur doit s'assurer que l'organisation est en mesure de rembourser ses dettes à court terme. Ceci est déterminé en utilisant le taux de couverture global et un certain nombre d'autres indicateurs.
Détermination de la liquidité
La liquidité est la capacité d'une entreprise à régler sa dette résultant de l'utilisation de sources de financement payées en temps utile.
Le ratio de couverture (liquidité) est calculé en fonction des états financiers. Pour cela, l'analyste financier utilise les informations du formulaire 1 «Solde» pour les calculs. Passif à court terme par rapport à la valeur du fonds de roulement. Après tout, c’est à leurs dépens que les dettes sont remboursées à court terme.
Le coefficient de couverture des sources de constitution d’actif dans les calculs tient compte de la rapidité avec laquelle chaque élément du solde peut être converti en espèces. En effet, c'est sous cette forme que la dette est remboursée.
Ratio de liquidité
Lors du calcul du ratio de couverture des actifs, les analystes prennent en compte divers éléments du capital de défense. Chacun d’entre eux se distingue par sa vitesse spécifique convertie en espèces. Cela contribue à la répartition du fonds de roulement en groupes. Chacun d’entre eux se caractérise par un certain degré de liquidité. Les plus rapidement retirés sont les fonds en compte ou à la caisse. Ils sont suivis de titres, de billets de banque.
Les comptes à recevoir sont moins liquides. Viennent ensuite les stocks dans les entrepôts. Les plus difficiles à mettre en œuvre sont les bâtiments et les structures, ainsi que les constructions en cours. Un tel classement vous permet de comprendre quelle est la probabilité que les investisseurs obtiennent leurs fonds et leurs intérêts dans un avenir proche.
Structure de capital
À l'aide de formules permettant de calculer le ratio de couverture du passif, les analystes évaluent l'efficacité de la structure des sources d'établissement du bilan. Ils peuvent être généralement divisés en fonds propres et en fonds empruntés. Étudier le taux de couverture équité passifs courants, il est possible d’identifier des tendances négatives dans la répartition des sources de financement.Sans fonds empruntés, l'entreprise perd la capacité d'accroître sa production.
En conséquence, il génère moins de bénéfices au cours de la période considérée. Mais, en utilisant des fonds supplémentaires payés dans votre chiffre d'affaires, vous pouvez augmenter considérablement le résultat de votre travail. Cependant, il est important de déterminer le montant maximum autorisé des comptes fournisseurs, ce qui vous permettra d’obtenir le revenu net le plus élevé. Plus le montant du capital emprunté dans la structure du bilan est élevé, plus la notation de l'investissement est basse. Seule la corrélation de tous ces indicateurs permet d’obtenir la structure de sources de financement la plus efficace.
Formule de calcul
Calculer les coefficients de couverture de la dette actuelle, appliquer une certaine formule. Cela vous permet d'évaluer combien d'actifs iront au remboursement du capital emprunté. Le coefficient de couverture, dont la formule est présentée ci-dessous, est calculé comme suit:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), où A est la devise du bilan, ON est un actif incorporel, KO est passif à court terme AVANT - passif à long terme.
La valeur réglementaire pour les entreprises d’un secteur particulier n’est pas la même. Pour l'industrie, il est 2 et dans le secteur des services, 1,5. Plus l'indicateur est élevé, plus le risque des investisseurs est faible. Mais trop d'indicateurs indiquent une utilisation inefficace du capital.
Interprétation du résultat
Le taux de couverture totale doit être analysé dans la période actuelle, ainsi que dans la dynamique. Vous devez également connaître sa valeur normative dans l’industrie de la société. Par conséquent, une technique est utilisée pour calculer le ratio de couverture des entreprises concurrentes. L'étude de la dynamique mettra en évidence la tendance du développement et déterminera les contraintes. L'analyse de l'indicateur en fonction des résultats de la période en cours est comparée à la valeur standard pour l'industrie. Si l'indicateur est inférieur à celui recommandé, cela indique une faible solvabilité et parfois un risque de faillite.
Si, lors des calculs, un indicateur de liquidité était égal ou légèrement supérieur au normatif, cela indique le fonctionnement effectif du capital. La solvabilité et l'attractivité des investissements sont élevées. Mais dans le cas où le ratio est beaucoup plus élevé que la moyenne du secteur, avec une solvabilité élevée, cela indique une faible efficacité de la gestion du capital.
