L'effet de levier financier est le ratio du capital emprunté de la société sur son propre budget. Grâce à lui, vous pouvez étudier la situation financière de l'entreprise, le degré de risque d'effondrement de celle-ci ou ses chances de réussite. Plus le levier est faible, plus la position de la société est stable. Mais n'oublions pas qu'avec l'aide d'un prêt, de nombreuses petites entreprises se développent pour devenir des entreprises plus grandes, et les grandes entreprises qui, après avoir réalisé des bénéfices supplémentaires sur leur propre capital, améliorent leur position.
L'objectif de levier financier
L'effet de levier financier dans l'économie peut être appelé effet de levier, effet de levier, effet de levier financier, mais le sens ne change pas. Le levier en physique permet, avec moins d’effort, de soulever des objets plus lourds, tout comme en économie. Ratio financier L'effet de levier vous permet de réaliser de gros bénéfices. Il faut moins de temps et d'énergie pour réaliser un rêve. On peut parfois rencontrer une telle définition: «L’effet de levier financier est une augmentation de la rentabilité revenu personnel entreprises en raison de l’utilisation de fonds empruntés. "
Changement structure du capital de l'entreprise (actions de fonds propres et empruntés) vous permet d’augmenter le bénéfice net de la société. En règle générale, le capital supplémentaire généré par l'effet de levier est utilisé pour créer de nouveaux actifs, améliorer la productivité de l'entreprise, développer des succursales, etc.
Plus il y a d'argent qui tourne dans l'entreprise, plus la coopération avec les propriétaires est coûteuse pour les investisseurs et les actionnaires, ce qui est bien sûr avantageux pour les directeurs généraux.
Sur la base de la notion de levier financier, on peut affirmer que l'effet de levier financier est le ratio du capital emprunté sur les bénéfices propres, exprimé en pourcentage.
Qui a besoin de savoir quel est l'effet de levier et pourquoi?
Non seulement pour les investisseurs et les prêteurs, il est important de comprendre et d’évaluer la structure du marché des investissements. Toutefois, pour un investisseur ou un banquier, l’effet de levier constitue un excellent guide pour la poursuite de la coopération avec la société et la taille des taux de crédit.
Les entrepreneurs, les propriétaires d'entreprise et les gestionnaires financiers eux-mêmes doivent connaître la structure de l'effet de levier et être en mesure de l'évaluer afin de comprendre la situation financière de l'entreprise et sa dépendance à l'égard de prêts extérieurs. Si des entrepreneurs inexpérimentés négligent la connaissance de l'effet de levier, ils peuvent facilement perdre leur indépendance financière en raison de gros emprunts et de dettes extérieures. Si les administrateurs décident que la société se développe bien sans antécédents en matière de crédit, ils vont rater l'opportunité d'augmenter le rendement de l'actif, ce qui signifie qu'ils ralentiront le processus de création de l'entreprise dans la carrière.
Les prêts extérieurs vous permettent d’accroître rapidement et efficacement la productivité de l’entreprise, mais ils peuvent aussi en faire une dépendance économique des prêts.
Il convient également de rappeler qu'un entrepreneur ne devrait jamais prendre de prêts injustifiés (inutile pour cette étape du développement de l'entreprise). Lors du processus d'obtention d'un prêt, il est nécessaire de représenter avec précision le montant des fonds nécessaires pour développer l'entreprise ou augmenter les ventes.
Formule d'action de levier financier.
Dans l’économie, il existe de nombreuses nuances, sans savoir lesquelles, les nouveaux arrivants craquent pour le crédit et ne réalisent pas les objectifs, accusant ainsi l’effet de levier financier. Sa formule devrait être fermement ancrée dans le cerveau des nouveaux venus dans le monde des affaires et des professionnels.
EGF = (1 - Sn) x D x FR
FEM - effet de levier financier;
SN - impôt direct sur les bénéfices de l'organisation, exprimé en décimal (peut varier en fonction du type d'activité de l'entreprise);
D - différentiel, la différence entre le taux de rendement (RO) de l'actif et le pourcentage du taux du crédit;
FR - effet de levier financier, rapport entre le capital emprunté moyen de l'entreprise et la taille de son propre capital.
Modèles de levier
Conformément à la formule, plusieurs modèles d’effet de levier peuvent être dérivés.
Le différentiel doit toujours être positif. Il s’agit d’un facteur important d’effet de levier, qui permet à l’emprunteur de comprendre le degré de risque associé à l’emprunt de sommes importantes à l’entrepreneur. Plus le score est élevé, plus le risque pour le banquier est faible.
L’épaule (RF) contient également des informations cruciales pour les deux participants au processus. Plus il est grand, plus le banquier et l'entrepreneur sont exposés à un risque élevé.
Sur la base de ces deux aspects, il est évident que l’effet de levier contribue à augmenter la rentabilité. Le levier financier sert non seulement à augmenter le profit personnel, mais également à déterminer le montant du prêt qu'un entrepreneur peut attirer.
Effet de levier moyen
Des méthodes pratiques ont été utilisées pour déterminer la valeur optimale de l'indicateur de levier financier (en pourcentage). Pour une entreprise moyenne, le ratio effet de levier sur fonds propres est compris entre 50 et 70%. Si cet indicateur diminue d’au moins 10%, les chances de l’entrepreneur de développer son entreprise et d’atteindre le succès sont perdues et, si ce dernier atteint 80 ou 90%, l’indépendance financière de l’ensemble de l’entreprise est mise en péril.
