Wat is een aandelenobligatie

Op de beurs verhandelde obligaties, die we later in het artikel zullen bespreken, zijn een financieel instrument, effecten uitgegeven door de beurs volgens vereenvoudigde regels. Dus, in tegenstelling tot klassieke obligaties, hebben ze geen staatsregistratie nodig, de uitwisseling is er zelf mee bezig. Dienovereenkomstig vereist de uitgifte van op de beurs verhandelde obligaties geen betaling van een staatsbelasting voor hun registratie. Maar een dergelijke uitgifte kan alleen worden geproduceerd door bedrijven wier effecten op de beurs worden verhandeld.

Aanvankelijk waren deze effecten beperkt tegen de tijd dat ze op de markt gingen (het was niet langer dan 3 jaar), maar nu is hun circulatieperiode onbeperkt.

Obligaties geven functies uit

De bepalingen die kenmerkend zijn voor de kenmerken van op de beurs verhandelde obligaties in de federale wetgeving, verbieden hun uitgifte niet, zelfs niet als hun bedrag hoger is dan het bedrag van het toegestane kapitaal van de naamloze vennootschap. Ze kunnen ook niet als onderpand worden uitgegeven, zelfs niet als de emittent van op de beurs verhandelde obligaties deze met zekerheid uitgeeft.

Alleen de effectenbeurs heeft het recht om deze effecten tot de handel toe te laten. Tegelijkertijd wordt een op de beurs verhandelde obligatie te koop aangeboden op slechts één handelsplatform op basis van het slagen voor de toelatingsprocedure.

Deze effecten zijn openbaar en worden daarom gedistribueerd via een open abonnement. Hun uitgifte is niets meer dan een lening, dus de openheid en publiciteit van alle transacties met dergelijke effecten is een voorwaarde.

Wat is een band?

Een ruilobligatie is een effect dat de houders ervan recht geeft haar nominale waarde te ontvangen.

Een oliebedrijf heeft bijvoorbeeld investeringen nodig om nieuwe velden te ontwikkelen, die naar schatting veel rendement opleveren. Effectenemissie in soort aandelen in dit geval is het niet aantrekkelijk, omdat er permanente dividendverplichtingen zullen zijn voor aandeelhouders. Credits als hulpmiddel zijn ook niet geschikt, omdat ze solide garanties nodig hebben, die het bedrijf nog niet heeft, en de berekeningen van wetenschappers over oliereserves zijn geen speciale garantie.

Het uitgeven van beursobligaties is een ideale manier om een ​​probleem op te lossen. Hun nominale waarde is veel hoger dan echt, wat betekent dat het voordelig is voor beleggers. Ze kopen obligaties en investeren daarmee in door het bedrijf geplande projecten, waarna ze hun geld met rente teruggeven. Dit is wat de uitgifte van effecten wordt genoemd.

Maar voorbereiding op de uitgifte van op de beurs verhandelde obligaties is een vrij dure onderneming, dus het is voordelig voor een bedrijf om ze alleen uit te geven wanneer meer dan een half miljoen roebel nodig is. En dit zijn voornamelijk grote bedrijven, die overigens niet vaak hun toevlucht nemen tot dergelijke operaties. Bijgevolg zijn er niet zo veel spelers op de aandelenmarkt die hun toevlucht nemen tot deze leningsmethoden, wat de risico's van beleggers vermindert.

Op de beurs verhandelde obligaties verschenen niet zo lang geleden in Rusland. Trouwens, ze worden zo genoemd omdat ze, in tegenstelling tot andere soorten effecten, worden uitgegeven onder toezicht van de beurs en ze alleen de Federale Dienst voor Financiële Markten op de hoogte brengen. In andere gevallen wordt de uitstoot volledig beheerst. Dit legt natuurlijk enkele beperkingen op aan de verkoop. Kort gezegd worden op de beurs verhandelde obligaties verkocht door die beurzen die de uitgifte beheersten, maar onder bepaalde voorwaarden kunnen ze op andere sites worden verkocht.

Deelnemers aan de uitgifte van op de beurs verhandelde obligaties

Laten we eens kijken naar de deelnemers aan de obligatie-uitgifte:

1. Emittent - houder van effecten. In de economie verwijst deze term naar degene die ze produceert. En in dit geval doet de eigenaar van de wisselobligaties dit niet persoonlijk. De uitwisseling doet het voor hem.Maar toch, een bedrijf dat zijn toevlucht neemt tot leendiensten, wordt een emittent genoemd.
2. Wissel of depot. Het platform waarop effecten worden uitgegeven en verkocht. Hun taak is om de transparantie van alle transacties tijdig te controleren, deposito's op wisselobligaties te doen en alle marktdeelnemers te informeren.
3. Investors. Dit is de naam van degenen die effecten kopen voor winst.