Liquidité au bilan
En étudiant le coefficient de couverture du bilan, il est nécessaire de diviser tous ses articles en groupes. Un actif est composé de 4 catégories:
- A1 - argent comptant;
- A2 - créances à court terme;
- A3 - créances à long terme, stocks, TVA;
- A4 - actifs non courants.
De la même manière, il est nécessaire de séparer le passif. Il aura également 4 groupes:
- P1 - créditeurs.
- P2 - prêts et emprunts.
- P3 - passif à long terme.
- P4 - équité.
En comparant les catégories pertinentes, vous pouvez déterminer si le solde de trésorerie est. S'il y a des écarts par rapport à la norme, la direction devrait immédiatement prendre une série de mesures pour éliminer les facteurs défavorables. L'efficacité de l'entreprise en dépend.
Analyse de liquidité au bilan
En analysant la performance de la couverture, vous devriez considérer le bilan dans le contexte de sa structure. Cela permettra au responsable financier de comprendre quels facteurs provoquent des écarts par rapport à la norme, le cas échéant.
Si tous les indicateurs sont dans les proportions requises, vous pouvez trouver des moyens d'améliorer leur structure, même en l'absence de déviations.
- La première comparaison ressemble à A1> P1. Sa mise en œuvre indique la capacité de l'entreprise à rembourser ses obligations les plus urgentes aux dépens de la trésorerie.
- A2> P2 indique la capacité de couvrir les prêts et emprunts au détriment des actifs vendus rapidement.
- A3> P3 indique la capacité à trouver des ressources pour payer des obligations à long terme.
- Mais A4 devrait être inférieur ou égal à P4. Si les inégalités ci-dessus sont observées, cette condition est automatiquement remplie.
Calcul du taux de couverture
Pour calculer le ratio de couverture, il est nécessaire de prendre comme base les résultats du bilan pour la période de reporting. Selon ses articles, le calcul aura la forme suivante:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Les données sont comparées en dynamique et avec un indicateur intra-industrie. Cependant, cela ne donne pas une image complète. Par conséquent, parallèlement à la liquidité générale, un certain nombre de ratios partiels sont calculés. Aussi, un analyste financier peut calculer fonds de roulement net regarder la situation sous différents angles. Cela permettra d'évaluer combien de fonds propres de l'entreprise sont en circulation. Le manque de ces fonds indique l'incapacité de l'organisation à s'acquitter de ses obligations.
Ratio de couverture de la dette
Dans le monde entier, les analystes financiers et les indicateurs de liquidité calculent le ratio de couverture de la dette. Pour son calcul, les données sont utilisées non seulement du bilan, mais également du formulaire 2. Le compte de résultat de l'entreprise affiche le montant du résultat net que l'entreprise a reçu au cours de la période de reporting.
Pour calculer cet indicateur, la formule suivante est utilisée:
Efficacité = BH: KO, où BH - revenu net.
Si le résultat est inférieur à 1, la société se porte mal. En outre, l'analyse devrait être effectuée en dynamique. Avec sa diminution, il est nécessaire de suivre les facteurs de ces changements. En cas de force majeure, ayant un revenu net suffisant, la société sera en mesure de rembourser la dette dans son intégralité. Cela est vrai à court terme.
Liquidité prévue
Le coefficient de couverture des obligations, qui est considéré à l'avenir, est pris en compte par les investisseurs. Cela vous permet d'évaluer leurs risques. À court terme, l'entreprise est en mesure de rembourser ses dettes si A1 + A2> P1 + P2, ainsi que A4 Pour la direction de la société elle-même, cette approche permettra de prévoir l’évolution future, ainsi que d’ajuster ce mouvement. Mais si, après analyse de la structure du bilan, il a été déterminé que A4> P4, le montant des fonds nécessaires au remboursement des obligations est considéré comme insuffisant. Dans ce cas, la direction devrait prendre des mesures immédiates pour optimiser la couverture. Sinon, s’il est nécessaire de rembourser de toute urgence les créanciers, il ne sera pas en mesure de le faire. Après avoir perdu la confiance des investisseurs, il sera très difficile de rétablir votre réputation. Après vous être familiarisé avec un outil d'analyse financière tel que le ratio de couverture, vous pouvez effectuer des études correctes sur la solvabilité de la société et les interpréter correctement. Cette information permettra l'organisation la plus correcte du travail du capital.