Toutefois, n’oubliez pas que le niveau d’endettement normal dépend également du secteur, de l’échelle (taille de l’entreprise, nombre de succursales, etc.) et même du mode d’organisation de la gestion et de l’approche adoptée pour construire la structure de la société.
Les principales composantes de l'endettement financier
L'effet de levier financier dépend largement de facteurs secondaires. Chacun d'entre eux doit être démonté séparément. L'indicateur de levier financier est égal au ratio capital de crédit / fonds propres. Par conséquent, le facteur qui modifie en premier lieu l'indicateur de l'effet de levier est le rendement des actifs, c'est-à-dire le rapport entre le bénéfice net de la société (par an) et la valeur de tous les actifs (le solde de la société).
Le ratio de levier financier est le levier de levier financier, qui indique la part empruntée ou les autres fonds à payer (prêts, tribunaux, etc.) dans la structure globale de la société. En utilisant un effet de levier, la force de l’influence sur le bénéfice net des fonds empruntés est déterminée.
Pourquoi ai-je besoin d'un correcteur d'impôts?
Lorsqu'ils utilisent un effet de levier financier dans les calculs, les économistes expérimentés se tournent vers une définition du correcteur d'impôt. Grâce à lui, vous pouvez savoir comment l’effet de l’effet de levier financier change avec une augmentation ou une diminution de l’impôt sur le revenu. Rappelons que l’impôt sur les bénéfices est payé par toutes les entités juridiques de la Fédération de Russie (OJSC, ZAO, etc.) et que son taux est différent et dépend du type d’activité et de la taille du revenu réel. Ainsi, le correcteur d’impôt n’est utilisé que dans trois cas:
- S'il existe différents taux d'imposition;
- Si l'entreprise utilise des avantages (pour certains types d'activités);
- Si les filiales (succursales) sont situées dans les zones franches économiques de l'État où un traitement préférentiel est appliqué ou si les succursales sont situées dans des pays étrangers possédant les mêmes zones.
Ainsi, lorsque le fardeau fiscal est réduit pour l'une de ces raisons, la dépendance de l'effet de levier financier sur le correcteur diminue nettement.
Levier d'exploitation
L'effet de levier opérationnel et financier du marché boursier est maintenu. L’indicateur de la première indique l’évolution du taux de croissance du résultat des ventes. Si vous savez quoi levier de manoeuvre vous pouvez prédire avec précision l'évolution du bénéfice de l'année lorsque vous modifiez l'indicateur de revenu mensuel.
Il y a un concept sur le marché points d'équilibre indiquant le montant du revenu nécessaire pour couvrir les dépenses. À ce stade, si vous l’affichez sur la ligne de coordonnées, le bénéfice net est égal à zéro, le côté gauche est négatif (la société subit des pertes), le droit est positif (la société couvre les dépenses et le bénéfice net reste). Cette ligne s'appelle un indicateur de la solidité financière de l'entreprise.
L'effet de levier d'exploitation
La force avec laquelle le levier opérationnel opère au sein de l'entreprise dépend du poids moyen des coûts fixes dans le coût total des coûts (fixes et variables). Ainsi, l'effet de levier de production est l'indicateur le plus important du risque budgétaire d'une entreprise, calculé selon la formule suivante:
- ESM = (Panneau de fibres + PR) / Panneau de fibres
- ESM - l'effet du levier de commande;
- Panneaux de fibres - revenu avant intérêts (impôts et dettes);
- PR - coûts de production fixes (l'indicateur ne dépend pas du revenu).
Pourquoi l'efficacité de l'effet de levier financier est-elle réduite?
L’effet de levier financier de l’entreprise montre, bien sûr, à quel point le propriétaire gère ses fonds propres et empruntés avec compétence, mais le risque existe toujours, en particulier lorsque la situation économique du marché pose problème. Alors, en vertu de quels facteurs l'efficacité de l'endettement financier diminue-t-elle et pourquoi cela se produit-il?
Lors de la détérioration de la situation financière du marché, le coût pour attirer un prêt augmente fortement, ce qui affectera évidemment l'indicateur de levier financier en fonction du choix de l'entrepreneur: contractez un prêt à de nouveaux taux ou utilisez vos propres revenus.
Une diminution de la stabilité financière de l'entreprise due à la crise économique ou à une gestion inepte de l'argent (prêts permanents, dépenses importantes) entraîne une augmentation du risque de faillite de l'entreprise. Les taux d’intérêt de ces personnes augmentent, ce qui signifie que l’indicateur de levier financier est réduit. Parfois, cela peut aller à zéro ou prendre une valeur négative.
Une diminution de la demande de biens entraîne une baisse des revenus. Ainsi, le rendement des actifs diminue et ce facteur est le plus important dans la formation d’un levier financier.
Il s'ensuit que l'efficacité de l'effet de levier financier découle de facteurs externes (conditions de marché) et non de la faute de l'entrepreneur ou des comptables.
Esprit d'entreprise - risque ou travail délicat?
Ainsi, l’effet de levier financier détermine l’indicateur le plus important de la situation de l’entreprise dans l’économie; il est calculé comme le ratio capital emprunté sur fonds propres et a une valeur dite moyenne de 50 à 70% selon le type d’activité. Cependant, de nombreux jeunes entrepreneurs, en raison de leur manque d’expérience, n’accordent pas l’importance voulue à l’effet de levier et ne remarquent pas comment ils deviennent financièrement dépendants de grandes entreprises ou de banquiers.
C'est pourquoi les personnes qui associent leur vie à l'économie et au marché boursier doivent connaître toutes les subtilités, les nuances et les aspects de l'entrepreneuriat.
