Investeringer vil bare være berettiget når de bidrar til å skape nye verdier for eieren av kapital. I dette tilfellet bestemmes verdien av disse verdiene utover kostnadene for anskaffelsen. Spørsmålet oppstår selvfølgelig om det er mulig å vurdere dem mer enn reell verdi. Dette er tilgjengelig hvis det endelige resultatet er mer verdifullt sammenlignet med totalprisen for de enkelte trinn, hvis implementering tillot å oppnå dette resultatet. For å forstå dette, bør du finne ut hva netto nåverdi er og hvordan den beregnes.
Hva er nåverdien?
Nåværende eller nåverdi beregnes ut fra pengebegrepet i tid. Det er en indikator på potensialet til midler avsatt til å generere inntekter. Den lar deg forstå hvor mye beløpet som for øyeblikket er tilgjengelig vil koste i fremtiden. Å utføre riktig beregning er av stor betydning, siden betalinger utført i en annen periode bare kan sammenlignes etter at de er redusert til en tidsperiode.
Nåverdien dannes som et resultat av reduksjon til den innledende perioden for fremtidige mottak og utgifter til midler. Det kommer an på hvordan renten beregnes. For dette, enkelt eller sammensatt rente samt livrente.
Hva er netto nåverdi?
Netto nåverdi av NPV er forskjellen mellom markedsprisen på et bestemt prosjekt og kostnadene for gjennomføringen. Forkortelsen som brukes for å referere til den, står for Net Present Value.
Dermed kan konseptet også defineres som et mål på merverdien til prosjektet, som vil bli oppnådd som et resultat av finansieringen i begynnelsen. Hovedoppgaven er å implementere prosjekter som har en positiv indikator på netto nåverdi. Til å begynne med bør man imidlertid lære å definere det, noe som vil bidra til å gjøre de mest lønnsomme investeringene.
NPV grunnregel
Du bør gjøre deg kjent med den grunnleggende regelen som netto nåverdi av investeringer har. Det ligger i at verdien av indikatoren må være positiv for vurderingen av prosjektet. Det bør avvises hvis en negativ verdi mottas.
Det er verdt å merke seg at den beregnede verdien sjelden er null. Når man mottar en slik verdi, anbefales det imidlertid også at investoren avviser prosjektet, siden det ikke vil være økonomisk fornuftig. Dette skyldes det faktum at overskuddet fra investeringen ikke vil bli mottatt i fremtiden.
Beregningsnøyaktighet
I prosessen med å beregne NPV er det verdt å huske at diskonteringsrenten og inntektsprognosene har en betydelig innvirkning på nåværende verdi. Sluttresultatet kan være feil. Dette skyldes det faktum at en person ikke kan lage en prognose for fremtidig fortjeneste med absolutt nøyaktighet. Derfor er den oppnådde indikatoren bare en antagelse. Han er ikke immun mot svingninger i forskjellige retninger.
Selvfølgelig må investoren vite hvilken fortjeneste han vil motta før han investerer. For å sikre at avvikene er minimale, bør de mest nøyaktige metodene brukes for å bestemme effektivitet i kombinasjon med netto nåverdi. Den vanlige bruken av forskjellige metoder vil bidra til å forstå om investeringer i et bestemt prosjekt vil være gunstige.Hvis investoren er trygg på at beregningene hans er riktige, kan du ta en beslutning som vil være pålitelig.
Beregningsformel
Når du søker etter programmer for å bestemme nåverdien, kan du komme over konseptet "Netto nåverdi", som har en lignende definisjon. Det kan beregnes ved å bruke MS EXCEL, der det finnes under forkortelsen NPV.
Følgende data brukes i den anvendte formelen:
- CFn - mengden penger for perioden n;
- N er antall perioder;
- i er diskonteringsrenten, som beregnes ut fra den årlige renten
I tillegg kan kontantstrømmen for en viss periode være null, noe som tilsvarer dets fullstendige fravær. Når du bestemmer inntekt, registreres pengebeløpet med et "+" -skilt, for utgifter - med et "-" tegn.
Som et resultat fører beregningen av netto nåverdi til muligheten for å evaluere effektiviteten til investeringer. Hvis NPV> 0, vil investeringen lønne seg.
Bruksbegrensninger
Forsøk på å bestemme hva netto nåverdien av NPV vil være, ved å bruke den foreslåtte metodikken, bør man ta hensyn til noen forhold og begrensninger.
For det første antas det at indikatorene til investeringsprosjektet under implementeringen vil være stabile. Imidlertid kan sannsynligheten for dette nærme seg null, siden et stort antall faktorer påvirker mengden kontantstrømmer. Etter en viss tid kan kostnadene for kapital som er avsatt til finansiering endre seg. Det skal bemerkes at fremtidige indikatorer i fremtiden kan endre seg betydelig.
Et like viktig poeng er valget av diskonteringsrente. Som det kan brukes, er kostnadene for kapitalinnsamling for investering. Avhengig av risikofaktor kan diskonteringsrenten justeres. En premie legges til det, slik at nåverdien reduseres. Denne praksisen er ikke alltid berettiget.
Bruken av en risikopremie betyr at investoren først og fremst bare vurderer tapet. Han kan ved en feil avvise et lønnsomt prosjekt. Diskonteringsrenten kan også være avkastningen på alternative investeringer. Hvis for eksempel kapitalen som brukes til å investere investeres i en annen virksomhet til en kurs på 9%, kan den tas som diskonteringsrente.
Fordeler med å bruke teknikken
Beregningen av netto nåverdi har følgende fordeler:
- indikatoren tar hensyn til diskonteringsfaktoren;
- når man tar en beslutning, brukes klare kriterier;
- muligheten til å bruke når man beregner prosjektrisiko.
Det er imidlertid verdt å vurdere at denne metoden ikke bare har fordeler.
Ulemper ved å bruke teknikken
Netto nåverdi av investeringsprosjektet har følgende negative egenskaper:
- I noen situasjoner er det ganske problematisk å beregne diskonteringsrenten korrekt. Dette gjelder oftest for tverrfaglige prosjekter.
- Til tross for at kontantstrømmer er spådd, er det umulig å beregne sannsynligheten for utfallet av en hendelse ved å bruke formelen. Den anvendte koeffisienten kan ta hensyn til inflasjon, men i utgangspunktet er det fortjenestesatsen som er fastsatt i oppgjørsprosjektet.
Etter en detaljert kjennskap til begrepet ”netto nåverdi” og beregningsprosedyren, kan investoren konkludere om det er verdt å bruke den aktuelle metodikken. For å bestemme effektiviteten av investeringer er det ønskelig å supplere det med andre lignende metoder, som vil tillate deg å få et mest mulig nøyaktig resultat. Det er imidlertid ingen absolutt sannsynlighet for at det vil tilsvare den faktiske mottakelsen av fortjeneste eller tap.