Het voordeel van registreren op beurzen

Het belangrijkste voordeel van de beschreven effecten is snelheid. Dus de ruilhandel op hen kan de volgende dag plaatsvinden. De commissie voor de circulatie van effecten gaat naar de beurs, een commerciële onderneming. Ze is geen winstgevende bureaucratische problemen en bureaucratie. Ook zijn lange pauzes niet nodig voor emittenten en beleggers.

Vereiste voor de emittent van op de beurs verhandelde obligaties

Uiteraard wil elke belegger geld terug in obligaties ontvangen. Daarom is het bij de uitgifte noodzakelijk om ernstige eisen te stellen aan de emittent van effecten. Dus alleen bedrijven die al meer dan drie jaar op de markt bestaan, hebben het recht om ze vrij te geven. Bovendien moeten deze rechtspersonen aandelen en obligaties hebben op de beurs waarop wisselobligaties moeten worden uitgegeven.

Op andere sites worden deze effecten alleen in omloop gebracht na de zogenaamde notering - de procedure voor het registreren van effecten op de beurs, die ze niet heeft uitgegeven. Maar in principe wordt een beursobligatie getrokken waar deze is uitgegeven, dus vertrouwende relaties tussen de emittent en de handelsvloer zijn de sleutel tot succes en stabiliteit.

Wisselobligatie - lening op korte of lange termijn?

Om de vraag te beantwoorden, moet u de kenmerken van de beschreven effecten kennen:

• Eerder was de levensduur van op de beurs verhandelde obligaties drie jaar, maar nu is deze niet beperkt. Dit stelt het bedrijf in staat om niet alleen geld in te zamelen voor vooruitzichten op de korte termijn, maar ook voor de vooruitzichten op de lange termijn.
• Het ontbreken van een staatsregistratie van het probleem vereenvoudigt het probleem een ​​beetje. Maakt het sneller. Staatsregistratie van effecten omvat een meer gedetailleerde lijst van documenten en het verstrekken van aanvullende informatie over het gebruik van fondsen.

Dit vermindert natuurlijk de risico's voor beleggers, omdat zij kunnen analyseren voor welk doel de kwestie is gemaakt. Maar wat betreft de gedetailleerde informatie over de emittent, er is hier geen bijzondere angst. Dit komt door de regels voor het uitgeven van effecten. Het feit is dat de uitgifte van obligaties alleen kan worden gedaan door een juridische entiteit die al aandelen of obligaties heeft op de site waarop de uitgifte zou moeten zijn. Dit betekent dat alle informatie over het bedrijf verkrijgbaar is bij de Federale Dienst voor Financiële Markten.

• Het rendement op wisselobligaties is hoger dan op gewone. Dit komt doordat registratiekosten worden verlaagd, leningen sneller worden aangetrokken en beleggers hogere risico's lopen dan andere soorten obligaties. Het vertrouwen in de staat is bijvoorbeeld groter dan het vertrouwen in de beurs. Bijgevolg beleggen beleggers eerder in staatsobligaties dan in ruilobligaties. Om investeringen aan te trekken, moeten bedrijven dus de winst op deze effecten verhogen.
• Het op de beurs verhandelde obligatieprogramma omvat het werken met effecten via een openbaar (open) abonnement. Er mogen geen privé (gesloten) regelingen zijn.

Concept van kortingsbon

Een ruilobligatie is, zoals hierboven vermeld, een lening die een verplicht rendement vereist. Daarom bestaat er zoiets als een coupon. Dit is een financieel instrument dat beleggers jaarlijkse rente op deposito's biedt. Maar niet alle obligaties zijn coupons. Er zijn zogenaamde zero-coupon-effecten. Ze bepalen het rendement van de nominale waarde (par) van de obligatie in een bepaalde periode.

Kortingsobligaties

Obligaties, waarbij de coupon in de regel gelijk is aan nul, worden korting genoemd.Maar hun nominale waarde is veel hoger dan echt. Dit verschil wordt ontvangen door beleggers op het moment van terugbetaling van leningen op obligaties en vormt een inkomen (korting). Soms gebruiken ze een gemengd systeem - een minicoupon. Op hem nominale waarde obligaties zijn niet veel hoger dan de reële rente, maar tegelijkertijd wordt kleine rente betaald.

Nominale waarde

Nominale waarde of nominale waarde van een obligatie is het bedrag dat moet worden terugbetaald op het moment van terugbetaling van de lening. In tegenstelling tot andere effecten speelt het een belangrijke rol. Neem bijvoorbeeld een financieel instrument zoals aandelen. Hun nominale waarde heeft weinig effect op de bepaling van de marktwaarde - de prijs hangt af van het bedrag dat de uitgevende instelling heeft uitgegeven, van de gang van zaken in het bedrijf, van de marktwaarde van haar onroerend goed, van de ontvangen winst, enz.

Voor obligaties geldt dit niet. Het maakt niet uit welke stand van zaken de uitgevende onderneming zal hebben en tegen welke prijs beleggers deze effecten hebben gekocht. De waarde van de obligatie is hetzelfde als in Par.

De reële of marktwaarde van een obligatie

De kosten van obligaties zijn afhankelijk van drie factoren:

1. De economische situatie in een wereld, land of industrie. Tijdens systemische of sectorale crises neemt het aantal uitgevende instellingen dat dringend behoefte heeft aan investeringen toe. Hun redenen zijn verschillend. Kortom, om niet failliet te gaan, moet u betere tijden waarmaken. Beleggers begrijpen dit en willen minder vaak hun eigen vermogen riskeren. Emittenten worden gedwongen de nominale waarde van obligaties te verhogen en de terugverdientijd te verkorten.
2. Looptijd op obligaties. Hoe langer de periode waarin beleggers de nominale waarde van de obligatie retourneren, hoe lager de marktwaarde.
3. Recht op een regelmatig inkomen. Couponobligaties zijn duurder dan couponloos in verhouding tot hun inkomsten.

Uitkoopprijs

In het Westen is een ander concept wettelijk vastgelegd - de aflossingsprijs van een obligatie. Het kan hoger of lager zijn dan het nominale en hangt af van de economische situatie. Marktregelgevers maken op deze manier de effecten van bepaalde economische fenomenen glad.

In de Russische Federatie is een dergelijk concept uitgesloten. De terugkoopprijs voor onze marktdeelnemers is de nominale waarde van de obligaties.

conclusie

De effectenmarkt is een vrij complex mechanisme dat speciale kennis vereist. Het is niet eens de terminologie en het begrip van marktinstrumenten. Het is niet alleen noodzakelijk om dergelijke concepten te kennen als een schema voor het verwerken van de verlenging van de omlooptijd van wisselobligaties of handelsinstrumenten. Er is een serieuze kennis nodig van de economische situatie in het algemeen en de afzonderlijke segmenten in het bijzonder. U kunt bijvoorbeeld beleggen in op de beurs verhandelde obligaties in een agrarisch landbouwbedrijf en niet weten dat zich momenteel een crisis in dit gebied voordoet. De marktprijs van vergelijkbare ondernemingen kan veel lager zijn dan die van deze holding. Bijgevolg kunt u uw geld veel winstgevender investeren.

Over het algemeen is het beschreven financiële instrument zeer nuttig voor de economie. Soms zijn beursobligaties veel winstgevender dan bankleningen voor emittenten en bankdeposito's voor beleggers. Dit is een soort gulden middenweg in de economie, waarin zowel producenten als investeerders tevreden zijn. Het is alleen belangrijk om dit mechanisme wettelijk te reguleren. creëren leverage financieel beleggersbescherming zodat ze niet bang zijn om contact op te nemen met beurzen die de uitgifte van effecten niet registreren bij de relevante federale diensten.

Maak hiervoor hulpmiddelen voor het beschermen van deposanten, verzekeringen, beschermingsfondsen, enz. Maar daarnaast is een transparant informatiebeleid op dit gebied nodig. Belangrijk om te verhogen en financiële geletterdheid bevolking. Het laatste punt is het belangrijkst. Rusland bezet immers een van de leidende plaatsen in de distributie en activiteit van financiële piramides die de terminologie van handelsvloeren in hun werk gebruiken.De wetgeving op dit gebied laat te wensen over en de enorme winsten die oplichters hebben kunnen worden besteed aan de verbetering van de reële productiesector. Werk in deze richting is al aan de gang. De wetgeving wordt aangescherpt, er worden sociale instellingen opgezet om de financiële geletterdheid te verbeteren, maar er zijn nog steeds veel problemen op dit gebied.